精彩瞬间作文写事500字:青泽先生资料集萃

在《十年一梦——一个操盘手的自白》一书中，作者以他亲身参与、目睹过的事件为基础，从独特的角度，描述了一个市场新手在国内股票、尤其是期货交易中痛苦而艰难的投机摸索之路。内容包括1994年上证指数跌到300多点时，作者的抄底经历，年底上海国债期货令人心惊胆战的巨幅震荡；1995年震惊中外的327事件、319事件、518股市暴涨行情、苏州红小豆之战；1996年诡异而又血淋淋的海南咖啡激战；1997年逆水行舟的海南橡胶操作；1998、1999年郑州绿豆市场发生的疯狂赌博；2003年上海橡胶期货的大起大落，等等。作者在书中对自我人性、人的心理的深刻理解，对投资理念和境界的领悟过程，引人深思，给人启迪，也使得该书成为国内股票、期货市场的不可忽略的精彩投资回忆录。
地平线上的桅杆
读青泽先生《十年一梦——一个操盘手的自白》札记
作　　者： 谭晓旭
做了十三年期货，我一直有个冲动，无论成败与否，有一天我会将自己的经历形成文字，算是对自己的一生有个交待，当然是在生命结束的前夜或是退出江湖以后。十几年来，在期货市场的沉浮之间经历了太多的失败和辛酸，但我一直疏于作文，只习惯于日记，网上已经有太多的论坛和博客，我相信真理总是在宁静中被了悟的，因此我更多地习惯于思考和观察。
突然有一天于夜深人静时写了一篇短文《独自行走在天堂与地狱之间》，纯属草根习作，承蒙网友厚爱而转载，心中仍有几分忐忑。不料却与青泽先生的大作几乎同名，好在青泽先生的大作第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》很快出版，算是消除了些许误会。
与青泽先生相比，我显然没有他当众刮骨疗伤的勇气，能够对自己人性上的弱点进行如此深刻的剖析和自己所经历的每一次成功与失误进行回顾与总结。与我所了解和读到的国内操盘手的著作相比，青泽先生的大作尽管还有值得商榷的地方，但究其对期货操盘的理解深度和境界及其对期货操盘手职业素养的理解深度，已经是难能可贵了，堪称国内期货操盘手记之中的力作。
他毕竟只有十年的操盘手经历，客观的讲，我的理解是，一个期货操盘手没有二十年甚至更长时间的磨砺，没有极其成功的、长达几十年稳定的账户盈利作为实证，操盘手的手记是不足以说明问题的。这里我绝对没有贬损青泽先生的意思，相反，尽管没有人和青泽先生的期货投资经历完全相同，但青泽先生在书中通过表达的和描述的成长经历以及提炼十年期货操盘经历而形成的观点和体会，正是几乎所有还在顽强坚持期货投资的探索者共同思索的问题，并且多少年以后，仍将继续面对。
从极终意义上讲，期货投机客注定是永远的探路者。华尔街没有新事物，这个市场古老的就像山一样。人性是我们永远的敌人，期货投资是一项非人道的行业，人性的弱点将不停被放大，优秀的期货投机客必须是处在半人半神的状态。
很多年以前我在日记中写到：每一张单子无不折射出人性的色彩。所以我十分赞同青泽先生在书中的观点：面对市场的不确定性，哲学的世界观、方法论和价值观，哲学的抽象思维模式，也许可以更为有效地帮助投机者把握市场运动的脉搏，领悟到市场交易成功的奥秘。一个高明的投机大师的修养和境界往往与哲学家属同一层次。这让我想起了一句十分有名的广告词：“思想有多远，我们就可以走多远。”
但我担心，青泽先生的大作或许是阳春白雪，在这个功利化盛行的时代，先生的观点绝对不会成为速效胶囊，他在书中所描述的投资经历我感同身受，无需评价，但真正的期货投机客一定会从他的字里行间里引起内心共鸣。我注意了书的发行量，区区10000册，我不禁想起了印度近代最伟大的哲学家奥修的一段话：“据说在爱因斯坦活着的时候，全世界只有十二个人，理解他，知道他在说什么。然而即使这样也足够了。”
十余年以来，期货投资不仅已经边缘化，而且已经被妖魔化了。当年期货被赋予“一夜暴富”的“盛名”，结果很多人却为之倾家荡产。就是现在，尽管期货市场已经相对规范，进步了许多，但期货投资必然是亏多赢少的市场，期货投资也绝对不应该成为绝大多数人可以涉足的市场。问题是很多人还是没有弄清楚期货投资的定位。刚刚发生的“中航油”事件和“中储铜”事件还余音绕梁，国际期货市场上“围剿中国”的观点时有所闻，国有银行禁止国有企业进入期货市场的规定仍然白纸黑字。面对已经运行了四年的全球商品期货牛市格局却仍然有很多所谓期货专业分析师仍在振振有词地批评国际基金和国内主力操控价格，悲哉期货！殊不知多少国际重量级基金也曾在期货市场亏得体无完肤！殊不知多少年前没有中国参与的国际期货市场价格一样波澜壮阔、大起大落！
可是我们不要忘记一个重要的事实，不也有江恩、罗杰斯们几十年来在期货市场长期稳定的盈利吗？！如果一个市场有那么一些人在稳定盈利，说明这个市场一定有某种规律可循，遗憾的是，命运有时候只是用我们的缺点和无知推动我们前行。《十年一梦——一个操盘手的自白》至少和试图说明了一个问题：我们的失败源于我们的无知和盲动，我们的些许成功源于我们的努力和正确思维。过去的痛苦只能成为我们正确理解这个市场的必由之路，失误和失败其实是期货投资的有机构成部分。但我不太同意《十年一梦》这个书名，这让我联想起才子杜牧的“十年一觉扬州梦，赢得青楼薄幸名”，窃以为多了些伤感和无奈，少了点平和和坦然。
我基本同意青泽先生的一个观点，就是奉劝试图进入期货投资领域的人在没有充分认识期货投资本质之前，不要轻易尝试期货投资。青泽先生引用本杰明的一段文字很精彩：在投机方面的培训，无论多么精妙多么全面，对个人来说都埋下了不幸的根源。许多人都是由此被引入市场，初期小有收获，最终几乎人人惨败。但这并不是说我已经消沉了，恰恰相反，和青泽先生以及很多期货人一样，我们所从事的期货投资绝对是一项顶尖级的行当，怎么形容期货投资的难度都不过分。１７２０年春天，牛顿卷入了著名的南海公司股票投机事件，南海泡沫的破灭使他最后损失了２００００英镑。他可以计算天体运行的轨道，却无法计算股市的曲线和人性的疯狂。1929年，英国首相邱吉尔访问美国，在参观了纽约华尔街股市后，深深地被那里紧张而热烈的气氛感染，于是决定小试牛刀。令邱吉尔没有想到的是，股票市场是不论出身的，他的第一支股票很快就被套住，这使他很没面子。于是，他又盯住了另外一支很有希望的绩优股，但股价仿佛有意跟他过不去似的，一路狂跌，邱吉尔又一次被套牢了。一天的时间很快过去了，邱吉尔每每交易，却每每陷入泥潭，终于“破产”了。以邱吉尔之大家智慧，竟然在股票市场大败而归！
我们很清楚一点，我们这一代期货人注定生活在没有大师的时代，这是命中注定的悲哀，但是我们一直没有放弃，一直在孤独的探险。十余年的经历绝对是成为大师必须经历的路程，青泽们的存在，让我们知道，有很多很多期货人在奋进，在赶路！让我们知道，在极度边缘化的角落有人呼吸急促地在凭着盲杖探索前行！十余年的磨练，我们似乎已经看见了海平面上出现的桅杆！
人活在世上干什么行业也许是天意，干好一个专业绝不取决于运气。当你选择当了一名期货操盘手或是投资者，你必须搞清楚，你在做什么？做期货十三年来我总想起两个人，一个是司马迁，一个中华文明史上最伟大的史学家，我在猜想，如果当初他没有受宫刑之苦，是否还会有《史记》？另一个是贝多芬，如果他的耳朵不聋，是否会有《命运交响曲》传世？艰难困苦，玉汝于成。一名期货投机客，如果没有经历过撕心裂肺的痛和失误，他就不可能拥有全世界！
叔本华是个天才，所以他疯了，但他的话太有穿透力：一棵大树想要到达天空就必须进入最深的土壤，他的根必须进入地狱，深深进入，这样树顶才能达到天空。树必须接触到两者——地狱和天堂。其实，我们现在正在做的是我们的先辈曾经做过的，我们正在经历的也是我们的先辈已经经历过的，当然我们的后辈必将继续去经历，因为我们正在经历的战争的敌人是——永远的人性。
我在《独自行走在天堂与地狱之间》一文中引用过一段文字：人的成功有五大要素——命、运、风水、学习、为善。前三条我们无能为力，但后两条是我们可以做到的。期货投资绝对是一门需要长期学习的艺术，在没有触及到市场本质以前，让我们耐心赶路，耐心修行。或许我们是针尖上的舞者，如果有一天我们可以在针尖上如履平地，那是命运对我们最好的奖赏，也是生命中最灿烂的幽默。我的意思是，如果有一天你做期货到了没有痛苦没有快乐的境界，只有生命本体感受的境界，你已经达到了生命所能达到的最高理想。“当鞋子合适的时候，脚被忘却了。”
有人说你做了多少年期货其实并不说明什么问题，窃以为此言差矣！青泽先生在书中有一句话我十分赞同：华尔街的一位操盘高手曾经说过这样一句话，我的投资绩效完全在于我28年来错误经验的积累。在某种意义上讲，期货投机客和老中医是一个行当，真正的老中医年龄不会小于50岁，甚至更高。和西医相比，我认为中医更为精妙，悬脉问诊，精妙到只需一根丝线就可以诊断出你全身的阴阳是否协调，看看你的脸色就可以知道你的五脏六腑什么地方出问题。望闻问切而知阴阳调和，尤其是相同的药方可以有不同的药效，不同的药方却可以有相同的疗效！与西医相比，中医更注重身体系统，而不是疾病本身。这一点与期货交易非常相似，但你必须用时间、过程和经验去积累，时间到了，自然体会到大道至简。
上帝总是帮助自助者。如果一个投机者自己不能拯救自己，谁还能帮助得了他呢？青泽先生是学哲学的，所以他在书中引用的一些哲学观点无疑起到了画龙点睛的作用，我特别欣赏他所引用的一段话：拯救灵魂的唯一方法是禁欲、牺牲及对简单和朴素毫不动摇地坚持。
在某种意义上说，期货投资是离生命本源最近的行业。
如果命运可以重新让我选择，我绝不做期货。
如果命运让我现在选择，我或许已经无需选择。
[ 本帖最后由 老人与海 于 2009-6-20 12:54 编辑 ]
附件: 您所在的用户组无法下载或查看附件
滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄。是非成败转头空。青山依旧在，几度夕阳红。
白发渔樵江渚上，惯看秋月春风。一壶浊酒喜相逢。古今多少事，都付笑谈中。
UID
后登录
2010-9-10
查看详细资料
TOP
长阳书城新上架书目
老人与海 [楼主]
专栏版主

UID
19429
帖子
1260
精华
0
积分
1260
长阳币
12690 枚
阅读权限
150
注册时间
2006-6-25
最后登录
2010-9-10
个人空间
发短消息
加为好友
当前离线
2# 大 中 小 发表于 2009-6-19 12:10 只看该作者
我的交易思想和投机心理的演变过程
青泽先生2006年北大专题讲座提纲（略早于人大讲座）
一共分为三大部分。
1、我的交易经历和三次思想、心理上的突破。
2、我的市场认识和交易哲学——投机理论、模型、假设先于市场观察和操作。
3、我在实战中运用的一些交易模型。
4、我的具体交易决策过程和思路。
第一部分：我的10年投机感悟
1、 初级阶段：
1）凭感觉、本能交易的阶段。
2）痛苦的思考、摸索、尝试的过程——希望找到一种科学的预测理论，追求交易的确定性。把交易结束于预测制胜的思维阶段。
3）简单之美——1995年6-8月自己的交易
2、   转折点——苏州红小豆事件
失败交易使我的心理成为交易的负担、障碍，思维扭曲。误入歧途的绝望、徘徊阶段。
3、投机思路、框架的基本确立
从外在的战胜市场的预测制胜转向内在的主体操作过程，寻找自己有优势、有胜算、有把握的交易机会。
1）开发定量的短期移动平均线交易系统的初级阶段
2）建立在模型、理论、假设基础上的交易阶段。
二、我的三次思想、心理的突破和超越
第一次：明白了怎样从期货交易中赚到钱
只做自己有把握的交易；
第二次：领悟到了市场交易的根本原则
严格的风险控制（即止损）；让利润奔跑。也就是把亏损限制在小额（即赚大钱，亏小钱）。
第三次：是非成败转头空——心理和人生态度的转变
综合说：前两次我领悟到的是怎样从期货交易中赚到钱。即只做自己有把握的交易；严格控制风险、让利润自己奔跑。第三次感悟主要是人生态度的改变和心境上的超越，这种超越的结果就是使我具有了一个平常心。作起交易来，就理性多了。
第二部分：投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易
一、康德哲学和爱因斯坦的思想给我的巨大启迪。
二、投机大师的思考、决策模式
凯恩斯
反对以事件为基础进行分析，主张以自己的见解为基础进行预测和投资。
索罗斯
在解释他的投资方法时说，在投资决策以前，他总是先拟定一个市场假设，作为理解市场运动的一个框架。他在《金融炼金术》中说：“请尝试给出一个未经精心构造的假设，它只会引导漫无目的的投资，相反，如果你精心地构造自己的假设，你将能始终不断地取得超出市场平均水平的成就——假使你的独到见地并非过分的偏离市场。”
巴非特
关于投资标准的观点和“合格的圈子”的精彩比喻
第三部分：我在实战中运用的一些交易模型
一、交易模型介绍
（一）、我在《独自徘徊》中曾经提出两个短线交易经验，其中一个是这样说的：
（二）、我有一个朋友专门做狭窄盘整行情的突破交易。
（三）、按照系统的模型，机械操作能够赚到钱。
（四）市场重要点位突破追市的趋势交易理论。（前面内容）
（五）《专业投机原理》提出的2B交易模型
根据我的模型、假设进行交易的投机方法和技术分析之间的差别：
用一个形象的比喻，以打猎为例。一个技术分析者获取猎物的方式是提着枪，漫山遍野的跑，逮着山鸡就是山鸡，打到野猪就是野猪。我的交易模式是挖陷阱，等到猎物自己进我的口袋。而且我对野鸡、山兔不感兴趣，只捕捉庞然大物。我不主动出击，只照看好我的陷阱，以等为主。等猎物找我，而不是我找猎物
从理论上讲，差别大约有以下几点：
1、   从哲学上讲，技术分析是一种经验主义，我的理论有先验哲学的痕迹。
2、   传统的技术分析以一种科学的精神、态度、方法试图理解、预测市场，确定未来的市场运动方向，目的是寻找市场价格波动的规律。本质是把交易活动结束于市场预测。我放弃频繁的市场预测，依靠某种模型、假设，参与我所了解，能够把握的市场运动。我的观点是：预测只是市场交易这个万里长征的第一步。
3、    技术分析能够解释所有的市场运动，每天都能预测市场下一步的动向。我的理论只能对市场局部的关键点运动作出概率判断。
4、技术分析关注市场价格变化本身，而我的模型理论关注的是市场价格和我的模型之间的关系。
第四部分：我的具体交易决策过程和思路
按照模型信号，试探交易开仓，加码，交易原则，平仓规则：
1、出师不利的问题交易：被动性保护（价格止损）和主动性止损（时间止损和直觉、逻辑止损）
2、有暴利立刻平仓；或者，有大利润的交易，短期反向开仓保护部位的长期性。
3、一方面，在市场趋势没有明确反转以前，坚持自己手中的头寸。另一方面，随着市场趋势的延续，逐渐减少手中的赢利头寸。
二、目前自己的状态：
每个投机者都应该养成一套建立在交易原则基础之上的，适合自己个性的交易、投资风格，融会了各种交易方式的阶段。主要是解决了直觉交易和逻辑交易之间的冲突问题。左右脑并用的综合性交易模式。按照模型、理论、假设所做的交易，应该叫做逻辑的思考方式、操作方式，是机械的，主要由人的左脑控制；根据市场盘面变化的经验和由此引起的内心直觉交易、是富有创造性的，主要取决于人的右脑。
曾经有一段时间，我的思维和交易行为一直陷于左右脑之间的冲突而无法自拔。完全按照逻辑、系统方法交易吧，眼睁睁看着盘中明显有利可图的机会无法出击。因为这样做违背我原来认为的成功的交易模式。不按照逻辑、系统方法交易吧，我生怕自己又进入了冲动性交易、频繁交易的陷阱。
其实，前一种交易模式和后一种应该结合起来，一个人应该同时让左右脑发挥作用，不能用人的大脑的一半来做交易。
那么，怎么解决这种自相矛盾的思维、行为呢？
以原则为基础统一二者。不管什么样的交易方式，一切围绕亏小赚大的交易原理。什么样的交易都可以做。
[ 本帖最后由 老人与海 于 2009-6-30 21:34 编辑 ]
滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄。是非成败转头空。青山依旧在，几度夕阳红。
白发渔樵江渚上，惯看秋月春风。一壶浊酒喜相逢。古今多少事，都付笑谈中。
UID
19429
帖子
1260
精华
0
积分
1260
长阳币
12690 枚
阅读权限
150
在线时间
179 小时
注册时间
2006-6-25
最后登录
2010-9-10
查看详细资料
TOP
长阳书城新上架书目
老人与海 [楼主]
专栏版主

UID
19429
帖子
1260
精华
0
积分
1260
长阳币
12690 枚
阅读权限
150
注册时间
2006-6-25
最后登录
2010-9-10
个人空间
发短消息
加为好友
当前离线
3# 大 中 小 发表于 2009-6-19 12:11 只看该作者
期货交易中的哲学智慧
青泽讲稿
应中国人民大学经济学院学生联合会和冠通期货经纪有限公司的邀请，2006年3月3日，国内资深期货投资人青泽先生在中国人民大学求是楼作了一个题为“期货交易中的哲学智慧”的演讲。这是讲稿的部分内容。
从1994年算起，我作了十多年的期货交易，在付出了巨大的代价和血的教训以后，也积累了一点自己的经验和一些市场感悟、体会。但是，我今天讲的内容，朋友们听完以后也许并没有觉得有多深刻，多了不起。显然，这些东西还不是非常成熟和系统的，只是到目前为止我个人的一点认识，有些问题我还在研究和思考。在坐的各位朋友面前做这次演讲，确实有点诚惶诚恐的感觉。其实，作为一个操盘手，我更愿意坐在底下听，听听别的高手是怎样做期货的，而不是在上面讲。不过，对我来说，这也是和同行们交流的好机会。交易的思想和理念只有在相互碰撞中才能发现自己的不足，一个人闭门造车，往往可能走进死胡同。所以，等会我讲完后或者在讲的过程中，非常希望各位朋友对我的交易方法、策略、思想提出批评，高屋建瓴的指点一下。我很愿意通过这次演讲的机会，和各位交个朋友。
1、期货交易是一个长期的潜移默化的学习过程。
2、在投机方面的培训，无论多么精妙多么全面，对个人来说都是埋下了不幸的根源。许多人都是被由此引入市场，初期小有收获，最终几乎人人惨败。 ——本杰明·格雷厄姆
期货交易中的哲学智慧讲课提纲
一、期货交易——痛并快乐着
二、期货交易需要哲学大智慧
1、科学在市场交易中的困惑、尴尬和无奈。
2、市场理解中的哲学智慧：
A、宏观、全局的眼光
B、抽象的思维特点
3、交易策略中的哲学智慧
A、哲学辩证法：1、没有理论指导的实践是盲目的实践
2、没有完美的交易系统和理论
3、思维、行为的前后一致性原则。
4、交易成败的标准——成王败寇？
B、知道自己的无知——苏格拉底
1、有限理性——界定自己的能力圈
2、试探——加码的交易策略。
3、人的本质有非理性的一面。
C、简单之美
1、简以制胜——交易工具的选择
2、大道至间——交易的唯一原则：让利润奔跑，把亏损限制在小额。
4、投机者的交易心理、人生态度和境界问题——不能作精神上的软骨头
1、人间正道是沧桑
2、道在伦常日用
3、人生赢家，就是期市赢家——高贵的人性：耐心、坚强、理性。
4、自由和必然——
一、期货交易——痛并快乐着
有人认为：期货投资的魅力在于：这是一个创造奇迹与制造梦想的地方、这是一个可以充分发挥自己自由意志的地方。人们相信凭着智慧、勇气、热忱和汗水可以跻身于赢者行列。有人认为：当代社会中，期货市场或许是自由经济的最后堡垒，是最后一个能够完全凭个人力量，做出惊人成就的行业。期货也因此成为最富魅力最吸引人的行业。芸芸众生皆欲在这里跳过“龙门”，进入成功者的行列。天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利去——暴利的诱惑让大多数人进入期货市场。
1、20世纪初，投机大师里费默；索罗斯从一个贫穷的匈牙利移民在美国白手起家的故事。
2、自己的经历。
3、我的一个朋友和近期国内期货市场一个投机者，2001年前后，大起大落。
因为杠杆效应，以小搏大的机理，在期货市场，这样大赚大赔的例子不胜枚举。但是，残酷的事实是：95%以上的投机者注定是输家，只有不到大约1%的人成为最后大赢家。所以，千万不要以为期货可以使你一夜暴富，它其实更容易使你一夜暴死。投机者开着宝马车去，骑着自行车回来；从住在花园里长满冬青树的别墅，搬到熟食点二楼的小黑窝。
网上一位朋友描述他自己的投机经历：&O5533;“以我的收入，本可以买下这个城市的任一幢住宅，过着无忧的生活，可我现在却蹲在平房里，经常凌晨惊醒，为将来担忧。这一切都缘于三年前偶然踏进了股市。自从与股票交上朋友，我就像误入烟花的女子，不安与恐惧、自责与痛苦常伴着我。原以为有了第一桶金，第二桶会来得更快，没料到有的人就没有不劳而获的命。总之，我的资产迅速缩水，我的生意一落千丈，我成了穷人。我富过，如今，养家的男人常带着愧疚面对妻子和女儿，我曾经发誓要让她们成为最幸福的人，如今，我开始怀疑自己。唉！都怪这市场交易的高风险。”
我的朋友谭晓旭说：我的十年期货历史如果用钱来衡量的话很失败。用一个比喻不知恰不恰当：我是跟着红军一路从江西出发，走到瓦窑堡时还是个士兵，连个班长都没有混上。
期货投资的精彩之处在于——他不仅使你赢得很精彩，同样可以使你败得很精彩。维克多·尼德霍夫是索罗斯的朋友。不是很著名的投资经理，国内许多人对他不太了解。但是，他曾经取得的交易业绩也是非常了不起的。维克多.尼德霍夫嗜好广泛，包括投机、国际象棋，还有壁球。经常以数亿元做赌注，并且常常获胜。在早期的交易中，他很短时间就把自己的4万美圆炒到2000多万。关于尼德霍夫的交易思路，索罗斯的投资名著《金融炼金术》后面章节中有介绍，有兴趣的朋友可以找来看看。
1996年底，他写了《投机生涯》这本书。出版过了大半年，出现1997年的亚洲金融危机，交易者——维克多.尼德霍夫是最大的亏损者之一。1997年10月27日那天，估计他损失了大约5000万到一亿元。他管理的三个对冲基金：尼德霍夫国际市场有限合作公司、尼德霍夫合作公司和尼德霍夫全球系统公司，全部破产了。在1997年的10月29日，星期三，客户们收到这样一封来自维克多.尼德霍夫的传真：
致:尼德霍夫国际市场有限合作公司、尼德霍夫合作公司、尼德霍夫全球系统公司亲爱的客户们:
如你们所知，纽约股票市场在1997年10月27日，星期一，急剧下跌。这次下跌是紧随前2日的下跌而来。它引起实质上的亏损,特别是标准普尔500指数……就如你们从我早先的信件中了解到的，基金在东亚市场中，尤其在泰国,遭受了巨大损失。这些导致了形势的不利发展,在星期一交易结束，基金不能保证金账户维持最低资金的需求。还不清楚，基金的平衡权益亏损的精确范围 (如果存在)是多少。我们已经从星期一晚上开始，与我们的经纪人一起，试着履行基金法律的义务流程。然而，现在所有的迹象表明，基金已经被注销了。出现这些情况，非常令人难过，假如可以延迟偿付几天，清算可能会被避免。无论如何,我们不能处理“将会怎么样”。我们承担过风险。我们曾经成功过很长的一段时间。这次我们没有成功，而且我遗憾地说，我们所有人都已经遭受非常大的损失。最近几年，东山再起。
期货投资从本质上说它不过是一种生意而已，但却决非一般的生意！任何投资都有风险，但风险的降临都不会象期货那样来得如此之快，一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果，但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓，极端的时候只需要几分钟你已经死去。就刺激性而言，没有什么行业像期货市场，一年之内，会让你经历一生的传奇！也许医生这个职业可以与期货人相比拟，早上接生一个新生命，下午又送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。总之，一旦你进入期货，一旦你以期货为伍，就注定这一生不平淡。
二、期货交易需要哲学大智慧
期货交易不是一门科学，而是一个主体实践、操作过程。简单的买进卖出的背后涉及许多复杂的问题，包括市场研究，价格预测；交易策略；投机者的心理、人生态度和精神境界等等。
（一）、科学在市场交易中的困惑、尴尬和无奈。
投机市场是一个不确定的世界，期货交易不是一个纯粹的智力游戏，应该说既有科学的成分，更有艺术的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙？
1、牛顿的感叹：１７２０年春天，牛顿卷入了著名的南海公司股票投机活动，南海泡沫的破灭使他最后损失了２００００英镑。他可以计算天体运行的轨道，却无法计算股市的曲线和人性的疯狂。（南海公司股票图表）
2、1929年，英国首相邱吉尔炒股。1929年，英国首相邱吉尔访问美国。在参观了纽约华尔街股市后，深深地被那里紧张而热烈的气氛感染，于是决定小试牛刀。令邱吉尔没有想到的是，股票市场是不论出身的，他的第一支股票很快就被套住，这使他很没面子。于是，他又盯住了另外一支很有希望的绩优股，但股价仿佛有意跟他过不去似的，一路狂跌，邱吉尔又一次被套牢了。一天的时间很快过去了，邱吉尔每每交易，却每每陷入泥潭，终于“破产”了。以邱吉尔之大家智慧，竟然在股票市场大败而归！
3、经济学无法让投机者成功？上经济系交的学费还不如拿这钱到股票、期货市场去学习经验，那里可以学到真正如何赚钱的经济学。
长期资本公司的失败和索罗斯的1%理论。长期资本公司是有两个诺贝尔奖得主挂帅的。它的投资理论的基础或者说根据是：假设大数常态分布的布莱克——斯科尔斯模型。根据他们的研究，每年的市场价格波动平均大约在19%以内。短期市场价格可能会大幅波动，但过一段时间以后，投资者和市场价格就会回归理性，市场会重新变得有效率。比如说，正常的情况下，投资者在选择国债时，在信用状态一样的时候，重视的是收益的高低。但是，在发生信用危机时，即使俄罗斯的国债利息很高，他也不会去买，而会买利率很低，有安全性的债券。有悖常理，却是现实。长期资本公司的管理者不理解市场价格可能因为纯粹投机的因素，长时间，大幅度上涨或者下跌。但是，市场价格的波动幅度之大，有时是出人意料的。1997年金融危机，让他们吃尽了苦头。市场出现了在他们看来实在没有道理的走势。长期资本公司的投资理论在95%的市场状态下是正确的，能够赚到钱，但是，在1%的情况下，它会亏大钱。在谈到长期资本公司的破产问题时，索罗斯说，我们最重视的是那个1%的时刻。科学的思维方式把投机交易终结于市场预测，以为预测就是市场交易的全部，希望找到一种科学的预测理论，是一条错误的路。大多数市场参与者有一种认识误区：追求交易的确定性；预测制胜的思维。
（二）、市场理解中的哲学智慧
既然我们不可能通过100%的正确预测市场价格走势取得成功，那么，期货交易的成败有没有什么规律可找呢？如果说科学不能解决交易的成功问题，哲学有没有帮助呢？我认为：面对市场的不确定性，哲学的世界观、方法论和价值观，哲学的抽象思维模式，也许可以更为有效地帮助投机者把握市场运动的脉络，领悟到市场交易成功的奥秘。哲学是观察世界的角度学，思路学，思路一变，你眼中的世界也随之改变。
A、宏观、全局的眼光
哲学用粗线条、定性和模糊的语言把握市场，而科学用得是细线条、定量和精确的语言。这两种思维方式之间的差别，可以用一个比喻来解释（来自丁圣元，我补充了一点）：驾驶员在破旧的马路上开车，如果他只注意眼前几米，确实可以躲避大坑和大包，防止翻车。但是，如果仅仅如此，他可能早晚会撞到墙或者跌入悬崖。因为没有注意更远的东西。前者是科学的思维方式，后者是哲学的思维方式。
1、什么是市场趋势，用科学的语言和数据很难准确定义和描述。
短期趋势、中期趋势、长期趋势，这儿的短期、中期、长期怎么鉴定？一天是短期，还是一周是短期？一个星期有人认为是中期，有人认为是短期。很难科学定义。投机者个性化的决策方式、交易的主观时间尺度决定了他眼中的趋势。换一个时间尺度，一个人眼中的趋势可能是另一个人眼中的噪音。（图表说明）新手的时间尺度。我在《独自徘徊在天堂和地狱之间》说：“一个投机市场的新手最渴望知道的事情是什么？是明年的股票、期货价格？不！是下个月的股票、期货价格？不！是下周的股票、期货价格？不！一个投机新手最想知道的是今天下午至多明天上午，股票、期货的价格走势如何，市场会怎么样。稍微长远一点的事情他完全不会去思考，也不感兴趣。这是一个市场新手最真实的心理状态。
所以，任何预测市场短期价格变化的工具、秘诀、技巧总是受到大众最热烈的欢迎。在他们眼里，这是最真实的，能够马上得到检验，迅速看见效果。而离他们稍远一点的东西，在他们看来，往往因为无法有立竿见影的效果而显得虚无缥缈。”眼中每天盯着市场微小变化的人，怎么能够看出市场的长远趋势呢？作为一个老练的投机者，各有各的衡量趋势的时间尺度，有短期、中期、长期。但是，一旦形成了最适合自己个性的交易模式和时间尺度，这个看似很困难的问题，用一种粗线条、定性和模糊的方法却可能把握的很好。这里面有经验的因素在起作用，但是，投机者具有一种宏观、全局的眼光，对交易是非常有价值的。古人云：“取法于上,仅得其中,取法于中,故为其下。”优秀的交易者知道，建立在中线上的短线很好做，反之较为困难；建立在长线基础上的中线很好做。也就是说，对市场走势的宏观把握是作好短线交易的基础，局限于盘内市场的波动，很难知道市场下一步最可能的走向。高明的投机者对市场价格变化要有宏大的视野，战略的眼光。这样才能更好的理解市场，把握市场。
2、历史的、系统的观点
我的朋友谭晓旭说：在某种意义上讲，期货投机客和老中医是一个行当，真正的老中医年龄不会小于50岁，甚至更高。和西医相比，我认为中医更为精妙，悬脉问诊，精妙到只需一根丝线就可以诊断出你全身的阴阳是否协调，看看你的脸色就可以知道的的五脏六腑什么地方出问题。与西医相比，中医更注重身体系统，而不是局部的现象。这样说当然没有全盘否定西医的意思，只是一个比喻。在我看来，中医已经不只是传统意义上的治病手段，而是哲学；是一种思维方式。西医治标，是急功近利的思维方式，许多人都是以西医的方式做期货；中医治本，不过好中医，就像成功的交易者一样，少见！！这一点与期货交易非常相似，但你必须用时间、过程和经验去积累，时间到了，自然体会到大道至简。
B、抽象的思维特点
市场运动是简单的，更是复杂的，我以为这很大程度取决于你怎么看。哲学的抽象的思维特点对我们是有帮助的。不要试图去完全理解市场的所有变化，有些你可以理解，有些你无法理解。忽略局部、细节的运动，抓住市场运动的核心。对长线交易者来说，这是必须的。必然和偶然的关系（在PPT上放一张图表：国债期货319图）过于关注小事情的人往往对大事情一无所知；反过来，我们也可以说，对大事情有深刻洞察力的人，往往忽略细节。
（三）、交易策略中的哲学智慧
A、哲学辩证法：
1、没有理论指导的实践是盲目的实践
这句话包含两个层次的涵义：一是交易哲学层面——没有理论指导的实践是盲目的实践。条条道路通罗马。从原则上讲，期货交易到底是怎么回事，怎样在这个市场长期生存并且赚到钱，应该是讲得清楚的。虽然有些经验和交易中的直觉一类的东西无法完全说清楚，但是，基本的交易思路和交易原则并不神秘。一个高明的市场参与者，在长期的交易实践和痛苦摸索过程中，随着对市场和交易本质问题理解的深入、有效的交易策略的形成和心理素质、人生境界的提高，往往会建立起一套适合自己个性特点的成功交易理论，具有自己基本的交易风格和交易思路，这就是一个投机者的交易哲学。客观的说，市场中大多数投机者并不明白交易是怎么回事，怎么样长期成功的从市场中赚到钱，更谈不上建立起自己的投资、投机的哲学。上周末，武汉的一位朋友来北京找我。他写的一篇文章中说：常于夜深人静时自问：失败之人自有失败之理，人说十年磨一剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？对这个问题，我提出一个迷宫理论来解释：期货交易就像一个迷宫。大多数人一旦进入这个迷宫以后，往往就晕头转向。一直处在这样的迷宫中转不出来，很难找到一条走出陷阱的路。为了寻找最完美的路，他们在各条道路之间努力尝试，来回徘徊。一会走这条路，一会走那条路，最后迷失在路途中，而忘记了自己的目的，不能达到最终的目标。为什么十年竟磨不出一把菜刀？今天你用一根铁棍磨；明天你用一把生了锈的剑磨；后天你用一把菜刀磨。你能磨出来吗？一个北京人去天津的例子——盲目的摸索不能解决问题；外人简单的说一下，听一次课，也解决不了问题。
交易哲学来源于市场实践和经验，更是一个投机者的智慧的系统升华，是形而上的东西。试想，一个没有明确的交易思路和风格的投机者，他在市场中会怎样行动？只能是盲目的行动。所以说，没有理论指导的实践是盲目的实践。二是市场理解和交易的技术层面——没有理论指导的实践是盲目的实践。
索罗斯——当代金融领域的投机大师索罗斯在解释他的投资方法时说，在投资决策以前，他总是先拟定一个市场假设，作为理解市场运动的一个框架。他在《金融炼金术》中说：“请尝试给出一个未经精心构造的假设，它只会引导漫无目的的投资，相反，如果你精心地构造自己的假设，你将能始终不断地取得超出市场平均水平的成就——假使你的独到见地并非过分的偏离市场。”索罗斯构筑市场假设的基础是他的市场反射理论，反射理论抓住了金融市场价格变化的关键特征，所以，每当市场变化符合索罗斯的反射理论，呈现大起大落的行情时，索罗斯就能从市场中获取暴利。索罗斯总是在全球各个市场中寻找符合他的反射理论的投资机会。当然，索罗斯也承认，市场反射理论并不是适用于所有场合，市场变化在很多时候不会出现反射过程。此时，索罗斯的理论就会英雄无用武之地，勉强介入市场，即使像索罗斯这样的投机高手也难免失手。
巴非特——关于投资标准的精彩比喻：
A、投资活动“很像挑选爱人。你可以仔细推敲建立一份你希望的她该具有的品性的清单。而后你突然碰到了你中意的某个她，于是你就和她结婚了”。我把这种一个理性人娶媳妇的理论叫做包办婚姻，比自由恋爱要好。自由恋爱往往被本能、情欲的欺骗而陷入盲目。包办婚姻应该说更理性，强调门当户对。
B、“我就像一个篮球教练”巴菲特解释说。“我走在大街上寻找7英尺高的人，如果某个小伙子走过来对我说，‘我身高在5——6英尺之间，但你得看一下我篮球玩得怎么样，’我是不会对此有兴趣的。”
C、“我并不试图跨越7英尺高的栅栏，我到处寻找的是我能跨越的一英尺高的栅栏。”（什么市场交易中的1英尺，什么是市场交易的7英尺，投机者应该有自己内在的标准）巴非特买卖股票有自己的几个标准，大家可以去找找。（好象是7个标准）
从心理学的角度分析，投机者在观察市场的价格变化之前就有一套系统的市场理论、框架、模型，这样的市场观察就是一种“自觉的注意”。投机者不再让市场价格变化主宰、左右自己的思维、情绪，而是以超然的态度审视市场运动，通过理论模型观测市场、寻找市场交易机会。“自觉的注意”不是由市场价格涨跌对投机者本能的吸引而引起的，这样产生的注意是“自发注意”。大多数投机者往往在这陷入困境，一旦坐在显示屏前，就不由自主的被市场带着跑。“自觉的注意”恰恰是抑制了投机者的本能欲望、利益，而是强调关注投机者自身的主体操作过程。例如，我在很多品种的交易中使用55天均线观察市场。（图表）
所以，我提出了一种理论——投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易。
对这个问题比较详细的论述非常复杂，我在北大讲课的提纲中提到一些，有兴趣的朋友可以到网上找来看看，今天不讲了。理论、模型、假设在很大程度上决定了投机者在市场中关注什么，也决定了人们的思考、判断和行动方式。假如你相信选择了本杰明·格雷厄姆、沃伦·巴菲特的价值投资学说，你就根本不会试图从市场价格波动中投机赚钱，而会把精力集中在选择价格远远低其内在价值的股票；假如你相信市场趋势理论，认为市场价格以趋势的方式波动，那么你就会忽略市场短期随机的、偶然的变化，重点关心市场主要趋势的发展；假如你运用某一条移动平均线作为判断市场中期走势的标准，而且行之有效，你就不会试图去理解中间过程暧昧不清的市场变化。我自己经常用55天均线把握市场、监视市场的中长期走向。可见，一个投机者选择什么样的理论作为市场观察和交易决策的标准、依据，是一件关系重大的事情。
2、没有完美的交易系统和理论
哲学辩证法是智慧的精粹，小计谋需要它，大智慧更需要它。辩证法坚持全面性，避免片面性。天下没有完美的交易方法：这个市场永远不存在没有错误的技术和交易系统，妄图找到不犯错误的技术方法和交易系统，简直是痴人说梦。有时候能够赚到大钱，很多时候亏点小钱，是任何成功的交易方法的核心。所以，我有一个观点，也可以叫娶媳妇理论：你要娶一个媳妇回家，你看中的是她的优点——她长得很漂亮、她很有钱、她的父亲是处长、局长、部长等等。但是，回家一看，发现她还有很多不好的东西，你不喜欢的东西，例如，她很任性、霸道、懒惰等等。但是，没有办法，你只能全部接受，要么你不娶她。其实，后来我想起来，索罗斯的观点也是这样：人类心灵构建出来的任何思想、理论和制度都是有潜在缺陷的。刚开始的时候也许人们没有发现，随着过程的展开，原来隐藏的问题就会暴露出来。
美国期货交易大师丹尼斯——趋势突破入市，长线持仓的交易理论。
一般来说，这种交易策略在市场出现大的趋势行情，有重大的价格波动发生时，往往能够取得很好的回报。例如，这几年的LME铜，国内的天然橡胶，原油等市场，利用丹尼斯的方法，有人也许就能赚到大钱。（图表）但是，令人遗憾的是，这种交易策略也不是万能的。当市场走势出现频繁的假突破走势时，丹尼斯的手法就会吃大亏。据说，在丹尼斯退出江湖的最后一年，他在期货市场损失了一半的资产，就是因为这种假突破过多。长线顺势交易的方法有它的优势，也有其弱点。例如，里费默说过，在做长线交易时，眼看市场回调，50万美圆的浮动赢利的而复失，不为所动。长线交易者明明有了很大的帐面赢利，他不平仓，非要等到利润缩水，市场趋势反转才出场，看似愚笨，实则大智若愚。短线交易也有它的优势和弱点。舍与得：得中有舍，舍中有得。如果你只想要好的方面，把长线交易和短线交易的优点结合起来，什么钱都想赚，试图彻底打败市场，你实际得到的结果可能是最糟糕的。
3、思维、行为的前后一致性原则。
丁圣元先生在《投资正途》中说：投资者的行为模式即命运。投资行为模式包括三个层次的内容，首先是经验和习惯的层次，这是投资者根据历史经验和直觉形成的交易办法；第二个层次是一整套的投资方法，从第一层次的经验和习惯上升到程序化的投资步骤，从收集信息，到研究、决策，每个步骤都贯穿着同样的投资原则；第三个层次是投资者对市场本质的理解和把握，属于形而上的层次，是其投资方法的思想和内核，是投资方法具有系统性和一致性的根本保证。三个层次从低到高，共同形成了投资行为模式的整体，代表了投资者适应市场、减少偶然性的主动努力。对待丁先生的这个观点，我想补充一点：第一个层次中应该包含感觉交易这种方式，这是新手甚至很多市场老手常见的交易决策模式。有的人是冥顽不化，至死不悟；有的人虽然认识到这种决策方式存在着严重的缺陷，却无力从思维、情感上超越感觉这个层次。就像酒瘾、烟瘾、赌瘾、毒瘾，很难戒掉。就像一个人疼痛时不让他喊；一个人痒痒时不让他挠。在期货市场，面对不确定的市场变化，大多数投机者的行为是混乱无序的。他们往往长期徘徊在本能、经验和习惯的层次而无法超越。从一个旁观者的立场，你很难看出他的下一步行动将是什么，他会做什么交易。同一个品种，一会看多买进，一会看空卖出，不可琢磨。一句话，很多市场参与者的交易行为是漫无章法的。
国外曾推出过名为投资行为机会基金，就是针对人们投资时作出的非理性行为，利用比较新颖的量化分析尝试从中获利。根据资料显示，该基金成立后表现一直良好，由此看来依据心理分析作出的投资方式有它的可取之处。从整个金融投资方法看，心理分析属于行为金融学的部分。而一个高明的投机者，根据历史经验和他对市场本质的认识，往往有自己明确的交易思路、交易风格，这样，他的行为一定程度上是可以预测的。在市场出现重大变化时，他可能采取什么行动，我们应该可以提前猜出来。例如，我的一个朋友，他的交易模式根据的是美国一个有名的投机大师丹尼斯的海龟交易法则。基本上，每当市场价格出现重大的波动时，我可以事先预测出他可能会做什么交易，中间差别不是很大。从市场价格波动看，未来是不确定的，我们不是神仙，所以，我们不可以说——未来是一本打开的书。而对于一个具有明确的交易思路、交易风格的人来说，例如，对于严格按照海龟交易法则操作的人，我们可以提前知道他在投机市场的大概结果——能够赢利，未来几乎是一本打开的书，一点也不惊奇。因为这种交易策略是建立在亏小钱，赚大钱基础之上的。专业人士知道，使用一致的市场分析方法是多么重要。
4、交易成败的标准——成王败寇？
一个操盘手如何对待历史上一次有意义的交易是很重要的，对历史的评判会影响到将来的行为。如果对历史评价不准确、不客观，将来出现的一些行为结果就难于理解。如果评价标准或尺度正确，则将来出现的事件必然性就了然于心。在日常生活中，甚至在历史中，人们往往以成败论英雄。他们习惯以结果来判断他们先前行为的对错。所以，他们在做对事情时期待回报，在做错事情时则假定会受到惩罚。由于市场价格行为的随机性，这种看来似乎合理的评价标准，在期货交易中却是不正确的。前面我们已经讨论过，投机领域没有完美的交易方法。我们不能以某一次具体交易结果的盈亏来判断交易决策模式的正确与否。对一个高明的交易员来说，具体某一次的交易结果会受到偶然因素的影响，局部的亏损也完全在意料之内，这是必然的。但是，从长期来看，连续很多次总的交易结果是有统计上的成功优势的。业余交易员通常希望亏损的次数越少越好，因为对他们而言，这些都是他们失败的标记。专业交易员知道局部亏损的必然性。他明白自己永远无法避免亏损，就像早晨刮胡子一样已经成为他生活的一部分。他几乎不在意亏损，除非它超过整个交易计划所容许的程度。金融投机的特点决定了它的评价标准必须符合时间这个尺度，长期成功或总的成功才算真正意义上的成功，因此，只有笑到最后才是真正的成功者。对于一个职业操盘手来说，一次成功交易的评价不是独立的，而是要放到整体中。评价正确有利于将来成功，否则将酝成下次的交易失败。
B、知道自己的无知——苏格拉底
1、有限理性——界定自己的能力圈
投资市场最不缺的就是机会，特别是在以高杠杆为特征的衍生品市场更是如此，市场机会是数不胜数的。然而，在纷繁的市场中，保持一丝清醒的自我认识，了解到自己作为人，存在着先天的局限性。每个人的个性不同；每个人的思维方式不完全一样；每个人的理性都有局限。作为投资者，要学会界定自己的能力圈，也就是明确自己在所投资的领域有一定的比较优势。投机者应该集中精力于自己可以理解，可以把握的市场机会。不要仅仅因为有获取大额收益的美好愿望，轻易涉足自己所不熟悉的投资领域，而失去你现在所拥有的比较优势。实际上，历史上很多优秀投资者之所以优秀是因为他们不去做自己力不能及的投资，巴菲特不去投资期权和网络股，索罗斯不去做短线交易。而有很多大投资家，在自己所擅长的投资领域内获取了巨大的利润后，态度变为轻浮，失去原来的谨慎，受周围环境和人的因素影响，去涉足自己不熟悉的投资领域，最终失去了财富。界定好自己能力圈，提高自己在能力圈中的比较优势，把简单有效的工作重复做，成功的机率是相应会增加的。
2、试探——加码的交易策略
什么是试探——加码的交易策略？我自己操作的图表解释。为什么要如此做？志在长远和安全生存。投资经历越丰富的，越是成功的投资者，就会越来越对市场感到敬畏。
生存是发展的前提和基础，没有了生存，其它的一切就会化为乌有，这也就是为什么在投资历史上，很多大炒手最后渐渐被人们所淡忘的原因所在。重仓交易的危害。《十年一梦》序中说：在期货交易中，连续几次判断正确的重仓交易，也确实有可能让投机者把一笔小钱变成数目惊人的财富。但是，这不是大多数人可以效仿的榜样，这种“成功”更不可能简单的复制。尽管在1995年2月23日，我也在上海国债期货327的交易中，重仓出击，一夜之间赚了690多万元，我也曾经亲自创造过类似的暴富神话。这一切是真实的吗？十年前确确实实曾经发生在我身上，是真实的。然而，从另外某种意义上说，这一切又是不真实的。短暂的成功就像天上的流星，耀眼、明亮的光芒，美则美矣，却转瞬即逝；或者像春季的樱花，姹紫嫣红的色彩，惊人凄艳的美丽，一场大雨过后，“零落成泥碾作尘”，烟消云散，徒然令人感伤、叹息！企图一夜暴富，投机者往往是在自找麻烦，甚至是自掘坟墓。在我十多年的期货操作生涯中，我从来没有见到过通过这种方式最后走向成功的人，而那样的情形倒是见得不少：满怀希望地进入期货市场，因为无法抵挡内心的贪婪和市场的诱惑，利令智昏、孤注一掷，最后却落个悲凉、凄惨的结局。
对一个职业交易员来说，期货交易是一个长期的过程。我大概估计，这十多年来，我的总的交易次数大约在20000——30000次左右。在一个投机者期货交易的过程中，重仓交易这种方法是有重大缺陷的。胡俞越教授在给我写的序里有个观点，我觉得很有道理，他说：我是一个过程论者，一直坚信过程完整、过程完美，结果通常不会差；过程不完整不完美，结果即使好，也长不了。按照胡老师的说法：过程不完整不完美，结果即使好，也长不了。偶然你可能通过这种方式侥幸赚到一笔大钱，但是，夜路走多了，难免碰到鬼，早晚会死到这条路上。而试探——加码的交易策略应该是强调过程完整、过程完美，是一种聪明的方法。当然，最终投机者的交易命运如何，因为期货交易的复杂性，我也不敢保证他绝对能够成为赢家。
3、人的本质有非理性的一面。人的理性只是冰山之一角。这个问题我书中最后一章大家可以看看，现在不讲了。
C、简单之美
1、简以制胜——交易工具的选择
今天你用30天移动平均线入市；明天你用30分钟移动平均线入市；后天你用10天移动平均线入市。必然陷入混乱。一个简单的技术工具就可能取得成果。我有一个朋友专门做狭窄盘整行情的突破交易。《独自徘徊》：在明显的上涨或者下跌趋势中，市场价格运动到某一位置以后，在一段时间里，市场走势从前期的单边趋势行情演变为横向震荡的格局，多空之间达成了暂时的平衡。无论是技术分析的教科书还是以前我在股票市场的经验，这种图表形态都不是市场价格见顶的信号，而是市场趋势暂时的停顿。一般来说，经过一段时间的小幅震荡，市场价格最后很可能沿着原来趋势的方向前进。盘整的时间越长，往往市场积累的能量就越大，随后突破形成的爆发力就越强。市场有时候会出现长时间狭窄盘整的行情，一旦向上或者向下突破。只要投机者及时跟进，往往是风险很小，获利潜力巨大的交易机会。图表一：图表二：十八般武艺和精通一门。对待这个本来极为复杂的市场，我们用复杂的交易思路只会越分析越糊涂，发现这个市场简单的一面，以简单的技术手段去把握它，这个市场不需要多么高深复杂的技术分析手段，自作聪明的话，往往聪明还被聪明误。——大智若愚
2、大道至间——交易的唯一原则：让利润奔跑，把亏损限制在小额。
四类错误(逆势交易、重仓交易、频繁交易、不控制风险)的核心错误。有名人物的错误案例：重庆基金空铜；刘其兵空铜；陈久霖空油；10多年前斯坦利克罗对恒生指数操作者的批评依然非常有价值。
（四）、投机者的交易心理、人生态度和境界问题——不能作精神上的软骨头。
有人说：交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。而世人反其道而行之，故事倍而功半，期货交易首正其心。古语云：哀莫大于心死。我的观点是，在期货交易中，哀莫大于心不死。追求完美，超越自己的能力，想要获得市场所有波动的利润。交易在某种意义上说，就是一种心理游戏。心理的重要性直接影响到投机交易的成败。常清老师在给我的书《十年一梦——一个操盘手的自白》写的序中说：投资其实是一个心灵升华的过程，是一场自己与自己的较量，是人类不断超越自我，克服人类性格缺点的过程。很多情况下，心理因素往往对投资结果起着决定性的作用，其重要性甚至超过知识和经验的合力。任何价格行情的变动都是波浪式发展的，许多交易者对行情的判断并没有多大的差错，但由于入市的时机选择不对，由于恐惧往往斩仓于黎明前的黑暗；许多交易者，对行情的判断是正确的，入市时机选择也较好，但由于贪婪，不断加码，重仓出击，往往在市场正常的回调当中败北。想想那些失败的人们难道不是满怀着对财富的渴望，在赚钱的头寸上长久地停留，以至于超过了合理的期望值；难道不是在价格下跌时满怀希望保留亏损头寸，痴等价格回升，而不愿止损；难道不是在机会来临时，一次重仓甚至满仓介入；难道不是试图抓住每次价格波动，而整天奔波于买卖之中呢。”
1、人间正道是沧桑。
前不久，深圳举办的舒曼钢琴比赛中，一个13岁的小女孩得了4个冠军，2个亚军。创造了这项比赛史的奇迹。结果，这个小女孩为了获得今天的成功，被她爸爸打了400个耳光。你说她是成功者，是！你说这值吗？我想起了自己的期货交易，我并没有取得这种举世瞩目的成果。却付出了很多很多！！！一个优秀的操盘手良好的市场心理、心态、心境，来自于长期痛苦的市场经历。苏本华：一棵大树想要到达天空就必须进入最深的土壤，他的根必须进入地狱，深深的进入，这样树顶才能达到天空。树必须接触到两者：地狱和天堂。据我所知，国外有好几个有名的交易员在成功以前，失败了10——15年，精神、物质、时间的付出，令人难以想象吧。很多失败者2——3年就想战胜市场，太小看期货交易的艰难性了，是远远不够的。交易成功是一条漫长的路。有人问李连杰，什么是中国功夫？李的回答是：时间。前一段时间，和国内期货业翻译大家丁圣元先生一起聊天的时候，胡老师有一学生突然问了丁先生这么一个问题：面对期货交易中的巨大压力，你是如何作到“泰山崩于前而色不变的？”丁先生的回答非常坦诚：刚开始作交易时候，面对大赔大赚，我也精神紧张，后来盈亏次数经历多了，心理也就慢慢不紧张了，心态也逐渐好了。如何解释独自徘徊在天堂和地狱之间这句话？有一个朋友是这样说的：“地狱的感受会在一个潜心研究的操盘手身上发生变化，比如随时间推移经验阅历愈来愈丰富，这种感觉会愈来愈少、愈来俞淡薄，而天堂的感觉愈来愈多、愈来俞浓重。十几年金融投机经历已经把作者从一个新手、老手成长为高手，一次次失败与成功经验总结，让作者着实找到通往成功的道路，在他的身后地狱越来越远而天堂闪亮在前。从这个意义上这本书也是写一个操盘手寻找投机天堂感觉并发现投机天堂的，只不过这个过程很艰难，出现了许多包括别人和自已不幸的故事。”这是我不同意的。我觉得中国古代哲人的话很有道理，也能表达我作为一个期货操盘手现在的心境：圣人不是无喜怒哀乐，而是圣人有情而无累。弹簧理论——心理波动逐渐变小。是非成败转头空。乱云飞渡仍从容。程颢的诗《秋日偶成》云：闲来无事不从容，睡觉东窗日已红。万物静观皆自得，四时佳兴与人同。道通天地有形外，思入风云变态中。富贵不淫贫贱乐，男儿到此是豪雄。
2、道在伦常日用
什么叫做哲学家？康德哲学的定义：古人所谓哲学家一词一向是指道德家而言。即在今日，我们也以某种类比称呼在理性指导下表现出自我克制的人为哲学家，并不管他知识如何有限。这个定义更适合投机家。交易不只是一个知识、经验的积累过程，更是一个心理修炼和悟道的过程。冯友兰先生在《中国哲学简史》中说，中国哲学总是倾向于强调，为了成为圣人，并不需要做不同于平常的事。他不可能表演奇迹，也不需要表演奇迹。他做的都只是平常人所做的事，但是由于有高度的觉解，他所做的事对于他就有不同的意义。换句话说，他是在觉悟状态做他所做的事，别人是在无明状态做他们所做的事。禅宗有人说，觉字乃万妙之源。由觉产生的意义，构成了他的最高的人生境界。几十年的交易生涯中，索罗斯，巴非特的年赢利-----复利只有30%左右。最后却创造了奇迹。最要的是长期稳定的复利增长，保持一个平和心态看待交易中顺境与逆境，着眼于时间这个最大的终裁者角度看待万物变化。市场交易中的奇迹是怎样产生的？——金融投机的秘诀：复利机制。墨西哥金融危机时发生的一件事情：一个老太太在1988年往银行存了2000美圆，当时市场利率是149%，1998年，总价值达到480亿美圆。2003年还在打官司。索罗斯、巴非特的成功也更多是这个因素。
3、人生赢家，就是期市赢家——高贵的人性：耐心、坚强、理性。
投机是一个战胜人性弱点的过程。一个期货市场的老妖精、老朋友说过一个例子，他说我看过一本书，书里说人为什么会成功，又为什么会失败，是因为每个人原本都有病，成功的人将病治好了，失败的人没有治好。推之于期货投资，失败的人都是病人，性格上的病、行为上的病、习惯上的病、思维上的病，只有健康的人才会在期货上赢钱，才会成功。浅显但不失为精妙。芝加哥商业交易所的广告中有这样一段话，用来描述一位差劲的投资者的特点：“图卢兹－劳特雷克从事商品期货交易时间是否太短了？不，而是太情绪化了。劳特雷克是一位优柔寡断的人，情绪起伏不定，观点东游西击。这样的个性不适合从事期货交易。”我认为，这个差劲的投机者的表现，不完全是期货市场的特殊性，而是一个差劲的人。一个精神上的软骨头。思维缺乏一致性，一会这样，一会那样；情绪支配理性。赚点小钱——小人得志、狂妄自大。亏点钱——怨天尤人、不能理性看待。该止损时候不止损——侥幸心理，精神上的软骨头。我在《独自徘徊》中说：“当一个投机者判断失误时，明明知道应该严格控制风险。但是，在具体执行止损操作的那一刻，他的内心仿佛竖起了一堵无形的铜墙铁壁，在艰难的阻止他向前迈出理智的一步。在天堂和地狱，成功和失败的分水岭，他开始犹豫不决，最终必然败下阵来。在期货交易中，没有人能逃避这一关的考验，只有跨过这一道坎，才能进入成功的彼岸，一旦你在关键时候退却，后面就是万丈深渊。”一个投机者自己不能救自己，谁能帮助他呢？我武汉的一位朋友，金龙期货的老总谭晓旭这么写道：“期市赢家，就是人生赢家，期市成败，关乎品性成败。”“期货投资，与其说是技术，不如说是艺术，与其说是赌博，不如说是拼搏，与其说是做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩，品性的贵贱。”
4、自由和必然——行动的自由必然导致金钱的丧失和结局的不自由。自由不是任性，你想做什么就做什么，这却是奴隶，是不自由的表现，是做了自己动物性的情绪、欲望，以及社会性的偏见、习俗的奴隶。那么，自由是什么？自由是对必然的理解和支配。只要你和外界发生关系，必然的你要受到约束。如果你敢为所欲为，可能要受到惩罚。本质上说，我们在这个世界中，如同小说《套中人》我们处于套子中，每一步行进都受到外围的制约。我们必须学会与外界的协调，才能让自己生活的理想些。投机者的交易心理既和他的市场认识深度，交易思路有关，也有背后更深刻的综合因素——价值观、人生态度和精神境界问题。期货交易是一个游戏，有它自己的规则，不能因为任何理由，无论是内在还是外在的，扭曲一个投机者正常的思维和理性态度。对待市场的超然态度和对待自我的超然态度是一个高明的投机者的基本修养。所以我以为，对待金钱的态度——太看重的人、鼠目寸光的人、只看眼前利益的人，等等，作不好期货。
中国哲学和西方哲学对交易的不同意义。
中国古代哲学，可以让投机者了解许多交易心理的问题，对投机者提高自己的修养、境界有着非常深刻的价值。例如《孙子兵法》中大量的战争心理的描述，就对期货交易非常有用。《论语》则对投机者提高自己的人生修养很有价值。宋代的一位理学大师程颐说：“读《论语》，未读时是此等人，读了后又只是此等人，便是不曾读。”这就是说，读《论语》应该使人变化气质，而不只是获得知识。期货交易作到最后，我感觉获得市场知识实在不是很难，也不是很重要，而主要的是一个投机者应该提高自己的修养、境界。不是有这样一句话吗：“期货市场上高手之间的较量绝不是技术水平上的较量，而是投资哲学的较量，心态和境界的较量。”如果说中国古代哲学对加强投机者的自我修炼很有意义的话，西方哲学则对投机者深入理解市场价格波动的特点、本质，意义重大。
修心养性，然后能悟，悟然后能得，得然后能定，定然后能安，安然后能戒，戒然后能行，行然后能知，知然后能思，思然后能明，明然后能通，通然后能慧，慧然后能随心所欲不逾矩。
[ 本帖最后由 老人与海 于 2009-6-30 21:35 编辑 ]
滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄。是非成败转头空。青山依旧在，几度夕阳红。
白发渔樵江渚上，惯看秋月春风。一壶浊酒喜相逢。古今多少事，都付笑谈中。
UID
19429
帖子
1260
精华
0
积分
1260
长阳币
12690 枚
阅读权限
150
在线时间
179 小时
注册时间
2006-6-25
最后登录
2010-9-10
查看详细资料
TOP
长阳书城新上架书目
老人与海 [楼主]
专栏版主

UID
19429
帖子
1260
精华
0
积分
1260
长阳币
12690 枚
阅读权限
150
注册时间
2006-6-25
最后登录
2010-9-10
个人空间
发短消息
加为好友
当前离线
4# 大 中 小 发表于 2009-6-19 12:11 只看该作者
明确正确的期货交易思路
青泽 2008年03月22日 22:55　 金融界网站
金融界3月22日讯 22日下午2点，冠通期货08年春季投资讲座在北京市海淀区中科院南路新科祥园甲六号交通银行二层举行。金融界网站提供独家视频和图文支持。以下为期货业知名操盘手青泽关于期货交易思路的演讲。
青泽：最近交易非常的好，每天都没有讲课的时间，非常的疲倦，但是杨总经常跟我说，要让把自己交易的体会跟大家交流交流，不一定成熟。
明确正确的期货交易思路
今天我讲的是市场交易的思路。因为我感觉交易思路的问题，可能是股票投资也好，期货投资也好最本质的性能问题。一个人思路不明确，那无论是股票市场也好，期货市场也好，那你赚来的钱必然对交易的赢利，很有可能是偶然的运气带来的。这几年，每当国内的股票期货市场行情火爆的时候，我每天都能收到好多电话，有同学、朋友，有各种各样的投资者，也有全国各地的读者，经常问我最近买股票可不可以，买哪些股票，他现在持有的亏了怎么办，赚了现在应该怎么办。我也觉得很苦恼这个问题，为什么？通过个人感觉，我不是搞咨询的，第二个如果要我回答呢，无论是我怎么回答，对他来说一点意义都没有，而且只有坏出。
为什么？假如我告诉他，现在比如买股票很好，他买了，他挣了钱了，那会带来什么结果呢？他觉得这个市场可以预测，他也能从中挣到钱。如果说我给他指点错误以后呢，他可能实实在在的损失。所以我感觉作为一个投资者的话，在市场里面单独的某一两笔交易赚的钱亏的钱实在是没有意义的，我让他挣钱，他没有自己的交易能力、交易思路的话，这就害了他。
所以我感觉，证券市场的投资者进入投资市场以前，首先可能解决一个基本的交易思路的问题。这个用《孙子兵法》的话，就是还没有打仗，这个胜仗就定了，然后从交易的角度来说，你还没有进市场以前，你就知道怎么在市场里面赚到钱，大家别以为这个是不可能的，实际上我感觉是应该可能的，而且我手头的朋友也好，确确实实在市场里面赚钱。
他可能有很多交易是亏钱的，但是总得交易结果非常非常的好。去年5、6月份我有一个朋友，他有一笔资金让我给他操盘，当时我特别忙，我说这样，我给你推荐另一个操盘手，做期货，130万的资金，我前几天看的帐户余额大概900多万，中间有好多交易是亏欠的，曾经一度亏了30、40万，也有日常交易中很多钱损失，但是总得交易结果非常的好。对于这样的操盘手来说，实际上他已经是一个交易风格是非常成形的，什么时候进场，进场以后不对了，可能眼睛都不眨，两分钟以后就退场了，该持有的无论价格多高他都会持有。
所以这样的交易的时候，我感觉他的交易思路已经形成了一种交易习惯，最后变成一种交易套路也好，模式也好，这样这种人做交易的，我想继续做下去，特的赢利应该越来越可观。资产很高以后，他可能有其他的因素也好，或者市场能不能容纳这样的资金，至少现在来说，他应该是有一个明确的交易思路、交易办法的这么一个人。
实际上，市场交易中从我自己的理解的话，应该是一个比较复杂的系统的动态的过程。交易预测也好，只是整体交易的一个很小的部分，一个环节。所以交易思路其实像刚才这张图上写的，实际上涉及到各个环节的问题。从对市场的一个基本认识，你眼中你持什么样的市场，这个市场有没有规律，这个规律在哪，什么时候有机会，你需要有这么一套东西。
第二个，你有这套思路以后，头脑中有这套知识准备以后，你看待市场，可能你就能发现你的交易机会，然后整个流程应该是，我感觉整个交易的流程应该一环都不能少。
那我具体的讲一讲关于投资的理论模型、工具，实际上就是市场观到方法论证的东西。市场观就是对市场波动的趋势性，偶然性有必然性的这么一个基本的认识，市场观。
方法论就是在这个趋势行情里面，就是同样的做趋势行情，那两个交易员可能你也顺时交易，我也顺时交易，但是我们进场的位置不一定是一样的，我们持有赢利仓位的时间也不一定一样。成功交易对市场的认知，对趋势的认知可能有普遍的东西，每一个成功的交易员可能都不能违背的，违背的肯定不可能成功。但是对趋势的把握上，各个交易者之间是可以有个性化的成分。
所以说实际上市场从期货市场也好，股票市场也好，大家一般的人，正常的人的眼里看到的市场就是难以把握，不确定性，市场一天涨一天跌，最终跌到哪去不清楚。但是有隐藏的规律性，这是我自己设计的图，实际上我把我自己对市场的理解用这么一个图表示，假如市场是外面的一个大圈子，非常复杂，我只懂这个市场里面的小圈子，市场处于这个状态下的话，市场交易是可以把握的，圈子以外的这一块我是不能把握的。如果我在圈子外面做交易，我是得打有优势，有把握的仗，如果市场今天不在这个范围之内，那我就得赌，那就得靠运气，赌多了肯定输。所以你能把交易范围限制在有把握的交易机会，这个成功的概率就会大增。
打个比喻，就是说市场价格的规律性也好，市场价格的有序性也好，有一个什么比喻呢？可以说明这一点，咱们的检测眼睛色盲，有这么一块板，如果正常人看了，这个色盲板给你以后，它里面可以看出来一个有意义的图案，我这个没有放在上面，本来应该放在上面的。我那个色盲板上，如果你不是色盲的话，你看到的是一个眼镜，但是可能色盲的人，他看到的就是花花绿绿的板，他分不清楚各种颜色之间的差异。所以真正训练有素的交易员也好，投资者也好，他是应该能够从市场里面，就像那个不是色盲的人能看出有规则的图案一样，对于大多数投资者，可能就是应该是看到的市场都是随机性的。他不能从市场的随机性中找出相对的，一定的可以交易的机会，或者说一定的规律性，从而利用它来赚钱。
所以实际上，我想作为一个投资者的基本态度，无论做证券也好，期货也好，不要去参与你不懂的交易，市场也好，交易也好，做股票也好，做期货也好，都应该首先考虑哪些机会是我可以把握的，哪些机会是我不能把握的。如果这个问题界定不清楚，当然这个问题界定是有难度的，没有市场经验的人你界定不清楚，如何在进入市场以前有一种界定是很难的，但是难也要解决，解决不了你怎么做交易呢？你把交易的依据建立在非常脆弱的基础上，这种交易成功的概率是非常非常低的。
不同的交易员，应该说对市场的看法是不一样的，有一些人能看出规律来，有一些人看不出来，有一些人知道什么时候风险规划最好的时候，有一些人，大多数的人可能就不知道，这个问题是作为一个成功交易员一定要解决的。
这个是从抽象的角度来讲，你得去找一个研究市场，把握其中的规律。那好，把握规律呢，其实这是一个抽象，实际上真正去把握规律的话，你可能还是需要一个交易的模型也好，工具也好，这个市场是有趋势有规律的，那我要有相应的模型和工具，去实现个，把我理解的规律在实际交易中体现出来，那你需要一些交易的工具，包括交易模型的工具，这样我把交易模型和工具，我把它比喻为渡河的桥和船，每个操盘手也好，交易者也好，投资者也好，都应该有这样的交易工具，这样的话，你既有对市场的交易的把握，也有定量和定型点，宏观和细节，既有大的市场看法，又有可操作性。
期货交易模型
顺势交易
那我现在讲一下日常交易中，好多投资者用的那些交易模型，他们怎么寻找进场机会，进场机会成功概率高低，讲讲这个问题。
一般来说，期货交易就是顺势交易肯定是首先第一位的，顺势交易的基础上，一种就是关键点突破法，一段时间市场的高点低点突破了，你就进去，因为一般情况下就是这样的，市场如果说价格走势连续突破了好几个月的高点或者低点的话，往往这种市场趋势会延续，这种概率会比较高，第一个就失败了这一块，但是如果空头市场的情况下，你如果严格的按照这个做成功的概率还是比较高的。你别看这里面价格波动好像是一小段一小段，其实你不要吃住这一小段，其实很小的一个线你的利润回报都是非常丰富的。
这一种交易是一种经常的，我自己个人也在用这种东西，当然，我还在用其他的交易模型。
比如这个是很久以前的一个图表，但是这个非常清晰，这几个月一直在震荡，也没有大的波动，然后有一天突然突破前一个高点的红线的时候，这可能就是一个很好的交易机会，一般来说，这种突破意义比较大，后来可能确实是不错的，回报也是不错的。
55日均线法
这一种是一种进场模式，第二个，就是我自己个人用的55谈的均线交易法，这个怎么用呢，首先还是确定市场的整体趋势是上涨还是下跌，这种趋势上涨下跌确定以后，那我哪一天进去呢？那原则就是多头市场不能做空，空头时间不能做多，假如现在的市场是多头市场，那市场价格角度回调以后，我们不去操作，我不动，我看着它，假如它跌破55天均线，那我也不去做空，总有一天会停住的，停住了55天的均线，我感觉这种交易，一旦成功回报率也是非常非常高的。
像这个今年大豆，去年下半年开始，大豆的交易机会，55天均线如果能够把握的好的话，利润非常的丰富，当然，我是说进场的环节，55天均线也是可以利用的。
对于市场悖论的把握
还有一个就是国内的期货市场，相对有封闭的一面，跟芝加哥的也好，跟国外的市场的走势波动可能不完全一致。是，我们中国的商品价格从总体上来说是受制于全球的整体期货的总体走势，但是中国的期货市场有自己的特征，简单来说，最近的黄金期货，我记得1月9号上市的那一天，开盘是每克230元，当时纽约金的价格是900多美元，当时我们是230，但是当天跌下来了。结果后来国际金价从900涨到1千多，然后我们国内做金子的那帮人，我估计是十有九亏。这两个从某种程度是背离的，我中间曾经做多赚了一两次钱，但是后来做着做着觉得不对，这是一种习惯。当一个市场应该出现的行为没有出现的话，它很有可能有相反的行为。
人家大涨你小涨，人家涨一点你不涨，假如有一天人家跌你肯定暴跌。这个实际上是通过内外价格背离的某种程度上，你可以断定国内市场的均价会有问题。实际上国内市场的黄金价格为什么和国际市场的背离？从上海交易所黄金投资结构解释来说，国内黄金市场谁来做交易？哪些人做交易？中国黄金也好，山东黄金，全是那个黄金生产的鲜货企业，大量的套保的买出来，他一边挖金子，一边放空，他们企业的生产经营角度来说，这种行为是非常合理的。因为他的竞价可能成本价相对比较低，到220卖出去也好，225卖出去也好，对他来说可能无所谓。但是作为一个投机者的话，你220卖出和225卖出是完全两回事情，你220卖出了以后，到225以后你就得砍仓，作为经济的套保企业他肯定是不用这样的。
黄金企业一方面是这种大的现货企业，另外一方面是很多年来在股票上转过来的中小产户，中小产户做期货有特点，仓重，股票的方式做期货的话，相对而言就是胆子比较大，一开仓就开得比较大。第二个就是实际上他们的心理承受能力也不行，这样的话，那种不对称的市场里面，必然导致黄金价格和国际市场扭曲的情况。
市场就是这样的，你要参与，你买进去低就亏钱，扭曲是没有道理的，但是没有道理它也还会往下跌，那它更没有道理，你以为它会跌得有道理？不会，它跌的更更没有道理。期货交易就是这样，你设计杠杆以后，有两个不合理，你的帐户就完蛋了，也是一种交易的模型。
这是一个图，橡胶，当时有一个电话打进来说谢谢我，我说谢我什么？他说赚钱了。我们橡胶前几年也有自己的独立性，内外盘子里也不完全是同步的，外盘橡胶涨我们不涨，或者涨的少，外盘大涨我们小涨，人家小涨我们不涨，我说总有一天人家稍稍一回调，咱们一下子就下来了，真的有一天就是这样的。因为我的书里面就专门讲过这么一个案例，他就是照葫芦画瓢做了这么一个交易，背离关系，这种都是一种具体的，你可以有机会可以看看我的书翻一下，也讲到这种案例。
就是内外盘的背离也好，两种商品价格走势的不一致，应该一致的时候不一致，中间肯定有问题。那么交易模型还有一种2B操作法。什么意思呢？行情上去了以后，前一段时间高点，今天高点冲破以后没站住回来了，上去的时候不要放空，回过头来做的短线交易可能还是可以的。这种市场情况出现的非常非常的多。
找到适合自己的方法
所以我想作为投资者，你首先对市场的趋势要有一个了解，第二个，你的顺势交易的时候，你还要有相应的一整套定量的交易模型、交易工具。你有这个市场趋势，还有一个定量的交易模型，实际上就限制住了你那种乱炒的问题。因为模型信号没有的话，你就不能操作，那模型信号肯定不会天天有，所以每一个投资者首先进入期货也好，证券也是一样的道理，首先你要建立一套趋势交易的一套理论，你这个交易模型，当然我的这个也不是很好，你也可以自己总结一些规律性的特征，出现某种情况我再进场，这就把市场理解和进场的问题解决了。
解决了这一个，投资者该做什么？可能就等着交易机会。你的头脑之中，有一个市场交易模型以后，你才能分别出来什么是交易机会，什么不是交易机会。你自己看盘，你看着看着你能看出交易机会来？交易机会首先是头脑里有一个标准的问题，没有一个标准，其实在你眼里，市场今天这样明天那样是没有区别的。所以有这套理论工具模型，然后投资者也要清楚，什么是自己的交易机会，什么是别人的交易机会。
看盘看什么？很多人每天盯着股票看，我感觉一直有一些问题，我不知道他们在看什么东西，或者他们能在市场里面看出什么东西来？这个就跟钓鱼一样的，我一直跟我带的学生谈到一个问题。做期货交易，做股票也好都是一样的道理，就是你看盘就像看钓鱼，钓鱼的时候你把鱼线放下去，下面有鱼漂在水上漂着，很多鱼塘里面都有很多鱼，很多钓鱼的人可能就眼睛都觉得这个鱼塘鱼很多，看水里的鱼，但是其实真正作为钓鱼者的话，水里的鱼无论多大多多，跟你一点关系都没有，其实真正跟你有关系的是你应该盯着鱼漂，你的鱼漂动了，鱼咬了你的鱼漂，这个鱼你可能能钓着。市场上各种各样的波动都有，但是这个波动的力量不是你的，你只能看。你的交易模型或者交易系统发生信号了，这个可能是你的交易机会。
所以不能说今天涨了这么多我没在，市场每天都在变，市场2千多只股票，有10多个品种，每天都有涨停板和跌停板的，你净看这种好机会的话，你根本没有标准，看这个你其实什么也没看出来，你看得很累，很紧张的盯着无关的东西。比如说有一些人看分时图，这种东西非常非常不可靠。它神出鬼没的，你看这种原油，随便的国际市场的一个原油价格日的分时图，你能从这里面看出一个规律来？看出一个把握的机会来？这个非常非常的难，微观的市场定位很难的，如果以此作为交易的依据，你不亏钱谁亏钱？这是我自己的体会。
像我自己看干的时候，我们自己交易的话，每天带着目的和意识的看盘。每天看盘都把黄金关掉，把数字跳动那个关掉，看这个没关系，就看你的模型，看这个交易系统，市场和价格之间有什么关系没有，有就是我们的机会，没有你就坐在那别去看。看了以后你就入迷了，被市场价格又俘虏了，你情不自禁的，忘了你作为一个理性交易员应该怎么做，理性的投资者应该怎么做，所以看盘看什么这个问题很重要的。
像这个东西，这个图表如果你简单划几条线的话，这条线都是重要的关键的图，如果你这个模型做的话，其实你一年也做不了多少笔交易，也不用天天盯行情那么累，但是你交易的成功的概率反而大增，你整天在里面盯着盘，你可能亏钱的可能性非常大，成功的可能性非常的小。
有一个模型也好，然后发现交易机会，你的进场，不进场也不可能挣钱，所以进场的时候就要考虑几个问题，这种问题如果个人而言，就是因为做交易事业太长了以后，这种东西相对都是比较熟练性的。首先进场的时候，这次进场信号来了，这个信号的可靠性，我在自己的模式里面进行排名的。根据不同的信号质量制定不同的投资资金，某一个很重要的信号，那我可能很大，第一就进去了。然后第一次进去了以后，怎么办？不是赢了就是亏了，证明你的判断对与错了。一个不利的情况，我的处理交易还是不错的，你一进场那一刻，我立刻一个反向的交易单，知道某一点就跑了，我就设想。所以如果一旦某一个交易情况不好的话，用不着自己盯的话要考虑，有操盘的小孩子，他们就把这笔交易风险控制了。
有跑不掉的情况，到了那个位置不成交的情况，他才会重新处理，如果情况有利了以后，你的期货交易可能就是真正做得比较好一点，我想应该是要达到这么一种状态，就是你亏钱的时候，假如你投了十万块钱，你这个交易做烦了，十万块钱给你亏钱，最好是挣钱的时候达到30万或者50万，一旦某一个交易赢利你就有50万投产，你赢钱的话，十万块钱亏钱的话，可能赢一次利可以亏好多次，这是期货交易的根本原则，亏少一点，做多的时候是尽可能的获取丰厚的利润。
如何价码
所以加码的问题很重要，某一个交易一旦赢利以后，刚才外面一个朋友说老有一点拿不住，赚了钱以后怕不平仓一会儿就没了，确实市场是这样的，比如你这个交易赢利了以后，有可能如果不平仓又回来了，就没了。但是如果从整体的交易角度来说，这个交易本身你就想挣大钱的，信号质量很好的，那如果从我自己个人交易来说，那回来就回来，这点钱我也不要，因为这点钱对我没有意义，比如我200手挣了300个点，6万块钱，你说我平仓吗？本来这6万块钱我都不想要的，比如我看好100个点，200个点的话，如果300个点我就平仓拿到兜里没有意义，所以跑了就跑了，没有就没有。
反而我应该追加100手，原来200手，加了100手，300手，这种交易搞对一次就一下子成了150个点或者200个点，至少100个点以上，100个点就是300手30万，亏钱的时候就是亏了三万，总得来说，你通过这种成功的赢利的交易，减掉亏素的交易，你总帐最后可能多一分钱都是成功的，所以这个加码问题，实际上我想是相对比较聪明的一种办法，让你始终保值，赚钱的时候赚大钱。因为我感觉，真正靠一点点小钱攒起来的可能性还是比较小的，没有重大的利润的话，这个交易帐户成功的可能性比较小。
加码以后其实也有这个问题，加码以后加的不的，本来是赚钱的交易变亏钱了，这个作为交易员来说，可能应该很心安理得的接受，交易市场就是这个样子的，你拿到加码以后，每一笔交易都听你的？市场又不是你们家开的。所以亏损的交易应该很自然的接受。
加码以后还有三个问题，考虑赚钱了怎么办，有的时候市场运作非常快，有的时候买进去的交易，几分钟以内，70、80个点出来了，这个时候我不管后面趋势长远，大小，有的时候一下子该平了，我在极短的时间里面，我取得很大的回报的时候，我的利润我是想立刻拿到手，市场后面涨到天上去跟我没关系，我也不是说今天这个交易一定要挣多少钱，而且这笔交易做完了再也不做了。这个交易实现了，你涨的利润跟我无关，我重新开始做符合我的交易机会。这个时候不要讲理论，长线交易，短线交易，要赢利的要持长，这种书呆子的观点。我自己个人是这么认为的，当然，如果真正的长线交易这也许你持有也是对的。
刚才谈到了市场加码的策略，实际上理性的交易还是比较重要的。一个市场作为投资者的话，可能对市场长远生成的一个前提条件就是冒的风险小一点，第一次哪怕交易信号出现了以后，你可能仓位资金量不要太大。一般来说，我感觉就是小帐户的话也不要超过30%到40%。因为期货交易的杠杆一下子可能30%、40%的盈亏就非常非常的大。如果你搞错方向了，开盘受不了。重仓有它的优势，武汉的一个投资者，六万块钱做豆油，几个月的时间做到二千万，报道出来了，他还有两千万呢，过几天以后又变成五万了。这个就是期货交易，应该说是把期货交易的杠杆发挥到了淋漓尽致的地步。
刚好豆油是一个单边趋势的行情，五六万块钱投资挣钱以后，加码买进去，比如原来十手，他一平仓以后变成十二万了，就买20手，再翻一番的话，买40手，然后再买80手，很多人觉得很可笑，为什么两千多万的时候他不走还在这里面，其实问问题的那个人是有问题。如果他没有那种不杀游戏无限开大的话，他根本到不了2千万，6万块钱到12万块钱的时候，他可能不敢再做了，但是这种游戏玩儿下去，其实无论是两千多万也好，5千多万也好，最终是要回去的，因为某种程度上，他就是充分的利用杠杆。但是市场不会涨到天上去，豆油不会涨到跟金子一样的价。
所以这个人成功也是这样的，失败也是很正常的。所以说我想不利的交易问题也有几个，投资者可能做交易的时候，对于某一个信号觉得很可靠，很有依据，所以往往进去以后，首先想到这笔交易可能能挣多少钱，但是从我自己的，因为交易的时间可能也比较长了，我从个人的角度来说，交易的时候首先想到这笔钱亏多少钱，挣钱的事情不要钱，为什么？市场进去就挣钱了？实际上你真正应该管的，一个单子进去以后，立刻怎么办？所以这个价格止损。还有一个，其实后面专业比较强一点，两类，比如价格止损，还有一种，比如你进去以后，市场不亏多少个点，一直晃来晃去，你也没有赚钱，有的时候看着看着这个交易别做了，因为我自己的体会就是真正挣大钱的交易，暴力的交易，一进去就进钱了，如果老在那磨蹭不动的话，那这笔交易肯定有问题。你也未必非要等到20点再跑，进去以后两分钟不对就跑。有的时候我感觉我下面的人都不一定理解，进去就平仓，一来就亏了好几个点，手续费好多，至少5千万块钱肯定是进去的，实际上我签单以后，立刻感觉这个单不对，这个时候我不想再看下去了，亏了就亏了，这是一个比较难的
时间止损
但是大家可能也可以参考，所以不一定要等到那个价格。时间的止损，我后面讲的有一点太专业化了。原理也就是这个问题，像期货交易这种风险非常大的交易，实际上可能对投资者的要求是比较高的，我感觉，作为成功交易的话，我最希望的时候，最希望的情形是什么？我进去以后，市场立刻给我挣钱，如果说市场不给我立刻回报的话，我总觉得这笔交易我不想待在里面，我不想参与市场盘整，我不想调整。因为一旦杠杆，期货上随随便便一调整下来，你受不了，仓位大了以后，你别说几百个点调整，就是几十个点你也受不了，所以我根本就打心眼里不愿意调整，我宁可错过行情，比如手头有利润，一笔单子涨了50个点也好，80个点也好，有回头态势的话我就跑，跑完了我再进去，假如我进不去没关系，我就等新的机会，不要参与市场调整。所以这也是我个人的一点，不一定对，不参与调整，不参与盘整。
如果是长期有赢利的单子，还是应该适当的保护一下自己，挣了钱也不想平仓，那好，你就把利润的空间，就是主动的往上提，比如说现在已经挣了80个点了，剩下50个点你给我平了，如果不到就在那飘着，如果到了就走掉，这样的话某种程度上也是对赢利的一种保护。有一天崆峒，一天跌了3千个点，我一手赚了一万多块钱，这个手做的很好。后来达到最低的时候，我觉得不管明天跌多少，我不挣那个钱了，我就到此为止，后来没想到又上来了，如果不撤的话就赚不到钱了。
养成自己行为模式
前面讲的是整体投资交易的各个环节，从进场，到风险管理，到赢利的仓位的处理，和亏损的交易的处理，大概是交易的流程里面的。然后第二个问题，就是你知道了这么一个基本的交易的路数，实际上还有一个知行合一的东西，知行合一的问题可能还是很难东西，交易在某种程度上人家说是心理游戏，这个也是有道理的。我想做期货打个比方，做期货为什么难呢？你比如说在地上给你某一个平衡木，很窄的，你可能在上面来来回回走没有问题。假如把这个平衡木上到50米的高空，让你从这头走到那头，你可能爬都爬不过去，别说走了。难道说你不会走路了吗？当然不是，其实你的心理已经彻底控制了你的思维和行为。做期货难可能就是难在这里，因为你面对的是市场的诱惑，面对着市场的崩盘的恐惧、恐慌也好，你面对着市场的来来回回的偶然性，今天往上调，明天往下调，你的心理压力非常的大。
所以这种反复无常的市场里面，你要保持一种理性的行为模式，该进场的时候就进场，该风险控制就风险控制，连续亏了三次钱了，这次还不顺，不是那么容易的。所以整个期货交易中的理性化的行为，其实是成功交易的一个重要的保障，但是这个东西又是非常非常难的。像我刚才说的平横木的一个东西，所以很多投资者、期货交易员，可能就是因为心理的因素。
当然，前面我讲的那一个，整个交易的整体流程这一块，可能研究也有不足，也许有一定的研究了，但是实际操作中做不到，该进场不敢进了，他也不敢持有，该控制风险的时候他可能控制不下去，因为各种各样的原因，期货市场交易里面什么事情都会发生，所以很多投机者的行为其实是反复无常的，并没有一个稳健的相对理性的行为模式。所以正是因为投资者的心理也好，行为不稳定，跟整体的交易思路也不是完全一致，所以导致他们的这种交易结果，这种投资命运某种程度上，一进入市场可能就决定了他的失败的命运了。所以投资者的话，可能应该说真正成熟的投资者是应该有一些明显的、明确的交易套路、风格，还有他的行为方式。
比如我有一个朋友做交易，我根本不用看他的帐单，我每天也得做交易，但是如果某一个市场出现一种什么特定的情况，因为我对他非常的熟悉，我就知道他会做，如果说做了以后挣了钱了，他也不会平仓，然后到某个点，市场不变了，砍仓了又怎么了，实际上这种人的行为模式某种程度上已经相对的成熟稳定了，大多数人的行为我是预测不了的，他们一会儿这样，一会儿那样，突然冒出什么主意来，真不太清楚。
比如说这个朋友做得非常好，国内应该是一流优秀操盘高手，他做豆油的交易里面，他这个大趋势里面，这是一个真实的交易帐单，他其实也根本不像一般的想象中的，趋势行情，从底下拿一直买，买到一万四，他可能赚一点就跑了，但是这个人的帐户从去年到现在翻了十倍。
这一天买黄金，我们也买黄金，他也买，我后来看看他的帐单他也买黄金，然后呢，等我们买完黄金以后，当天晚上跌了30块钱，后来我一看，我就说他跑了，可能就是他的交易，一开盘的时候，头一天的交易就亏损，结果他果然，后来看看他的交易，真是这个点跑了，成熟的交易员，他的行为是可以预测的。不可能因为亏钱了我等等，他肯定不会等。因为他可能以前曾经尝过等下去的味道不太好，所以他觉得还是赶快的走了，及时后来黄金涨的很高，那是后来的事情，但是我是不会参与调整的，我也不会等着你市场调整，我直接等它回来，这个交易拜拜。本来因为按正常情况下，前一天突破了上去了就上去了，如果上去了直接上去了，那我肯定要在这里的，不会走，但是如果不上去了，就算了，这个交易失败了，交易失败并不意味着你对市场的最终的判断是错误的，而是从你整体交易的风险角度，帐户的安全性角度来讲，这个交易到此为止。
我大概讲这样！
[ 本帖最后由 老人与海 于 2009-6-19 12:59 编辑 ]
滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄。是非成败转头空。青山依旧在，几度夕阳红。
白发渔樵江渚上，惯看秋月春风。一壶浊酒喜相逢。古今多少事，都付笑谈中。
UID
19429
帖子
1260
精华
0
积分
1260
长阳币
12690 枚
阅读权限
150
在线时间
179 小时
注册时间
2006-6-25
最后登录
2010-9-10
查看详细资料
TOP
长阳书城新上架书目
老人与海 [楼主]
专栏版主

UID
19429
帖子
1260
精华
0
积分
1260
长阳币
12690 枚
阅读权限
150
注册时间
2006-6-25
最后登录
2010-9-10
个人空间
发短消息
加为好友
当前离线
5# 大 中 小 发表于 2009-6-19 12:11 只看该作者
青泽：一个优秀交易员必备的三个素质
2009-7-18青泽先生北京演讲
【青泽】：跟永安期货我们也是老朋友了，我在十多年以前就和他们公司做交易，中间有几年离开了，但是现在还在他们公司，今天他们请我来，我也很高兴和大家谈一谈我做交易的体会和感受。
也谈不上讲课，我只是谈谈我怎么做交易的体会，先把这段话和大家说一下。我每到任何地方讲课都会提到这个问题，期货交易培训也好，讲课也好，讲座也好，从我个人来讲，我也弄不清楚这是好事情还是坏事情，包括我《十年一梦》这本书的出版。本来《十年一梦》更多是讲我十多年交易人生里比较曲折的坎坷，体会经历和感受，本来应该说是风险交易的书，成功的艰难性，风险的巨大。但实际上这本书真正出版以后，我从反馈信息来看，好像大家对我书中提到的风险意识，期货交易难度方面恰恰大家忽略了，我越说交易很难成功，大家越挑战自我，一定要去占取市场，成功的欲望。
好多朋友因为看了我的书做交易，最后交易结果和我书上说的一样，不太好，我们讲课也是这样的。不管我讲的多好，我自己体会谈得多深刻，这种东西我讲完以后，你听完以后，到底实际交易中对你投资想法也好，策略也好，心理也好，有多少帮助我也比较怀疑。这句话是我自己真实想法，投资方面无论谁说有什么交易秘诀，有多好，你跟他学，学习愿望是好的，结果不一定很理想。
期货交易，我自己看确实像个迷宫一样。这个迷宫进去容易的，要进去以后出来非常非常困难，我自己大概90年进这个迷宫，在这个迷宫里头摸索了至少八九年左右的时间以后，我才慢慢的搞清楚这个里面大概是什么情况，应该说还没有能力超越迷宫，我在迷宫里处于什么位置。刚才路上，有人问我，我开玩笑，其实我来做期货讲座，我自己期货能力的水平评价，刚刚摸到期货交易的门。曾经做过我这几年交易的评估，把交易水平分为四个等次：（1）盈利少，每次交易成功率也很低，这是最差的；（2）好一点是成功率比较高，比如十次交易里有五次六次盈利，交易结果还是失败；（3）第三种情况，成功率不太高，你的交易结果是好的；（4）最高的，按照他们的说法，成功率很高，回报也很丰厚，这就是最优秀的。我觉得这个标准可能很笼统，我也不是完全同意。他们给我测试的结果。
期货交易迷宫要走出来为什么非常困难呢？导致期货交易失败的原因有无数种原因，方向，进场时间，风险控制，重仓交易，逆势交易，系统和市场是不是匹配，比如直接操作系统，有没有一致性，盈利的仓位拿过头了，也有运气的问题。我感觉国内很难做，为什么？白天阳光灿烂，收完钱后，第二天早上面目全非，这是交易技巧能力的问题。交易每天都有变化，我们每天都在面临，从局部角度来说，期货交易成败确实和运气有关系，等等。
原因有很多很多，成功非常非常困难，你解决其中这么多的问题，这个问题还只是我简单列了一下，如果让我再说一下，可能50个、100个原因都有。你一个一个去克服，这个可能也解决不了，最终我如果一定要解决这个问题，还是应该有个相对完整系统的交易风格。
做期货的一个朋友做了10年，做完以后，十年磨一剑菜刀都没磨出来，期货交易要走出来非常困难。我书里也专门讲到了，我不给人讲期货，也不愿意讲，黄金也不愿意谈，如果一定要谈。作为期货，真正要做好的人，谈到做人我觉得更靠普一点，因为策略和技术方面的问题，包括行情方面的问题都是具体个别的问题。这些问题跟你谈完以后，如果给你人生，人的心理，人生态度，人生修养这方面联系在一块的话，谈了没有用。长期实践证明，我跟人如果谈了做期货方方面面问题以后，最终又引导了一个人，听了我的话，看了我的书做期货，我感觉比较惭愧。
书上写过一个冥河的摆渡者，当时年轻，朋友也好，同学也好，告诉他一两个消息，他也确实赚到钱了，最终交易，他也不能天天来问我，自己做投资，最终结果都非常非常不好。
期货交易我只是讲了他的负面的，有失败的肯定也有成功的。成功者是有，我见过做期货的人，做的好的，真正让我看到觉得好，不是传说中做的好，可能也就十来个。国外也有一些做的好的，咱们不去管，国内的期货市场，十多年前。我有一个朋友，我拿200万做，他拿300万做，六七月份做，我把200万投进去最后倒亏了五六百万，他把300万做成三千多万。96年期货市场不景气，他又做股票，96年年初股票也就600多点，投资市场这个朋友做得非常成功。
这个朋友自动交易手法，他的想法，他的胆量也好，风险意识也好，对趋势的判断，以及入场时机把握，因为当时做交易做了很久，对他印象很深，现在回忆起来，这个朋友做得很好，现在也在北京，住在回龙观那。让我很惊奇，如果这种理念和方法，他的操作手法，我现在理解他，我特别奇怪，他为什么在94、95、96年时候能够达到那种水平。有一次跌停前一两分钟之内他放了单子进去，第二天就扩大了板，一下就挣了四五千万，那种眼光，理念，交易出手的胆量，这种水平，我觉得他是个天才。因为那个时候基本投资理念的很少，他也不可能有什么老师，我当时也想这个东西他怎么弄的，这个交易有没有老师教他，他说可能就是前几年，92、93年，两年之内股票市场也赔过大钱，最惨是一千万赔到一二百万，94、95就做得很好了。他说你没看到我赔钱时候，这种交易风格和能力，确实是比较好的。
第三是期货市场最核心的问题，顺势交易也好，风险意识也好，这个朋友做得很好，而且对中国投资市场整体结构踩点踩得非常好。96年我还做期货，他不做了，他做股票去了，本来我们合伙要做深圳的一个基金，很成功。这是一个做期货做得非常好的朋友。
北京大学，这几年一直和他们有上一个班，一个课，北大期货衍生品班，下面学生里有几个很厉害的。因为据说有次讲课下面做几千万的有十多个，海南的也好，大连的也好，上海的，也有做得好的，确实做得比较好。
前段时间我办公室里来了一个实习的小孩，朋友介绍的，想和我讨论讨论，学习学习，我为了面子，觉得来也行，给他半个月时间实习。来了两三个月以后，我发现这小孩本来投资水平已经很高很高了，刚开始我以为他吹牛，后来我仔细查了一下，他做得真得非常好。包括咱们浙江永安期货，北京营业部也有做得非常好的高手，我有一个朋友前几年也是开始委托我做理财，后来他还让我给他推介一个操盘高手，我也推介一个，当时给了一笔钱，几百万，两年多时间挣了几十倍了，期货交易成功的人是有的，就是非常稀少。
按照我的理解，当然这不一定对，做期货投资者要成功的话要具备大概三方面的能力也好，素质也好，有三个特点，不一定对，我自己想的。得之不喜，失之不忧．
一个好的操盘手，第一个，你肯定要有这种能力，看出机会的人，看出真有可能有行情的交易也好，没有行情的情况，你要有这种分辨，这是最起码的，什么时候市场可以做，成功的概率比较高，什么时候做着没劲，也不可能赚大钱，这是第一个，要有内在优势和胜算。有了这种眼光能力以后，这是一个。
另外一个，把握市场趋势指市场价格变动的大体方向,可分短、中、长期趋势的能力，你看对了以后，机会发现了以后，你做交易做进去，本来能挣一百万的，你挣五万就跑了，首先要有交易的眼光和能力。
丁圣元画了这么一个东西，色盲版，看到这个花花绿绿的东西很难看清楚里面的图案是什么，如果正常人看里面是眼镜，如果你不是色盲，你是能看出来的。如果说交易做得好一点的人，高手也好，他可能看市场也是这样的问题。市场每天价格都在波动，市场背后的东西，一般规律特征的东西也好，有交易能力的人和没有交易能力人是不一样的。对于大部分投资者来说，行情永远是不确定性的，职业操盘手对这方面是比较敏感的，哪些时候是可以赌的，哪些时候要赌小点，要能看到能够交易的机会。
市场价格波动背后，从趋势角度来看，可能确实有趋势的成分，成功的交易人肯定要有能力把握市场周期性趋势，上涨也好，下跌的趋势，这是一种思维模式。另外一种做法也是可以的，不一定是把握整个一段趋势，而是在局部交易里头，短钱交易成功来源于哪呢？肯定是赌博性的，这个赌博点很好，压十万进去，最坏结果输十万，也可能三万、五万，局部点搏弈没有胜算，成功交易思维模式来说就是这样的，靠把握趋势取胜。另外，靠把握局部的点，机会，赚得大一点，亏的小一点取胜。
这是我自己做的东西，我画了红线两个地方，从我的交易风格来说，短线（音）交易，交易模式，我模式里是2B的交易，比如高点波动以后回落，做空，这样成功概率是比较高的，这笔交易也是赚钱的。第二次也是这样，这种机会一次一次来，这点赌空头认为价格将下跌的市场人士。空头会抛空，即卖出他们并没持有的投资工具，以期在价格下跌后低价回补以了结获利。 。我和我们团队说，原油的周k线，黑线前面的线在市场顶部和底部出现这种方式是不太好的，我十年以前就知道，我在《十年一梦》里就讲到，海南咖啡交易时候曾经碰到过这个问题。如果崩溃的话，市场就是顶峰，那根线出来了，原油指去除相关气体后油田的产物，用于提炼其他石油产品如汽油和燃料油。肯定有问题，我们也做外盘。这对我们来说，这时候赌相对有一定的胜算，赌进去涨上去，我只能砍着走，砍了我也认，我要把握机会，要出手，这对我来说是有优势，有胜算的机会。
这是铜，箭头所在的地方，出现这么大黑线，我不管任何原因，我肯定有空头，现在可能我们交易系统还没发生空头信号，但是凭经验，这个黑线以后市场下跌可能性非常大，当然也可能第二天上涨，那我就惨了，但是我感觉这对我来说是个赌。
这是小时系统，我继续加码进去，前一天如果赌进去的不好，跑了，如果好了，我再加码进去，包括橡胶也是这样，我红箭头所指的地方，做时间长了以后，明显我感觉这一天不好，收盘收成这样，第二天操作依然这样，加码进去，在交易系统也好，印证了我的判断以后进去，第一时间就想到怎么把空头加进去。塑料也类似，看到这种形态以后，我会做交易，当然这种交易肯定有不成功。包括豆油，豆油我们挣了很大一笔钱，为什么？豆油暴跌以后，一直盘整市场价格频繁的小涨小跌，但整体水平没有太大变化，这种波动通常是投机性的。好几个月，在大黑线前面四五个线，不是真正多头相信价格将上涨而买进某种金融工具，期待涨价后高价卖出的市场人士。与空头相反。正功（音）性的，大盘那几天也涨，收盘也不怎么样，这种交易有危险，很有可能崩溃。包括在这天赌博也可以，胜算是比较大的。
包括白糖，白糖上下突破都是假的，我从来没想在白糖做突破，底下也是这样，白糖行情为什么突破不行？他往上突破是陷阱，往下突破也是陷阱。白糖长时间没有趋势，但是我感觉可能马上会有趋势出现，一个品种总是这样的，周期性的，当你认为白糖永远没有突破，永远是假的时候，可能有一次是真的，白糖突破可能真的要出现了。
所以当市场出现某些特殊的形态结构和走势特征时，成功的操盘手具备一种敏锐的眼光和深刻的市场洞察力，能够在市场中发现具有优势和胜算的交易机会。有些人也是能看得懂的，其实你只要做看得懂的交易就行。
像我们有个做得很好的朋友，外地有一个高手做得非常好，我看他交易有几个特征。
1、顺势操作，这个特点非常明显，无意之中做进去，他当时想做顺势交易，买高点，结果是顶部，上涨的趋势买进，下跌是做空，不会反做。这个短差价形式没有，这种交易理念非常明显。
2、交易入场后，自我保护意识极其强烈。
3、交易风格成熟、稳定，一致性的贯彻进场和离市原则，行动一致性方面做得非常好，可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态。
像燃油突破高点以后就买进，短短的一两天行情，盈利就非常大。豆油的波澜壮阔的上涨，前几年，其实是一路做上去，底下可能有三五百仓，一直在线的，中间还在加码。锌的交易也是这样，突破以后持有很大的空投，能做这么多钱也不奇怪。
我们做这些交易，像前几年大豆交易，因为平绿线东西我在书上也谈到了，在一个大牛市价格长时间持续上涨的市场，通常是因为市场人士普遍相信高价格有合理的支撑，并认为价格还将进一步上扬。与牛市相反的是熊市。里，市场价格到了这附近，他可能是个低风险，这种交易买进来以后，如果你能坚持时差，那盈利能力应该是非常非常丰富的。像年初橡胶我们在持续做，这是大方向，实际进场，实际用的，当然是另外一些更细的风险。但这个行情上来的时候，我们做的。锌是我学生做的一个交易，我做得比较好。
按照我们的模式，第一天进场，第二天加码，第三天平仓平仓是指将交易头寸结清，即以卖出来结清多头头寸，以回补(即买入)来结清空头头寸。在期货或期权市场，平仓亦指在合约到期时交付标的金融工具或实物商品以供交割。，通常运气比较好。资金到这点以后，无论十秒二十秒，就会涨上去，如果慢一点，前面白干。比如去年铜的交易，铜做空了，我们很早以前就做空了，七八月份就做空了，第一天做了五六千点我也没跑，大反弹，利润得二负十。到这个位置以后继续做进去，应该说还有一些空铜，从风险控制来说，大规模的持有也不合适，所以减掉了一半，现在留了一半。我们当时每天减仓一部分。
这是前几天的豆油，开盘时候我感觉走得比较好，本身因为大豆涨得非常好，走势也可以，如果突破高点，按照我们模式来说应该做进去，我在最高点，大概附近挂了一个单子，如果在高点掉下来我还得跑。从我自己经验来说，赌博对我们来说必须要赌的。像白糖也是一样，第二跟线的地方，你突破前高点，我死活都不会相信，突破还能连续持续，他反向操作。
所以我们模式范围内，当然如果说，比如像这种交易里面，如果短线交易来说，这种交易我怎么做？可能我还真说不清楚怎么做，为什么？你这个做进去，我感觉他既可以往上涨，也可以往下跌，搞不清楚，做下去以后对我来说这种机会没把握，但是这一点我觉得赌博是值得。赌博也好，交易也好，任何时候不能赌，只能选一些相对可赌的机会。
像刚才我们操作的，这个波段，进得有点早了，前几天做得不是很顺畅，这段行情不错的，这块行情也是不错的。其实刚才做空的，我前面说到的铜的作风一个道理，高点以后出现黑线，应该说风险不是很大，对我来说，我觉得这个模式做空风险可以把握，盈利的可能性很大。包括高位的2B也是这样。
像豆油短线交易来说，市场价格，大豆现在连续持续上涨里调整了，到55天均线做，豆油也是，我上面做下来以后，我平仓以后，我觉得这天可以做多的，做了短线，但是我没想到后来几天跌得很凶。
作为一个投资者，交易人，首先应该在期货交易中找到自己的能力圈。如果我画张图表，如果市场是很大的一块，我只做这一块的交易 很小的圆圈，最中间的一部分，可能我是有点把握的，有一点把握也不是说每次准确，有一点把握只是说值得赌，赌成了盈利可能大，赌不成也没什么损失，赌的可能性大。我经验也好，在我模式可解释范围之内的。白圈外面蓝圈，大交易，这个交易也有可能赢，因为仓位管理，风险管理风险管理是介于交易部门与结算部门之间的“中间部门”功能。风险管理包括至少每天重估所有的头寸，估算未来可能亏损的风险，并确保损失控制在可接受的范围内。，配合起来的话，稍稍超出能力圈的交易也可能成功，但是赌博性比较大。第三个是完全乱弄，一点赌都没有。得之不喜，失之不忧．
如果说一个投资者要具备分辨市场交易机会的能力，我想要具备三种能力，下面是三方的，都很重要，怎么样形成像真正交易员一样看盘操作。
1、投机的理论、模型、假设决定市场观察和操作，这是我78年提出的观点，因为我学哲学的。刚开始做交易很顺利的，93、94、95年做得还挺顺利，但是到98年就做得一塌糊涂，把做的钱全赔掉了，还欠人家债，很郁闷，反思做交易怎么做成这样了。就研究交易，但是很困难，按道理98年股票回落，美国的股票回落，投资名著已经翻译过来了，我就开始研究了这个东西。道理上，也开始明白了，研究也很认真，但是做交易还是做不赢，后来就反思自己以往的交易，白天在市场里操作，最后再去研究我原来的老本行，哲学。后来发现哲学思想对我们交易有很巨大的帮助，至少我这么理解。后来我就开始琢磨，大约2001年左右，应该说我把我自己投资哲学想清楚了，把它用到交易实践中。
当时这个观念我提出来了，而且我也觉得这个观念非常深刻，非常有道理，但是这个观念，因为那时候还是实际交易经验也好，对市场的理解不够，我提出我认为很深刻想法以后，的像我试图把我想法讲给我朋友的时候，我发现我讲了三年他也没理解。应该不是他没有明白，我自己提出命题了，我对这个命题没有完全理解，我01年提出来，这两三年我大概弄懂是什么意思了，我认为这个观点是非常深刻的。
这是我自己的投资哲学。
什么是投机的理论？市场交易，你说市场本质是什么？市场有规律也好，如果说市场有规律，那市场交易就是一门科学，投资者进入期货市场最重要工作就变成了找出市场价格波动的规律，掌握规律以后，按照这个规律就能赚大钱。但是实际上市场大多数人，一般来说，市场规律性非常非常少，非常非常小，市场本质是不确定性的。如果短期来说，你就不知道明天国内市场各个盘会怎么做，你后天更不知道了。但是作为一个大的笼统趋势角度来说，应该有点主线的，但具体精确定量规律来讲，市场是不确定的。一个不确定的市场，你怎么走都不知道的市场，你怎么做交易，有胜算吗？怎么可能成功呢？
我感觉实际上做市场，如果说市场交易要成功，你通过掌握市场规律，把握市场科学角度，揭示他最终本质规律是什么，这么弄肯定不行，因为市场不可能有这样的规律。某一段时间有一点点规律性，下一段时间这个规律性也不行了，铜的规律和玉米、小麦、大豆一样吗？肯定不一样，市场是不可能有这样规律性东西的。同一个时间，我们交易这么多品种，每天有大量的成交交易商口头确认一笔交易的用语。量，说明每天同一时间有人买进，有人买出，为什么我在买进，你在买出呢？实际我感觉这是观念看法的不同，理论不同引起的。
比如前几年铜上涨，我讲的讲很清楚，01年1340几，一会铜就涨到了1442.5，当时我觉得有点事情发生了，不知道什么事情，后来一打开电视，911事件，后来铜又跌回来了。从那个时候开始，02年以后到前几年铜波澜壮阔的上涨行情，从一千三四百涨到八千三四百，在上涨途中肯定有做多的，也有做空的。做空的人，这么明显的趋势，他为什么做空？可能就是铜厂会做套保，做空，为什么做空？铜的生产成本假如是一千八，期货价格是三千，从我企业角度来说，我挣一千二百美元是很合理的行为，涨到三千五，卖空，涨到四千五千六千，更应该卖空。做多了是这样。那为什么铜做到三千可以做？四千还可以买进，五千更可以买进，还可以做得更多，为什么？如果市场按照趋势方向运动的话，你上涨过程中你做多了是很合理的。
所以同一个市场，有买进，有卖出，背后是理论不一样，依据不一样，而且你还不能简单说你的投资和基本分析，他的理论是不对的，价值投资和期货市场中能不能用，如果相应有风险控制机制的话，这种理论本身解释市场也是合理的，大多数情况下也能帮你赚钱，期货交易者也能帮你赚钱。人们解读的不同，交易背后是理论观念，你相信什么，至于市场本身是什么，可能没人知道，实际你交易的是我们自己的理论，我信仰的东西。
比如我对这样的风险基本分析就是我基本不相信，很多年以前我提出理论是让杠杆交易者死得很体面。如果你光有理念支持操作，中国期货市场什么分析也没有，咖啡想涨三千四千就涨，可以跌到九百，如果按照基本分析的话，你对咖啡价格上下波动根本无法解释的。这种情况，在国外市场，成熟市场，包括美国，也有这个问题，价格和基本面远远不是简单的对应关系。如果你基本分析者，因为基本分析从本质讲，期货市场用基本分析，本质来讲，它是排斥风险控制的。为什么？你想一个商品，如果基本分析，五千块钱太高了，涨到一万更高，怎么能够五千卖出，一万买进呢？如果你按照基本分析做交易，五千买进，六千交易，亏损出局的话，对他们来说这种理念是不行的。
一个股票看得好买进了，跌个七八块钱，他只能买得更多，趋势分析者会这么做的，趋势不在我这，我是要走的，价值分析是没有走的理念，反而更逆势交易。比如像前几年国内好多都在铜的损失上比较大，市场理念、信仰有问题，有基本分析，靠这种方法做空。还有是市场循环理论，如果市场大多数情况涨得太高，确实会低下来，这么去做，如果风险控制好其实也是可以的，大多数情况下，你只要有期货交易的奉献，因为有杠杆的话必须有风险控制，交易的是我们的理念，模型，工具。
比如这个交易，说句实话，到现在为止，豆粕是什么我都不知道，我觉得市场趋势指市场价格变动的大体方向,可分短、中、长期趋势和模型是我交易的唯一东西。当然我也看报道，整体供求关系，这不会作为我做交易依据的，只是大概的，大豆类供求关系怎么样，全球天气也好，库存也称为存货(stock),指公司贮存的原材料、半成品和成品。也好，销售也好，偶尔也会去看一下分析报告，但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型，这几个点错位了，我肯定做多头相信价格将上涨而买进某种金融工具，期待涨价后高价卖出的市场人士。与空头相反。。所以我刚才说，投机理论决定市场观察和操作，我操作的不是这个豆粕，我操作的是我这根线，模型也好，大的方向是趋势，具体交易实际是模型。
比如像白糖，我很多年以前在北大讲课时候用到的，白糖如果未来突破往上涨我肯定去买，那时候白糖还没很恶劣，后来白糖到去年年底时候到了两千多点，这个图也是很早以前的了。我说如果突破了，不管你基本面恶劣与否，我就买我的，后来我查了一下真上去了，但是上去一点，我可能是做了，做了以后也没挣到多少钱，因为后来又下去了，真低到两千多。
有了市场理论和交易系统模型也好，交易系统也好，投机者指进行投机活动的投资者。投机者为了获利需要而揣测价格的变化。一般而言，投机者对他们交易的证券或资产没有长期的兴趣。才能有分辨市场交易分析能力，你没有这个东西，你怎么确定你在市场里内心等待交易机会，你等待什么？内心这东西谈不上的，你每天都喊内心，你也看不出明当来，这种内心是没有意义的。所以我提出理论模型假设，有什么用？我举个例子：
钓鱼，正常角度是我们看到鱼漂上下动与否，动了说明有鱼在咬你的东西，旁边鱼塘有好多鱼，但是和我们一点关系没有，只有咬你钩的鱼和你有关系，你只能看到鱼漂在动。类似于交易模型，看盘也是这样的，每天咱们看报价英文亦作Quote。报价是指某一时点的最高买方出价(bid)与最低卖方报价(ask)，前者是当下卖出所能拿到的价格，后者是当下买入所能取得的价格。在报价里只能看到上上下下跳动，你能看出什么东西来吗？比如张文军，原来中国短线交易做得很好，告诉我，我也搞不清楚他能看出什么东西。时间久了，有经验了，当然知道这里面有问题，但是总体来说，这个盘子本身看到这东西以后，你更多是把人本身情趣欲望勾起来了，你觉得他会涨就涨上来了，你觉得他掉下去就掉下来了。
你看这东西，实际是让你陷入了情绪化的起落之中，价格分析图。波动很大的，这里根本看不出来，线掉到这，一会下来，一会上去。比如看报价也好，你看错规律性特征，下一步我准备做点什么，这是很难的，看盘看模型也好，你是系统交易者，看系统，别管价格怎么样，系统和价格发生关系就是你交易机会。从模型来说，我只管价格，你给我盯住交易模式和价格发生关系。像黄豆的交易，很多时候你也不知道他会哪去，什么时候突破谁也不知道。这一天，这一点是不是很值得赌，如果有了投资理论模型假设以后，什么时候出手也应该知道。
交易模型，交易理论的建立，垂直交易模型的建立，我感觉可以说是航海图和指南针，如果没有的话，就相当与于你在海上漂。看盘也一样，如果有模型理论，你知道你在找什么。
从心理上来讲，如果说没有这种理论模型，你看市场行情的话，你的心理，肯定价格涨跌把你的思维情绪都调动起来，包括学生刚开始也是这样，我总是觉得市场价格涨到最高点时候，说，老师赶快买进，跌到最低就让我卖空。如果刚开始说这话还可以，但是时间长了，比如半年以后还这样，我说你站在哪一头的，我倒没有被市场骗，我被你骗进去。实际上我感觉他是无意之中被市场价格波动引住了。你做多长时间期货你就感觉，当然你35岁、45时候和我说我的感觉，我感觉还比较靠普。
你假设时候，你用模型假设，这是理性化思维，盘子上下两个区域你瞎琢磨，一会觉得要涨，一会觉得要跌，投资理论模型假设决定市场交易。我觉得作为投机者，要有自己确实的理论模型工具。作为咱们一般投机者，你怎么拥有这种理论模型假设，作为观察和交易的基础。我想交易模型，从我自己来说，来自大概两个：
（1）交易模型也不用自己发明，也不是我发明的，我用很多交易模型在别人那学来的，比如国外大师们的创作，有些模型和我自己的观察什么是一致性的，关键点突破，密集盘整市场价格频繁的小涨小跌，但整体水平没有太大变化，这种波动通常是投机性的。突破，2B等模型，好用，也适合咱们国内市场，那就拿过来用。
（2）交易模型，系统交易者你如果要建立交易模型，可能你就要有数学统计。据我了解，国内也有统计的交易团队，做交易的人不多，做统计的人多，有时候做统计的十来个人，全是学数学统计的。他统计出来他的交易系统也好，模型也好，从定量角度来说，不能像前面那个，你有这些交易的基本模型，无论你自己发明也好，自己观察到的也好，别人那学来的。如果有了这套东西以后，你去观察市场，我感觉你的交易应该说和一般人的交易就已经有差异了。
交易模型，交易的看盘能力，我感觉前面讲到的是基本哲学思想和交易模型应该怎么构建，因为市场里面各种交易风格可以并存的，比如有人专门做长线的，有人做短线的，我感觉投机者最核心的问题还是应该在自己的个性，自己的经验，个性特征，对自己基本交易风格要去思考，要去稳定，要去构建。
市场交易中，交易的人风格各式各样，什么人都有，有人专门做短线交易，一两天，有人做七八天，中线波段十来天，有人也做长线，可能这里每个人个性不一样以后，他做交易的风格差异会很大，差异很大，长线交易模型，你如果是日内交易者，根本没有用。投机者的理论模型假设决定市场观察和交易，包括后来讲到的构筑交易模型，前提条件是你对自己怎么交易入数的，要有相对清楚的自我认识，自我定位，我喜欢做什么交易，我擅长做什么交易，要针对自己的个性。如果我说长线交易模型有用，你擅长做短线，那你就做短线。
交易风格反映着一个投机者成熟与否的最核心的一个因素。
在期货交易中，对于大多数投机来说，根本不要谈风格问题，因为风格是可重复的，在投机者长期交易实践以后，发现哪些东西不行，哪些东西有效，最后综合自己怎么样类型交易做得好，以后我就做这种交易，这种风格形成以后可重复性也好，稳定性也和经有时候他做短线，有时候做长线，有时候做波段，各种操作，每试一次操作，再下一次操作之间的思维是不一致的，经常容易陷入长短线混乱的状态。
对很多交易者来说，早期，像我也在期货做过，现在都是网络交易，期货交易里面什么人都有，同一品种，有人在卖出，有人在买进，有人一会变来变去，一天，吵来吵去，五六十遍的方向。一半投机者，大多数投机者来说，没有形成成熟交易风格以前，对投机者的思想是很难琢磨的。后来我发现，高手能够猜测出来的，高手交易思路很清楚，比如我做中线波段交易，我要做哪个突破的，他会持续多长时间，他风险控制在哪，反而高手的思维是有稳定性的，心理思维都有稳定性，行为是可重复性的。
比如我经常也碰到一些朋友，我也知道他们做交易做得比较好，碰到某一个行情，我们团队交易里提，我们说现在大概谁正常，因为这种猜测是建立在对他的交易了解说的。好多后来，包括见到面问起来，包括看到他交易结算指为证券或商品的交割而进行的支付，通常发生于交易后一些时日。情况以后，发现还真时这样。交易高手行为是重复性，稳定性，一致性。当行情出现大的趋势也好，大的下跌上涨行情以后，某个重要位置突破，这个时候他一定做交易，除非那天碰巧他不在，正常情况下行为是可琢磨的，稳定的，这是有相对成熟稳定的投机者，对于大多数不成熟投机者来说，他还没有形成自己的交易风格。
我谈谈我自己交易风格。
我的风格比较别扭，我以前也给自己期货交易路总结归纳过，应该说我做交易，我不喜欢那种悲版的交易，系统的交易，进去和出来都按照统计原则，仓位大小也不能变，就那么做交易。我喜欢追求交易完美，这十多年交易历程，我一直走得比较坎坷也好，或者走得中间比较复杂也好，原因是我希望真正意义上把市场交易做得不仅仅是科学，还要做得艺术，正是因为这种期望值很高，或者是什么行情都想搞定它，搞得我非常曲折。这种交易风格形成太难，我希望我的交易风格是综合性的，意味着趋势行情也要抓住他，大的行情也要抓住它，不同行情思维方式也好，路径都不一样的，最后就做乱了。
直到这几年，我团队构建成立以后，我的目标和理想一天天在实现，趋势行情也能搞得定，逆势交易，大的期货也有可能把握，现在相对而言综合性能力好一点。但是当初，我的期货交易有相当几年做得不顺，我感觉什么行情都想去抓，导致把交易做得太难了。
现在我们做交易确实是短线和中线结合起来，我做短线交易，那天我看黑线，其实可以做到三四十个点，当然这种交易我也做了一点。橡胶交易我们是规规矩矩的，一直长线持有，到现在还没动。综合性交易风格当然是最理想的交易风格，但是这种交易风格可能是比较风险的，既要抓住大的波动回落行情，又要抓住顺势行情，某种程度上容易导致混乱。
作为半路投机者，应该说任何一种投机风格本身也有市场交易品种的实用性，一种交易风格，比如波段交易风格，趋势交易风格，顺势交易风格，趋势交易风格，可能大的趋势行情时候当然你能赚到钱，当市场没有大的趋势时候你肯定要亏钱，这不涉及操盘手人员水平高低的问题，是针对不同市场特点，他的表现成果有不同的差异，投机者都应该理解。哪些行情我可能做不好，哪些行情我可能做得好，对交易风格的适应性要有明确的认识。
交易的第一个特征，具备把握机会和把握市场趋势的能力。要有一个投机哲学，理论我讲了，市场观察和操作。第二，怎么构建理论模型假设。第三个，一个投机者要能搞清楚自己最适合做什么交易，交易风格。得之不喜，失之不忧．
第二个，优秀交易员，进攻性的东西，在市场中把握大的趋势，挣钱，对的情形下，判断准确的情形下，有这种能力，自我保护能力，从思维和行为能力。如果你没有自我保护能力，前面进攻多少次对，最后一次不成功就失败。天下没有完美的预测，交易理论。
所有交易员，真正好的交易员并不是他挣钱时候赚很多钱，风险控制，整体帐户安全性，长远期货交易资格也好，这可能是第一位的东西，因为你只要有钱在，你只要输得时候输得少一点。我明显感觉，有好多挣钱的交易是自然而然就来了，比如像昨天的橡胶，也不是我推上去的，我买了就赚钱了，趋势在涨。最费力气的是这个交易做进去别扭，看完了我还得进去，还得跑，这种风险控制是最难的东西。
像索罗斯提到，行情不好时候手续费比较高，进进出出，从我自己也好，从我们团队也好，第一个关心的，基金也好，我们自己资金的安全。
前天做得很好，第二天不好，第一时间想到的是跑，最后又涨得很高，但是那和我没关系，我必须要在这点跑掉，我可不想拿套的单子等到再创新高的时候，后面我可以再进去，前一天我进去想市场往上走，结果他没往上走怎么办？别说我对了，这个交易在风险控制角度先退出来再看，你想进去再进去。
黄金也是这样，前一天阳光灿烂，第二天劈头盖脸一棒，资金安全保不住还要挣别人钱？这是交易的基本态度问题。
第二个，交易的风险意识，无论什么系统，肯定有些交易是赚钱的，有些是亏钱的，永远不要对任何交易系统模型神化。像铜的市场，效果很好，买进了就进场，反突破了平仓平仓是指将交易头寸结清，即以卖出来结清多头头寸，以回补(即买入)来结清空头头寸。在期货或期权市场，平仓亦指在合约到期时交付标的金融工具或实物商品以供交割。，能挣大钱，橡胶也是这样，橡胶也是一个品种，效果很好的。但是玉米试试看，搞残了。白糖也是这样，对于没有趋势的品种你用这个东西，肯定不行。白糖交易，我是不做这玩艺，有一天我那帮学生就说，这个东西如果在底下，按照系统交易做，非把你逼疯了不可。
我想说明，人和交易系统，趋势系统，有不适应系统，同一品种也有时段不好，交易肯定不可能有一个完美系统，突破交易也是这样。像上涨行情也好，如果按照突破做，肯定是挣大钱，突破的趋势交易性。早期，我翻了十多年以前做的交易，41到43块多，上面突破也是假的，上面突破也是假的，这种行情你肯定是亏损，包括黄金也是这样，前两天看突破了，又被灭，锌也有这个问题。如果趋势持续行情，很多行情挣不到钱，还亏钱。
成功交易，我自己理解，这可能不一定对了，我自己想，成功交易大概两种模式。短线交易来讲，后面那种可能是中长线交易，短线交易盈利模式，前面东西我感觉仓位取胜。第二是幅度取胜，仓位取胜就是说所有交易要做成功，你怎么做成功，假如说，你有办法在赚钱时候，你有一百手单子在赚钱，亏损时候你只有十个单子亏损，你做对一次一百手，做十次亏损，你也就亏点手续费。儿就涉及到这么个问题。
一个，你知道什么时候可以仓位大，什么时候可以仓位小呢？其实这个方法解决不难，像我自己个人解决方案，如果说做进去以后，这个单子不赚钱我不会再增加仓位，如果赚钱我再增加，如果与我预期一致的话会做到一百手，如果不是，可能八手都不做下去，就退出来了，这种在短期可以比较成功的。
另外一种，幅度取胜，亏的时候，赚钱时候赚一百个点，亏的时候亏二三十个点，这种方法我感觉可能更正道一点方法。我自己来说，我两种方法都做。豆泊，这个交易做的时候，我们在赌，值得赌，这一点赌输了，先赌二十手进去，假如赌输了跑，如果赢了，这家二十，这家二十，把仓位做上去，这笔交易如果做对了，碰到三次失败，这个帐我也好看。这是一种搏弈性的东西，从某个点，如果仓位赌大一点，说错了仓位小一点。
趋势性的幅度取胜，不要把仓位搞大了。通过仓位通过幅度来赚钱。
淡化单独一两笔交易的盈亏和损失，着眼于交易系统长期低风险下的收益成长，是一个成熟投机者指进行投机活动的投资者。投机者为了获利需要而揣测价格的变化。一般而言，投机者对他们交易的证券或资产没有长期的兴趣。的表征。现在有些交易你看看做得很臭，但是交易都在亏损，这种交易亏损整体交易总的结果来说有非常优秀的交易，什么叫期货盈利？等于期货赚钱交易减去亏损的。得之不喜，失之不忧．
第三个，前面两点，比如你有能力机会去发现行情，把握行情，把握趋势，第二种，你有辩证思维的风险意识，有很好的控制能力，这两种具备以后，前面两点慢慢琢磨是比较琢磨清楚的，我适合做哪些交易，做的时候我也有两手准备，想到这两点，而且找到相应解决办法，我感觉不是很难。难的可能是第三种，说得和做的一样，可能这个是期货交易中最难的东西，因为期货交易是杠杆，说得和做的完全可能不是一码事情。
期货交易很大程度上是心理游戏，比如我带的学生，有些带好几年了，最难的，当然期货交易本身策略方法讲清楚也不用很久，悟性好的人三两个月已经能理解了，悟性不好的讲两年也不行。但是后面的问题，你让他真正操作了以后，他的动作乱七八糟就出来了，像我刚才讲的，一张他就下来，完全把我交给他了，给我建议，让我这样买进买出，我跟他开玩笑，市场骗不了我，你把我骗了。
交易是个心理游戏，这个东西就像高空游戏一样，在底下骑自行车大家没有任何压力，在高空骑自行车，从骑车本身来说，上面骑和底下骑，上面是个小木板，其实道理是一样的，但是为什么你不敢骑？不要说骑了，我顾及爬过去都困难，更重要的是心理。一旦涉及高空感游戏，像国外交易者很先进，他盈亏在那跳，五千八千一万美元，从正的变成负的，负的变成正的，我前几年看的时候也不习惯，看着发疯，我们的软件是死的，你不刷新一下，价格之间没有直接对应关系的，那是非常刺激的东西。这种刺激了以后，必然导致你挣钱时候是不是想把这点钱拿到手，对交易的章法，从进场本质原则，心理原则也好，你坚持不住。
期货交易我感觉行为习惯来说，为什么很难做到？因为交易神秘吗？一点也不神秘，基本交易原则，风险控制也好，顺势交易理念也好，这100年前我们就在研究，包括风险书上基本对期货交易成功之道已经讲清楚了。这种东西实际上是讲的东西，做起来很难，行为方式，心理思维方式特征和正常人是有点不太一样，为什么？正常人的心理习惯和期货交易的成功是不一样的。
在期货交易中，我感觉从交易决策角度说，心理上觉得很舒服的交易，可能其实是效果不好的交易，你觉得很难做成的交易决策，可能最后结果是比较好的，很多年以前我有这种感受，我觉得信心百倍，满怀希望的做交易，其实这样不好。比如行情上涨时候大家追涨，下跌时候追低，这种是人的正常心理。当然比如大豆，这是我下面学生做的一个统计，大豆下跌趋势应该很明朗了，上涨时候高看，因为价格多了，放空的动作，从心理上是有压力的，做多了去追一下，心理上容易认同的。但是实际上统计结果来看看，这么多交易结果统计，下跌的趋势行情出现了28次的高空低走的局面，如果直接放空的话，成功19次，最大盈利空间是121点，最小盈利空间16点，19次交易总体平均盈利48点，成功率68%。因为价格下跌以后，本来有人就做的多，他就想抄底，他追的欲望是很容易的。
当然，如果说你把这种思维特征转过来，做了几十次，你就不困难了，你就变成一种习惯了，比如市场反弹，买进，这种事情有时候有点不太靠普，做起来也别扭。从正常期货交易成功概率来说反而比较低，舒服的心理容易失败。包括低买高卖，期货交易做得好的当然是低买高卖，但是是个陷阱，为什么呢？新的交易掉下来，越掉越低，实际应该是低卖低卖，越低到后面越要卖空，越涨反而越要卖进，趋势在你这头。从正常心理上说，昨天没有买，今天涨了五个点，我买，这东西做起来很困难，卖一下还比较容易。
我一个朋友做交易，最高点买进，做交易做得很好的人，这个交易做得很棒，从他个人风格来说很合理的，趋势最强势时候，顶部时候放空，但是不可能有人知道这是顶部，从理念来说这是对的。包括橡胶，买到高点，一天一个交易成果来评，这个人做得很差，但是实际上完全不是这么一回事。为什么一般心理做交易成功比较困难呢？大多数人做交易风险控制，亏损交易总是心不甘，我等着，忍着，亏损时候赌到我真正翻回来，赚钱时候，赚一点钱就比较害怕了，是不是回来了钱没了。
所以心理学角度来说，失败交易者和成功交易者风险偏好都不一样，准确方法应该是这样。当你交易进去以后，按照你预期走挣钱了，可能这时候值得赌，为什么？反正这钱也不是我的，有可能赌跌了不赚钱。但是如果说这个交易进去亏钱了，那就应该跑。像我现在就是，我手下几个下单员，我有一点要求他们必须做到。比如我下个单子进去以后，成交了，一定同时要挂止损单，假如交易多了，也会忘，谁如果不提醒我忘了，最后这个单子，如果我判断错了，这个责任就不在我头上，我就骂他们，你手头上有什么仓位，告诉我，提一下，马上有个处理方案。所以风险控制应该是第一位的东西。
另外一个，投资成功没有那么难的，假如你做得很好，做得很成功，连续做得很胜利，回报很高，人总是这样。挣了很多钱以后胆子就变大了，当然这是比较高层次的痛苦的事情，赚钱做多了以后手脚就会放大，仓位也会放大，放大以后，这个东西反而也会出问题，比如前面的风险控制也好，前面的问题是一种成功路上的问题，后面的问题是成功以后也有的问题，成功以后还会让你破产，也会让你有大的损失，人的心理要到挣了钱以后还有平常心的境界，这也比较难，挣了大钱以后，野心也会增加，信心也增高。以前我也这样，现在好点了，交易就是数字游戏。
对于一个交易风格成熟的投机者，该进场就进场，该离场就离场，成功是交易的一部分，失败也是交易的一部分，在期货市场赚大钱的欲望可能对投机者反而有副作用，对期货市场更关切，这种关切必定影响你思维行为动作，导致你的交易动作变形，你越想赚钱，这钱反而越不容易做到。如果做期货交易的人有个平常心，我感觉也是要有物质基础的，只有平常心到位时候，做期货交易才合理。当然这时候对这个人来说，钱本身也不是很重要了。
所以做期货交易本身来说，技术和支持也比较容易学，修养也好，行为习惯也好，这可能需要一个很长很长的时间。
第二个，修养心理的形成，我感觉更多的也不是说在家里练的问题，可能是长期市场经验体验，有人把期货交易的成功比喻为针尖上的舞者，芭蕾舞演员训练很残酷的，用脚尖跳舞，刚开始很痛苦的，习惯了以后可能就不痛苦了，优美的舞姿是建立在长期训练当中，让他变成一个正常的东西。
我感觉一个人成熟稳定的心理心态和年龄也有关系，年纪轻时候要平常心，要稳定是很困难的，我感觉40岁以后想法也不一样，急功近利的心态也会少一些，在市场待久了也有关系，心理的成熟性、稳定性和年龄是有一定的关系，年龄时间很重要。我感觉时间有三个重要的：
1、市场的复杂性，时间让你看到方方面面，个人来说，在中国期货市场十多年发展中，什么样行情都见过，五六个涨停版，十七个涨停版，不动了，当然这几年相对市场理性多了，如果看到这种行情以后，你对市场的复杂性，市场会出什么事情你都不还有奇怪。
2、当然也只有时间，投机者是需要经验，知识，对理解也好，对自我认识也好，对行为习惯，交易风格，交易特征，这可能都需要时间，这需要自我的反思。
3、心理角度来说，你贪婪到平淡，市场还是能把你搞定的，这也是需要时间的。
有一次国外访问时候问什么是中国功夫？从字典意义来讲是时间的意思，功夫的高和低是时间的积累，没有时间就没有功夫，功夫就比较浅。
做交易和人的品性是有关系的，品性贵贱关乎交易成败。交易的每一单都透射出人性的色彩，品性的贵贱，这都不已经仅仅是交易的问题，是人的个人修养行为态度，当然这是人品的问题。
一个优秀交易员应该具备的心理和人生态度，期货只是生活的一部分，今天做了，明天还得做，我也强调一点，暴利也好，短期的行情能否抓住，对我现在来说不重要。为什么？今天挣五百万，明天早上起来该做交易还得做交易，而且这五百万对我来说，今天晚上也没地方花出去。假如我晚上请客，他们永安期货的，生活的方方面面可能我也很简单，从这个角度来说，今天挣不挣五百万，对生活的一点意义也没有，一点也不会改变。但是明天要做交易这件事情一定是不会变的，无论是赔五百万也好，挣五百万也好。
第二，内心这块，等待交易机会的耐心和持仓的耐心很重要，如果你识别不出交易的机会是什么的话，内心等待也谈不上。好的仓位也是要坚持下去的，这是很重要的。
第三，勇气胆量的问题，谁也不能总是判断准确，你刚开始做进去时候，像我自己做交易是这样的，做进去挣钱了当然好，把仓位做大，做得不对退出来，退出来以后发现还不对，我进去，进去以后发现不对，再退出来，在仓位没有加大以前，你试探的成本也好，反复进场能力也好，这个很要紧。你非要一次搞定，我是一直没有看得那么准。
第四，我觉得可以通过反复进场，风险比较小，你只是损失手续费，你知道自己擅长什么，你知道自己碰到最艰难的时候是什么，自己知道自己的交易模式，我一定能从市场里赚到钱，有了这种自信以后，做交易也会坦然的做。
我想有三点，区别市场交易机会，把握市场趋势的能力，风险控制，发现意识，风险思维，意识到风险，风险控制的这种辩证思维能力。第三是说和做之间的一致性，每次同整体交易的系统性，一致性。如果这三方面能够结合起来的话，形成一个成熟的投机模式，确定自己的交易风格。
真正做交易的话，每天有人问我行情，这个东西怎么走，那个东西怎么走，我现在基本不回答这个东西，回答了我也马上说，这不能当真，错了我也不负责任。为什么？我可以告诉你个建议，你要挣钱，我告诉你这个行的基本行情，也是靠普的，期货交易不可能你挣到这笔钱就不干了，你肯定会觉得期货市场来钱干，下次再来，一百个交易来说，其中某就个交易挣和亏，一点意义也没有。所以一个投机者，如果要成功，心理思维支持方面，要具备职业交易员的成功。
我只能说，对期货交易我有这样的评价，你会期货交易吗？只有会和不会两种人，没有说我又会又不会的，一段时间行情来说，他可能做得很差，但是在我眼里他就是会做交易的，你就是不会做交易的，会做交易的人一到市场里做一下以后，挣了一笔钱完全不能证明你交易的能力水平，这完全是偶然的东西。
因为时间关系，今天就讲到这。下面如果大家有什么问题交流，咱们聊聊天。得之不喜，失之不忧．
【主持人】：感谢青泽老师的精彩演讲，相信大家一定都受益匪浅。接下来环节是互动环节，大家有什么在交易中遇到的问题可以像青泽老师提出，青泽老师和大家探讨。
【提问一】：您好青泽老师，我很早就看了你《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》，收获很大，今天听了您的讲座也很收获。我关于加减仓的问题想请教您。
比如我是一个做波段的交易员，我的低仓有盈利，我是做多，我加仓的时机是在快速上涨时候加仓，还是回调，到了一定阶段，出现继续反弹的情况加仓，哪种加仓情况合理一些？
还有这个问题的另外一方面，当我加仓之后，趋势出现突然得下跌，导致我加仓的位置，我加的仓已经出现了亏损。这个时候您采取的应对措施是平调加仓单，还是把底仓一块平调？谢谢您。
【青泽】：你的波段是大趋势，还是说几天？还是几周？因为这个关系很大。
【提问一】：一般来说，如果一个好的行情，大概能够持续一两个月，或者是更长一段时间。
【青泽】：如果一两个月趋势加仓，我自己的经验习惯，你刚才说上涨行情，大概这么上去，创新高，加仓应该有两个方面。第一个仓位已经建立起来，有了浮动盈利了，单向涨上去，市场到了一定程度必然回落，哪个点回落不清楚。回落以后是波段性回落，按照我的理解，一般来说，回落到什么地方呢？比如像我的系统交易的话，可能回落到我系统附近，或者我系统以下，这个时候我也不会加仓，因为你搞不清楚回落到哪点跌了，因为跌的过程往往还有形态，如果说这个形态，你等它几天，因为这么长波段，回落到某一点以后，很少直接下去到这一天上去，一般来说中间还有过渡状态，你忍他一两天以后，有上升症状苗头时候把仓位加进去。加进去以后我短处理，后面的仓位是短处理，如果不好，加进去不对平了，第二天我发现还可以加，我再加进去。
【提问一】：您的意思是把加仓单作为新的单子单独处理？和底仓没有什么关系。
【青泽】：对，这是第一种加码方式，要有定量配合，你刚才回落过程到某一点，有种形态。另外，最后我建议，定量指标这点加码。另外一个加码方法，你掉下来了，还创新高那一点，加码，又是到了一个新的单子，每次加码我都当个新单子处理。
【提问一】：明白了，谢谢您！
【提问二】：青泽老师您好，非常感谢您今天这么坦诚和我们交流。我不问您那些技术分析方面的东西了，我想问一下您，您既然在永安这种大机构做操盘，国内期货有国内期货特点，和国外期货不一样的。您会不会利用您所用的资金优势影响期货分析？可能我们散户做都是用比较简单一点的，比如趋势交易或者什么交易进行操作，您可能资金大一点，如果大家都按照这个方式操作，理论上可能大家不会都赚钱。您会不会用一些趋势？在国内有没有这种情况，我们散户有没有办法识别？
【青泽】：我感觉从挣钱角度来说，这个其实是很失败的，为什么？我在94、95年时候就有五六百万，到现在也多不了多少资产，中间曾经搞得一塌糊涂，为什么？做事情相对而言比较规矩，不愿意搞乱七八糟的交易，应该说那个年代赚钱的路子更多一些。操作市场也好，这种东西，我从来觉得赚钱要光明正大，书上我也讲，我看不起搞市场操作等等这种方式赚钱。你刚刚说的问题，其实好多国内投资团队就有这种问题，资金大了就对市场有影响。我进股票市场，期货和外团量都不是很大，所以影响价格的事情我基本没有。
【提问三】：您好青泽老师。我有个问题，也想问仓位控制问题，您刚才讲课时候谈到有把握开仓和没把握的开仓。您在有把握开仓时候，您的开仓首数占资金比多少？没有把握的占多少？包括后期加仓加百分之多少？我想问这个，谢谢。
【青泽】：其实刚开始时候，应该说任何交易在我眼里都没有把握，把握是做着做着感觉有把握，一个事情刚开始做，做进去以后，国外有个交易所说，你不要去猜测硬币扔到地上，正面朝上还是朝下，他说你去感觉声音。做交易也是这样，你不做进去以前是不清楚的，做进去以后就有了感觉，有的时候我做进去十秒就感觉这单子不对，我就想办法处理，如果这个交易我做进去以后，感觉处于我心理认同范围之内，这种交易我会加仓。你说加仓加到多少百分比，刚开始做时候仓很小，比如一百万资金帐户做大豆，我做二三十手，第一笔，最后我会做到二三百手，一直到后面顺畅的交易，流畅时候不会这么大。当然，中间一旦顺手时候，有多少钱我也敢做。
【提问三】：还是刚刚的问题，主要还是问首次开仓是资金的百分之多少？
【青泽】：10%，我前面有一个表，他们专门统计好了，规定第一次进去多少，因为有时候我也搞不好，最后他们给我上线，下线，中值多少，这个事情我们是自己有个规则，各个品种不一样，大概相当于资金的8%、10%左右，第一次。
【提问三】：您一次一般交易几个品种？
【青泽】：现在不是我一个人做交易，我带一个团队，我一天可以交易13个品种，因为不是我，如果我自己的话，我现在重点看四个品种，我自己，我的能力，四个仓位同时处理也就这样，资金量大了，仓位大了，竞争也不方便，三个仓位处理比较好，四个仓位就有点手忙脚乱了。中国期货市场你也知道，整体商品齐涨齐跌，很讨厌，如果行情一个一个来也好了，我也希望这样，但是不是，中国基本同向性，要涨大家都涨，这种处理比较别扭。我自己来说，处理三四个，整体团队一天十来个，只要有大行情交易我可能都会做，当然有时候我以为有大行情，但是他没有，那就亏了。得之不喜，失之不忧．
【提问四】：我刚刚从杭州来的，我觉得这堂课是我听过最有价值课了。我想请教一个问题，你在盈利之后，帐户里面，你是不是经常提前出去？
【青泽】：这个问题去年提得比较多，今年提得比较少，今年挣钱挣得不太好，今年赚钱比较困难。
【提问四】：从你做法来看，有盈利时候，你认为有比较适当盈利时候，还是主张把钱往外提，从帐户里面提出去？
【青泽】：对。
【提问四】：因为我的话，我向来不喜欢提钱，要从里面加钱。因为从今年开始，我也开始提钱了，感觉股市好了一些。谢谢！
【提问五】：您好青泽老师，您的书我几乎是一天一夜看完的，感觉似乎有我个人的影子，今天得见其人也有这种感觉。在实战里面，有没有加买仓？如果有的话，怎么做？另外刚才那位先生提的问题，我还有点疑问，有没有一种情况，比如我把握很大时候，我一次性开得很足，这种情况后续如果对我怎么处理？后续对我是否减？因为首笔单子比较重。
【青泽】：满仓一半的情况很少很少发生，因为我想明天继续在市场做交易，我想这个东西对你也一样。为什么要满仓？
【提问五】：还是跟个人性格有关系，风险价位型的还是追求暴利型的？我做了十几年的股票。
【青泽】：我感觉心态本身背后，期货市场如果只是你整个资产的一小部分，你搞一下也没关系，但是从交易来说，你在期货市场开个帐户，肯定不希望我把它搞暴了从别的地方调钱进来，还是应该相对严肃的态度对待这个钱，即使你看到最好的机会，无数的机会。十多年交易经验来说，有没有这个必要，我没有这么做交易。为什么？我自己期货交易和我资产情况比当然是很小的部分，满仓我都敢开，朋友的帐户我不敢做，为什么？他的帐户我没有必要，我还是相对稳健的方式，长久的方法。如果说你做期货，你认为你做期货做得比较好，也能成功，我认为期货是一个长期的事业，而不是短期的，今天挣五百万，明天五百万，后天不干了。从某种程度上，尽可能避免暴利行为，从我个人来说，偶尔资产情况我也会做交易。
【提问五】：您看到高手成功过往经验一般多少比较合理？
【青泽】：因为我看到成功的，比如他有一个亿资产，他拿两千万或者五百万做期货，他的仓位会非常非常大，从单个资金来看，他可能会有满仓交易的，但是满仓交易对他整体来说不是很重要，单笔的交易合理期货单不要超过1/3，为什么？交易品种这么多，为什么单单这个品种这么多？如果赌一个品种，一旦判断不对以后，心理自信，资金都会受到严重影响，对你今后一段时间交易会产生非常恶劣的影响。
【提问五】：谢谢。
【提问六】：青泽老师您好，我想问一下，我们在操作过程中经常会出现假突破这种情况，真的大的趋势来的时候，您都考虑哪些方面的因素？
另外一个问题，因为您刚才说的，如果没有基本支持面支撑，能拿得住吗？
【青泽】：我先回答后面的问题，前面问题忘了。
基本面不了解，从我角度来说，尽可能还是去了解一些信息，关于整体的，因为现在国内商品期货已经不是一个孤立的市场，商品期货已经和全国金融市场，金融形势，货币都有关系，当然也是商品本身供求关系，这东西多知道一些还是比较好的。
另外，我觉得半年来看，国内商品走势除了齐涨齐跌性很大，商品本身供求关系不大，这种情况下，从基本面来说，我依然是偶尔看一看。长期交易要持仓，要持住的话，我想这和基本面没有太大关系，你为什么做长线交易？肯定是首先做的第一次交易赚钱，再加进去的部分也在赚钱。如果一个市场正常情况下来说，一个上涨趋势行情，你永远不用担心趋势哪一天翻转，我以前太担心，结果没做好。现在我不太想这个问题，如果说一个趋势交易者，按道理讲，还是有相对的定量进出场的工具，至少我是有的，据我了解有些其他投机者指进行投机活动的投资者。投机者为了获利需要而揣测价格的变化。一般而言，投机者对他们交易的证券或资产没有长期的兴趣。也是有的。趋势演化过程中，如果说没有触发你反向的危险警告信号，我认为尽量不要去了解有什么变化，如果真正这个情况出现了，我要考虑是不是要平仓平仓是指将交易头寸结清，即以卖出来结清多头头寸，以回补(即买入)来结清空头头寸。在期货或期权市场，平仓亦指在合约到期时交付标的金融工具或实物商品以供交割。，交易的方法千奇百怪。
交易背后你也要有个警告的东西，你进场怎么进？得之不喜，失之不忧．
【提问六】：我是以价值投机为主，我也是做股票的，这几年做期货的，做股票首先要看股票有没有投资价值，如果真正有投资价值，你就可以耐心持有，你知道他的市场供求是什么水准。如果不知道，真正拿到头，我觉得我是没有能力，我一支股票拿到头，我做不到。刚才第一个问题问您，大的趋势，因为我对商品不是特别了解，也刚刚开始涉及，大的趋势的来临，一般通常都考虑什么问题，我是从做股票的感觉来说，只有了解了才能拿得住，不了解没有办法拿得住，谢谢。
【青泽】：我做股票比做期货早，我做股票也不了解个股，我也不想去了解，我是感觉哪个股票最有潜力，最有强劲趋势可能性，我也确实不想了解股票背后有什么可能性，前年十月份，但斌，我和他私人关系不错，做演讲，股市还有五六千点，价值投资实际上在股市里能不能成立，我很怀疑的，股市九百多点时候，最好的股票价格也高不到哪去，到六千点时候，哪怕很不好的东西价值也很高。一定要在市场趋势牛市里才能体现出来。
所以我感觉股市里更重要是趋势股市，这样的投资如果没有趋势的力量，价值投资，我看可能效果也要打折扣，期货交易里更简单的价值投资可能是很危险的东西。
【提问七】：青泽老师您好，我想问您一个关于哲学方面的问题，如果说中国古代哲学向我们诠释自我修养提炼的话，那么西方哲学是不是向我们诠释了市场波动本质和特点？我可不可以这样理解，如果从战略和战术角度理解，中方哲学更多在于战略方面，而西方哲学更多在于战术角度方面，这样您能不能推荐中外各两本书？
【青泽】：刚才我讲了三个问题，期货交易三个特征，第一，具备市场交易机会的能力和把握市场趋势的能力；第二，思维方式，一个最优秀的交易员必须想到好的一面也要想到坏的一面。第三，我自己理解，西方哲学解决的是前面两个问题，像我刚才提到的，投资哲学，我的理解市场，观察市场的启迪也好，意义也好，包括思维方式这块，思维方式综合性，这是中国古代哲学都不涉及的。但是中国古代哲学 强调的是人生态度，人生修养问题。从我自己来看，如果做交易，尤其我这几年带学生过程中，我体会最深的是，一个成功的交易员要培养，知识技能，思维都还好，当然也有些人悟性太差，但是这方面培养也相对容易。当一个人行为习惯也好，自我控制能力也好，情绪化东西也好，包括对钱斤斤计较也好，这东西实际是做人的问题。后来我发现，首先要讲人本身的问题，做人的问题本来是小学到大学完成的，到我这应该是学怎么做交易。后来我突然发现，我整个团队做人做事的基本道理，我的团队素质非常非常高，都是国内高校最优秀的学生，我感觉中国哲学这方面恰恰可以在做人，包括人生态度也好，对金钱的态度也好，中国哲学是很好的。
我非常喜欢看哲学，做交易我也喜欢看，那里解读了好多问题，像菜根谭里面谈到一个人的修养境界，做期货交易技术层面问题还是比较容易解决的。
【提问八】：我想问青泽老师两个问题，第一个是刚才讲的，您有多少仓位上限？第二个问题，中间不同的交易模式，不同品种适应不同交易模式，您也不知道豆粕是什么，那么是不是和品种还是没有关系的？哪符合您的交易信号您才做它呢？实际做法，像您说的糖，因为它的走势不太符合您的习惯，并不是因为这个品种，主要还是以信号为主？这是第二个问题。
【青泽】：我比较胆大包天的，仓位平时做的，一旦某个品种做顺畅了我做得比较大，但是我们团队有专门监控风险的，我们最后留仓是有标准的，要按照那个标准，单个品种不会超过总资金15%，也就这样。单一品种。昨天我持仓了五个品种，我可能15%一个都没有，可能10%，也就这样，确实不是很大。盘中的橡胶的持仓已经扩的很大了，但是尾盘还是减下了。
你刚才说的品种，我们是不一样，因为品种背后是谁，品种背后操盘手个性，行为习惯，有些操盘手贼眉鼠眼，有的交易大大方方的，做的是正道。现在中国期货市场如果我去查谁违法了，这种品种一看就知道，哪几个品种，一查一个准，肯定涉及市场操作的问题。有些品种，它针对不同品种特点，你可能确实要有不同交易的模式来对待它。这说明什么问题？我的意思是说，这个市场规模比较小，一个资金可以控制价格走势市场，作为一般投机者是有劣势的，铜是不一样的，铜没有人试图去操纵，最近有人在干这个事，但是我感觉几天以后就离场了，因为铜的国内外交割是联通的。
像国际市场不会听你的，你把国内市场打上去，打下来，铜的操纵是不可能的，白糖是可能的，其他品种也是有可能的。针对不同品种，交易模型有差异是必然的，铜的方法做大豆，或者做白糖，肯定你输都不知道为什么输。
【提问八】：我可能还没到那个程度，像我只能是一个方法，谢谢老师。
【提问九】：关于个人散户投资者的问题，目前全国市场开户数有几十万，相对来说，股票市场已经有两亿多了。另外期货市场可能就是一个负和的市场，我不知道对于普通个人投资者来说，属于真正散户，平时还要工作的，是否适合做相对风险比较高的期货呢？
【青泽】：我是坚决反对的，包括朋友也是，反对他们自己亲自参与期货交易，期货交易要成功的艰难性，我觉得可能远远超过一般人想象。现在可能慢慢也有期货投资理财基金也好，我想能不能通过其他途径。比如像永安期货好几个，那种客户基金理财的，你去找，做期货交易的很多，我觉得最好不要自己去，从中选择最好的人，拿着钱去投资，不要自己直接上去做，做了危险就非常大。股票还和一点，因为股票套着套着，中国股票到现在为止，十年二十年投资来说，股票不会赔钱，长期持有的话，中国股市上，不单以前20年，我想今后20年挣钱也不是很难。但是期货自己做的话危险很大。
【提问九】：你做十几年期货的经验，有没有真正个人散户从期货市场上成功的？
【青泽】：我看都是从那做过来的，只不过我看到成功者少，失败者无数，大概是这样的，整体是这样的情况。我也不能说你肯定不会成功，包括其实现在，我每天从全国各地收到信也好，电话也好，无数的人让我教他们做期货，每个人的情况也都不一样，包括我讲课也是，这种课讲完以后有什么用？
【提问十】：谢谢，感谢各位的谦让。我想提个很简单的问题，刚才听了青泽老师的讲座，提到了心理问题。现在有一部分人研究程序化交易，这在某种程度上可以规避掉一些人的心理问题，可能还有人本身技术性心理问题，还不能在程序化上体现。我想问一下青泽老师对程序化交易怎么看的？谢谢！
【青泽】：你的问题太难。我先回答一下程序化交易和心理的关系，我自己的一点看法，其实程序化交易依然和心理有重大关系，程序化交易不能克服解决心理上的问题，为什么？程序化交易进场就涉及信誉问题。假如说程序化交易每次成功概率非常高，程序化交易按照什么取胜呢？我觉得期货成功两种模式，一个仓位取胜，一个幅度取胜，程序化交易是幅度取胜的方式，什么意思？十次交易里头他可能对两到三次，还有六到七次是失败的。为什么失败呢？程序化交易一般都是趋势交易，75%趋势，都在震荡，你程序化交易当然表现非常优秀，什么时候震荡你不知道，一会给你买进，一会系统告诉你，你搞三次以后，我想这件事情马上心理问题就出来了，你还敢做吗？这是一个。
如果你不敢做的话，你就不能做程序化交易，系统交易持续开仓有关系，另外，系统化关系和心理有关系的是持仓过程中，程序化交易，据我了解，有时候单笔交易盈利非常非常大，可能搞五六千点，涨到三千点时候，我都怀疑你还能心如止水，还要一直等下去，等到六千点，八千点，中间会不会有动摇？程序帮不了你，这时候是你的信念和持仓的心理，这和心理和修养是有很大关系的。
第二个问题，按照我的分析有三个警戒。一种，程序化交易是科学化的交易，成功交易者大概有三种类型，一种是程序化交易者，因为统计上也好，只要仓位合理布控，确实有可能取得成功。而且我也确实了解过这样的朋友做成功的，这种程序化的交易，我看了，说实话，我有点看不起做程序化交易。十年里，98年我就开始运用半程序化交易，但是后来我觉得这玩艺太臭，为什么？程序化交易整体回报率一定是相对的，不会太高，做好了一年能达到百分之一二，真正我认识的高手一年能达到两千，程序化交易死活也达不到两千的。所以这种模式我是不很喜欢。
另外，我刚才说的那个朋友，挣几十倍的朋友，他主要又是趋势，又是仓位，大仓位取胜的交易。我是另外一种，还不完全是，是另外一种交易风格，原来的交易风格是以仓位取胜，不完全是靠幅度取胜，是靠仓位取胜，现在我们的团队三年来一直努力的目标是什么呢？我们系统交易是我们的平台，我们的仓位取胜优势要发扬，因为系统交易一般来说，据我了解，任何单一系统的进场仓位是一样，交易法则，每次突破信号时候，仓位是固定的，我现在不想进，我系统交易理念是要应用到你仓位上的。
另外，系统交易经常滞后，进场出场滞后这个问题刚好是我们团队交易非常大的优势，我们能够在前瞻性的预见市场的顶部和底部，我们现在在做一个交易。系统话交易争取中间利益，前面头部和顶部，就靠我们团队自己交易解决，如果能取得，最终我感觉运行一段时间还是可以，应该是超越了系统交易。因为我本身我自己提出了一套交易理论，叫定时交易理论，我把定时交易和系统交易合起来，系统交易是平仓，前端性仓位建立的依据。
如果能做成功了那也比较厉害。
【主持人】：由于时间问题，青老师还有时间安排，还有一个问题。
【提问十】：感谢青泽老师精彩的演讲。青老师的时机一般选择谈判买入，您是谈判既可买入还是什么时候？有关系吗？
【青泽】：我突破以前可能先买了，我是先买一点，我预期要突破，买一点不对了我跑了，如果对了，真突破了，我再买。
【提问十一】：真突破买了，不用等验证直接买了是吗？
【青泽】：对，下来验证时候我还会买。
【提问十一】：谢谢。
【提问十二】：我看您的《十年一梦》，您书后面有个地址，我就找到了周密，他也没告诉我您在哪边。其实我想问您个问题，可能对我们来说，或者有些朋友来说，您刚才说你有个团队在操作，我想问一下，资金量达到多少的时候能够加入您操作的？您平时有没有什么QQ群之类的。
【青泽】：这个肯定没有，我没有时间。
【提问十二】：我们有一些什么时时的问题想和您交流一下，不知道有没有这样的平台。
【青泽】：我和永安也说了，我不想再做了，这东西太累了，我是做交易的，不是搞培训的，我希望这是我最后一次做讲座。
刚才第一个问题，这个事情问永安期货，因为我给永安期货也在做