建筑业人工费能否抵扣:《波段操作实战精解》

《波段操作实战精解》

什么是波段操作

　　波段操作是根据市场运行的涨跌规律，采取低价买入、高价卖出，从中获取差价利润的股票投资方法。从广义的波段操作看，股票投资绝大部分都可以称为波段操作。这是因为目前很少有人将上市公司分红作为投资收益的目的，更多的人是利用股票涨跌波动的差价来获利。从狭义角度讲，波段操作有别于其他在股市博取差价的操作方法。波段操作是利用股市特有的波浪运行规律，在浪谷低价买入，在浪峰高价卖出的操作方式。

波段操作的特点

波段操作的优点

　　波段操作灵活多样，无论熊市、牛市或者牛皮市，都有不同的波段操作方法与之对应。波段存在于每一只个股的走势中，不同性质的股票，都有不同的波段操作方法与之对应。波段操作比骑“黑马”还重要，“黑马”可遇而不可求，波段操作则实实在在。波段操作只抓上涨行情，回避市场调整带来的风险，可以让资金发挥最大的效能。波段操作诱人的优点，让每位中小散户为之倾心，大家都希望自己能够成为波段操作高手，以便从股市中获得高额的回报。

波段操作的缺点

　　波段操作具有非常多的优点，其最主要的缺点是要求技术分析水平较高，综合分析能力较强。要求投资者有较强的心理，有严格的执行纪律。

波段操作的分析方法

波段操作与基本面分析

　　中长线的波段操作，在选择投资时机和投资方向时，需要结合基本面分析。基本面是股市发展的基石，但基本面并不是导致股价涨跌的直接因素和唯一因素。有良好的基本面支撑，波段操作的安全度会更高。
一、什么是基本面分析
基本面分析是对影响股市走势的宏观经济、行业和公司基本情况进行分析。基本面分析既包括影响宏观经济发展的政治、军事等宏观因素，也包括行业、上市公司的经营环境和发展状况。宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系，宏观经济运行态势影响上市公司的整体经营业绩，也为上市公司的进一步发展提供了背景。行业和上市公司的基本面分析，包括公司经营理念、财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。
二、宏观经济基本面分析
1.宏观经济基本概念
宏观经济指总量经济活动，即国民经济的总体活动，也就是整个国民经济或国民经济总体及其经济活动和运行状态，如总供给与总需求、国民经济总值及其增长速度、国民经济中的主要比例关系、物价总水平、劳动就业总水平与失业率、货币发行总规模与增长速度、进出口贸易总规模及其变动等。宏观经济调整的主要目标是高水平和快速增长的产出率、低失业率和稳定的价格水平。
股市是经济发展的晴雨表，它可以提前反映经济发展的方向和趋势，A股市场也一样。经济是股市运行的基础，因此股市的运行趋势是依附于经济发展的。从经济学循环周期理论来看，一轮经济周期包括四个阶段：①经济复苏，②经济过热，③经济滞涨，④经济衰退。
2.货币政策对股市的影响
利用货币政策工具调节宏观经济，是中央银行为实现货币政策目标所采用的政策性手段。货币政策分为一般性货币政策和选择性货币政策以及其他货币政策工具。
3.产业政策对股市的影响
产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标，对产业的形成和发展进行干预的各种政策的总和。产业政策的功能主要是弥补市场缺陷，有效配置资源，保护幼小民族产业的成长，缓解过度经济振荡，增强产业适应能力等。
4.区域经济对股市的影响
区域经济是在一定区域内，经济发展的内部因素与外部条件相互作用而产生的生产综合体。它是以一定地域为范围，并与经济要素及其分布相互密切结合的区域发展实体。区域经济反映不同地区内经济发展的客观规律以及内涵和外延的相互关系。国家或地方政府为了实现该区域的经济和社会目标，对该地区制定各种政策，包括行政政策、经济政策以及相应的财政政策。这些政策在影响该地区经济和社会发展的同时，也会对该地区相关的上市公司未来发展及股价变动产生影响。积极的区域性政策，对该区域的经济产生积极影响，对该地区的上市公司股价也会带来机会，消极的区域性政策则起到相反的作用。
5.汇率对股市的影响
汇率亦称外汇行市或汇价，是国际贸易中最重要的调节杠杆。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。
6.CPI和PPI对股市的影响
①CPI(Consumer Price Index)即消费者物价指数，是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。
②PPI（Producer Price Index）是生产者物价指数或者产品价格指数的英文缩写，是一个用来衡量制造商出厂价平均变化的指数。如果生产物价指数比预期数值高，表明有通货膨胀的风险。如果生产物价指数比预期数值低，则表明有通货紧缩的风险。
三、上市公司基本面分析   
上市公司基本面属于微观经济领域。微观经济是指个量经济活动，即单个经济单位的经济活动。微观经济运行是以价格和市场为调节手段，自行达到个体和局部经济活动中的平衡。宏观经济运行则是在价格和市场机制无法起作用时，政府从社会全局出发，运用各种手段，进行宏观调节和控制。
微观经济对股市的影响，主要体现在上市公司经营情况对股价的支撑。一般来说，上市公司基本面决定着股价的长期表现。上市公司基本面包括公司财务状况、发展潜力、行业地位、管理团队、企业政策等多项内容，主要涉及公司的经营业绩和成长性等，还包括是否有重组与并购、收购等预期。
波段操作时，特别是中长线选股，需要考虑上市公司基本面的情况，主要关注以下几个方面。
1.公司概况分析
①公司所在区域
②公司经营范围和主营业务
③个股所属板块
④公司流通盘大小
⑤大股东结构
⑥管理层素质和企业文化
2.公司财务状况分析
中国股票市场监管层的规定，上市公司每年要提供年报、中报和季报。在这些报告中，投资者可以看出公司的财务状况，如公司的市盈率 、每股收益、每股股息分配、销售净利润、负债比率等，这些指标对股价的涨跌会产生较大的影响。
在进行中长期波段操作时，应重点关注以下几个财务指标。
①市盈率
②每股净资产
③每股收益
④主营业务利润收入
⑤现金净流量
⑥销售量
3.公司所在行业分析
上市公司行业划分的方法有许多种，而且随着经济社会的发展，还会出现新的行业划分方法，如传统产业和新兴产业等。用三次产业分类法，可以分为第一、第二和第三产业。 第一产业主要是指农、林、牧、副、渔和农业人口发展的产业，统称农业。第二产业主要是制造业、电力、纺织、石化、采矿、钢铁、建筑、造纸、印刷等，统称工业。 第三产业主要是金融保险、交通运输、通信邮政、商业、教育文化、广播电视、餐饮旅馆等，统称服务业。
①行业整体分析
②行业经济周期分析
③行业成长性
④行业结构分析
⑤行业政策
⑥行业中的地位
四、如何解读股市分析报告
在股市投资中，投资机构、分析师等提供的各种各样的分析报告，经常让投资者目不暇给。留心的股民能够发现，某些个股的走势与分析报告中的预测经常不一致，按照分析报告提供的建议进行买卖操作，成功率并不高。这是为什么呢？
最主要的原因是，分析报告并不是股价的直接推动力。不同的分析报告，会从不同的角度看问题。另外，撰写上市公司分析报告的机构和个人，也不排除带有个人目的或某种误导企图。即使某个分析报告内容很可信，但市场并不一定按照分析报告的节奏和目标运行，因为影响股价的因素很多。试想一下，如果大家都认为某只个股的目标价位是100元，那么股价会达到100元吗？

在阅读股市分析报告时，投资者要重点注意以下几点。
①尽量选择阅读宏观趋势和行业分析方面的研究报告。
②可以关注已被大家接受并且事实也已证明的优秀分析师的分析报告。
③对于个股分析报告，注重分析过程和逻辑，不要在意投资评级和股价目标价位的预测。
④阅读上市公司分析报告时，要分析报告对业绩的预测是否合理。
⑤不要被股价涨幅过大的那些个股分析报告所迷惑，对炒高的个股要采取回避态度。

波段操作与技术分析

　　一、什么是技术分析
    技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票交易决策的方法。技术分析的目的不是为了跟庄，而是寻找买入、卖出和止损信号，以便在股票市场中长期稳定获利。同基本面分析相比，技术分析具备全面、直接、准确、可操作性强、适用范围广等显著特点。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。通过技术分析得到的进出场位置，相比较基本分析往往比较准确。
基本面和技术面是相辅相成的，良好的基本面是支撑技术面走好的基础，也是防范风险的后盾。技术面则是股市中寻找操作机会的必要手段。在股市投资中，特别是对于波段操作的投资者来说，熟练掌握基本的技术分析方法是必不可少的，有时甚至比基本面分析更重要。因为波段操作的买点、卖点和止损点，以及持股时间等，都是依靠技术分析来完成的。基本面分析一般都在实际投资前完成，或者是在基本面出现某种变化时，才会采取交易行为。
二、技术分析的内容
    技术分析最主要和最基本的内容有价格和指数、成交量和技术图形、支撑和阻力、线条和通道、新高价位和新低价位等。
1.价格和指数
价格和指数是技术分析最基础的内容。在技术分析中，对价格和指数的分析，主要表现在价格或指数的新高、阶段性新高和新低、阶段性新低，因为这些位置才具有分析价值。
①大波段中的阶段性新高或新低，往往比较小波段的新高或新低有价值。
②有较大成交量的阶段性新高，比成交量较小的阶段性新高更有意义。
③突破前期重要高（低）点的阶段性新高（低）更有参考价值。
④突破重要阻力位（支撑位）的阶段性新高（低），后期向同一方向发展的可能性更大。
2.成交量
成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量。成交量是判断股票走势的重要依据之一。成交量的大小和变化，直接反映市场的内在动力和活跃程度及其变化，是股票技术分析的重要组成部分。成交量是股票交易供需关系的表现，当供不应求时，人潮汹涌，大家都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清，买气稀少，成交量势必萎缩。成交量的大小直接反应市场的内在活跃程度。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票趋势向好。熊市和股票整理阶段，成交量表现持续低迷，市场交投不活跃，股价自然也不会有好的表现。
3.技术图形
技术图形是技术分析的一大内容。技术图形是指K线、均线和成交量等表达出来的各种技术形态、线条（如阻力线和支撑线等）和通道等。这些技术图形通过某种形式或计算方法来表达市场运行的规律，并对市场未来的发展给出某种预期信号。在波段操作中，技术图形是主要的分析工具之一。在后面的章节中，将详细讲解一些基本的和最常用的技术图形分析方法。
三、技术分析的目的
1.发现市场运行趋势
市场运行趋势是指市场运行的方向性规律，主要用来预判股票价格运动的方向。典型的趋势运动过程有以下主要特征。波段操作就是运用趋势理论，掌握市场运行趋势的变化，抓住趋势的转折点，采取相应的买卖交易。
①无趋势状态
②趋势确认
③趋势高潮
④无趋势和反向趋势
趋势的类型可以分为主要趋势、次要趋势和小趋势。
①主要趋势
②次要趋势
③小趋势
2.判断市场活跃程度
市场活跃度是反映投资者参与股票交易数量多少的一个重要指标。活跃度越高，说明市场内的交投越踊跃，反之就越清淡。股票活跃度对中短线投资者来说是非常重要的参考指标。在选股时，投资者尽量选择市场活跃度高的个股。当活跃度出现异常时，投资者需要分析其中的原因，并采取相应的操作。
衡量市场活跃度的基本指标有成交量、换手率。成交量越大，换手率越高，说明市场活跃度越高。成交量和换手率也是衡量市场趋势发展内在动力大小的指标，特别是处于上涨趋势中的股票，需要增大的成交量和换手率来支持。
3.寻找股价的支撑和阻力
支撑是指股票在某一价格水准上被市场中的买方看好，并受到强力支持，股价很难跌破该水准。价格的支撑位都位于现行股价的下方，当股价下行时，支撑位就会阻止价格继续向下跌落。
阻力是指股票在某一价格水准上，投资者普遍认为此处的卖方力量足够强大，股价短期或中长期内无法继续上涨。价格的阻力位都位于现行股价的上方，当股价上涨到阻力位时，会受到压力而停止上涨。
4.确定股价波动空间和周期
股价波动空间是指股价运行过程中曾经或未来可能达到的高点和低点之间的价差。在波段操作中，确定股价的波动空间是十分重要的，较大的波动空间意味着有足够的获利空间。选股时，投资者需要选择股价有足够波动空间的股票，买入时要尽可能在空间的底部买入，卖出则要在波动空间的顶部卖出。
5.分析股票成本结构和交易价格
成本结构是指某只股票在不同价格区域被持有的数量分布情况。股票筹码成本结构和交易价格情况，可以帮助投资者了解市场中全体持股者买入股票时的价格和数量，从而帮助投资者寻找交易机会。
分析股票成本结构和交易价格的常用工具是移动筹码分布图和移动平均线。
①移动筹码分布图
②移动平均线(MA)通常简称为均线
6.寻找买卖点及止损点
在股票投资中，不管采用基本面分析，还是还采用技术分析，最终都要落实到买入和卖出这两种操作上。股市分析的目的是为了选择恰当的股票，正确把握买点和卖点。如果说选股需要进行基本面和技术面等多方面的分析，那么寻找买点和卖点则基本上属于技术分析的任务。止损点是一种风险控制的被动卖点，确定止损点也是技术分析的重要内容之一。
寻找买点和卖点是一个综合性的技术分析工作，需要综合运用K线分析、均线分析、成交量分析等多种分析技术，才能较好地把握交易的机会。

波段操作的方法

短线波段操作

　　短线波段操作是指根据股价的短期波段运行规律，持股时间在2周以内的波段操作方式。根据市场的运行情况，投资者既可以持股1天，也可以持股1周或者2周，在超短线操作中，甚至可以采取“T+0”的方式操作，当天买入，当天卖出，或者当天卖出，当天买入。
短线波段操作，投资者只是赚取股价短期波段的差价利益，对股价的中期和长期波段并不关心。短线波段操作有以下几个方面的主要特点和技巧。
①投资时间周期短。从买入到卖出的时间往往在5天左右，短则1天，长则不超过2周。2日以内的交易往往又称为超短线交易。
②以技术分析为主，兼顾消息面。短线波段操作以技术分析为主。有的投资者会参考上市公司经营动态等消息面，但对上市公司基本面并不十分关心。在技术分析中，选取的分析周期以短周期为主，即以日线、60分钟线和30分钟线为主要分析周期。

③交易比较频繁。短期波段的运行时间周期较短，因此短线波段交易的时间间隔也比较短。每一个短期波段的底部就是买入的时间，短期波段的顶部就是卖出的时间，所以短期波段操作的交易频率也较高。
④不限定获利期望值。短线波段操作对获利并没有一个固定的预期目标。在低位买入后，如果出现了技术性下跌信号，无论获利多少，即便出现亏损，都要毫不犹豫地卖出手中的股票。
⑤重纪律，禁贪欲。短线波段操作的时间概念很强。市场短期运行的变化规律，相比中期和长期趋势来说，更加难以预测，因此短线波段操作必须严格控制持股时间，密切跟踪市场变化，随时调整操作计划。达到盈利预期后，交易者必须果断获利了结，不能贪婪，否则就有可能被套或陷入亏损。
⑥重波段，兼顾趋势。短线波段操作与通常所说的短线操作不同，前者相对安全，成功率相对也较高。短线波段操作重视市场的波段运行变化，交易价位以市场短期波段运行规律为依据，低位买入，高位卖出。一般的短线操作重视的则是市场运行变化的短期趋势，不注重市场所处的波段位置，只要有获利空间即可买入，达到获利目标就卖出，一旦与趋势背离，容易被套或亏损。
⑦一般选择波动规律强，波段振幅大的个股操作。波动规律强，便于掌握市场的波动节奏。波段振幅大，可以给投资者提供较稳健的获利空间。
⑧注重控制风险，严格设置并执行止损。短线波段操作忽视市场中长期运行趋势，并且短期运行受到较多因素的影响，如消息面、大盘走势、主力资金的操作意愿等。消息面和大盘稍有风吹草动，就会对个股股价产生较大的影响。特别是大势处于下降趋势中的短线操作，其操作风险非常高，因此控制风险是短线波段操作必须遵守的纪律。控制风险可以从控制仓位、提前设好止损等方法入手并坚决执行。
短线波段操作的特点，要求投资者必须具有较强的技术分析能力、应变能力和较强的执行能力。同时，也要求投资者有较多时间盯盘，随时跟踪市场的变化。
案例：上海汽车（600104）
图1-3是上海汽车（600104）60分钟K线组合布林线的一段短线波段分析图。从图中可以观察到，股价一直在布林通道中以波段的方式运行。当股价从波段的高位A点回调到低位B点时，K线出现了一根重要的看涨锤子线，此时股价又受到布林线下轨线的支撑。当第二根大阳线出现后，说明向上反转行情成立，此时短线波段操作可以买入。

构筑完成短期波段底部后，股价继续向上，进入到下一波段的上涨。当股价突破前期波段高点A后，沿着布林线上轨线向上运行，后来股价向上突破上轨线，同时K线出现了一个顶部反转信号的K线形态——流星线，随后股价重新回到布林线上轨线下方。按照布林线理论，股价突破上轨线后重新回到上轨线下方，说明市场短期上涨行情结束，此时，短线波段操作就需要卖出股票。在B点位置买入股票，在C点位置将筹码抛掉，这样就完成了一轮短线波段操作。买入时股价为16.60元，卖出价为18.60元，持股时间为4个交易日，获利幅度为12%。

中线波动操作

　　中线波段操作是根据股价中期波动规律特性进行波段买入和卖出的操作方法，投资时间在2周至3个月之间。
中线波段操作是以技术分析为主，兼顾上市公司基本面情况，根据市场中长期运行的波动规律进行投资的一种波段操作方法。对于中线波段操作来说，投资者必须对上市公司和大盘中期走势具有一定的信心，在股价处于中期底部位置时买入，不在意短期的价格波动，在中期顶部到来时卖出股票，从而一次性获取较大的差价利润。
相对于短线波段操作，中线波段操作有以下几个特点。
①投资时间相对宽松。中线波段操作以市场中线波动运行规律为基础，在底部区域买入股票并持有，直至股价上涨趋势出现中期顶部为止。中期波段操作持股时间与市场上涨趋势的持续时间有关，有的股票上涨趋势持续时间较短，在2～3周的时间，有的则可能长达3个多月。只要中期上涨趋势没有改变，投资者买入之后就要坚决持股。
②兼顾上市公司基本面情况。中线波段操作时间跨度相对较大，因此对行业和公司的基本面有一定的要求。有较好的基本面，才可以支持股价较长时间的上涨，所以在持股期间，要保证基本面不能出现明显恶化。同时，在技术面上，要求个股的运行趋势总体向上，买入点只处于相对底部区域。
③目的是获得较稳定和较高的收益。中线波段操作较短线波段操作的风险相对较小，投资目的是获得稳定的投资收益之外，争取获得更高的差价利润。
④对大盘的运行趋势要求较高。处于稳定上升趋势的大盘，是中期波段操作的前提和基础。大盘处于熊市时，不适合中期波段操作。
⑤建立股票池，选股是重点。中线波段操作的股票，要尽量选择自己熟悉的个股。投资者可以建立一个股票池，将自己熟悉和关心的个股纳入其中，比如各板块的龙头个股、业绩增长股，以及其他感兴趣的概念个股。重点跟踪这些股票，可以较好地把握其中的中期波段机会。
案例：小天鹅A（000418）
图1-4是小天鹅A（000418）的周K线组合均线分析图。从均线运行轨迹可以看出，该股的长期运行趋势以60周均线为依托向上波段运行。当股价完成一轮中级上涨后，回调到A点时受到60周均线支撑，K线出现了一个看涨吞没形态，股价向上突破10周均线。

根据这些信号，可以认为市场下一波段的中期上涨趋势即将开始，中期波段投资的买入点到来。之后市场出现持续两个月的上涨，在20.00元整数关口受到压力，随后股价跌破了10周均线，此时可以进行中线波段卖出。后来市场反弹到C点，K线出现了看跌星线，之后一根K线再次跌破10周均线，此时中线波段投资者要全部平仓出局。至此这段中线波段操作完成，两个月的时间里，获利达到40%左右。

中长线波段操作

　　中长线或长线投资的时间没有严格的界定，一般认为中长线投资者不会在短期内卖掉持有的股票。通常情况下，中长线波段操作是指从买入到卖出持股时间超过3个月的波段操作方法。
长线投资往往不划入波段操作的范畴。不过，如果其操作方式是根据股价的长期波动走势来确定长线投资的买入点和卖出点，持股时间在1年左右的，也可以称为长线波段操作。长线波段操作与长线投资稍有区别，长线投资的投资者持有某只股票长达几年甚至十几年，长线波段操作则不需要持有如此长的时间，而是根据市场长期走势的大波段来确定卖出和买入的时机。
对于波段操作来说，中长线投资更加切合实际，因此，在以后的内容讲解中，将以中长线波段操作为主，同时讲解短线波段和中线波段的操作技巧。
中长线波段操作注重大势和个股的基本品质，投资者也对上市公司的未来发展看好。在进行技术分析时，投资者以中长线分析指标为主，如K线图中的日K线和周K线，均线则以MA60以及半年线和年线为主要分析对象。使用这些中长线分析指标，可以确定个股的中长期走势，以便在波段的低价区域买入。持股时不计较市场的中短期波动，只要中长期趋势向上，就一路持股，直至中长期走势发生改变为止。
中长线波段操作主要有以下几个特点。
①投资时间较长。中长线波段操作要对个股的基本面进行仔细分析，结合大盘走势和个股走势，在股价相对较低的位置买入并长期持股，直到上市公司基本面无法支撑股价继续上涨，技术形态出现中长期顶部时为止。
②注重个股基本面，兼顾技术分析。中长期波段投资更加注重个股的基本面和大盘走势，兼顾技术面分析。
在投资过程中，中长线波段操作要注意以下几个问题。
①在中长期上涨趋势形成的初期或中期买入。中长期波段操作的核心是研判趋势，这种趋势一般都是市场经历了长时间的底部调整，之后进入到上升趋势中。选择个股时，一定要选择处于中长期指标显示的上涨趋势初步确立的个股，也就是说，在以周K线作为分析周期时，市场突破了原有的下降趋势或底部长期盘整趋势。在突破后的调整过程中，第一次主要波段的低点要高于前期的低点，通过两低点的连线形成的直线是倾斜向上的。在波浪理论中，中长期波段操作的最佳买入位置在第2浪调整结束后，卖出位置则在第5浪期间。
②关注大盘走势。中长线投资持股时间长，对整个大盘走势要求也比较高。在进行中长线投资时，尽量选择大盘处于平稳状态的时期。大盘所处空间位置可以是长期下降趋势的尾声，也可以是长期底部位置，当然最好是大盘走势同样处于完成长期底部构筑后的上涨初期或中期。
③关注基本面。尽量选择有政策长期支持的行业中的龙头个股，或者业绩处于长期稳定增涨的上市公司。这类上市公司主营产品成熟，抗风险能力强，财务状况良好，这些基本面是支持股票长期上涨的内在根本动力。
④关注主力资金动向。资金是推动股价上涨的直接动力，中长线波段操作需要挖掘有主力资金控盘的潜力股。在技术上，这类个股在底部期间往往表现平淡，股价在一定范围内上下波动较小，K线表现为小阴小阳交错出现。构筑底部后期，股价缓缓抬高，成交量逐步放大，偶尔出现急促的杀跌，之后会快速拉回到杀跌前的价格区域内。资金流入明显，在股价突破原有下降趋势或横盘趋势后的上涨中，成交量出现非常明显的放大。在股价回调过程中，成交量往往会萎缩，形成低点后的上涨中，成交量则再次放大。
⑤买入后要耐心持股。如果能够在上涨趋势确立的初期进入某只个股，那么持仓成本就会与主力资金的持股成本相当。当中长期上涨趋势形成后，投资者需要坚定持股，不为短期内的大幅振荡所动，不要轻易丢失廉价的筹码。只要中长期上升趋势线起到关键的支撑作用，投资者就要耐心持股，直到中长期上涨趋势出现异常为止。这种异常有两种，一种是向上突破，出现快速上涨，一种是向下跌破中长期趋势线。
中长线波段操作，要注意控制风险，避免涉足以下三类个股。
①大幅炒高后并为媒体广泛推介的股票。一些主力机构利用投资者的跟风心态，影响甚至操纵舆论，在股价处于高位时发布不同的“利好”消息，引诱投资者跟风，以便顺利派发其炒高的个股。
②高比例除权后，在所谓的低位放量的个股。在目前的国内股票市场，高比例送配股票，有相当一部分是为庄家出货而制造的题材。随着投资者的不断成熟，脱离业绩支持、画饼充饥式的高比例送配，经常得不到投资者的响应，结果股价炒高了，但庄家无法顺利出局。这时候，庄家通常会利用除权后股价大幅下挫来迷惑投资者，利用对敲等手段制造新庄家在该股较低价位大肆吸筹的假象，引诱散户投资者入场接盘。
③在市场上已经形成共识的高成长绩优股。能够发掘并长期持有高成长的绩优股票，是中长线投资者获利的重要手段。但是，投资者要提防庄家刻意制造出来的绩优公司，如湖北兴化(600886，现为国投电力)2006年前后所谓的企业高成长，就与庄家的精心运作有着明显的关系。同时，投资者还要尽量回避被庄家过度炒作的绩优股票，因为过度炒作会使绩优股票在相当长一段时间内价值高估，成为另外一种意义上的绩差公司，导致很少有机构主力问津。
案例：小天鹅A（000418）
图1-5是小天鹅A（000418）的周K线组合MACD、均线的走势分析图。前面讲解的案例中，图1-4是以小天鹅A中线波段操作为目的进行分析的。从图1-5可以看出，在中长线波段操作中，就不适合选择第3浪中的中间回调作为买入时机，而应该在第2浪和主升浪第3浪之间买入。关于这种买入技巧，将在后面介绍波浪理论时具体讲解。

中长线波段操作，最好以周K线和日K线作为主要的分析周期。用周K线很容易观察市场的发展趋势，日K线则可以帮助投资者寻找较好的买卖点。
在图1-5的分析中，选择了波浪理论、均线、MACD、成交量和K线，对这段行情做了分析和标示。为什么选择在图中的“买入区“位置买入建仓？为什么在“卖出区”卖出？大家可以先根据图中的标示进行思考，在以后的讲解中，会逐步回答这些问题。

图书信息

书名：《波段操作实战精解》

出版社：中国宇航出版社

书 号：ISBN 978-7-5159-0039-1
出版时间：2012年1月
规 格：787×1092
字 数：490千字
开 本：16开
定 价：48元

内容简介

　　波段操作是根据市场运行的涨跌规律，采取低价买入、高价卖出，从中获取差价利润的股票投资方法。从广义的波段操作看，股票投资绝大部分都可以称为波段操作。这是因为目前很少有人将上市公司分红作为投资收益的目的，更多的人是利用股票涨跌波动的差价来获利。从狭义角度讲，波段操作有别于其他在股市博取差价的操作方法。波段操作是利用股市特有的波浪运行规律，在浪谷低价买入，在浪峰高价卖出的操作方式。
波段操作灵活多样，无论熊市、牛市或者牛皮市，都有不同的波段操作方法与之对应。
本书从分析市场波浪运行规律开始，介绍市场短期、中期和长期的波浪运行特征，并分析造成这种波浪式运行的内在因素，这些因素既包括基本面，也包括技术面。此外，本书还从波段操作的角度，讲解了基本面分析方法，让读者从更深层次了解股市发展变化的内在原因，比如宏观政策对股市的影响，社会事件对股市的影响，行业和企业经营发展对股市的影响等。
波段操作的主要分析手段是技术分析，因为只有技术分析才能够将市场的运行数据和变化轨迹清晰地呈现在股民面前。大家可以将数据和图表有机地结合起来，找出市场波浪运行规律，并指导波段操作实战。
因为大家的投资习惯以及对股市的认识角度不同，投资周期也存在不同。波段操作的周期也有短线、中线以及中长线之分，它们各有优缺点，无所谓哪个更好，只要投资者运用得当，能够发挥资金的最大效率，就是最好的投资方法。本书采用不同的技术分析方法，结合A股实战案例，对短线、中线和中长线波段操作方法和分析技术进行了深入的讲解，以便让读者更好地掌握波段操作方法。

在讲解重要的技术分析方法前，对相关的技术分析基础知识进行了介绍，主要包括K线技术、成交量分析、均线分析以及波浪理论等，让读者能够从基础的分析知识学起，由浅入深，更准确地领会波段操作的精髓和实战技巧。
风险控制是股市投资的一项重要工作。“股市有风险，入市需谨慎！”这是股市投资者必须牢记的警言。本书最后部分用了整章的篇幅，介绍了股市风险的来源和起因，对这些风险作了详细的分类讲解。对于波段操作的风险控制方法，书中重点讲解了如何控制仓位，如何设置止损，这对于提高波段操作水平，保证资金安全有很大的帮助。。

目录

　　前言
第一章 波段操作基本概念
第一节 什么是波段操作
第二节 不同周期的波段操作
一、短线波段操作
二、中线波段操作
三、中长线波段操作
第三节 波浪理论与波段操作
一、波浪理论基本概念
二、波浪的形态
三、波浪理论与波段操作
四、事不过三
本章结束语
第二章 基本面分析与技术分析
第一节 波段操作与基本面分析
一、什么是基本面分析
二、宏观经济基本面分析
三、上市公司基本面分析
四、如何解读股市分析报告
第二节 波段操作与技术分析
一、什么是技术分析
二、技术分析的内容
三、技术分析的目的
第三节 波段操作与K线分析
一、K线基本概念
二、K线基本结构
三、K线周期
四、K线形态特征
五、K线形态及其市场意义
六、K线形态与波段操作
第四节 波段操作与成交量分析
一、成交量概念
二、成交量分类
三、常用的成交量概念
四、常见的成交量形态
五、常见的量价关系现象
本章结束语
第三章 均线波段操作法
第一节 均线基本概念
一、什么是均线
二、均线的分类
三、均线的特性
四、均线基本交易法则
第二节  均线波段买入法
一、均线向上运行
二、均线向上转向
三、均线向上发散
四、均线金叉

五、银三角和金三角
六、均线多头排列
七、超跌抢反弹
八、均线黏合后向上突破
九、短期均线向上角度增大
第三节  均线与波段卖出时机
一、均线向下转向和均线向下运行
二、均线收敛、黏合和向下发散
三、均线死叉和死亡三角
四、反弹中的均线压制
本章结束语
第四章 趋势线与波段操作
第一节 趋势线基本知识
一、趋势线及趋势线的画法
二、趋势线的市场含义
三、趋势线分析注意事项
四、趋势中的阻力线和支撑线
五、趋势线在波段操作中的应用
六、空间支撑线和阻力线
第二节 趋势线与短线波段操作
一、短线波段操作注意事项
二、依据中期趋势线操作
三、依据短期趋势线、支撑线和阻力线操作
三、高点（阻力线）和低点（支撑线）的应用技巧
第三节 趋势线与中线波段操作
一、中线波段操作注意事项
二、中线波段实战案例分析
三、中线波段操作风险控制
第四节  趋势线与长线波段操作
本章结束语
第五章  筹码分布与波段操作
第一节 筹码分布的基本概念
一、筹码和筹码分布图
二、筹码分析的重要意义
三、筹码分布形态
四、筹码分布的应用原则和注意事项
第二节  筹码分布与中短线波段操作
一、中短线波段操作中的筹码形态
二、向上突破筹码密集区
三、下峰锁定，行情未尽
第三节  筹码分布与中长线波段操作
一、筹码分布与大盘趋势
二、从筹码分布看主力吸筹情况
三、筹码分布与中长线波段操作
本章结束语
第六章 布林线与波段操作
第一节 布林线基本概念
一、布林线的表现形式
二、布林线形态和市场意义
三、布林线喇叭口

四、股价（K线）与布林线的关系
第二节  布林线与短、中线波段操作
一、布林线的支撑和压制作用
二、布林线中轨线的核心作用
三、布林线的喇叭口形态
第三节  布林线与中长线波段操作
一、布林线通道与中长线波段操作
二、股价突破中轨的波段交易机会
本章结束语
第七章 MACD指标与波段操作
第一节 MACD指标的基本概念
一、MACD指标的构成元素
二、MACD指标运用原则
第二节 MACD指标的重要形态
一、金叉和死叉
二、持续向上形态
三、MACD的背离形态
第三节 MACD与中长线波段操作
一、DIF和DEA上穿0轴线，上升趋势形成
二、多头金叉，市场将进一步上涨
三、MACD指标底背离，市场见底
四、MACD指标顶背离，市场将见顶
五、DIF跌破0轴线，市场转入弱势
第四节 MACD指标与中短线波段操作
一、多头市场中的金叉与死叉
二、低位二次金叉与短线波段操作
三、底背离与短线波段操作
四、MACD线柱与短线波段操作
本章结束语
第八章 K线技术形态与波段操作
第一节 K线技术形态基本概念
一、什么是K线组合技术形态
二、K线技术形态分类
三、K线技术形态与波段操作
第二节 双底形态与波段操作
一、双底形态的技术特征
二、双底形态的重要意义和应用事项
三、双底形态与短线波段操作
四、双底形态与中长线波段操作
第三节 头肩底与波段操作
一、头肩底的技术特征
二、头肩底的重要意义和应用事项
三、头肩底与中短线波段操作
四、头肩底与中长线波段操作
第四节 圆弧底与波段操作
一、圆弧底的技术特征
二、圆弧底的重要意义和应用事项
三、圆弧底与波段操作实战
第五节 塔形底与波段操作
一、塔形底的技术特征

二、塔形底的重要意义和应用事项
三、塔形底与中短线波段操作
四、塔形底与中长线波段操作
第六节 V形底与波段操作
一、V形底的技术特征
二、V形底的重要意义和应用事项
三、V形底与中短线波段操作
四、V形底与中长线波段操作
第七节 双头形态与波段操作
一、双头形态的技术特征
二、双头形态的重要意义和应用事项
三、双头形态与中短线波段操作
四、双头形态与中长线波段操作
第八节 三山形态与波段操作
一、三山形态的技术特征
二、三山形态的重要意义和应用事项
三、三山形态与中短线波段操作
四、三山形态与中长线波段操作
第九节 塔形顶、V形顶与波段操作
一、塔形顶和V形顶的技术特征
二、塔形顶的重要意义和应用事项
三、塔形顶与中短线波段操作
四、塔形顶与中长线波段操作
第十节 圆弧顶与波段操作
一、圆弧顶的技术特征
二、圆弧顶的重要意义和应用事项
三、圆弧顶与中短线波段操作
四、圆弧顶与中长线波段操作
第十一节 整理形态与波段操作
一、常见的整理形态
二、整理形态在波段交易中的应用方法和原则
三、整理形态与短线波段操作
四、整理形态与中长线波段操作
本章结束语
第九章 波段操作的风险控制
第一节 股市风险与风险控制
一、一个真实的故事
二、风险控制的重要性
三、股市风险的类型
五、控制风险的几种能力
六、带来风险的不良习惯和心态
第二节 控制风险的主要原则
一、回避风险原则
二、分散风险原则
三、缩小风险原则
第三节 技术分析、仓位管理和风险控制
一、技术分析可以控制风险
二、波段操作中的仓位管理
第三节 波段操作中的止损
一、什么是止损

二、波段操作中的止损
三、止损的原则和观念
四、常见的技术止损方法
本章结束语