第三章  K线组合的应用

前面的章节，大家学习了什么是K线，对K线的各种图形及其隐含的技术意义有了大致的了解。理论知识是为实际投资服务的，从本章开始，我们将单根的K线进行扩展，结合股市中的个股案例，把K线的知识应用到实战中，继续解开K线更深层次的财富密码。

第一节 早晨之星

一、形态认识

早晨之星一般由三根K线组成，第一根K线是一根大阴线，第二根K线是一个十字星，第三根K线是一根大阳线，如图3-1所示。

二、技术含义

仅从字面意义上就可以看出，早晨之星意味着刚刚从黑夜到黎明，预示着股价即将由跌转升。如果这样的K线组合出现在大幅下跌之后，见底信号就更明确。

我们可以分解一下这三根K线，第一根大阴线是股价在连续下跌后收出，显示空方力量尽情地释放。结合前面第二章的内容，第二根十字星显示空方力量衰竭，股价即将见底回升。第三根大阳线则印证了十字星的见底预示，当这样的信号被广大投资者认同之后，大家的投资行为就会共同趋向于买进，从而使得股价开始上涨。

三、实战解析

实例1：如图3-2所示，富龙热电（000426）在2010年3月15～17日三个交易日收出了早晨之星K线组合。该股股价前期已经过大幅杀跌，1月28日附近更是以连续跌停的方式下跌，跌得很急，主力不能全部出货，随后短暂横盘，继而出现一波缩量杀跌，而当3月中旬早晨之星后，投资者可以开始尝试买入。

果然该股次日略作回探后继续走强，之后股价更是大幅上涨，一个月之内股价上涨幅度超过20％，可见早晨之星出现之后，投资者不可继续再杀跌，而应该反手做多开始买入。

上例我们看到的是比较标准的早晨之星图形，在实际运行中，早晨之星K线组合的图形会出现一些变异，大阴线和大阳线的长短会有差异，其所传达出的预示作用的强势也会有所不同。

当阳线实体大于阴线时，表明多方力量较为强劲，早晨之星见底信号更加明确；若阳线实体较小，则见底的力度会较弱一些，股价如果见底回升，反弹高度相应减小，甚至有些会继续下跌，特别是股价并未大幅下跌前，出现此类早晨之星，投资者切不可盲目介入。

实例2：图3-3是粤高速A（000429）的日K线图，2010年4月19日，该股收出长阴K线，股价跌破30日均线，将很多投资者套住。次日该股盘整收出一根小十字星K线，之后股价收出一根阳线。

此时三根K线组成的图形也是早晨之星，但我们可以发现，这个早晨之星已经变异，第一根阴线相当的长，空方很凶悍，而阳线则非常短，且股价并未经过大幅下跌，相反还处于相对的高位，此时就不可盲目介入。果然，该股之后继续连续大幅下跌。因此，如果此时不认真区别，而只是将理论生搬硬套，会使自己蒙受巨大的损失。

点睛

1．早晨之星由阴线、十字星、阳线三根K线组成，一般是股价见底的信号。

2．早晨之星的十字星是跳空低开十字星，显示市场承接前一日大跌时，充分释放了空方力量。

3．早晨之星阴线与阳线实体之间的大小显示出多空双方强弱，阳线越强，见底信号越强。

4．早晨之星出现在大幅下跌之后，见底信号更可靠，高位出现时不可盲目介入。

第二节 黄昏之星

一、形态认识

黄昏之星，是与早晨之星相对应的一组K线组合。这种K线组合同样由三根K线组成，只是顺序有所颠倒：从左至右分别为大阳线、十字星、大阴线。如图3-4所示。

二、技术含义

黄昏之星，顾名思义，预示着股价犹如白天将结束，黄昏来临，接着就是漫漫长夜。这种K线组合的出现，一般表示股价即将见顶，由升转跌，投资者最好先卖出，即便股价短期依然坚挺，还是要非常谨慎，因为“夕阳无限好，只是近黄昏”。

第一天，市场在集体乐观的狂欢之中收出一根长阳线。 第二天，继续冲高，投资者继续乐观地追高杀入，但突然由升转跌，让投资者迷糊，收盘十字星。第三天，股价突然下跌，并出现恐慌性抛盘，收盘大阴线。之后很多追高的投资者就会从极度乐观转变为极度悲观，结果股价在不断的抛售之中越走越低。

黄昏之星充当顶部的概率非常高，特别是在牛市的后期，要特别警惕这种反转信号。

三、实战解析

实例1：如图3-5所示，2009年7月，万科A（000002）连续单边上扬，7月3日收出一根大阳线，该日股价上涨697％，第二天跳空高开，然后继续拔高，盘中一度上涨455％，达到当日最高价1494元，第三天该股却急转直下，直接低开低走，开始杀跌。

这只股经过大幅上扬之后收出黄昏之星，投资者就要相当小心了，黄昏之星的出现表明多头“气数已尽”，激情不在，顶部将悄然形成。之后，该股经过了短期的横盘震荡之后，便一路走低。

黄昏之星K线组合第二根K线是高开的十字星，因为高开，将前一日大涨的多头气焰发挥到极致，但物极必反，市场由多转空，而大阴线则是这一转折的确认。

在实际运行中，第二根K线可能会出现一些变异，它可能是实体很小同时带上下影的K线，其意义跟黄昏之星相仿，只是力度会有所减弱。同时左右两根K线实体的大小差距，也会影响到K线组合的技术含义。如果左边的阳线实体很长，右边的阴线实体非常短，且股价并未大幅上涨，这样的K线往往只是主力洗盘的征兆，当然这也需要观察阳线与阴线之间的量能大小。

实例2：如图3-6所示，中珠控股（600568）2009年11月2日、3日、4日三天的K线构成了黄昏之星组合，但该股并未见顶下跌，而是继续大幅上涨。首先这个黄昏之星出现的位置并不是在大幅上涨之后，而是正好相反，出现在连续较长时间下跌调整充分之后，股价刚刚突破短期的平台，组合中的阴线实体较小且成交量也很小，收盘价也与第一根阳线收盘价接近，这只是主力洗盘的动作，投资者不必急于抛出。

从上面的两个例子我们可以知道，同样的K线组合却代表了不同的意义，投资者要在实际投资过程中不断地总结，认真地加以区别，才能够真正地将K线密码解开，变为己用。

点睛

1．黄昏之星由大阳线、十字星、大阴线三根K线组成，一般是股价见顶的信号。

2．黄昏之星的十字星K线是跳空高开十字星，显示市场承接前一日大涨时，充分释放了多方力量。

3．黄昏之星阴线与阳线实体之间的大小显示出多空双方强弱，阳线越长，见顶信号越强。

4．黄昏之星第三根K线跳空低开，吃掉第一根阳线实体越多，见顶转势信号就越明确。

5．黄昏之星若出现在大幅上涨之后，见顶信号很明确，应果断卖出。

第三节 多方炮

一、形态认识

多方炮通常由三根K线组成，第一天收出一根阳线，第二天股价出现回调，但第三天股价没有继续调整，而是重新上涨并再次收出一根阳线，通俗地说就是“两阳夹一阴”，如图3-7所示。

二、技术含义

多方炮，即多方准备“开炮”，一般出现这种K线图形，股价后市上涨的概率极大，是短线较好的介入点。有时候，这种形态会变异成“三阳夹两阴”，这是组合多方炮，如图3-8所示。

三、实战解析

实例1：如图3-9所示，卧龙地产（600173）2009年10月14日上涨至站上多条均线，次日股价回踩均线，第三天股价再次走强。此时K线形态上收出了一个多方炮，而第三根阳线也是对突破均线系统压制的确认，此时可以择机介入。该股搭好多方炮，经过短期的震荡洗盘后，多头火力全开，走出了连续的井喷行情。

但多方炮的图形出现之后，并不是说股价一定会上涨，多方炮的K线组合只能称为“炮台”，搭好了炮台后，还要看主力是不是真的想开炮，还要看炮弹是不是会响，否则多方炮很可能会变为“哑炮”。

实例2：如图3-10所示，2010年4月12日、13日、14日三个交易日中，洪城股份（600566）走出了多方炮的走势，此时股价是不是还会继续大涨呢？之后该股不但没有继续上涨，反而就此见顶，股价从此一落千丈，那么为什么明明出现多方炮，股价不升反跌呢？

我们来看，该股在收出第二根阴线的时候，成交量明显放大，而且股价出现了较长的上影线和下影线，通过前面的K线内容的学习，我们知道，在高位收出这样的K线往往是转势的预兆，之后第三根阳线成交量明显缩小，且并未收复前一日阴线的失地，此时这样的多方炮变成“哑炮”的概率就很大了，投资者不宜盲目买入。

通过上面的实例，我们可以对多方炮的图形进行总结。三根K线，如果第三根阳线的收盘价收得比前两根K线的最高价都高，笔者称之为“抬高炮口”，上涨概率较大；而重心不断下移的多方炮则是“压低炮口”，这样即使开炮也不能击中目标；如果是两根缩量的阳线夹着一根放量的阴线，则哑炮的概率较大，笔者称之为“炮弹进水”。图3-10的实例中，“压低炮口”和“炮弹进水”的情况同时出现。

三种常见的多方炮图形如图3-11所示。

对于组合多方炮，其技术含义与多方炮相近，但有一点需要大家注意，组合多方炮之后需要观察第六根K线的走势。如果收出“三阳夹两阴”之后股价走高，则这一平台是很明确的多方炮启动平台，可以大胆买入；如果之后股价走低，则这个哑炮台只是个组合哑炮台，投资者需要回避。如图3-12所示，得润电子在（002055）1月12～18日5个交易日收出组合多方炮，之后股价走低确认了此为“哑炮”，股价不升反跌。

点睛

1．多方炮一般是“两阳夹一阴”的K线组合，也可以变异为“三阳夹两阴”。

2．多方炮出现，股价上涨概率较大。

3．多方炮出现在涨幅刚刚形成的时候，是较好的介入点。

4．多方炮会出现变异，很可能会形成哑炮，投资者要学会区别。

第四节 空方炮

一、形态认识

空方炮是与多方炮相对应的一种K线组合图形，由三根K线构成，股价第一天下跌，收出阴线，第二天股价上涨，收出阳线，但第三天股价再次下跌，这样三根K线就构成了“两阴夹一阳”的图形，称为空方炮，如图3-13所示。

二、技术含义

空方炮图形往往是股价下跌的征兆，顾名思义，此图形预示着空方将开火，投资者要尽快躲避，要不然将会被空方的炮弹击个粉身碎骨。因此，遇到空方炮时，投资者一定要非常小心。

三、实战解析

实例1：如图3-14所示，中南建设（000961）在经过一段时间的盘整之后，于2010年4月12日收出了一组空方炮的K线图形（图中A处），这个时候我们要先卖出，因为即便亏也只是小亏，更大的下跌还在后面。

之后该股连续大幅下跌，4月21日该股出现了一根阳线，很多投资者以为此处的上涨代表股价见底了，但第二天该股马上收出一根阴线，形成了空方炮的走势，且两根阴线的成交量都明显大于阳线的成交量。

果然，该股在经过短期的横盘后继续大幅跳水，因此，投资者在投资实战中，遇到空方炮的K线组合时一定要提高警惕，小心空方开火。

对照上一节多方炮的内容我们可以发现，空方炮第三根阴线的重心较前两天的更低且较前一天阳线成交量更大时，空方炮开炮的概率就很大。根据几根K线的走势，第三根阴线收盘高于第一根的为弱多方炮，看跌性质有所减小。

同时空方炮也会出现变异，有时，在收出空方炮之后股价并未直接下跌，而是又上涨了一天，之后再收出阴线。此时走出的“三阴夹两阳”的K线组合就称为组合空方炮，组合空方炮将多头的顽强抵抗摧毁，也是强烈的看跌信号，投资者应及时卖出。

多空转换往往发生在一瞬间，多方炮是看涨的信号，但是如果多方炮收出后股价不涨反跌，那么马上就形成了一组新的空方炮，空方取得支配力量，多头虽有反攻但仍败下阵来，所以其实组合空方炮就是由多方炮向空方炮演变的“乐极生悲”。股价极有可能会形成“多转空”，从而形成“多杀多”（多杀多指本来大家是看多买涨的，但由于买入被套后反手卖出，形成了多头杀多头的局面）。

实例2：中信证券（600030）在2010年1月11日收出一根放量高开低走的长阴K线，第二天探底回升，次日再次下跌，此时就形成了空方炮的图形，第四天，股价并未下跌，而是震荡反弹，这时又出现了多方炮的走势，第五天，股价并未上涨，而是再次下跌，新的空方炮又出现了。这一组复杂的图形就构成了“三阴夹两阳”的组合空方炮，是强烈的看跌信号，之后该股一路大幅杀跌，如果投资者仍存幻想，死不抛出，将会蒙受较大的损失，如图3-15所示。

从上一节我们已经知道，股价收出多方炮的图形不一定能上涨，因此投资者不可盲目买入；但如果收出了空方炮，则要及时卖出。收出多方炮没有买而股价涨了，只是错过一次机会而已，况且股价还有可能下跌，其实是回避了风险；但如果股价收出空方炮没有卖出，就很有可能遭受损失。在不赚和亏钱之间你会选择什么？答案不言而喻，因此做股票，绝对不可以乱买，因为宁可错过也要避免发生过错；但绝不可以惜卖，因为一旦错过将酿成大错。

炒股如同上战场，多方炮就是我军向敌人开炮，有可能打不中敌人，那么就再重新打一次；空方炮则是敌人向我军开炮，躲不过就会血染战场。说这些就是想给大家传达一种正确的投资理念，希望能对朋友们有所帮助。

点睛

1．空方炮一般是“两阴夹一阳”的K线组合，可以变异为“三阴夹两阳”。

2．空方炮出现在大幅上涨后是见顶的信号，出现在下跌过程中则往往是继续下跌的信号。

3．空方炮出现在上涨初期，需要观察能否演变为组合多方炮。

4．空方炮的第三根阴线成交量越大，看跌信号越强烈。