郭树清严打内幕交易表决心 证监会5方面整治顽疾

 　　导读：

　　证监会等三部门严打严控内幕交易

　　三部委联手架设内幕交易"高压线"

　　郭树清严打内幕交易表决心 相关司法解释将出台

　　证监会4年查内幕交易153起 五方面入手整治顽疾

　　证监会等三部门严打严控内幕交易

　　多部门会商处理、"群防联控、综合防治"的内幕交易防控体系初步形成。

　　昨日，监察部、公安部、证监会联合召开新闻发布会，对近年来查处内幕交易案件工作情况进行了通报。

　　中国证监会副主席桂敏杰在会上表示，内幕信息综合防控体系已显现出成效，下一步证监会将继续把打击内幕交易行为作为证券市场监管执法工作重点，着力做好加强防控体系建设、集中监管资源严打严控、落实并购重组"异动即调查、涉嫌即暂停、违规即终止"原则、加强监管系统内部管理、加大证券案件宣传警示力度等五方面工作。

　　监察部副部长姚增科昨日通报了监察部查处党员领导干部内幕交易案件工作情况，并公布了中国银河证券原党委书记、总裁肖时庆内幕交易案，广东省中山市原市长李启红内幕交易案，中国电子科技集团原总会计师杜兰库内幕交易案，江苏省南京市经委原主任刘宝春内幕交易案等4起典型案件。

　　肖时庆、李启红、杜兰库、刘宝春等人分别通过内幕交易非法获利1.04亿元、1983万元、421万元、750万元，其中杜兰库还帮助其亲属非法获利1202万元。经审理认定，肖时庆犯内幕交易罪和受贿罪，被判处死刑，缓期两年执行；李启红犯内幕交易罪和受贿罪，一审被判处有期徒刑11年；杜兰库一审被判处有期徒刑6年；刘宝春被判处有期徒刑5年。

　　桂敏杰表示，目前证监会34家派出机构已陆续与地方政府及相关部门建立起内幕交易综合防控工作机制。在今年推动发布两个司法文件的基础上，另一个专门解决内幕交易调查认定和举证责任难题的司法解释也即将出台。

　　他透露，证监会今年向系统各单位、各部门下发通知，就内幕信息界定管理、知情人登记、保密工作和监督检查等作出明确规定，并在全系统督促严格执行。对监管系统违法违纪者，将"坚决查处、绝不姑息"。

　　公安部副部长刘金国说，2002年初公安部设立了证券犯罪侦查局，增加专业力量并派驻证监会工作。后又进一步加强了与证监会的协作配合，建立了联席会议制度和案件移送协调会商机制，实施"稽侦联手、集中部署、分头交办"的工作模式，有效提升了案侦工作效率。（。上。证 .马。婧。妤） 三部委联手架设内幕交易"高压线"

　　昨日，监察部、公安部、证监会联合举行新闻发布会，通报近年来查处内幕交易案件工作情况。

　　证监会副主席桂敏杰在会上表示，下一步，证监会将继续把打击内幕交易行为作为证券市场监管执法的重点，集中监管资源，严厉打击内幕交易行为，保持高压态势。他透露，证监会配合推动的一个专门解决内幕交易调查认定和举证责任难题的司法解释即将出台。

　　监察部副部长姚增科在会上通报了近年来查处的4起党员领导干部内幕交易典型案件，并表示下一步要加大查办党员领导干部内幕交易案件工作力度，保持对金融领域违纪违法问题惩治的高压态势。

　　公安部副部长刘金国在会上介绍说，自2004年公安部部署查处内幕交易案件以来，公安部直接侦办和组织地方公安机关查处"杭萧钢构(加入自选股,参加模拟炒股) "案、"广发证券(加入自选股,参加模拟炒股) "案等内幕交易、泄露内幕信息大案要案总计50起，涉案金额超过45亿元。他指出，下一步公安部将切实推动内幕交易等证券期货犯罪侦查工作。在接到行政执法部门依法移送的案件后，公安机关要第一时间立案侦查，排除各种干扰，依法严厉打击。

　　桂敏杰介绍，2008年以来，证监会共获取内幕交易线索426件，其中，通过交易所监控发现329件，通过日常监管发现44件，通过媒体报道发现19件，其他渠道发现34件。同时，证监会共立案调查内幕交易案件153起。除移送公安机关追究涉案人员刑事责任外，证监会共对31起内幕交易案件涉及的58名当事人作出行政处罚，对4名当事人予以市场禁入。目前，证监会打击内幕交易专项工作仍在进行。

　　对调查发现内幕交易行为涉嫌犯罪的，证监会坚决移送司法机关追究刑事责任。2008年以来，证监会共移送内幕交易案件39起。鉴于少数内幕交易案件涉及党政领导干部违纪违法，证监会加强了与纪检监察机关的配合，通过建立有效的协调机制，顺利查处了几起有影响的案件。

　　桂敏杰指出，在加强监管执法和刑事打击的同时，证监会会同国家相关部门重点加强了制度建设，努力构建内幕交易综合防控长效工作机制，其中，配合高法、高检、公安部研究制定有关司法解释和工作制度，已在案件证据转换、执法协作等方面取得重要突破，今年已推动发布了两个司法文件 ，另一个专门解决内幕交易调查认定和举证责任难题的司法解释也即将出台。

　　"通过各部门的共同努力，"群防联控、综合防治"的内幕交易防控体系已初步形成，成效初步显现。"桂敏杰说，下一步，证监会将继续把打击内幕交易作为证券市场监管执法的重点，抓好五项工作。

　　一是推动落实《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，加强综合防控体系建设，形成防治合力，从制度层面实现对内幕交易的源头治理。

　　二是集中监管资源，严厉打击内幕交易行为，保持持续高压态势。发现一起，查处一起，绝不手软。加强与纪检监察机关、公安机关的配合，坚决移送涉嫌违法违纪的案件，加大打击力度，提高内幕交易违法违纪成本。

　　三是对容易引发内幕交易的上市公司并购重组，全面落实"异动即调查、涉嫌即暂停、违规即终止"的规则，减少违法者的可乘之机。

　　四是进一步加强监管系统内部管理，全面推行披露在前、受理在后的工作机制，公开工作流程，严格工作纪律，对监管系统违法违纪者，坚决查处，决不姑息。

　　五是加大证券案件宣传力度，警示、教育包括党政干部和国企领导在内的各类主体，努力提高市场参与者的守法意识和诚信意识。（。证。券。时。报） 郭树清严打内幕交易表决心 相关司法解释将出台

　　内幕交易这一股市顽疾，将面临监管部门及司法机关更加严厉的打击。

　　昨日，证监会副主席桂敏杰表示，专门解决内幕交易调查认定和举证责任难题的司法解释即将出台。

　　桂敏杰是在监察部、公安部、证监会联合新闻发布会上做出上述表示的。会后他告诉本报，上述司法解释除了涉及举证责任认定外，还会界定内幕交易行为。他表示，该司法解释将很快出台。

　　此前，证监会已配合最高法、最高检及公安部研究制定相关司法解释，并在今年推动发布了两个司法文件。其中一个文件对内幕交易已做了初步认定，内幕知情人及亲属等人的交易活动与内幕信息有关、基本吻合、高度吻合，都可能被认定为涉嫌内幕交易。

　　领导干部涉案细节

　　在昨日的发布会上，监察部副部长姚增科通报了肖时庆等四起党员领导干部内幕交易案的典型，部分已经判决的案件细节也公布出来。

　　姚增科说，内幕交易一大特点便是获利速度快，短期投资收益率高达100%甚至300%。

　　银河证券原总裁肖时庆及家人投入3900万元，获利高达1.04亿元。

　　2006年，肖时庆利用银河证券担任中国石化(加入自选股,参加模拟炒股)下属上市公司财务顾问的机会，获得中国石化即将启动包括北京化二公司在内的第二批下属上市公司股改和重组的内幕信息。于内幕信息敏感期内，肖时庆指使亲属使用他人账户大量买入北京化二公司股票，卖出后获利1.04亿元。

　　尽管肖时庆案已于今年3月在河南郑州宣判，肖本人也因内幕交易罪、受贿罪被判处死缓，但昨日的通报显示，肖时庆在2011年11月才被开除党籍、开除公职。

　　另两起案件则是中国电子科技集团原总会计师杜兰库内幕交易案，以及南京市经委原主任刘宝春内幕交易案，这两起案件均牵涉高淳陶瓷重组，两人及家属分别获利421万和750万。

　　监管举证难度降低

　　打击内幕交易的一大难题，是如何界定内幕交易行为。

　　今年7月，最高法印发了《关于审理证券行政处罚案件证据若干问题的座谈会纪要》，对内幕交易等证券违法违规的认定和举证责任进行了初步的界定。

　　纪要认为，证券违法行为存在特殊性，不宜采取由监管部门承担全部违法事实举证责任的分配方式；因此这份纪要规定，监管机构仍然承担主要事实的举证责任，但是针对具体违法行为，也规定了适当向行政处罚对象分配和转移部分事实的举证责任。

　　这样的原则意味着，监管机构在处理内幕交易和上市公司信息披露违法等案件时，证明难度有所降低，不再需要证明违法行为的全部实施构成要件，而是在完成对特定部分违法行为构成要件的证明责任后，通过综合分析判断的方式认定违法行为的存在。但违法嫌疑人也可以提供证据推翻监管机构认定的事实。

　　显然，上述规定与举证责任倒置有类似之处，但也有显着的区别。司法部门希望在支持监管机构打击证券违法行为的同时，防止权力滥用，保护当事人的合法权益。

　　郭树清严打决心

　　自今年10月30日出任证监会主席后，郭树清也接连表达了打击内幕交易的高压态势。

　　12月1日，郭树清在深圳发表了上任后的首次公开演讲。他在会上郑重声明，中国证监会对内幕交易和证券期货犯罪始终坚持零容忍的态度，发现一起坚决查处一起，并称将继续改进监管手段和方式，严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为。

　　12月19日，他再次在上海发表演讲，表达了对内幕交易的查处决心，并提出了六个促进公司治理的措施，以促进上市公司信息透明、公开，如加强对控股股东、董事、监事、高管的监管和问责，完善退市制度，提高审核效率与透明度，推动中小投资者利益的司法保护制度建设等。这些措施也在一定程度上有助于防范内幕交易的发生。

　　实际行动或许更能说明问题。12月1日，证监会宣布解聘第三届并购重组委委员吴建敏。证监会称，根据举报信息核查，吴在担任委员期间，违规持有参与审核的股票*ST圣方（000036.SZ），该行为违反相关规定。不少内幕交易正是发生在这一环节。证监会首次对并购重组委员会委员处以此类重罚，也足见打击力度之大。（。第。一。财。经。日。报 .谢。雪。琳 .蒋。飞） 证监会4年查内幕交易153起 五方面入手整治顽疾

　　中国证监会副主席桂敏杰在昨日举行的监察部、公安部、证监会联合新闻发布会上表示，近年来，证监会会同纪检监察机关、公安机关加大了对内幕交易的打击力度，立案查处了一大批大案要案，目前，"群防联控、综合防治"的内幕交易防控体系已初步形成，并显示出积极效果。

　　"内幕交易违法犯罪是证券市场的顽疾，需要进行长期的斗争。"桂敏杰指出，下一步，证监会将继续把打击内幕交易行为作为证券市场监管执法工作重点，着力做好加强防控体系建设、集中监管资源严打严控、落实并购重组"异动即调查、涉嫌即暂停、违规即终止"原则、加强监管系统内部管理、加大证券案件宣传警示力度等五方面工作。

　　4年立案调查

　　内幕交易案件153起

　　桂敏杰在发布会上对证监会近年打击和防控内幕交易情况进行了介绍。他表示，内幕交易是证券市场的一种典型违法违规行为，严重危害市场秩序，为投资者所痛恨，也是监管机构和司法机关重点打击的对象。

　　2008年以来，证监会共获取内幕交易线索426件，交易所监控成为获取线索的主要渠道，其中329件线索为交易所监控发现；通过日常监管发现44件；通过媒体报道发现19件，其他渠道发现34件。

　　在对各类线索核实的基础上，证监会共立案调查内幕交易案件153起，对31起内幕交易案件涉及的58名当事人作出行政处罚，对4名当事人予以市场禁入。如辽源得亨内幕交易案、北孚集团秦少秋内幕交易案、佛塑股份多名中层管理人员及亲属内幕交易案、原光明集团董事长马中文内幕交易案等一系列案件受到查处。

　　目前，证监会打击内幕交易专项工作仍在进行。同时，证监会还加大了对内幕交易案件的刑事追责力度，对调查发现内幕交易行为涉嫌犯罪的，坚决移送司法机关追究刑事责任。

　　2008年以来，共移送内幕交易案件39起。"黄光裕案"、"上海祖龙案"、"天山纺织(加入自选股,参加模拟炒股)案"、山西美锦集团内幕交易案等已定罪宣判，近期侦办的涉案金额9000万元的秦宣等人内幕交易"西南合成(加入自选股,参加模拟炒股)"案等一批金额巨大的案件已逮捕当事人或移送起诉。

　　桂敏杰表示，鉴于少数内幕交易案件及党政领导干部违纪违法，证监会加强了与纪检监察机关的配合，通过建立有效的协调机制，顺利查处了若干起有影响的案件。

　　内幕交易综合防控体系

　　初步形成

　　"按照打防并举的指导思想，在加强监管执法和刑事打击的同时，证监会会同国家相关部门重点加强了制度建设，努力构建内幕交易综合防控长效工作机制。"桂敏杰表示，通过各部门共同努力，"群防联控、综合防治"的内幕交易防控体系已初步形成，成效初步显现。

　　一是联合公安部、监察部、国资委、国家预防腐败局等单位，研究并提出了内幕交易综合防控的工作建议，国务院批准转发了五部门《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》。目前证监会34家派出机构已陆续与地方政府及相关部门建立起内幕交易综合防控工作机制。

　　二是配合高法、高检、公安部研究制定有关司法解释和工作制度，已在案件证据转换、执法协作等方面取得重要突破，在今年推动发布两个司法文件的基础上，另一个专门解决内幕交易调查认定和举证责任难题的司法解释也即将出台。

　　三是全面推进上市公司内幕信息知情人登记管理制度，发布《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》。

　　四是不断研究提高上市公司重组借壳的标准，完善上市公司并购重组的信息披露制度和股票交易停牌等规则，增加内幕交易的违法成本。

　　五是会同监察部组织10个省级纪检监察机关和地方证监局建立了联席会议制度，就防治地方党政机关工作人员内幕交易行为形成了会商处理机制。

　　六是进一步做好对监管干部自身的监督和管理。证监会今年向系统各单位、各部门下发通知，就内幕信息界定管理，内幕信息知情人登记、保密工作和监督检查等作出明确规定，并在全系统开展了广泛教育，督促严格执行。

　　五方面入手

　　打击内幕交易行为

　　桂敏杰指出，下一步证监会将继续把打击内幕交易行为作为证券市场监管执法的重点，对内幕交易行为"零容忍"，并具体从五方面着手开展工作。

　　一是推动落实《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，加强综合防控体系建设，形成防治合力，从制度层面实现对内幕交易的源头治理。

　　二是集中监管资源，严厉打击内幕交易行为，保持持续的高压态势。发现一起，查处一起，绝不手软。同时加强与纪检监察机关、公安机关的配合，坚决移送涉嫌违法违纪的案件，加大打击力度，提高内幕交易违法违纪成本。

　　三是对容易引发内幕交易的上市公司并购重组，全面落实"异动即调查、涉嫌即暂停、违规即终止"的规则，减少违法者的可乘之机。

　　四是进一步加强监管系统内部管理，全面推行披露在前、受理在后的工作机制，公开工作流程，严格工作纪律，对监管系统违法违纪者，坚决查处，绝不姑息。

　　五是加大证券案件宣传力度，警示、教育包括党政干部和国企领导在内的各类主体，努力提高市场参与者的守法意识和诚信意识。

　　"内幕交易违法犯罪是证券市场的顽疾，需要进行长期的斗争。"桂敏杰表示，希望社会各界继续关注、支持此项工作，共同维护资本市场稳定健康发展。（。上。证）