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一目均衡表（日本云）解读   连载1
(2009-08-28 14:30:39)转载▼
标签： 杂谈
“一目均衡表”是日本在二次大战前发明，功能是提供市场的方向及入市位，一目均衡表的假设是全没有依据任何所谓的技术分析工具或理论，一目均衡表是全世界技术分析的鼻祖。
一目均衡表，顾名思义是“一眼睇晒”。日本文KINKO，直译为时空平衡点，HYO是图表的称谓，故此，Ichimoku Kinko Hyo包含了一个时空平衡点的图表，提供一个价格宏观的变动，及投资者入市的方向。
一目均衡表是由一日本记者一目山人（Ichimoku Sanjin，真名：细田悟一）发明，一目均衡表是日本最普及的买卖图表工具，应用不单限于股市，更在债券、外汇市场广泛为投资者采用，此发明在二十世纪三十年代面世，只是最近才得到国际业界认同。
一目均衡表实际分为两个部分。第一部分是通过图表本身，解读市场的信号；第二部分，是通过计算，预测市场的方向和位置。特别是第二部分，可以说在很大程度上简化解读了周期理论、江恩理论和波浪理论的核心部分，有很强的适用性。
一目均衡表由每日的K线（一目均衡表中称日K线），5条线及一个抵抗带（俗称云图）构成。通过几者间关系的解读，可了解市场的强弱，并可得出买卖信号。因“运用此表，市场的趋势一目了然”，故称“一目均衡表”。
一目均衡表可分为“眼睛看得见的部分”和“眼睛看不见的部分”：“眼睛看得见的部分”的重点是转换线与基准线的关系、价格与迟行线的关系及价格与云的关系。“眼睛看不见的部分”主要有时间论、波动论和值幅观测论。
一目均衡表的计算方法
一目均衡图由五组参数合成，与现在常用的移动平均线吻合。参数基于各个长短周期的高低点，提供一明确简单的走势图。五个参数如下：
1、短轴快线
短轴快线 = 转换线 = (9日内最高+9日内最低)/2，以9日为一短线周期 (周期长短可任意更改)。
2、中轴慢线
中轴慢线 = 基准线 = (26日内最高+26日内最低)/2，以26 日为一中线周期 (周期长短可任意更改)。
3、后移指标
后移指标 = 迟行带 = 将今日收市价后移至一中线周期。
4、前移指标A
前移指标A = 先行带A = (短轴快线+中轴慢线)/2，前移至一中线周期。
5、前移指标B
前移指标B = 先行带B = (52 日内最高+52日内最低)/2， 前移至一中线周期。
6、云带（抵抗带）
云带= 前移指标A及前移指标B的空间。
一目均衡表以9, 26, 52 三个系数计算周期，在1930年代，日本是每周六天工作，传统的系统包括个半星期(短)、一个月(中)及二个月(长)为准，现今社会，己由六个工作天改为五个，故此根据一目均衡表的神髓，应改为7, 22, 44 才能配合现今社会。

一目均衡表的使用方法
利用一目均衡表区分强弱市（买卖信号）。
1、升势（买入信号）
日K线位于云的上方；
日K线在基准线之上推移（基准线成为下降阻力）；
转换线在基准线的上方推移（超强势的情况下，日K线在转换线上方推移）；
迟行线在日K线的上方（迟行线=日K线，如何在上方？）。
2、降势（卖出信号）
日K线在云的下方；
日K线在基准线的下方推移（反弹只到转换线的位置，难以反弹到基准线）；
转换线在基准线的下方推移（降势明显的情况下日K线在转换线的下方推移）
迟行线在日K线的下方（迟行线=日K线，如何在下方？）。
3、调整期一目均衡表的特征
3.1由上升转为下降的调整阶段，一目均衡表的表现：
日K线开始由上方向下进入云层；
日K线向下穿基准线；
转换线在基准线之下停留；
迟行线开始下穿日K线。
3.2 由下降转为上升的调整阶段，一目均衡表的表现：
日K线开始站在基准线的上方；
转换线上穿基准线；
迟行线上穿日K线；
日K线由下方进入云层，最终上穿云层；
迟行线由云的上方穿出。
4、一目均衡表的其它特征
市场呈强势之时，通常难以触及云的边线（不论是上升趋势，还是下降趋势）；
市场呈强势之时，通常不会穿透转换线，在穿透转换线时，一般意味着进入调整；
始终未穿透基准线的市势,当开始穿透基准线时,可能意味着较大调整的开始
价位触及云的上边线后，未能上穿基准线，云层较易被穿透；
迟行线穿透日K线和云层的时候，容易出现暴跌；
在下降市中，通常难以触及基准线。
相关参数诠释：
1、转换线与基准线的关系
基准线，市场方向的基准。 类似平均移动线，价格如果突破了基准线，就有可能转势；但如果碰了一下就反转的话，可以判断走势还没有变。
基准线作为支持线、阻力线。基本上可以判断：价格在基准线下方时，为弱势；反之为强势。基准线是判定转势的依据，价格从下方向上穿越基准线时，走势将转为上升走势，反之为下降走势。
基准线体现过去26天买卖力量的平衡。与移动平均线有所不同，基准线指示的方向是重要的趋势信号。
利用一目均衡表判断市势的强弱，转换线在基准线的上方还是下方是重要的判断依据。升势时，转换线在基准线上方是必要条件；降势时，转换线在基准线下方是必要条件。
上升市时，通常收市价维持在基准线之上。超强市时，转换线也可能成为支撑。基准线是上升趋势时反弹的支撑位，转换线是下降趋势时反弹的阻力位。
在价位始终维持在基准线之上的市势时，如果出现下穿基准线的情况，是出现调整的征兆。最终的判断标准是转换线是否下穿基准线。
在强势的情况下，价位不会下穿转换线。大幅上升后，价位下穿基准线时，对于买方来说，是最危险的情况。
转换线，作为短期支持线、阻力线；确定走势已形成时的低买高卖价位；判断走势强度。
转换线和基准线相比，是较短时间的买卖平均值。也就是说，转换线是从大趋势中捕捉小的波浪，设定低进高抛的目标值。比基准线多出许多的动荡。机会多的反面，也多出很多陷阱。
在看转换线的同时，一定要参考基准线。如果在价格只是破掉转换线时，就判断转势的话，有可能造成很大的损失，在这个时候，不是去出货或反手的时候，而应是看作补仓的机会。
还有一种考虑方法：原本在价格接近或破掉转换线的时候，是该低买高卖的，但如果价格在转换线附近走动，如无法继续其走势的时候，就可以判断：走势的余力已开始减少，已开始接近转势了。
利用一目均衡表难以判断时，要借助其它判断手段。
2、云的解读方法
云是解读市场气氛的重要依据，走势方向的基准。作为支持带、抵抗带。云层的厚度可以理解为市场买单的数量。
价格在云层上面，云层是支持带；价格在云层下面，云层是抵抗带；价格在云层中间走动时，云的上弦为抵抗线，下弦为支持线。
中长期上升趋势时，价位上穿云层是必须条件；下降趋势时，价位下穿云层是必须条件。从中可以体现出市场气氛。
在下降趋势时，当价位自下穿入云层时，表示市场气氛由卖转变为买。反之亦然。
价位穿透云层，但迟行线仍未穿出云层，最终仍未形成升势的例子很多，要引起注意。
日K线和迟行线未穿出云层，就难以证明转势。
先行线A与先行线B之间交叉的地方应引起注意。云层是由两条线形成的：先行线A和先行线B。这两条线相交叉的地方，叫“交叉点”，这是云层的又一个参考点。当价格在经过此点的时候，一般来说，市场都会有较大的波动。
云层变薄的地方，说明买卖力量趋于均衡，市场易出现剧烈波动。
抓住走势波动的大致最终价位。价格在云层的上面推移，就是上升走势；反之，则是下降走势。当然，破掉支持带，抵抗带，那就是说，走势要转向了。还有一点一定要重视的就是云的厚度，云层宽的话，抵抗带和支持带是比较难破的。
随着时间的推移，先行期间线的上下限会交叉，云层会变薄。如果是上升市，在交叉之前必须保持上升势头，否则的话，在交叉的位置容易出现暴跌。
日K线下穿云层时，容易出现急剧下跌。下穿云层后，云的下限成为上升的阻力，可考虑沽出。
基准线是攻防易手的第一信号，云层是最后的信号。当日K线进入云层时，攻防彻底转变的可能增大，应引起充分的注意。
一目均衡表本来是不考虑月图的。以日图为中心，兼顾周图。但在实际分析时一目均衡表分析应按月、周、日的顺序进行才会取得好的效果。
3、迟行线的解读方法
一目均衡表的发明人--一目山人将迟行线称为一目均衡表的最重要组成部分。作为一般的概念，在运用迟行线进行判断时，迟行线上穿日K线是买入信号，迟行线下穿日K线是卖出信号（这与移动平均线的用法相似）。
迟行线应运用在长期趋势的判断上。
和过去的价格相比，迟行线在价位的上方移动时为买方市场；迟行线在价位的下方移动时为卖方市场。
现在的价格和26天前相比较，高于的话，即迟行线在价格的上面移动，那就是上升走势；反之，就是下降走势。从上到下或从下到上和价位交叉的时候，预示着走势的转换。如果迟行线只是轻微的碰到价格，或稍一交叉，又走回来的时候，那就说明走势并没有转换，还在继续。而且，这种时候，还常常预示着会发生更强的走势。
3.1 下降市时迟行线的作用
在日K线下穿基准线和云层的同时，迟行线下穿云层，是最好的卖出点。
在下降市中，迟行线反弹至日K线位置是极佳的卖点。
迟行线在日K线下方时，尽量避免作买单和不持有买单是合理的操作方式。
3.2 市势由降转升时迟行线的作用
市势是否见底，要通过其它方式判别。一般来说，转换线上穿基准线，迟行线上穿日K线和日K线上穿云层称为“三点转强”，是较明显的转强信号。
3.3 上升市时迟行线的作用
在强劲的上升市时，迟行线与日K线平行上升。如果迟行线与日K线开始接近，则表示市势转弱.进入调整期的可能较大，应引起注意。
若市势保持上升势头，迟行线不下穿基准线是必要的条件。
一目均衡表的第一部分到这里就全部介绍完了。这一部分相对比较直观、易于理解，但各构成要素之间的关系如何正确解读，还需要在实践中逐步摸索。
传统的技术分析方法是用市场的开、高、低、收或平均价作依归，黄金分割则以神奇数字定一上下波幅，支持阻力的显示都系于一点或一线。
一目均衡表则以云带量化支持及阻力，延伸云带更可预测未来阻力或支持，一目图将最抽象的支持、阻力量化，肯定比现代的技术分析方法优胜，云带的厚薄是由前市波幅所制成，故此“一目均衡图”除了平均价的概念外，更溶合市场的波幅。以下例子，可以更清楚。

见上图，为英镑兑美元图配以一目均衡表。2004年9月至11月，英镑在云带下盘整，云带形成阻力区，盘整期间，一目图曾发出初级买入讯号，跟着强力沽出讯号。最后再发生初级买入讯号，市跟着破云带形成趋势，在2005年1月，市高位回落至云带，在云带中上落，失去方向感，后再上破云带，再成升势，在一目均衡表的理论上，市要破云带才可确认升势，以一目云带配合传统理论，对支持阻力应有一新体会。

见上图，为美元兑日圆日图配以一目均衡图。2004年8月至10月，市在云带中盘整，云带形成强大支持，在A点，市不能跌破云带，跟着市反弹，但无力破云带，形成窄幅通道，直至10月，市破云带，当时云带收窄，支持力度减弱，市破脆弱支持形成跟着的大跌市。