偶看新闻姜gary马来西亚演唱会:亚洲市场疲弱导致大量IPO交易堆积
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/26 19:08:23
亚洲市场疲弱导致大量IPO交易堆积虽然年底有所上扬，但在整个2011年下半年，亚洲首次公开募股(IPO)市场疲弱不振，留下一大群公司期待着在2012年上市。
与此同时，今年IPO的疲弱表现让投资者很不爽，可能会迫使那些等着上市的公司下调它们的融资预期。
今年亚洲价格最高的10桩IPO现在的价格都低于发行价。其中一半至少下跌了25%，远远大于香港恒生指数(Hang Seng Index)19%的跌幅。这一半当中就包括最大的两宗IPO，分别是Glencore International PLC和和记港口控股信托(Hutchison Ports Holdings Trust)。
香港泛亚洲对冲基金公司Richland Capital Management Ltd.的董事总经理区伟志(Alex Au)说，投资银行今年一直在向投资者出售定价过高的IPO，这会在2012年伤到它们自身。他说，我觉得2012年上半年会出现投资者“罢买”IPO的现象，因为我们都很失望，希望有更划算的交易，更合理的估值，更便宜的价格。
投行有很多股票要卖给这些不愿买的投资者。安永(Ernst & Young LLP)说，它预计2012年单香港的融资规模将是320亿美元，与2011年大体相当。
某美资投行一位做IPO的人士说，每家投行明年都有很多IPO要做，我们在亚洲的客户就有价值180亿美元到200亿美元的IPO；但其中很大一部分本来应该是在今年做的。
等着上市的公司有：蒙古政府控股的煤矿企业Erdenes-Tavan Tolgoi Co.；中国国有财产保险企业中国人民保险集团公司(People's Insurance Co. (Group) of China Ltd.)；英国足球俱乐部曼彻斯特联队(Manchester United Ltd.)。
瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)全球市场解决方案集团联席负责人佩维(George Pavey)说，考虑到亚洲的增长和投资需求，这个地区无疑需要大量资本；同时积压的IPO交易又非常多，而且还在增加。但他说，不是非要上市的发行人将会暂缓，因为不愿将现金出手的投资者愿意付给发行人的价格，与发行人希望得到的价格之间，存在着很大的差距。
据Dealogic数据，这种分歧再加上整个市场的震荡，导致今年亚洲地区有146宗总计价值254亿美元的IPO被推迟或取消。
三星资产运用（香港）有限公司(Samsung Investment Management (Hong Kong) Ltd.)首席投资长但启贤(Pauline Dan)说，投资者参与IPO的时候，他们希望投资那些有增长潜力、估值合理的公司，今年很多IPO都不具备这两个条件。
被取消或推迟的规模最大的四桩IPO全都是准备在香港上市的公司，它们分别为：已在上海上市的中国光大银行(China Everbright Bank Co.)，原计划融资60亿美元；澳大利亚煤炭和铁矿石企业源库资源有限公司(Resourcehouse Ltd.)，原计划最高融资36亿美元；已在上海上市的建筑机械企业三一重工股份有限公司(Sany Heavy Industry Co.)，原计划最高融资33亿美元；还有已在上海上市的券商海通证券股份有限公司(Haitong Securities Co.)，原计划于12月上旬融资16.7亿美元。
中国光大银行希望通过融资来实现扩张，并满足可能变得更加严格的资本金要求。一位知情人士说，现在它正试图通过减少股票发行数量重启一桩规模更小的交易，融资25亿到30亿美元左右。
没有推迟IPO的公司只得接受低于期望的价格。这个月，周大福珠宝集团有限公司(Chow Tai Fook Jewelry Group Ltd.)的股票发行价格就处在其预估区间的底端。
但是，尽管2011年并非香港IPO市场的辉煌一年，但香港仍然有可能第三年保留其最大IPO市场的地位。香港今年多数时候都不如纽约，但据Dealogic数据，接近12月底时，香港IPO融资总额达到357亿美元，超过纽约的314亿美元。
Prudence Ho / Nisha Gopalan
与此同时，今年IPO的疲弱表现让投资者很不爽，可能会迫使那些等着上市的公司下调它们的融资预期。
今年亚洲价格最高的10桩IPO现在的价格都低于发行价。其中一半至少下跌了25%，远远大于香港恒生指数(Hang Seng Index)19%的跌幅。这一半当中就包括最大的两宗IPO，分别是Glencore International PLC和和记港口控股信托(Hutchison Ports Holdings Trust)。
香港泛亚洲对冲基金公司Richland Capital Management Ltd.的董事总经理区伟志(Alex Au)说，投资银行今年一直在向投资者出售定价过高的IPO，这会在2012年伤到它们自身。他说，我觉得2012年上半年会出现投资者“罢买”IPO的现象，因为我们都很失望，希望有更划算的交易，更合理的估值，更便宜的价格。
投行有很多股票要卖给这些不愿买的投资者。安永(Ernst & Young LLP)说，它预计2012年单香港的融资规模将是320亿美元，与2011年大体相当。
某美资投行一位做IPO的人士说，每家投行明年都有很多IPO要做，我们在亚洲的客户就有价值180亿美元到200亿美元的IPO；但其中很大一部分本来应该是在今年做的。等着上市的公司有：蒙古政府控股的煤矿企业Erdenes-Tavan Tolgoi Co.；中国国有财产保险企业中国人民保险集团公司(People's Insurance Co. (Group) of China Ltd.)；英国足球俱乐部曼彻斯特联队(Manchester United Ltd.)。
瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)全球市场解决方案集团联席负责人佩维(George Pavey)说，考虑到亚洲的增长和投资需求，这个地区无疑需要大量资本；同时积压的IPO交易又非常多，而且还在增加。但他说，不是非要上市的发行人将会暂缓，因为不愿将现金出手的投资者愿意付给发行人的价格，与发行人希望得到的价格之间，存在着很大的差距。
据Dealogic数据，这种分歧再加上整个市场的震荡，导致今年亚洲地区有146宗总计价值254亿美元的IPO被推迟或取消。
三星资产运用（香港）有限公司(Samsung Investment Management (Hong Kong) Ltd.)首席投资长但启贤(Pauline Dan)说，投资者参与IPO的时候，他们希望投资那些有增长潜力、估值合理的公司，今年很多IPO都不具备这两个条件。
被取消或推迟的规模最大的四桩IPO全都是准备在香港上市的公司，它们分别为：已在上海上市的中国光大银行(China Everbright Bank Co.)，原计划融资60亿美元；澳大利亚煤炭和铁矿石企业源库资源有限公司(Resourcehouse Ltd.)，原计划最高融资36亿美元；已在上海上市的建筑机械企业三一重工股份有限公司(Sany Heavy Industry Co.)，原计划最高融资33亿美元；还有已在上海上市的券商海通证券股份有限公司(Haitong Securities Co.)，原计划于12月上旬融资16.7亿美元。
中国光大银行希望通过融资来实现扩张，并满足可能变得更加严格的资本金要求。一位知情人士说，现在它正试图通过减少股票发行数量重启一桩规模更小的交易，融资25亿到30亿美元左右。
没有推迟IPO的公司只得接受低于期望的价格。这个月，周大福珠宝集团有限公司(Chow Tai Fook Jewelry Group Ltd.)的股票发行价格就处在其预估区间的底端。
但是，尽管2011年并非香港IPO市场的辉煌一年，但香港仍然有可能第三年保留其最大IPO市场的地位。香港今年多数时候都不如纽约，但据Dealogic数据，接近12月底时，香港IPO融资总额达到357亿美元，超过纽约的314亿美元。
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