刺青 韩国 百度云:从中美FDI流入对比看中国吸引外资中存在的问题及建议

2006-12-15 08:10  文章来源：研究院商务信息处
文章类型：原创  内容分类：调研
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中国和美国分别是当今世界上吸收外国直接投资最多的发展中国家和发达国家。据联合国贸发会议《世界投资报告》统计，除个别年份外，美国一直是全球最大的FDI流入国， 2005年中国外资流入攀升到603亿美元，美国则为1060亿美元。但无论是从外资的存量、产业布局、投资渠道和外资来源国别来看，中国与美国相比均有很大的差距。今后，我们不仅还要积极地扩大利用外资规模，而且应进一步加快服务业开放和利用外资，改善利用外资结构，加快外资并购步伐，加大对发达国家的投资促进力度，提高从发达国家吸引外资的比重，从而缩小与美国在利用外资质量上的差距。
一、中美FDI流入的对比
（一）从外资存量看
尽管这几年中国吸引外资的规模不断扩大，但从FDI累计数量来看，中国与美国差距甚远。1998年-2005年，两国FDI流入量累计分别为12613亿美元和4006亿美元，中国仅相当于美国的31.8%。据《世界投资报告》统计，截至2004年，美国和中国的FDI存量分别为14738.6亿美元和2454.67，美国是中国的6倍。2005年，中国人均FDI流入数约为46.4美元，美国为357.6美元，美国是中国的7倍。这期间两国的FDI流入都经历了一定的波动，但不同的是美国是大起大落的波动，而中国的波动相对平缓（见图1）。

（二）从产业布局看
中国利用外资一直以制造业为主，占三分之二以上，服务业占外资比例不高，基本上不到在30%甚至更少。美国外资流入则一直以服务业为主，超过60%。
加入WTO后，我国服务业对外开放不断加深，但是，一个值得注意的倾向是服务业利用外资规模和外资比重不但没有增加，反而逐年递减，1995－1999年，中国FDI流入中服务业平均占36.1%，其中宾馆饭店等旅游设施占据相当的分量。2002至2005年，服务业实际利用外资金额分别为140.11、131.36、122.28和116.79亿美元，占全部外资总额的比重分别为26.57%、24.55%、20.17%和19.36%，2005年降为历年来最低。服务业中外资的结构也相应变化，宾馆饭店等旅游项目所吸引的外资大幅减少，计算机服务、运输服务等外资逐步增加。上述数字没有包括银行业的外资数额。
可以说服务业外资流入的多少是衡量一个国家利用外资整体水平的一个重要标准，然而在中国，一方面服务业FDI流入量的比例不仅远远低于发达国家，与发展中国家相比也有较大差距；另一方面，服务业FDI流入量所占比例的发展出现下滑趋势。
（三）从投资方式和渠道看
1990年代以来，无论对于发达国家，还是发展中国家，跨国并购仍然是吸收外资的主要方式。然而，由于历史原因和政策法律环境等方面的限制，跨国并购在中国发展很慢。中国利用外资一直以绿地投资为主，90年代中期以前以中外合资、合作经营企业为主；近几年，随着中国市场的逐步开放以及跨国公司在中国投资经验的不断积累，越来越多的外商以独资的方式进入中国，2005年实际使用金额已占FDI总数的70%以上。据商务部外资主管官员透露，近年通过并购形式的外商投资增长较快，已占到10%左右。
（四）从外资来源来看
截至2005年，中国累计吸收外资超过100亿美元的国家/地区分别是香港2595.22亿美元、日本533.76亿美元、美国510.9亿美元、维尔京群岛459.17亿美元、台湾省417.57亿美元、韩国311.04亿美元、新加坡277.43亿美元，英国131.96亿美元、德国114.39亿美元。从数量上看，中国外资最大来源是香港及周边国家和地区。
作为全球最大FDI东道国，美国的外资主要来自另外两个对外投资的主要区域——欧盟和日本，及其他发达国家，与全球对外投资的国别趋向一致，如2000年美国FDI流入存量为12386亿美元，其中来自日本和欧盟分别为1776亿美元和5540亿美元，分别占14.3%和43.9%，二者合计占美国FDI流入的近60%。
二、中国吸收外资中存在的问题
（一）尽管吸收外资流量较高，但存量仍然较小
虽然我国利用外资流量已达到一定规模，但从外资存量及其在国内生产总值的比重来看，不仅与美国存在巨大差距，即使与世界其他国家相比，也有相当大的差距。以外国投资存量占本国GDP比重分析，据商务部统计，截至2004年实际吸收外资存量为2132.88亿美元，仅占当年GDP的12.9%，而世界平均水平为21.7%。
（二）服务业吸收外资规模偏小，比重不高，结构有待优化
长期以来，我国吸收外资结构不尽合理，制造业规模很大，比重过高，服务业规模偏小，比重较低。2005年，我国服务贸易领域新批设立外商投资企业7445家，同比增长8.65%，占新设外商投资企业总数的16.92%；合同外资金额390.31亿美元，同比增长45.95%，占合同总外资金额的20.64%；实际使用外资金额116.79亿美元，同比下降4.49%，占实际使用外资金额的19.36%。外资对于中国服务业的拉动作用远远比不上对制造业的作用，服务业在利用外资总量的比重远远落后于服务业在GDP中的比重。
再从服务贸易领域内部看，外商投资最大行业是房地产业，占服务贸易领域外资的近五成。另外服务业吸收外资的领域主要集中于计算机应用服务业、建筑业、分销服务业、电力煤气及水的生产和供应业、运输服务业。中国服服务业利用外资的规模和比重明显偏低，主要是金融服务业、电信、贸易和商务服务行业利用外资的规模偏小，原因与这些行业基本上是具有垄断性质和对外开放程度低有很大的关系。
（三）吸收外资方式单一没有得到根本改善，并购规模不大
近几年，外资并购中国企业步伐已有所加快，每年并购数额在20亿美元以上，但总体比重依然很小，而且大宗的并购案较少。以2004年为例，中国最大的跨国并购案为20亿美元，而像巴西和墨西哥的并购案已接近40亿美元。可见，中国吸收外资方式单一的情况远没有得到根本改善，利用外资的渠道有待进一步拓宽。虽然国内关于跨国并购的热情较高，但实际操作上仍有诸多限制，并且相关的社会环境对跨国并购并不有利，从而影响了跨国并购地正常进行。
（四）外资来源结构不尽合理
据统计，2004年发达国家对外直接投资总计6373.6亿美元，占全球FDI流出的87.27%，其中美国、欧盟和日本合计5697.43亿美元，占78.20%。而中国外资来源主要为亚洲，特别是香港占总量的约42%。截至2005年底，美国、日本和欧盟三大经济体和对外投资大国对中国实际投资分别为510.9亿美元、533.76亿美元和473.06亿美元，分别占实际利用外资总额的8.20%、8.58%和7.60%，三大经济体累计对华投资1517.72亿美元，仅占中国累计吸收外资总量的24.38%，尚不到四分之一。除日本对华投资持续增长外，欧盟对华投资这几年处于波动时期，近两年回升，特别是2005年达到最高水平。自2003年起，美国实际对华投资连续下滑。 2006年前5个月，这一趋势还在继续，1月-5月，美国对华投资新设企业和实际投入金额同比分别下降10.15%和14.74%。
三、对中国吸收外资的建议
（一）继续不断扩大利用外资规模
虽然中国利用外资规模近几年增长很快，是发展中国家中最大的资金流入国。但是，通过上述分析，我们可以清楚地看出，在吸引外资方面，我们还远远不是一个强国，抛开外资质量暂且不谈，仅仅从数量和占GDP的比重来看，我们与美国等发达国家相比还有很大的差距，与我国的经济总体规模相比还有很大的发展空间，还有很长的路要走，仍需要不断扩大利用外资的规模。
（二）扩大服务业开放是成为利用外资强国的必由之路
2004年国际FDI止跌回升，并拉开了新一轮增长的序幕。今后国际FDI一个重要发展趋势是更多地转向服务领域特别是服务外包，服务业在经济活动中的作用不断加强、服务型企业的特有优势、管制的取消、放宽和私有化、竞争的压力和信息产业的快速发展均将成为推动服务业FDI增长的重要动力。在服务领域中，最吸引外资的行业既包括传统的金融服务业和贸易，也包括新兴的电信服务业、电力和商务服务等。
经过27年的发展，我们已是利用外资大国，经济总量也排在世界第四位，但是如果服务业竞争力低下，中国很难称之为经济强国；同样，如果服务业外资规模上不去，中国也很难称之为利用外资的强国。我国服务业总体发展水平较低，特别是高附加值的服务业，如金融、保险、电信、商业、贸易、物流等行业与发达国家的差距甚远，必须通过加快开放，更多利用外资来提高服务业的整体水平和竞争力，提升服务业在GDP的比重，促进产业结构升级。从发展潜力看，一旦市场开放并加以正确的引导，中国服务业吸收外资具有非常广阔的发展前景。
（三）加快外资并购，创造良好的社会环境
在当今社会产业竞争日趋激烈的国内、国际背景下，没有领先的技术和管理经验，企业或可过得一时，但很难获得长期稳定发展的空间。国内企业要抓住稍纵即逝的商机，掌握资本经营技巧，通过利用外资引进先进技术和经营理念，提高企业的竞争力。地方政府在招商引资上，应针对本地的产业特征，制定科学的发展规划，把现阶段前景较好和有比较优势的企业，通过改制引进外资，进行参股、控股以及兼并、收购等方式，与跨国公司强强联手，将优势产业进一步做大做强，从而提高地方经济总体实力。加快外资并购步伐，必须改变过去引进外资就是建新厂、盖新房的传统观念，鼓励外资参与全国各地，特别是中西部地区和东北老工业基地的国企改造，充分利用现有国企的闲置土地，盘活土地存量，缓解土地供应紧张的矛盾，同时引进先进的管理和经营理念。
为外资企业创造一个宽松和有利于发展的社会环境。
（四）加大对发达国家投资促进的力度
鉴于我国外资来源中发达国家比重不高的情况，今后，我们应在巩固吸收亚洲地区外资的同时，重点加大对发达国家的投资促进力度，这样既能提高外资规模，也有助于提高外资质量。首先，不能否认，尽管目前我们与世界各国的交往日益频繁，但在发达国家还有相当多的企业，特别是中小企业对中国仍然很不了解，因此，要进一步加强在美国、欧盟和日本开展有针对性的国家形象宣传和政策宣讲，使之深刻认识到中国的和平崛起给世界经济和企业发展带来的巨大机遇；其次，开展各种形式的具有实际效果的投资促进活动，既包括政府层面上的多边、双边投资促进活动，更多的还是面向企业的广泛交流和项目对接，关键是项目和企业要有针对性；再次，借鉴发达国家投资促进的做法，在重点对外投资国别设立专门的投资促进分支机构或投资促进专员，为企业提供深层次的信息和商务交流等方面的服务；最后，改进现有投资促进方式，采用投资者定向、利用优势产业进行投资促进等手段，通过加快承接发达国家制造业和服务产业转移、鼓励跨国公司设立研发中心和地区总部、加快服务业开放及鼓励外资并购等方式，大幅度提高利用发达国家资金的比重，使我国利用外资的规模、水平和质量在整体上再上一个新的台阶。
1990年代以来中国和美国服务业的外资流入及比重对比　　单位：亿美元
美国
中国
中国/美国
（%）
百万美元
%
百万美元
%
1990-1994年均
23867
64.1
--
--
--
1995-1999年均
73901
52.5
15760
36.1
21.33
2000-2002年均
108175
66.5
12805
27.4
11.84
2001
100085
69.5
13210
28.2
13.20
2002
25532
85.0
13014
24.7
50.97
1990-2002年均
826447
--
259689
--
31.43
2002年存量
--
61.3
--
31.4
--
注：本表根据联合国贸发会议《2004世界投资报告》计算，《2005年世界投资报告》对2002美国的FDI流入量进行了的调整，但没有服务业具体数字，故本表未做调整。
1999-2004年全球外资并购数量　　单位：亿美元
年份
全球
美国
欧盟
发展中国家
中国
1999
7660.44
2519.34
3707.18
740.30
23.95
2000
11438.16
3243.50
6106.47
706.10
22.47
2001
5939.60
1848.80
2289.95
858.13
23.25
2002
3697.89
732.33
2007.45
445.32
20.72
2003
2969.88
696.70
1381.44
421.30
38.20
1999-2003
31705.97
9040.67
15492.49
3171.15
128.59
资料来源：根据联合国贸发会议《2004年世界投资报告》数字并计算。
2000年以来，美国、欧盟和日本对华投资情况　　单位：亿美元
年份
美国
日本
欧盟
实际投资额
占全国%
实际投资额
占全国%
实际投资额
占全国%
2000
43.84
10.77
29.16
7.16
44.79
11.00
2001
44.33
9.46
43.48
9.28
41.82
8.92
2002
54.24
10.28
41.90
7.94
37.10
7.03
2003
41.99
7.85
50.54
9.45
39.30
7.35
2004
39.41
6.50
54.52
8.99
42.39
6.99
2005
30.61
5.07
65.30
10.82
51.94
8.61
截至2005
510.9
8.20
533.76
8.58
473.06
7.60
资料来源：商务部
作者：许丹松 研究员 （商务部投资促进事务局）