邯郸巴奴火锅农林:※四要点解读君山股道密码※

四要点解读君山股道密码

作者： 新华社高级记者： 白青山

    姓名：康会民，网名：君山居士，1973年9月22日生，河南人，大学文化。
    入市时间：1993年。
    投资风格：牛市重拳出击，抱牢股票；熊市空仓以待，伺机进攻，以游击战法在波段操作中稳健获利。
    操盘感语：在冷清、沉闷的行情中，务必留意“手痒”的问题。宁可错过交易机会，也决不能发生亏损，这是熊市成功操作的铁律！
    “我一直梦想发现股市秘笈，我研究了很多分析理论，研究了国内外许多成功大师的操作，发现股市投资的至高境界并不是高深莫测的技术分析，原来早已在我们身边存在。我认为炒股的至高境界就是：在合适的时机，以合理的价格买上好股票，坚定地持有。”君山回答道。
    合适的时机
    把合适的时机放到第一位，显示了炒股时机的选择是最重要的一环。所谓合适的时机，就是股价趋势刚刚形成，正处在步入主升浪行情的初期。
    能把握一波行情的起爆点，则是我们介入的最佳时机。起爆点具有两个前提条件。第一是成交量放大，股价要想重新进入一轮上攻行情，成交量必须重新放大，只有这样才能消化长期整理形态生成的浮动筹码。又代表新资金开始对上市公司进行关注，做多的能量重新得以聚集。第二是突破颈线。突破颈线代表投资者已不再认可原有价格，开始以新高点进行买入。两者结合起来，放量突破颈线就形成了“起爆点”。这也正是我们花尽心血要捕捉的买入时机。
    合理的价格
    合理的价格是指我们必须通过基本面分析来判断上市公司股价是否合理。当股价合理时并不代表股价就要涨，很多时间股价低估但仍然会出现下跌。在一个短期内，股票的内在价值和股价表现没有必然的联系，很多时间会出现没有联系的状态。也就是说，好股票并不一定会涨。合理的价格是买股票的前提条件，但并不能因为价格合理就去买进。合理的价格可定义为低于公司的内在价值，就是通常说的价值低估。值得注意的一点，就是价值低估的程度没有定式，不能用百分比来描述。所以，对于一些具有合理价格的股票，我们还要以合适的时机买进，才能获利。
    买上好股票
    好股票主要有两大类：一类是增长性的股票。增长率越高越好，当然，行业壁垒必须具备，否则增长的持续性将会大打折扣；第二大类就是周期性行业处在谷底的上市公司。这些上市公司同样会出现爆炸式的增长。值得注意的一点是，现在市场中的投资者经常简单的以好股票作为买进的理由，忘记了一个最根本的因素，好股票还要具有合理的价格。2007年11月5日，当中国石油上市时，有多少投资者都是看好它的优秀质地蜂拥而上，结果被套在48元以上。
    坚定地持有
    只要在适当的时机买到好股票，一波行情的趋势只要不改变，尤其是在大盘呈现强势时，一只股票一旦出现放量拉升走势，一般会具有持续性的特点，要坚定地持有，不要轻易抛出，尽量做到“见风驶满帆”，把利润最大化。盲目的换股不但会增加不必要的成本，而且极其容易导致“踏空”行情，彼得林奇形容这样操作为“拔掉鲜花去浇灌野草”。
    戒：三进三出
    1、“三进”为：
    （1）“早进”
    很多投资者依靠小道消息或基本面分析，发现某只股票具有成长性或者有主力介入迹象等，便不管该股的形态如何、价位高低，也不管大盘走势如何，抱着“是金子总会发光”的思想一味地买进。但是“等到花儿也谢了”却没见股票涨。对这样的股票最好是先对其进行关注，等到成交量放大，股价真正有启动迹象时，再介入也为时不晚。
    （2）“晚进”
    投资者之所以会晚进，大多是中了主力的圈套，股市中的陷阱比比皆是，但是具体有两大类：①基本面的陷阱。有些主力大户为了达到顺利脱身的目的，故意制造并散布一些“莫须有”的利多消息，使依据基本面分析来操作的投资者接他们的“烧火棒”。具体操作中，我们要对消息面作出透彻、客观的分析，不可偏听偏信。②技术图表陷阱。现在技术分析派越来越多，庄家利用其实力制造技术陷阱来暗渡陈仓。犯有这种错误的投资者，其买进的依据往往是股票已经放量突破历史高点，或者是突破了某个技术形态等，这种做法本身无可厚非，其失误是因为没有能够识破主力骗局。买进一只假突破的股票，后果往往是深度套牢。
    （3）“盲进”
    前两种操作出现亏损尚情有可原，但是盲目入市只能说是“罪有应得”。这种投资者在买进股票时，往往凭借的是某些消息或自我感觉，没有一个完整的操作计划，对股价涨到哪里，有什么风险，都一无所知，一旦买进后往往是束之高阁，涨跌不管。随着退市机制的建立和完善，上市公司金身不败的神话已被打破，这种“盲人骑瞎马”式的投资方式其风险自然是“夜半临深池”。
    2、“三出”为：
    （1）“早出”
    刚刚卖掉股票，股价便扶摇直上。这种失误多是投资者的短线心态影响所致，这类投资者的特点是不能看见股票赚钱，只要有利润便迫不及待地卖出，以致到手的大鱼又放回大海，导致错失良机。
    （2）“晚出”
    典型的“贪婪型”投资者，结果是常常“坐电梯”，等股价又回到“解放前”才后悔莫及；而有的投资者是所持股票已明显破位下行，已跌破止损位，开始舍不得，最后被逼上梁山才不得不割肉。
    （3）“不出”
    上涨时总认为自己赚得少，而亏损时“死猪不怕开水烫”。经历了几个来回仍死捂住，结果白白浪费了机会和时间。
    八大误区与八大戒律
    （一）八大误区
    误区一：浮躁
    常言道：“财不入急门。”急躁是很多投资者的通病，投资者进入股市就是为了在最短的时间内实现最大的效益，急于赚钱发财心切都无可厚非，关键是急躁本身不但于事无补，反而会遗患无穷。很多投资者想快速实现赚钱大计，便异想天开，梦想天天能“骑黑马”，但是往往事与愿违，被摔得鼻青脸肿。急躁无孔不入地影响着我们操作的各个方面。
    误区二：贪婪
    要是有人说其进入股市没有贪心，那是骗人的鬼话。关键是贪也要讲究策略。否则贪就不再是动力，而将成为导致毁灭的催化剂。成功的投资者“贪”而有道，贪而有制，不切实际的贪得无厌就会导致进入贪婪这个心魔的圈套。鱼和熊掌不可兼得时，要有所取舍。总是希望能够在最低点买进，能够在最高点卖出，那么你就将深陷贪婪的误区。
    误区三：恐惧
    庄家正是利用散户心理承受能力差的特点，通过各种操作手法来左右散户的投资行为。他们利用各种舆论工具，影响并左右人们的思维；在低位吸纳筹码时，制造恐慌气氛，使得心理承受能力差的投资者抛出手中的筹码；而高位出货时，使出浑身解数制造出很多“莫须有”的利好消息，给散户造成一种股价“欲上九天揽月”的氛围，使投资者像抱住了一颗摇钱树，拼命地向上爬，最后从高峰摔下后产生的那种痛苦所造成的恐惧心态，将会在投资者心理上留下深深的烙印。
    误区四：懊悔
    在股市中，我们经常会听到张三说：“哎！前几天想买一只股票没有买，现在它涨了那么多停板，真是后悔呀！又放过了一匹大黑马！”；李四说：“哎！昨天本打算卖出手上的一只股票没有卖，现在跌停板了，赚的钱没了，而且又被套住了，真惨呀！一个良机又错过去了！”这些言论在股市中实在是司空见惯了。实际上，这些投资者已不知不觉中进入了懊悔的心理误区。
    误区五：从众
    华尔街有句名言：“股市总是想尽一切办法证明大多数人是错的。”这句话的道理大多数投资者都明白，但是到了实际操作时，很多投资者却因市场影响而随波逐流，进入盲目从众的心理误区中，顶总是出现在大家都抢着买进的时候，底部也往往会是在大家都抢着割肉的时候现身，所以随波逐流者往往是赔钱。走“曲径通幽”、“众人皆醉，唯我独醒”。
    误区六：犹豫
    犹豫，实质上是没有信心的表现。犹豫让你浪费宝贵时间，犹豫让你失去很多良机。优柔寡断乃兵家之大敌，散户投资者在对涉及大势的问题有所犹豫时，不妨撇开大盘看个股；如果是长线投资，只要个股基本面能支持股价，则应坚定持股信心。如果是短线投资，则在选好个股原则的基础上，只要对每次投资都坚持设立止损点并树立适可而止的原则，一般也不会发生太大的差错。
    误区七：三心二意
（1）一些基本面的不确定因素存在，导致对自己的分析没有信心。例如：股价回调到位已是介入良机时，往往担忧其基本面存在隐形利空而不敢介入，结果和机会擦肩而过。（2）在介入股票前，该股已有一段可观的涨幅，于是便终日心神不定，害怕主力出货，因此天天看着股价都像顶部。（3）在大盘走势好时，市场个股异彩纷呈，高潮迭起，而自己手中个股却蛰伏不动，受市场赚钱气氛影响，产生“弃龟择兔”的行为。“兵不厌诈”、“暗渡陈仓”，可以说是古代兵法中的精髓，在股市操作中也被大户的操盘手用得炉火纯青。对于散户的三心二意的心理，主力心知肚明，时不时使用迷魂大法，使股民产生错觉，从而产生错误的判断，继而产生错误的行为。
    误区八：主观
    一些老投资者自认为“有经验”，盲目自信。下跌时，他们自以为是地“设想底部”，盲目抄底。上涨时，他们又主观地“设想顶部”，往往在主力的洗盘、震仓手法下提早出货，把抱着的金娃娃扔掉。被套后，他们主观地猜测行情会很快出现好转，不能马上作出决断。饱尝套牢之苦。
    （二）八大戒律
    （1）戒市场化操作
    贪婪也是操作市场化的一个重要原因。其特点是在毫无信息资料分析，亦没有掌握一定投资技巧的条件下，仅凭点滴的内幕或道听途说的消息，便贸然作出股票交易的大胆决策。
    （2）戒追涨杀跌
    追涨杀跌是投资者在操作中最常犯的错误，也是造成投资者亏损的最大根源。追根究底，它起因于心态。在浮躁的心态下，盲目从众、犹豫不决等心理误区会引导投资者产生不理智的操作行为，追涨杀跌就会随之出现。追涨杀跌是投资者的最大杀手。
    （3）戒经验主义
    初入市易追涨杀跌，老股民易老教条。一只个股上的经验不能套用在另一只个股上。牛市经验不能照搬到熊市。每一种经验都有其所适用的环境，我们要把不同的经验放入到不同的环境中去应用，张冠李戴就会犯经验主义错误。
    （4）戒做多不做空
    每操作一段时间后，空仓一段时间，可以让你冷静分析行情。做空本身就是一种顺势行为，它可以让我们能够有时间去充电，保持一份冷静去客观分析行情，可以让投资者在具体的操作上辨认行情的大致方向。在多头市场做多，赚钞票；在空头市场做空，赚股票。
    （5）戒梦想“吃完行情”
    利润的最大化是我们投资者的最大追求，但是如果不采取务实的态度，追求不切实际的利润，往往会事与愿违。一些投资者想每一波行情都赚完，放长线还要把中间的回调吃掉；还有的投资者是想天天骑黑马，天天换股。
    （6）戒孤注一掷
    一种是听到了所谓绝对的“内幕消息”，想就此一搏暴富；另一种是自信胜劵在握，好似遇到千载难逢的投资机会，满仓杀入；还有一种则是因为亏了钱急于捞回来，在操作中失去理智，用全部资金放手一搏，有的为了扳本，甚至不惜代价，借贷押注。即使倾家荡产也在所不惜。“内幕消息”，要么是某些别有用心的人杜撰的，要么是某些主力利用的工具。靠内幕消息去孤注一掷的人大多数是死路一条。为扳回损失倾其所有一搏的赌博行为，操作中难以准确地作出正确的判断和决策，最容易导致精神崩溃甚至“毁灭”的悲剧。
    （7）戒患得患失
    想起以前赔钱的经历，往往是前怕狼后怕虎，逢低吸纳时担心股价进一步下跌而被套；突破跟进时担心是骗线；逢高出货时，担心出货后股价还会继续上涨，错过赚钱良机；止损时，担心股价会重新走好。操作要有计划，要有正确的投资理念和操作系统作指导。如果我们制定了详细的操作计划，得与失都在预期之内，患得患失自然不复存在。
    （8）戒操作错位
    一种是原来计划好的长线操作的策略变成了炒短线，或者原来计划的短线操作变成长线，这是主观上的一种错位；一种错位是市场环境变化了，我们原来的操作手法，却没有及时改变。不论哪一种错位，都将会给我们的投资收益带来重大影响。另一种错位是操作环境已发生变化，弱市个股基本上没有强势，空仓或者是短线操作应是最佳选择。这时一些习惯于长线投资的人，如果仍不能改变投资思维，还按长线操作，到头来必将会出现“牢底坐穿”悲局。
    股市“组合拳”
    法则一：顺势而为
    时间上势有三种：长、中、短。长线投资只要大趋势不被破坏就可以不去理会；中线投资有时可违背大势；短线投资者则更多关注的是短期趋势，中长趋势则可视而不见。炒股要定位，你是做短线、中线还是长线？否则可能近利得不到、远利又丢掉。如果你决定用短线的炒股方式，那就要见利就跑、快进快出。如果决定长线投资，那就要沉住气、稳住神。如果买股前没有定好做短线、中线还是长线，很可能会“短线变中线，中线变长线，长线变贡献”。
    法则二：大胆果断
    大胆果断是在股市获胜的第二大法则。它体现了一个投资者对机遇的把握能力，是成功投资者的必备素质。
    市场中的机遇常常是稍纵即逝，犹豫不决只能使机遇和我们擦肩而过。据美国一高级机构的研究结果表明，美国的军人参与股市投资的成功率远远高于其他的投资群体，这主要是由军人的大胆果断的性格所决定的。行情错过仍会再来，资金亏损不会重来。有些投资者之所以胆小，主要是因为在股市中经历了太多的挫折，是一种过于谨慎的态度而已。胆大不可强求，随着操作的成功，胆子自然会大，常言道“艺高人胆大”。
    法则三：严格止损
    设立止损点时，应坚持以下四大原则：
    1、技术性止损。如：在形态分析中，“M头”，“三重顶”、“头肩顶”等形成并确认时，坚决止损离场。如果我们的止损点设立不正确，止损以后行情又朝不利于我们的方向发展，会给我们带来不必要的损失。
    2、基本面止损。如果我们介入股票后，上市公司的基本面发生了变化，也就是说，我们买股票赖以存在的基础已没有了，这时候，我们要果断地止损。
    3、机械止损。如果通过前面的技术止损和基本面止损都难以设定止损点，那么我们就要学会运用机械止损。机械止损最好以7%为限，短线投资者最好以亏损3%为止损点。如果在操作中亏损达到这些界限，就果断离场观望。
    4、大势止损。如果大势出现了逆转，也要果断离场观望。大盘逆转，大部分个股都会下跌。
    严格止损的最大天敌是侥幸心理和犹豫不决。止损随时可能出错，不能因为止损失误而懊悔，甚至让其错误影响到我们的下一步操作。止损只能说我们对行情了解还不够透彻，要从我们自身找出原因，防范失误重复发生。
    法则四：长线持有
    “君山股道”认为：只有“长线持有”才能够使利润最大化。国内外的所有纵横驰骋在股市中的投资大师们，几乎没有一个是以短线成功的，“长线是金”为永恒的真理。在熊市中尽量持有现金，学会做空。在熊市中空仓，可以实现风险的最小化，可以在反弹或牛市到来时，拥有别人所没有的机会。投资者坚持长线持有的法则，做到牛市持股熊市持币，就能截断亏损，让利润奔跑。