偶看新闻中国网球联赛:拱出银行的小猪
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/28 04:09:14
第一章 猪八戒：银行产品也要斤斤计较
这些天来，善财童子一直处于一种兴奋之中。想想自己居然能有机会受财神的直接教导，而且还承担了帮他找到十二个弟子的神圣任务，想想真令人兴奋。但是，究竟到哪儿去找呢？
星期六的下午，善财和两个同学们出城到离市区半个小时路程的高老庄旅游。因为是第一次来，于是找了一个导游。导游体态魁梧，长着两只大耳朵，嘴很夸张的朝前拱着，整个一副猪头猪脑的样子。见形态可爱，善财和他搭讪起来，很惊讶地那人告诉他自己是猪八戒。
猪八戒，唐僧三大弟子之一，贪吃好色且懒，取经后封为净坛使者。
猪八戒告诉他们，自己自西天取经后，被如来封了净坛使者，“两耳不闻圈外事，一心只顾槽中食”，把身体吃得像个大肉球，弄得猪太太总嘲笑说以前是“猪八戒照镜子——里外不是人”，可后来变成“猪八戒照镜子——连猪也不像”了。再后来，如来暂时取消了自己净坛使者的头衔，发配给财神做弟子。
下到人间，猪八戒熟门熟路，到高老庄旅游公司做起了导游，向游客介绍自己取经前住过的云栈洞等著名景点，做起了每月领工资的打工一族，同时开始学习和实践银行理财知识。
善财亮明自己善财童子的身份。猪八戒自是喜出望外，开始讲起来。
猪八戒首先指着自己早上从集市买的白菜说：“你知道卖这些菜的小贩们是怎么挣钱的吗？”
“当然知道了，他们低价从农户或批发商买进，而后加些价卖给我们这些要吃菜的。”
“很正确，其实银行也是这样，只不过银行买卖的不是白菜，而是货真价实的钱而已。利息就是银行买卖钱的价格。”
“看来银行也是一个中间贩子。”
“是这样的。不知你有没有注意到，老百姓放在银行里的存款，就像一群小猪，很多人以为只要把小猪们赶进银行就万事大吉了。因为他们觉得存款利息低，各种存款差别也不大，不值得花时间琢磨。再说了，多抠出来的这一点利息随便一花就没了。但是，后来我发现里面大有文章可做。首先，我认为大家绝对不应该把所有的钱都存在银行，因为它的收益和基金股票等比起来，太低了。其次，即使一定要放在银行，也绝对不应该只存活期。只要把钱安排好，分别投资于活期和各种不同的定期，比单纯只存成活期要强的多。这些，我随后都会慢慢讲给你听的。”
“银行存款是小猪，这个比喻真有意思。想想还真是那么回事。”
“在我系统介绍之前，我建议你整理一下你的各种存折和银行卡，除了保留必要的外，其他无用的建议清理后销毁。一方面可以防止遗失或者长时间不用忘记密码给自己带来麻烦，还可以集小钱成大钱办些事；另一方面可以及时处理一些到期的投资，如续存定期存款什么的，否则很可能会贻误投资时机。此外，有些卡和存折需要交年费，你也可以省了。此外还有一点，家中还要先最好预留一笔六个月左右生活所需的紧急资金，以防不时之需。”
“这一点，财神也吩咐过了，我一定照办。” 存款也分三六九等
第二天，他们再一次来到善财家旁边不远的储蓄所，见墙上高挂着两张银行利率大表。 善财正细看时，猪八戒说：“别小看这两张表，它们太重要了。国家很大程度上就通过它们来调节民间流通的钱的数量，从而控制通货膨胀、调控经济发展等。国家觉得民间钱太多了，就提高点银行存款利息，吸引大家把钱存到银行去，这样民间流通的钱就少了，对经济就可以起到降温的作用；一旦觉得民间的钱太少了，就降低点银行利息，鼓励老百姓就把钱从银行里取出来，这样民间流通的钱都多了，对经济可以起到加温的作用。”说完，露出一幅憨态可掬、志得意满的样子。
善财没有注意到他的这副模样，他满脑子一大把的疑问。
“利率怎么也分个三六九等？”
“你肯定注意到了，存款利率是根据时间来分个三六九等的。一般时间越长，利息越高。因为你把钱存进银行，实际上，你把钱的使用权交给银行了。银行用你钱时间越长，自然就会给你更高的利息了。贷款也是一样的。”
“那么，这些存款各自有没有什么特殊的规定呢？”
“看来你理财的天分比我强多了。来看这张纸。”说完，跟变魔术似的，他手里突然多了一张纸，上面写道：
²活期储蓄存款：账户于每年6月30日统一结算利息一次，利息并入本金一并生息；
²整存整取：中间只能进行一次部分提前支取；
²零存整取：对每月有固定多余钱的人很适用，它约定存期、每月固定存款、到期一次支取本息。中途如有漏存，应在次月补齐，未补存者，视同违约处理。到期销计账户时，违约前存入的金额按开户时利率计付利息，违约后存入的金额按活期利率计付利息。
²整存零取：和零存整取相反，适用于定期需要钱的人。本金一次存入，分次支取本金。
²存本取息：指约定存期、整笔存入，分次取息，到期一次支取本金的一种储蓄。如到取息日未取息，以后可随时取息。如果储户需要提前支取本金，则要按按活期存款利率计算存期内的利息，并要扣回多支付的利息。
²定活两便：指在存款时不必约定存期，可随时支取的一种储蓄。它存期不限，按一年以内定期整存整取同档次利率打6折。但如果存期超过一年，则整个存期一律按支取日定期整存整取1年期存款利率打6折计息。
²通知存款：是指不约定存期，在支取时事先通知银行的一种储蓄方式。起存金额为5万元，可以一次或分次支取，最低支取金额为5万元，利息快赶上定期存款了，比活期强的多。
“晕了吧，但是你一定要记住。这就跟十八般兵器似的，各有各的用处。你呢，要结合自己的情况，在这些兵器中选择单个使用或一块组合使用。此外，还有一些规定，从表上你是看不出来的，你主要记住的有两点，对你以后很有帮助。”
“是哪两三点呢？”明显的，善财很感兴趣。
“一是储蓄利息不计复息，在存入日应计息，取款日不计息；二是存期内如遇利率调整，定期存款按你开户时的利率计算利息，而活期存款却一年结算两次利息，调息前的时段按旧利率结算，而调息后的时段按新利率计算，两者是有差别的。三二是各种定期存款到期后可按原存期连本带息自动转存(但一般在开户时要主动说明，否则逾期未支取部分按照支取日的活期储蓄利率计算。)，转存基数为最初本金加上前期利息，转存利率为到期日挂牌同期利率。所以，把握住这两三点，可以不造成避免无谓的利息损失。”
“看来，你真正是个行家了，真不比你当初取经路上斩妖除魔简单吧。“
“其实不难。不过，还有一点需要提醒你，就是国家对银行利息都是要扣20%的利息税的。也就是说，你辛辛苦苦把钱放在银行好不容易得了个1000元利息，有200块是要交给国家的。”
“本来利息就很少，国家为什么还再刮我们一层皮呢？”
“因为国家本来就不希望你们都把钱存在银行吃利息，而是要想方设法把银行存款这头大肥猪从猪栏里拱出来到外面觅食去。”
善财真没想到貌似简单的存款里居然有这么多的学问，许多事情真是“不看不知道，一看吓一跳”。
很快到吃午饭的时间了，他们在附近找了一家麦当劳，边吃边聊起猪八戒的故事来。给自己加“工资”
刚工作时，旅游公司给猪八戒开了一个工资存折。一开始收入不高，可猪八戒生财有道，利用自己的名人效应，开办了些与游客合影等不少收费项目，因此工资外快不少。但猪八戒最初只让那些钱在存折上趴着，随用随取，图个方便快捷，时间一长，对银行了解多了，他就不满足于只挣个可怜的活期利息了。因此，猪八戒开始琢磨到不少窍门，给自己加了不少“工资”呢。
存钱不要只图方便
猪八戒后来的月收入达到5000元，所以时间不长，就积累了5万余元，眼看着每月都有余钱，而单位发的工资卡是按活期计息。以5万元为例，存为活期，一年只有288元利息，即使存三年利息也不到900元，而三年定期存款可得利息3024元，三年就相差2100元。这2100元对于有钱人当然不算什么，可对于工薪阶层，如猪八戒，还是很有诱惑力的，再说转为定期也是举手之劳。
存期越长不一定越划算
不少人为了多得利息，盲目地把余钱全都存成长期，没有仔细考虑自己什么时候要用钱。如果急需用钱，办理提前支取(一般只能一次)，就出现了“存期越长，利息越吃亏”的现象。而如果国家一往上调利息，损失就更惨重了。猪八戒以前就犯过这样的错。存个5年期的，利率是不到3%，可后来一下子国家调为5%，他就傻眼了。提前支取吧，按规定提前支取部分又只能享受活期利率，继续存吧，又眼睁睁着吃亏。但是，如果在降息前选择了长期存款，就能不受降息影响，而可以长期享受高利率了。
充分利用约定自动转存和续存业务
可猪八戒发现，没过多久，卡上钱又积了不少，心想总这么自己把活期转定期，存来存去也麻烦。于是多方咨询，发现现在不少银行都推出了自动转存服务，也就是定活期存款账户自动互转，有的还把这项业务加载在电话银行和网上银行上了。
于是，猪八戒与银行约定进行自动转存，每当工资卡里收入超过1万元时，超过的部分以2000元为单位自动转为三年期的定期存款。这样做，一方面是避免了存款到期后超过部分不及时转存而只能，逾期部分按活期计息带来的损失；另一方面是存款到期后不久，如遇利率下调，未约定自动转存的，再存时就要按下调后利率计息，而自动转存的，就能按下调前较高的利率计息。如到期后遇利率上调，也可取出后再存。
同样，自动续存是猪八戒也是经过教训得来的高招。有一次，猪八戒忘了在开户时事先说明续存，而在到期时又忘了去银行办理续存手续。结果又一年过去了，只得了一个活期利息，弄得猪太太一脸的不高兴。需注意的是，自动续存的存款以转存日的挂牌利率计息。同时，在办理自动续存时，因为整体经济可能会有变化，所以再续存同样长的期限可能就不太合算。比如原来存的五年的定期，到期后赶上经济不景气，利率很低，这时再续存五年就不太合适了。“滚雪球”的存钱方法也不错
同时，猪八戒还咨询到还有一妙招，只是自己觉得略有麻烦，而没有操作。就是在具体的操作上，可以每月将家中余钱存成一年定期存款。一年下来，手中正好有12张存单。这样，不管哪个月急用钱都可取出当月到期的存款。如果不需用钱，可将到期的存款连同利息及手头的余钱接着转存一年定期。这一招对于家里经常有意外收入和开支的非常有效。
-一般通用的存款组合
钱毕竟是用来花的，尤其对于猪八戒这样的人来说更是如此。所以应该根据每家的家庭收入和消费结构等安排一定的存款比例。经过研究，猪八戒自己找到了一般通用的存款组合：以定期为主，通知存款为辅，少量的活期储蓄和定活两便。
为此，猪八戒将6万元从工资卡中取出，存为：1万1年期的、3万两年期的、1万三年期的。此外，卡上还有1万的活期存款。
利率变化，存长期还是短期
猪八戒在存款中，最头疼、最不确定的也就是它了。存款貌似简单，可真要有点成效，很真的睁大眼睛。比如，利率总是随着国家经济发展而变化的，没有铁打的利率。经济过热，为给降温，国家就会提高利率；而经济衰退，为给经济升温，就会降低利率。经过多年摸索，他也总结了几招。
n经济开始好转时，不存太长的定期
因为当国家经济在稳步上升时，利率一般不高，且国家极有可能国家会提高利率。这时选择中短期的比较合适。如果存太长的定期，则只能得到利率提高前的低利率了。
n经济很好时，应多选不受降息影响的种类，一般加大长期定期的比例
经济好，则利率一般也较高，再次上调的空间不大，这时就要多选不受降息影响的种类，加大长期定期存款的比例。当经济回落时，利率极有可能也回落，这样你就可以享受到降息前的高利率了。
一般来说，具体有三种可供选择，即零存整取、定期和存本取息。因为零存整取是已以累加的总数为计息总额，采用的利率是开户日的利率。开户后逐月存入一定的金额，提高计息基数，遇降息时也按之前的利率算利息。而定期储蓄和存本取息同样是按开户日的利率计算。
此外，猪八戒还给自己在读初二的儿子猪小戒办理了一个教育储蓄。教育储蓄适用于在校的小学四年级(含)以上的学生，此外还适用于大学教育等九年制义务教育外的教育项目，它是零存整取中的一种，存期有1年、3年和6年三种，1年、3年享受同期整存整取的利率，而6年期按开户日5年定期整存整取的利率计息，比其他零存整取的要优惠些，同时还不征利息税。当然，在提前支取时，只能全额支取，并按实际存期和开户日同期同档次的整存整取定期存款的利率计息。但是，延期支取，则超过的期限只能按支取日挂牌活期利率计算了。当然了，办理教育储蓄需要提供一定的证明，如果没有，有可能“偷鸡不成反蚀一把米”。
n经济低谷时，多选短期定存
这时候一般利率也低，所以应该选择短期存款，一般来说不宜超过3年的。这样给自己一个灵活性，而短期存款流动性强，待利率上升时马上可以重新转存。
n当经济不好把握时，应增加自己的灵活性，多以活期或短中期为主
定存不到期，急用钱咋办
有一次，猪八戒老丈人和人打麻将，因拿了一张好牌兴奋过度，登时心脏病发作，医院手术费就需3万元，而自己只有1万元的活期，还差2万。而自己最近的一张3万的2年期只差2个月了，提前支取只能按活期利率计算利息，够让人心疼的。后来，经咨询银行人士，懂得了两个主要技巧，可使利息损失减少到最低程度。
1、办理部分提前支取。银行规定，定期存款的提前支取可分为部分和全额支取两种。可根据自己的实际需要，办理部分提前支取，尽管提前支取部分只能享受活期利率，但这样剩下的存款仍可享受原有利率。
2、办理存单抵押贷款。目前小额质押贷款分两档利率：半年和一年。贷款期限在半年以内的，按半年期贷款利率计算利息；一年以内的，以一年期贷款利率计算利息，利息是有一天算一天。这样就可以减少利息损失，有时还是一笔不少的钱呢。
经过斟酌，猪八戒选用了第二种方式。 钱款巧搬家
如今社会，工作调动，出门在外，谁还能不碰上个挪钱汇款什么的？这不，猪八戒就全给见识过了。
n异地储蓄存款的托收和转存
因工作调动，猪太太妹夫一家搬往2000公里外的通天河市。妹夫在高老庄有一张2万元的已到期的两2年期存款单。为此，经咨询，他在通天河市一家银行储蓄所开办了储蓄存款异地托收业务，交了一点手续费后，就从这家储蓄所把存款连本带息取出来了。如果不取，则按照新的存款方式计算。
至于妹夫手中另外未到期的2万元5年期的定期存款和零存整取的存款，办理托收时，就只能按“提前支取”手续办理托收。若想继续存储，按新开户处理。办理托收的储户，按规定收取手续费和汇费。这一点，真是让人觉得有点冤了。
n电子汇款
春节到了，猪八戒想孝敬一下在1000公里外的师父唐僧，打算给他老人家寄上5000元。可到邮局一看，人满为患，心想还是算了吧。
于是跑到银行查看，原来可以办理 “汇款直通车”，实际上就是个人电子汇款业务，长则几天，快则一两个小时，便捷程度丝毫不比邮局汇款慢。老猪想，真是方便多了。
但是，还可以不用把钱取出来(取出来寄费用更贵)汇现金，而可以借记卡转账。这招对于有借记卡的人来说非常方便，己拿着证件和借记卡便可以了，且手续费更低。
n网上银行
同时，老猪无意中在银行看到一介绍电子银行业务的小册子，上面包含汇款的介绍。于是突然想起自己曾开办过大唐银行的网上银行业务。于是，回到家按照提示，轻松点了几下，就把5000元轻松汇到师父的大唐银行账户中去了。猪八戒还发现，如果是往别的银行账户汇，也同样方便，只是时间要慢个一两天而已，手续费也挺优惠的。
n国际汇款
因为小舅子在美国留学，所以老猪对个人国际汇款也挺熟悉的。目前居民国际个人汇款主要有以下四类，其在时限、资费及兑付方式方面各有千秋。
第一类：银行传统国际汇款。一般业务范围广，但一般效率不高，手续费高。
第二类：大唐国国邮政与农行代理的西联汇款。业务效率高，汇往全球任一个网点只需15分钟左右，且网络庞大，覆盖全球，但目前只能兑付美元或人民币现钞，对于客户来说汇率波动频繁时将损失利益。
第三类：大唐国实业银行与大唐国工商银行代理的速汇金业务。费用低廉，与其他汇款相比费用优惠近40%。接受各类自由兑换货币，对现汇或现钞汇款也没有限制。，但网点较少。
第四类：个人旅行支票、国际信用卡等。办理国际旅行支票手续费通常为千分之五左右，若现钞兑现汇还需收取钞买汇卖差价费。而使用信用卡在境外刷卡消费时不收手续费，比国际汇款优惠许多。但是信用卡需要较高年费，且取现费用较高，超过免息期后的贷款利率也较高。
n个人支票账户
因为表现出色，单位奖励猪八戒携夫人一起到郊区去玩三天。可带现金呢，又不安全，信用卡如果取现金又需要手续费。于是带着身份证到大唐银行的储蓄所尝试开立了个人支票储蓄专户，个人支票除参与经济往来结算外，还可用于购物消费、支付劳务费、医疗费等。后来在旅游中，用自己的个人支票付账，安全方便，果真感觉好极了。
值得注意的是，目前支票基本上是同城使用，且由于信用体系有待提高，用起来还有一些不便之处。但对于一些收付金额较大或收付次数较多的客户来说，个人支票是一种较为合适的选择。 信用卡，在天堂和地狱之间
为了紧跟国际潮流，大唐国几乎所有的银行都大力推出自己的信用卡，卡里不必存钱，在一定额度内想花就花，然后在一定的时间(猪八戒记得好象多是20-~50天内)把钱存到卡里还账，就可以了，不算利息，用时也没有密码。在猪八戒看来，真是“天上掉馅饼”，不吃白不吃。因此看到第一年可以免100元的年费，于是痛痛快快地申办了大唐银行的一张金卡，透支额度5万，到哪儿消费都掏出了一刷，方便又气派。一开始，老猪还总记着把钱及时补进卡里。
此外，老猪还发现，有一次自己图省事，往信用卡多存了些钱，可后来发现，多的1万元在里头呆了整整3个月，根本就不算利息，心疼死了。
可真还有让他更心疼的。有一次，猪八戒出国了，一出就是半年，还钱的事因为忙就忘了。待回到家里，翻开寄来的账单，吓了一看。原来自己出国前花的3万元没有还上，半年过去了，早过了免息阶段，光利息就3000多元。猪八戒奇怪着呢，怎么这么高的利息，于是打电话查询，才知道仅半年的利息就10%，真是吓了一身冷汗。同时，他还了解到，用信用卡提现金并不享受免息期待遇，而是从提现当天计息，怪不得自己以前还收到这种莫名其妙的利息通知书呢。
经了这一番教训，猪八戒便回家仔细地研读了信用卡的收费情况。才发现，不光要交年费外，每次从卡里取现金等都需要交手续费，而且还不低，一般在1-%~2%。尽管自己第一年的年费免了，但如果第二年没有缴纳年费的话，银行就极有可能会在持卡人账户内自动扣款，而且银行所扣的款项将算作持卡人的透支提现，因此就要计算贷款利息，而且还会计算复利，可就麻烦了。
于是此后他每次都计算好免息还款期，因为免息还款期每次都可能不同。举例来说，银行的对账单日为每月5日、指定还款日期为每月23日。如果客户在当月4日消费2000元，免息还款期就是当月4日到23日这段时间，为20天；如果是当月5日消费(一般商家账单截止到4日为止)，则免息还款期就是当月5日到下月23日的时间，那就高达49天。所以，消费时一定要注意两点，一是持卡人的消费日期；另一个就是银行对单日与还款日之间的天数。
此外，还要注意的有：
1、不要将信用卡和身份证放在一起，这其实和存折等是一样的。
2、不要超额透支。因为持卡人超过发卡银行批准的信用额度用卡时，不享受免息期待遇，即从透支之日起支付透支利息。
3、透支款要还清。用信用卡刷卡消费，持卡人在免息还款期内，全额偿还不需支付利息，但若是部分偿还透支款项，在符合银行规定的最低还款额的，目前有两种截然不同的计息方式。第一种是只要持卡人有一分钱在还款期内没有还，所有的钱就都不能享有免息待遇，这是大多数银行的做法。猪八戒的一位朋友有一次因为透支了10001元，由于没太在意，所以在免息期内只还了10000元，欠1元没有还。想不到的是，银行没有按照1元计息，而是按照10001元计息的。另一种是只需支付欠款部分的利息，采取这种方式的只有少部分银行。
在信用卡外，猪八戒还办了一张另一家大银行发行的借记卡。它可以存钱进去，日常消费什么的都很方便，而且风险对信用卡要小。因为两张卡分别是不同银行发行的，组合使用，划卡消费的范围大大扩大，给老猪带来了很多方便。 第二章 毗蓝婆：让债券这只母鸡下蛋
听完猪八戒的故事后，善财童子才真正意识到在投资上想不劳而获是行不通的。于是，他到储蓄所打出了自己存折的详细清单。一看被扣了60元的利息税。有那么一阵子，善财仿佛觉得这60元像是血染的一个怪物，就要跳出存折向自己扑过来。自己该想想什么办法了。有没有什么不用交利息税的呢？
有一天，善财童子走进一储蓄所，见墙上贴了一个大海报，是关于大唐国最新一期国债发行的，上画了一只醒目的得意洋洋的大母鸡，旁边是一堆鸡蛋，个大而圆。广告词写道：“快把这只不停下蛋的母鸡抱回家”。旁边有很多人排着队购买呢，多是老头老太，最后买到的是一个中年女士，她一口气买了5万。善财走向前去攀谈。她就是毗蓝菩萨。没想到，她居然也跑到人间养起鸡来。她自己办一养鸡场，养鸡无数，正而八经当起了鸡的大管家了。
毗蓝菩萨，昴日星官(一只负责司晨的大公鸡)的妈，帮孙悟空制服了黄花观的大蜈蚣精。 鸡和鸡市场的诞生
毗蓝婆先介绍说，债券是借钱方给出钱方写的欠条。借钱方是国家，就叫国债；如果借钱方是公司就叫公司债；而如果是金融机构，如国家的大银行等则是金融债。此外，还有一种将来可以在一定条件下转成股票的就叫可转债。一般而言，国债利息是不用交所得税的，而金融、企业债券等则需要。
公司企业缺钱发债券很容易理解，可国家为什么要借钱呢？很简单，因为国家也可能缺钱，比如打仗、比如修铁路什么的，多征税老百姓不同意，多印钞又会引发通货膨胀，而向老百姓等借就没这些问题了。由于债券定期“下蛋”，风险较低，一般情况下老本不会遭受大的损失。因此，求稳的投资人和需要长期资金的家庭，比如为子女筹集教育经费者、为自身准备养老金者以及退休老人，都是可以选择债券的。
在所有债券中，国债最多、也最常见。目前，国债主要分为两种，凭证式国债和记账式国债。买凭证式国债，可以拿到一张欠条，叫做“凭证式国债收款凭证”，利息从购买之日开始计算。但是，这种国债最大的缺点就是不能转卖给他人，如果有提前支取，就要损失很大的利息。比如大唐国上一期发行的5年期的国债，年利率为2.74%。如果买10000元，持有不满半年兑付时，不但不计利息，相反还要扣除千分之一的手续费，即10块钱，可真是“竹篮打水一场空。”而如果满一年兑付时，利息也仅有72元，再扣10元手续费，实际收益为62元，可比存个一年期定期的158元少了96元。但如果持有到期，就比同期银行存款利息高了，还不用交税。但是，如果债券到期了，你不兑现的话是没有额外利息的。可见，凭证式国债好是好，但要“一买定终身”，好得的不彻底。
而记账式国债就比凭证式国债好多了，而且一样安全，以前投资者一般要通过证券交易所进行买卖，后来也可以直接在一些银行柜台买卖了。它灵活性大，随时可以买卖，而且利息一直算到交易的前一天为止，同时还可以挣差价。这就像养一只母鸡，平时可以吃到它定时定期下的蛋，到卖掉的那一天，如果母鸡体重增加了，还可以更高的价格卖掉，真是一举二得。也就是说，记账式国债可以随时买卖，利息照拿不误，不用如凭证式国债那样只有持有到期才能保证利息不受损。所以，一般投资者没太多必要到银行排队去买凭证式国债。
有“鸡”了，还要有“鸡交易市场”，要不然就只有定期逼人家吃鸡蛋了而吃不了鸡肉了。我国债券分为一级市场和二级市场。一级市场是指发行市场，就像是大批发市场。而二级市场就是债券投资者互相买卖的市场，由银行间债券市场和交易所债券市场组成，且两者处于分割状态。银行间债券市场比较受限制，一开始只有国有商业银行能参与，后来保险公司、证券公司、证券投资基金、财务公司、外资银行也可加入了，但一般老百姓是不能加入的。而交易所债券市场进入门坎低，除国家明令禁止的银行资金外，各方机构与一般老百姓就可以加入这个市场。在这个市场里，一般老百姓可以像买卖股票那样买卖记帐记账式国债。 第一副跷跷板：市场利率和债券价格玩
假设你的两个朋友分别朝你借200002万元，期限10年。你怎么办？对还钱不及时且可能赖帐赖账的朋友，你就只好要求高一点的利率，时间越短越好；对还钱及时的朋友自然没那么多考虑了，且利率也可以低些。
实际上，债券也是这样。国家赖帐赖账的可能性比金融机构小，而金融机构又比企业小，不同的企业赖帐赖账的可能性又有不同，因此把钱借给国家，利息自然就别指望比企业高。同样，借的时间越长，利息越高；时间短，自然利率就低些。
如大唐国最新一期国债，面值100元，十年到期，利率是3.2%。就是说国家现在借你100元，10年后还给你，10年内每年支付利息3.2元。但是，别忘了，这100元只是“鸡”的标价，可以允许买主有讨价还价的余地，有时你可以按打折价买，有时按标价买，但有时你还得溢价买，这就引出实际价格和实际收益率两个概念。比如说你的实际价格是90元，实际收益率就是用利息(3.2元)除以实际价格(90元)，也就是3.6%。当然，这里是假设到时候你依然以90元的价格卖出去的实际收益率。如果到时卖出价格有变的话，还得加上此差价才能算出真正的实际收益率。一般来说，类型相同、到期日相近的债券实际收益率相差不大。
为什么可以债券可以不按标价买卖呢？主要是由于资本市场的实际利率总在变，这决定了通过债券市场上向人借钱的所要付的利率也不断变化。资本市场的实际利率主要受通货膨胀和各种存贷款利率而影响。它像龙王的定海神针一样，决定着债券市场上各种债券价格的高低。
一般来说，这两者是成反作用的。市场利率高，债券价格就低；市场利率低，债券价格就高。可以说，二者玩起了“跷跷板”。这里需要解释一下。比如说你按票面价值100元买了最近那期十年期的国债，利率是3.2%。但如果市场利率上升，所有新发行的十年期国债利率都以5%的利率发行，5%表明你每年都可以得到5元。那么，如果由你选择，是抛掉手中的债券买新的，还是保留不动？如果价格一样的话，你当然会抛掉只会下小鸡蛋的鸡而去买下大蛋的鸡。这样抛的人多了，下小鸡蛋的“鸡”价格自然就要跌了，也值不了100元；而利率5%的新国债因买的人多就不止100元了。而如果市场利率下跌，所有新发行的国债利率都是2%，情况就相反了，新的国债如果100元的话就卖不出去了，大家都会去抢原来利率为3.2%的国债了，有可能把它的价格抬升到100元以上。所以，作为普通投资者，在国家可能涨息的情况下，应该静观其变，不要盲目去抢新发的债券，因为利息真涨了的话，按照跷跷板原理，你买的债券价格就会跌下来。但如果要降息呢，就可以赶紧抢购。
所以，投资债券也是有风险的，“鸡”也可能下不了蛋。假如你是花100元买了十年到期、利率3.2%的最新一期国债。过了一年，市场利率上升5%。根据上面价格和利率反作用的原理，债券价格可能降到了96元，这样排除利息所得外(实际上利息也是很少的)你的投资就亏了4元。此外，如果债券的利率不如通货膨胀高，那么实际上你的投资极有可能就是亏的。因为你得到的钱购买力下降了。以前，大唐国就面临过这种情况，为了恢复投资者对国债的信心，大唐国就曾经对国债进行过贴息，使之高过通货膨胀。
而如何判断市场利率的高低走势呢？首先我们要看国家的货币政策也会引起债券价格的变动。当中央银行判断经济过热时，就会公开向商业银行等金融机构卖出债券(主要是短期国债)，这样回收资金，吐出债券，这时市场上的债券增多，债券价格就会下降；而当中央银行判断经济萎缩时，中央银行就会买入债券等，这时债券价格就会上涨。
同样，物价的涨跌也会引起债券价格的变动。当物价上涨速度较快时，人们出于保值的考虑，往往会纷纷将资金投资于相对能够保值的房地产、黄金或其他可以保值的物品，这时债券就会受冷落，价格自然下跌。
总之，关于债券价格和市场利率的关系，只需要记住二者方向是相反的：利率上升，价格下跌；利率下跌，价格上升。 第二副跷跷板：债市与股市玩
“你知道债市和股市的关系吗？”
“不知道。”
“其实呀，除了上面说那副跷跷板外，债市和股市也跟着玩起了跷跷板，你高我低，你低我高，来回的上上下下。”
这么一听，善财童子感兴趣了。“那你说说看，是怎么回事呢？”
“因为债市与股市对经济发展的反应恰好相反。‘你口中的美味也许就是别人的毒药’，这句话你听过吗？对于股市是好消息，对债市可能就是坏消息。因为，不管股市也好，债市也好，都是企业等筹钱的地方，两者在一定程度上是竞争关系。如果股市筹钱成本低，大家都跑到股市上去了，债市就冷清了。反之，也是这样。”
“但是，好象有时候也会同涨同跌呀？”
“不排除这种情况，它往往是由于整个资本市场的发展受到重大影响，比如国家出台了一项重大的政策，鼓舞了投资者对资本市场的信心等等，这样两者同涨；但如果新政策使大家信心不足，就可能两者同跌了。”
“那咋办呢？”
“许多人认为股市风险大，因此，平时在投资国债的时候，不大关心股市的情况。这是一种误区，很可能造成损失。比如去年的某一日，由于国家出台了一个对股票很有利的政策，股市一夜之间爆发了疯狂上涨的井喷行情。在它的催化作用下，债市猛然陷入了为期一天的短暂暴跌。有些债券甚至一天就跌了2%，这对于有些债券来说可是一年的积累呀。所以，国债投资者不能对股市不闻不问，得眼观六路，耳听八方，密切注视市场利率、股市等，这样才能如鱼得水，通过养‘鸡’挣钱。” 梯子型投资法和杠铃型投资法
债券投资，普通人可有两种组合投资法：梯子型投资组合法和杠铃型投资组合法。
梯子型投资组合法，即像搭梯子一样。假定有从1年期到5年期的债券共5种，你这时有5000元，就每种都买1000元。当1年期债券到期收回本金1000元后，再用它买进一种5年期的债券。如此反复，这个投资者每年都有1000元的债券到期。这种方法的原则就是尽量不要在债券到期前卖出债券，这样就能不断地用到期的资金灵活地享受最新的高利率。即使利率下降，因为投资期限错开了，风险也不大。
杠铃型投资组合。这种投资模型两头大、中间细，集中将资金投资于短期和长期债券，不买入中期债券。买短期债券是为了保证债券的流动性，而持有长期债券是为了挣高利息。投资者也可以根据市场利率水平的变化而变更长、短期债券的持有比例。当市场利率水平上升时，可提高长期债券的持有比率；利率水平下降时，可降低长期债券的持有比例。
总之，具体采用什么投资策略，取决于自己的条件。对于以稳健保值为目的、又不太熟悉国债交易的投资者来说，采取冷炒法较为稳妥，就是指在合适的价位买入国债后，不去管它，一直拿到底。而对于那些熟悉市场、希望获取较大利益的人来说，可以采用热炒法，即根据国债价格走势，低价买进、高价卖出，赚取买卖差价。 第三章 牛魔王：我就要骑在股票的牛背上
善财回到自己的房间，看到自己挂上的“此地无银三百两”的条幅，又想起银行存款利息那么低，国债尽管不用交那可恶的20%利息税，可收益也高不到哪儿去，要想战胜通货膨胀这只恶魔都吃力得很。可总不能眼睁睁看着自己的钱越来越不值钱呀。这些天，在梦里善财总看到一张张可爱的钱离他而去，伸手去抓，可怎么也抓不着。为此，善财心中充满了一种无奈感。
一天，善财穿了一件斗牛图案的外套在街上走着，突然一辆车在他身边停了下来，从车里钻出来一个五大三粗的中年男子。正奇怪着呢，那人发话了：“小朋友，你这件外套真好看，在哪买的？”善财告诉他，那人答谢后邀请他到车里看他刚从画市上买的很多张牛图，形形色色，不一而足。
牛魔王，孙悟空结拜兄弟，因孙悟空请菩萨降服其子红孩儿而两人反目，大斗火焰山，后被哪吒父子收服。
原来此人即是牛魔王，也被财神爷收做了弟子。下到人间，办起了一家牛肉制品厂，经营起“牛魔王”牌牛肉，由于质量一流，产品供不应求。牛魔王急于扩大规模，可需要好大一笔钱。从银行借，银行倒是乐意的很，可利率不肯降半分。当然还可以朝他人借，善财知道这其实就是发行企业债。而对此，牛魔王有自己的考虑，定期还利息，到期后还要还本金，这对于急需钱的牛魔王看来，肯定会有损于自己公司的发展速度。那么还有没有其他办法呢？ “牛魔王”股票的光荣诞生
一打听，还真有，就是发行股票，出卖公司的一部分股份。股票就是出钱的凭证。对于投资者来说，不用花太多的钱就成为一家前景很看好的公司的股东，平时不用操心公司的经营管理，到期还可以分红。如果不愿意做股东了，还可以转让股票，挣些差价，真是一举三得。
其实，说到底，牛魔王也明白，发行股票和发行债券一样，也是一种筹钱的方式。而需要发行多少股票、每股发行价格多少则是自己需要最先考虑的问题。
为此，牛魔王请来了西天证券公司的几位专业人士，加上厂子几个领导，一起组成了股票发行小组。首先他们把厂子改成了“牛魔王股份有限公司”，按要求搭建了董事会、监事会等，重改组了经营班子，牛魔王做起了董事长。经过一年多的筹备，他们初步计划筹资5000万元，拟发行1000万股，每股要价5元，。而自己公司原来的总资产5000万元，算作5000万股；。两者相加总资产1亿元，总共为6000万股。初步预计来年净利润可以达到1500万元，也就是利润可以达到每股收益两毛五。
为什么每股定价5元呢，而不是更高呢？谁都希望自己的东西卖得越贵越好呀。这不，西天证券公司的沙悟能给牛魔王讲解起来。
“投资者花5元钱买一股，一年之内就可以得到两毛五的利润。也就是说，一年的回报率是5%。这比一年期的银行存款(牛魔王知道是1.98%，而5年期的也才2.79%)要高的多了。是呀，要不高，人家何苦冒险入你的股呢，直接搁银行不更省事？但是，你也不能1元钱卖呀，要不然你不又觉得亏得慌？”。牛魔王豁然开朗，想想原来真是这么回事。
一段时间后，公司股票终于发行了。和生产的牛肉一样，其股票也是供不应求。牛魔王喜滋滋地拿这5000万去引进技术，扩大生产了。事实上，公司卖出股票得到钱后，股票的任何交易都不会给公司带来一分钱，除非公司再增发股票。但股价的高低却取决于“牛魔王”公司怎么用这笔钱。如果用的得当，公司效益提高，自然股价也上涨，这对公司形象也有好处，也给日后公司再次募集资金带来方便。
下一步就是准备上市了。这里的“市”其实就是股票交易所，也就是通常所说的二级市场。现在，一般的投资者需要通过证券公司买卖股票，具体可以通过到其营业厅、打电话或者上网等方式，比以前方便多了。
一个月后，也就是这一年的8月，股票终于上市了，代号“牛魔王”，编号01234。第一天，股价开盘即8元，到收市时，股价定在了10元的位子。一天之内从5元涨到10元，涨幅100%。就这样，“牛魔王”股票隆重登场了。 瞧，股票这一大家子
“牛魔王”股票上市后，大家都认为它的成长性非常好，把它归入成长股板块。可成长股板块究竟是怎么回事呢？首先解释一下“板块”，“板块”其实就是某一类股票的统称。一般而言，成长型公司就和人的少年阶段一样，发展快，业务增长迅速，规模不断扩张。伴随着成长，股票价格不断上升，而分红较少。因为，公司发展快，急需用钱，自然舍不得把挣来的银子分给股东。
成长股板块只是股市中众多板块的一种。此外，主要还有蓝筹股板块和收入股板块。蓝筹股公司和人的中年阶段一样，成熟、实力强，有长期稳定的收入和分红记录。如果不能承受股市刺激的话，蓝筹股是不错的选择。
而收入型股票通常和人的老年阶段差不多。老年人有稳定的退休金，而收入型公司一般属于公用事业类，业绩比较稳定，如电力、煤气、电话等。相对于其市场价格，分红较高，因此投资者可以得到比较稳定的收入。一般老年人或者希望有稳定收入的人比较欢迎。
当然，股票还可能有另外的分类法。比如周期性股票和防卫股票。周期性股票一般随着经济或行业的周期性波动而变动。而防卫性股票就是指业绩不会大起大落的股票，即使在经济衰退时投资者也不会遭受很大的亏损，一般是和日常消费密切相关的。比如煤、电和食品行业等。 “牛魔王”股票的涨涨跌跌
‘牛魔王’自8月份上市后的一个多月里，始终在10元这个价位盘整，期间买卖很正常。
可在10月初，有消息传来说，由于整个国家发生了一场很严重的鸡瘟，老百姓纷纷不吃鸡了，连带着鸭鹅什么的也一块被人们冷落起来。于是市场上有一种传言，说老百姓都改吃牛肉了。在这种传言的带动下，‘牛魔王’价格节节攀升，从10元到12元、14元、16元，一路上许多新老投资者纷纷涌入。最后在短短的15天里，价格涨到了20元，此时迹象才有所减降温。
11月，国家宣布鸡瘟已经过去，造成的损失也不如想象中的大。于是，许多投资者纷纷从狂热中清醒过来，纷纷抛掉手中的股票，股价一下子又跌到了8元的位置。
到了12月，各家公司的预测业绩开始公布。大多数股票分析师的看法认为‘牛魔王’的业绩可以达到1800万，即每股业绩为3毛钱。在业绩刺激下，股价又从8元开始慢慢爬升，半个月之内到了12元的位置。
到了第二年的3月，“牛魔王股票”的业绩真正公布了出来，每股3毛5分，比预期的多了5分钱，股价随即涨到13元。
第二年的5月，传言又起。可这次是关于国外的疯牛病，成千上万的牛被杀掉焚毁，牛肉行业一片惨状。尽管国内的相关官员和专家都声明本国没有疯牛病，而牛魔王对外发布消息说，根本不足以影响公司正常的生产经营。奈何，大家已成惊弓之鸟，对牛肉惟恐避之惟恐不及。因此，公司的业绩终是一路下滑，股价在短短的十天内就跌到了4元。
这场疯牛病风波足足闹了半年，之后慢慢消停了。人们对牛肉重新热爱起来，“牛魔王”牛肉又是一路畅销，到处凯歌高奏，股价自然到了15元。 股票的价格，高还是低？
面对股价一会儿天上，一会儿地下，善财童子自是一片云里雾里的。股票的涨跌究竟有没有规律呢？怎么判断股票价格是高还是低呢？
“牛魔王”股票上市后，股价一段时间里一直保持在10元左右。可善财童子想，为什么不是6元，或者20元呢？因此，他请教牛魔王。
“根据牛魔王股份公司预测业绩1500万、总股数为6000万股计算，每股收益为两毛五，而目前市价是10元，因此其市盈率从发行时的20倍增长到了40倍。但是，即使其40倍的市盈率相对于同类的公司也不算高，其价格可以说是有实际的业绩支撑的。”
“可什么是市盈率呢？”善财童子总有许多新的东西和概念要弄清楚。
“市盈率是衡量股价高低的一个重要指标，是用股价去除以每股的收益。换句话说，假设收益都分给投资者的话，需要多少年可以把本金收回来，市盈率的单位是倍。比如，40倍的市盈率就是说要40年才可以把本金收回来。通常，市盈率越高，相对来说股价就显得越高，风险就更大；而市盈率低，风险就更小些。但是不同板块股票的市盈率是不一样的，成长型的高些，而收入型和蓝筹股就要低些。”
“我还是不太明白，那你的股票市盈率40倍是高还是低呢？”善财不放过任何一个学习的机会。
“怎么说呢，我不好直接回答，需要和别的股票比较。但是和不同的标准比较，结果又不一样，很多时候是仁者见仁智者见智的事。世界上没有完全相同的两片树叶，同样，没有任何两家公司是一模一样的。所以，关键的是我们要立足公司本身。但是为了控制风险，如果是质地差不多的股票，则尽量买市盈率低的；对同一只股票，如果基本面没变，则尽量在市盈率低时买。”这时候，牛魔王俨然已是一个专家了。
“但是，跟国外成熟的股票市场相比，我们的市盈率是高还是低呢？”
“很好。这是一个很关键的问题。我先给你讲讲几大股票市场。在大唐国，如果一家公司要上市筹钱，可以到A股市场，它是供国内投资者用人民币买卖的市场，这是最主要的市场；也可以到B股市场，它是供投资者用外汇买卖的市场；此外还可以到H股市场，即香港股票市场；当然，新加坡市场，甚至美国的市场也是一种可能的选择。这样，就产生了一种情况，同样是一家上市公司，它可能在两个甚至更多的市场上市。按理来说，考虑到汇率的因素，其每股价格应该是差不多的，但是问题就出在这儿。”牛魔王停下来喘口气。
“什么问题呀？”善财问道。
“就是同样一只公司的股票，在不同市场的市盈率不一样，其中一般在A股市场的市盈率最高，甚比别的市场，如H股市场等高出一倍，甚至更多。这就像同样的一斤白菜，在咸阳卖五毛一斤，而长安却卖到1元一样，而我们知道每斤白菜运输成本只需5分钱，这就很令人不可思议了。”
“你的意思是说，目前国内A股市场市盈率偏高，所以风险就比别的市场大？”
“在一定程度上是的。随着资本证券市场与国际接轨，这些市场间的市盈率也会逐步趋同的。”他停了停，又问道：“你知不知道，其实银行存款也是有市盈率的？”
“啊？这倒从没听说过？”
“其实，银行存款的市盈率也就是其利率的倒数。比如说利率是2%，那么它的市盈率就是50倍。人们总会把股票市盈率和银行存款的市盈率相比较。一般来说，前者要低些；但如果高的话，就说明风险是很大的。”
“哦，我明白了。公司本身的变化短期内一般不大，可股价为什么总上窜下跳呢？”
“因为人们的预期不一样，买股票关键的很大程度上就是买预期。而预期反过来又会支撑使股价不断变化。而预期总有亮相的一天。当预期破灭了，股价也就跟着变化。但是，股票价格之所以会涨跌，最根本的原因还是因为公司本身。公司总体业绩上涨了，而股票的总股数不变，自然每股收益就也跟着上涨了，这样股票的价格也就会上涨。” “10人买股7亏2平1赚”对还是错
“我基本上理解了市盈率是一个衡量股票价格高低的一个指标。但是，我总听人说，我买股票赚了或赔了，这是怎么回事？”
这个问题牛魔王早就弄明白了，于是回答道：“人们买卖股票图的是什么？一般来说，有两个目的。一是希望股票有利润，能分红；二是希望股票价格上涨而获得买卖的差价。比如有人买了‘牛魔王股票’，它每股利润是两毛五，分红两毛；而价格从发行的5元变成了10元。那么，分红加上股票买卖的差价就是5.2元，除以股票购买价格(最初是5元)，就可以得到股票的收益率，也就是104%。因此股票的收益率才是真正衡量自己赚没赚钱的指标。”
“喂，等等，你刚才说‘牛魔王’每股利润是两毛五，分红两毛。为什么每股收益和分红不同呢？不是挣多少就分多少吗？”
“不是。不过你提出了一个很有意义的问题。一般来说，公司不会把所有的利润都分掉的，因为要考虑到以后的发展。如果都分掉了，以后公司需要资金时，又得花一定的成本到市场上去筹，这样不划算。但分多少，每类、每家公司又会不一样。一般而言，成长类的公司分红少，因为要把钱投入到再生产中去了；而收入型和蓝筹股相对分红比例要高些。不过，现在股市上存在许多公司，明明钱多得没地花，可还是不肯分红，这就另当别论了。”
“那么，我们是不是就可以推断出：如果分红指望不上的话，大家要挣钱就只有挣股票的差价了。”
“是的。现在是有许多投资者对分红不抱希望。”
“可大家为什么感觉在股市总是赚钱的人少，亏钱的人多呢？不是有人说‘10人买股，7人亏，2人平，1人赚’吗？”
“大唐国股市发展的前几年，因为不规范，炒作的气味很重，股价出奇的高，可以高达国际上同类股票的10倍。而随着股市的健康发展，投资者也逐渐知道一只股票的合理价格是多少，这样，原先的高价慢慢降到到合理的价格，也就是说总体市盈率在不断降低。如果大家在这个回归的过程中买进，亏的可能性就大，所以‘10人买股，7人亏，2人平，1人赚’是有可能的。但是，从长期看，除非股市永远不发展或者往下走，股价永远不变或者只跌不涨，否则这种说法就是错的。
“随着股市的逐步规范，越来越多质优价真的股票上市，股票本身的价格可以不断上涨。比如一只股票上市时本身的价格是10元，上市后由于公司管理规范，效益很好，那么，可能就涨到20元，甚至更多，这样在这个上涨过程中介入的话，挣钱的可能性就大了，或者说每个人都挣钱都是可能的。在美国，有许多公司的股价就经历了这么一个长久的合理的上涨过程，许多普通投资者都是受益者。而在大唐国，也正开始经历着这么一个过程。因此，投资者千万不能‘一朝被蛇咬，十年怕井绳’。只要控制风险，选好股票，还是可以获得好收益的。”
“我总听人说买股票和农民种庄稼一样，都是靠天吃饭，行情好的时候大家兴高采烈，行情不好时就连证券公司什么的都纷纷裁员。这我可有些不明白。”
“你提到的靠天吃饭有两层意思。一是股市行情的好坏自然会影响大家的收益，这好理解；而另一层意思和大唐国证券市场体制很有关系。目前，大唐国证券市场是一个单边市场，就是说投资者只有靠股票上涨来挣钱。如果赶上下跌，就是神仙也没办法。也就是说，目前的证券体制是不健全的。而在国外，市场有做空机制，即使股票下跌，真正有眼光的人也一样可以挣钱。举个简单的例子。比如现在牛魔王股票是10元，你共有100股，你预计1个月后会跌到6元。这时，如果在大唐国，你只有抛掉这100股，一点挣钱的可能性也没有，甚至还要承担低价抛掉的损失；而如果有做空机制的话，你可以现在卖出1万股甚至更多，记住这1万股你现在手中并没有，但不要紧，你可以从股票经纪人或交易所先预借，就像‘空手套白狼’。1万股可以卖10万元，到1个月后，如果你预计正确的话，你可再以每股6元的价格从市场上买1万股还给股票经纪人就可以了。这时只需6000元。这样，即使股票下跌，你同样可以挣4000元。”
“听起来挺有意思的。”
“是的，这其实就涉及到期货期权了，你日后找到我负责期货期权的师弟的话，你就会更明白。” 第四章 小龙马：选好基金信托这种千里马
京西大草原距离长安城只有100公里，风景秀丽，以赛马著称。一个秋高气爽的周末，善财一家和一些亲戚朋友也去了，同行的还有另外4个和善财差不多大的小朋友。经过父母和工作人员的许可，5个小朋友开始进行3公里的赛马比赛。一开始，善财的马跑在第三，后来渐渐赶超了上来并一直领先到终点。
回到父母们的身边，大家纷纷夸赞善财很有比赛策略，说得善财都飘飘然了。这时，旁边的一位40多岁的风度优雅的游客说话了：“在比赛中，马本身的素质是第一位的。所以，与其说是这位小朋友讲究策略，还不如说是他的眼光好，选了一匹好马。”
小龙马：西海龙王三太子，唐僧取经路上的坐骑，取经后封为八部天龙马。
经介绍，大家知道他姓马，在一家猎头公司做总经理，就是发现人才并介绍到合适的公司去。因为眼光有独到眼光，生意红火，收入较高，而存下来的钱一般用来买些基金。这不，这次一家三口到草原来，用的就是自己买基金分红所得的钱。
“其实，什么事都有省力的办法。比如赛马，马选对了就确保成功了一大半；企业用人选对了，也就就成功了一大半。”马先生忽然顿了顿，“其实这个社会是非常讲究分工合作的，每个人都应该用自己的所长。”
这时，善财眼前忽然一亮。是啊，炒股不也可以这样吗？自己买卖股票多累啊，不仅要做研究分析，还要选择合适的买卖时机，这都不是一般人干得了的，有没有谁可以人帮忙代理呢？带着好奇的心理，善财就基金问题向马先生讨教开了。 省心省力的“千里马”
“比如张三炒股很厉害，而李四却老是亏。于是李四就想把自己的钱交给张三，让他代炒。但忙总不能白帮呀，所以李四给张三一定的手续费，或者允诺赚钱了大家按一定的比例分成。这样，李四也省时、省心，只要把钱交出来就可以了，至于买卖股票什么的，统统不用管，可谓坐享其成，不劳而获。到后来，大家看到张三挣钱了，李四也跟着挣了，于是那些没时间、没精力的人也都来找张三。这样，张三炒股的钱就越来越多了。而因为钱多，张三可以搞分散投资，避免风险，更稳妥地挣钱。同时，通过买基金，你就不再是可怜的散户了，也不用再担心被股市庄家骗来骗去了。
“我们通常说的基金其实就是这样产生的。简单地说，基金就是帮人买卖股票、债券等的一种投资品种，风险和收益介于股票和国债券之间。如果私下里运作的，就叫私募基金；如果公开在社会上募集资金，由正规的基金公司来管理的就是公募基金。这里面又分为两种，一种是封闭式基金，募集完钱后规模不变，你可以把它想象成股票，一般可以按照基金净值打折买卖；另一种就是开放式基金，这是基金中的主流，你可以按照基金净值在银行等机构随时买卖，比如我买的大唐成长基金就是。
“这里还有几个概念要澄清一下首先我给你介绍一下基金是怎么买卖的。假如买一个基金份额需1.01元(1元是本金，另1分钱是手续费，一般是本金的1%)，现在你有1010元，买一个基金份额需1.011.01元(1元是本金，另1分钱是手续费，一般是本金的1%)，你可以买1000个基金份额。这样，你一千个份额，他一万个份额，份额就越来越多。最后我们假设基金公司共募集到了20亿个基金份额，因为每个份额是1元，所以基金总资产就是20亿元。经过半年的运转，总资产变成了24亿元，而假设份中途没有人买卖的话，份额依然是20亿份，这样，平均每份资产就由刚开始的1元变成了1.2元，这1.2元就叫基金净值(基金公司每个交易日都会公布前一交易日的基金净值)，每份挣的这两毛钱就完完全全归你，基金公司没份。有时候，我们可以说一个基金份额就像一棵值1元的小树，如果基金运作有方，小树会慢慢长成大树的，当然也有可能越长越小，甚至枯萎死亡。 然后基金公司拿你的这100元和别人的钱一起去买卖股票债券什么的，过一段时间后买的股票债券等涨了20%，平均到你的头上，你的100元变成了120元，这样你的每棵‘小树’由开始的1元涨到现在的1.2元了，这1.2元就叫基金净值(基金公司每个交易日都会公布前一天的基金净值)，每份挣的这两毛钱就完完全全归你，基金公司没份。”
“那么，在这个过程中，投资者按什么价格来买卖基金呢？”
“按照基金净值。但因为基金每天的净值都有可能不同，且当天的净值只有到收市的时候才能计算出来，所以投资者买基金的时候，并不知道当天基金净值是多少，也就是说用固定的钱，但却不知道能买多少份的基金。赎回(即卖给基金公司)时情况相反，你知道你有多少份额，但因为当时净值不明确，所以你不知道能换回多少钱。”
“假设每份基金净值由刚开始的1元变成了1.2元，但是，这两毛钱怎么落到你口袋里呢？”
“有两种方式，一种是分红，一种是把基金份额卖给基金公司自己挣差价。股票挣钱了要分红，基金也是一样，分红也有两种方式，直接划到你资金账户或者把分红的钱再折算成基金份数再投资，如果用后者后一种方式的话，总的基金份数就增加了，比如说你分红了101120元，假如当时净值是1.0120元的话，基金份额就增加了100。分红有好处，挣到的钱不用交税，不像银行存款要交20%的利息税。”
“如果我需要钱，或者说我想买更好的基金时，怎么办？”
“很简单，按照当时的基金净值把这些基金份数再卖给基金公司，就得到钱了。赚的钱都是净赚的，不用交税。但是，假如亏了，也是你自己承担。”
“那么，基金公司会不会卷款而逃呢？这种事在很多行业还不少呢！”善财比较关心这一点。
“不会的。资金仍属于投资者所有，由托管银行保管，而基金公司只专责负责基金的投资运用。托管银行一般是国有大银行，信誉很有保证，至于基金公司可以说也连钱都见不到，更不用说打什么歪主意了。”
“那么，目前的基金发展势头有如何呢？”
“非常迅猛。我国经过短短几年的发展，基金总资产已超过股票总市值的30%，而美国在最近的十年间，共同基金管理的资产从一兆美元增加到七兆美元，增长了六倍，其中有80%来自一般散户投资人。”
“这么厉害？看来，基金还真是一种潮流了。” 伯乐的三种“相马术”
马有千里马，也有十里马。如何做个伯乐呢？马先生归结为“相马三绝招”，且听其一一道来。
n根据自己的具体情况选择适合自己风格的基金
“买基金，也要买自己合适的。股票的分类你应该知道吧？”
“知道，牛魔王告诉过我。”
“太好了。其实基金也大体是这样的，但类型比股票要多。按照收益和风险从高到低排列，大体可以分为股票基金、债券基金和货币基金等。股票基金主要投资股票，它又可以细分为成长型基金、指数型基金和收益型基金等，三者的收益和风险水平也是从高到低排列。债券基金投资债券，收益很稳定，但不高；而货币基金投资于到期日不超过一年的债券和央行票据等，收益更为稳定，可比定期存款略微高些，但几乎不存在亏钱的可能性。当然，还有许多基金专门投资于某个行业或地区，如房地产基金就是专门投资房地产公司的股票等；而东部基金就是只投资东部省份的股票等。
“至于某只基金是什么类型，多数情况下你可以从基金的名字中看出来，比如我买的大唐成长基金就是成长型的。如果名字上看不出来，你可以去查基金契约。但是，在实际投资中，可能还会有所调整，甚至有些基金还会‘挂羊头卖狗肉’，这点你要注意。”
“没想到也挺复杂的。”
“不，其实很简单。不同的类型决定基金的风险和收益情况。你可以从自己的年龄段、投资期限、风险水平三个方面着手，来挑选相应的基金。
一般而言，年纪轻的投资人承担的风险程度高，可选择较激进的投资工具，而年纪大的投资人则较适合保守的投资工具。
举例来说，对于刚入社会的上班族而言，不妨选择以投资股票为主的积极型基金；对于已婚人士而言，因为最关心子女教育问题和自身退休后的生活所需，因此最好是兼顾收益与成长两项目的，比重上大约是成长型的基金占七到八成，收益型的基金占二至三成；而退休人员，投资目的应以保本为主，以债券为主的基金比重最好随之适度增加，这是因为债券的收益稳定，本金风险较低。
在投资期限上，如果投资期限越长，就越不用担心基金价格的短期波动，因此可选择投资较为积极的基金品种。如果投资期限少于一年，应该尽量考虑一些风险较低的基金。
此外，在其他条件相当的情况下，您还可以关注一下基金的费用水平是否适当。基金公司的能力
基金是由基金管理公司管理的，因此投资人应选择管理资产规模较大，管理的基金在多数时间相对同行业及大盘来说业绩好的公司。如果是新公司，则主要看其公司结构治理是否完善。
n基金经理的能力和过往表现
对于新发行的基金，可以看其基金经理的能力和过往表现；而对于已过发行期的基金，可看其回报水平是否有吸引力，表现是否稳定。
对于基金公司和基金经理的情况，现在有许多中介机构定期对它们进行评级，排出个好坏优劣来，你只要参考就可以了。
“所以，根据以上三个要素，我觉得自己尽管已是中年人，但自己收入较高，可以承受比较大的风险，所以我选择成长型的基金，希望有比较快的增值；经过对已有基金公司的考察，我选准大唐基金管理公司，因为该公司是最早的一批基金管理公司之一，已有10多年的历史，业绩一贯都不错。至于大唐成长基金的基金经理张先生，一贯都比较稳健，业绩不错，是国内的优秀基金经理之一。因此，我选择了大唐成长基金。”马先生说道。买基金需要克服的四个误区
知道该买什么基金了，可什么时候买合适呢？马先生认为买基金需要克服以下四个误区：
一：基金应该在发行时买
因为是大唐基金公司的第一只开放式基金，所以大唐成长基金发行时声势浩大，引得许多人排队购买，本来马先生也想排队来着，但因为抽不开身，只好算了。没想到，歪打正着，一个月后股市开始往下走，原来每份额加上手续费要1.01元，至三个月后每份净值变成了0.97元。经过高人指点，马先生这时以0.9797元(含1%的手续费)的价格买了10万份，同样的东西比最初买时可省了3000元，捡了个小便宜。
二：在股市最火时买基金
大唐成长基金发行时，股市不断创出新高。但后来马先生发现，股市火热时发行的基金，往往买在高点，如果不幸碰上经济周期进入衰退，基金投资人可能就要被套牢一段时间了，就像大唐成长基金开始的情况一样。相对地，市场跌到谷底时，许多投资人不愿意买基金，这时基金一般会推出一些优惠措施，如果此时购买反而更可能有利。
因此，什么时候买基金要看当时市场的趋势来判断。当市场处于高点，买新基金比较不利，因为新基金不得不以高价格买进股票债券等，其建仓成本可能比旧基金要高。相对地，当市场处于低点时，买新基金合适，因为其建仓成本低，而老基金却不大合适。
三：同样类型的基金选净值低的买，因为它便宜
当初，因为股市下滑，市场上还有许多更便宜的基金，最少的魔鬼成长基金到了0.90元。马先生正犹豫是不是买它算了。可一细琢磨，还是放弃了。便宜没好货，基金也是这样，关键是要看基金本身有无上涨的潜力。这就好比两头小牛：一头总是病央央的，只有50公斤，而另一头身体健康，体重达到70公斤。假设现在是按一公斤10元买，前一头要价500，后一头700，你说买哪头牛合适？当然是买后一头了，因为它健康，最后可以长的更壮，多长远远超过最开始的20公斤的重量。
果真，一年后，大唐成长基金净值达到1.17元，涨了两毛；而魔鬼成长基金净值才到1.03分，才多了1毛3分。
四：基金规模越大越要买
畅销的东西不一定是好东西。如果基金规模太大，而市场上可以买卖的股票又不多，挣钱就不容易，因为有许多钱用不上派场，做不了贡献。比如，两只基金同样挣一亿，如果规模是20亿份额的基金的话，每基金单位可提高5分钱，而如果是100亿单位的基金的话，每基金单位只提高1分钱。所以，要选合适规模的基金投资。目前，比较合适的股票基金规模应在30亿以下，而债券型的在40亿左右，而货币型的可以更大些。
当然，如果可以长时间投资的话，选什么时候买基金就没太大必不太重要了。短期价格变动，相对于长期趋势来说，影响不大。只要您选择的是安全稳定、信誉卓著的基金公司，投资的时间够长，您一定是获利者。基金投资不能当甩手掌柜
“基金投资的误区，你不说我还真是不知道。基金投资不是很省事吗？我买了，就那么放着不动就好了，基金不也要遵循长期投资呢？”
“长期投资不等于一劳永逸，做甩手掌柜。当然，总心猿意马，在不同的基金之间换来换去，也不对。因为世界一切都在变，你个人也在变。”
“看来，大懒虫是什么也干不了的。我还得多学几招。”
“是的。当情况发生变化时，我们也要适当地调整我们的投资，比如随着我们年龄的增多，我们的对风险的承受力会相应地越来越弱，投资就倾向于越来越保守，可以从成长型的基金渐渐向收益型基金过渡。同时，自己中途投资目标也可能会变化，供一套房和攒钱去玩一趟的投资方式当然有不同。
“有时，我们所投资的基金也会不断变化，比如基金公司变差了，换了一个更差的基金经理等等，这时就要悬崖勒马，当机立断，换成其他的基金。
“有时，我们还需要选择基金买卖的时机，努力做到“低买高卖”，这就需要分析经济所处的运行周期。若处于衰退和经济谷底，应提高债券型基金投资比重；若其经济处于经济复苏和扩张阶段，应加重股票型基金比重。
当然，如果你觉得判断经济周期还是太麻烦，那么可以选择定期定额的投资方式，也就是定期用同样多的钱去买基金，这样可以摊低成本，同时又不会错过市场的高涨期。这种情况下，越早开始越好！投资的路上，晚一步出发，可能要花一辈子去追！
一般来说，在股票基金、债券基金和货币基金三类基金中，前者更需要投资者的主动积极主动性等，因为其风险大，变化也快；而后两者相对就要稳定些，投资者不宜有过多的操作。 第六章 玉兔：“狡兔”如何“三窟”
“安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜”。房子不仅可以是一个家，也可以用来投资，适宜有一定资金实力，且能承担房市动荡的人。
“兔子不吃窝边草”，可房地产投资却不吃熟不行，否则极有可能淹死在泡沫四起的暗流中。房地产投资，要倡导狡兔三窟，只是各窟有各窟的造法。
“我终于把钱存够了，可以买套新房了。”大唐国老太站在一间破烂的小房子里说。
“我终于把房子的贷款还清了，房子真正归我了。”美国老太说，坐在已住了30年的新房子里。--两个老太太关于买房的对话
每年，大唐国媒体都会推出沸沸扬扬的富豪排行榜。善财发现今年的许多富豪同样有一大半是靠投资房地产发家的。以前，他还不懂这两者有什么联系。但是当他听说玉兔介绍完房地产投资后，他突然明白了。
玉兔，嫦娥的捣药丫环，曾下凡假扮公主，抛绣球欲择唐僧为夫，后被嫦娥带回月宫。
玉兔下到人间之后，成了善财同学的妈妈。善财就是在一次去参观同学的新家时才发现这个秘密的。由于的细心经营，玉兔一家已经有三套房子了。
当玉兔知道善财就是善财童子时，她给他讲了自己如何“狡兔三窟”的故事。第一窟：通过房贷购住房
玉兔的第一套房子是通过贷款买的。之前，因为有了小孩，原来租的一室一厅已经不够用了。想想每年的房租上万，同时自己也渴望真正拥有自己的一套房子。所以尽管积蓄不多，可夫妻俩还是咬咬牙，琢磨起贷款买房的事了。
买什么样的房
这是第一个需要考虑的问题。经过分析，她们从地点、社区环境和档次等开始着手调研。
首先是地点。因为长安城人口众多，交通很差，即使有私车也开不快，这种情况估计在其有生之年都难以解决，所以他们首先选定的是地铁边上的房子。因为地铁风雨无阻，准时上下班有保障。
其次是社区环境。“买房子就是买生活”，社区环境的好坏直接影响到生活的质量，同时也与日后的生活费用密切相关。对社区环境，玉兔主要考虑社区大小、成熟与否和居住的人群。从一开始，他们就主张买大的成熟社区。因为社区越大，公共设施越多，使用和维护成本越低，相应的养房费用就越便宜。房子一狠心就买了，但养房得细水长流，事先不考虑，也会把自己给“流”穷的。还有，居住的人群也很重要，否则邻居都志不同道不合，与自己格格不入，也是很大的麻烦事。此外，还要看能不能保证孩子有便利的、良好的教育环境，因为一所好的幼儿园、小学、中学不是一天两天、也不是一年两年就能办起来的。
再次是档次。玉兔在一个不大不小的机关上班，而丈夫在公司里当个中层管理干部，两人月工资可以达到9000元，并且一贯比较稳定。于是，初步决定买个中档的房子。因为中档的房子质量不错，设施结构等都还比较完善，同时开发商也有一定的信誉，不至于日后发生太多的纠纷。玉兔知道，关于房子问题每年都是消费者投诉最多的。地铁边上的中档房子单价一般在5000元左右。为了以后生活方便，买个120平米左右(实际使用面积也只有100平米而已)的两室一厅，要通风透亮，总价在60万(含房屋买卖中的交易成本，如契税、大修基金等，这绝对不能忽视)，加上装修10万，70万够了。
多比多看后，他们终于选中了地铁边上的金泉家园。在那里，他们相中了一套120平米的两室一厅。接下来的事便是如何买了。
确定首付和还款期限
60万，可是一笔巨款。两人积蓄不多，加起来只有20万。那么首付多少呢？经过考虑，选择了20%，即12万，剩下的8万，部分以备日常用，部分以备装修。而如果选择30%即18万，尽管日后少付利息，可毕竟会给目前的生活带来不便，因此他们想想算了，再说孩子正需用钱呢，再苦也不能苦孩子呀。
剩下的48万房款只有通过贷款买房了，可怎么贷呢？他们首先想到的是用住房公积金贷款。住房公积金是国家强制规定交纳的。尽管是强制的，可就目前而言住房公积金绝对比活期、整存整取一年期存款都要划算。本年度交纳的按活期利率计算，以前年度的利率为1.71%，且钱存在公积金账户里不用收取利息税。
根据夫妻俩的情况，用住房公积金最多可以贷款30万元，其1~-5年的利率是3.0%，比商业贷款的4.77%要少挺多的；而6~-30年的利率是4.05%，比商业贷款的5.04%也要省1个百分点。因此决定贷到最高额度30万元，此外若符合一定条件剩下的部分还可申请贴息贷款。因为他们条件没达到，剩下的18万元夫妻俩便只有通过商业贷款了。这种既有公积金贷款又有商业贷款的叫做组合贷款。
接下来是确定贷款年限。摆在他们面前的选择是10年、20年和30年三种。30年太漫长，而且可能延续到退休后，他们自然不想冒这种风险。如果选择20年，按照等额本息法计算的话，公积金贷款每月还款约在1800元左右，而商业贷款每月还款为1200元左右。两者相加共3000元左右。一般情况下为不影响正常生活，月还款不宜超过月收入的30%，而夫妻俩月工资的30%为2700元，，尽管有点超过但不算太多，因此他们初步确定为20年。
事后，他们总结：决定首付款和贷款期限的一个重要因素就是：有没有收益率比房贷款利率高的投资？如果有，从理性的角度讲，那么首付款尽可能的低，期限尽可能的长。因为如果你的钱仅在银行拿不到2%的利息，而同时又要付给别人5%的利息，何必做这种折本买卖呢？
等额本金法和等额本息法
这是目前银行提供的两种主要还款方法，购房者可以选择。等额本金法是指每个月还款含固定的本金和不同的利息，因此每个月总还款是不固定的，前期大，后期小。而等额本息法每个月还款总额是固定的，但作为其组成部分的本金和利息每个月都不同。
假如利率在整个期限内都不变化的话，总的还款额等额本金法比等额本息法要少。因为在还款前期，等额本金法还的本金多，以后就不用再为还掉的本金支付利息了；而等额本息法付的利息多。但是，如果在还款期间利率发生变化，可就不一定了。如果利率上涨，因为等额本金法所剩的本金少，相应地需要支付的高利率利息也就少了，所以等额本金法比较合算；如果利率下降，因为等额本金法所剩的本金少，所以就只有较少的本金可以享受到低的利率，所以等额本金法就不太合算。
选择何种还款方式依人而定。由于等额本息法前期还款压力小，更适合收入处于上升期的年轻人，而等额本金法每月还款额逐月减少，更适合收入稳定的中年人。同样，如果我们能准确的判断未来的贷款利率变化，根据以上分析也能省下不少钱呢。
当然，还有其他的还款法，比如根据你的未来收入情况量身定做还款方案等。
经过考虑，夫妻俩采用了等额本息法，这样在以后的20年里，公积金贷款每月还款1823元，而商业贷款每月还款1192元，加起来是3015元。
房子到手后，他们用自己未到期的3万元存款办了质押贷款，再加上请一个朋友担保贷款，总算凑足了10万元。辛辛苦苦装修完毕，高高兴兴搬进新房去了。
提前或延后还款期限
5年后，由于玉兔已着手房地产投资，有了一些工资外的收入，于是向银行申请提前10年还清，这样就可以少支付不少利息。可一打听，目前组合贷款还不能提前还贷，而单独的商业贷款或公积金贷款就可以，因此玉兔只好老老实实按原计划还款了。当然如果有些人觉得收入减少，每月的还款额超过收入的30%，生活质量下降了，也可以延长期限。
还有一点值得注意。银行贷款以5年为线，5年以上是一个较高的利率；5年以下是一个较低的利率。因此如果缩短贷款期限后贷款期限为5年以内的，还能享受到更低的贷款利率呢。第二窟：以租养贷做房东
玉兔租过很长时间的房子，比较清楚不同地段的房子租金，同时她还注意到近年有些地段的房子租金在不断上涨。因此，她想，如果贷款买一套房子出租，每个月收的租金在还完贷款后还能有所剩余，岂不可以空手套白狼？这其实就是大家常说的“以租养贷”了。
首先，她考察了不同地段的房价和租金。经过比较分析，终于在未来的地铁沿线看中了一套90平米的房子，目前的价格是每平米3000元，总价27万，首付7万，按揭20年，每月等额还款1300元多点，而当地同类房子的月租一般在1500元，因此即使排除将来房子将来的升值，也足以“以租养贷”了。因此，办完一切手续后，把房子装修停当，就对外招租了。几天后，一对年轻夫妻以1600元的价格搬进去了。
可惜好景不长。一年之后，年轻夫妻退租了，而合适的房客又还没有找到。更惨的是曾经有一个房客住了不到2月，连房款都没付就跑了。因此房子可以说几乎空了半年。再加上在这半年里，原来预料的地铁也传闻说要改道不经过此处，因此房子租金下滑。这一下，对玉兔而言，真是釜底抽薪，租金收入没了，可每个月两套房子的贷款雷打不动地要还，因此在这半年里，他们左支右绌，肉蛋都少吃了，生活水准大降，甚至还动过延长还贷期限的念头。因此，在以租养贷的过程中，需要考虑租金的变化趋势，一般来说，因为房屋变旧和竞争的关系，租金是逐渐下调的。
后来，人们发现地铁改道的传闻是空穴来风。一年后，随着地铁通车日益临近，商贸渐渐繁荣，房价也是“兔子跟着月亮跑——沾光”，一路上扬。到两年后正式通车时，房价已涨到每平米4000元了，也就是说在短短的两年内仅房价就涨了超过30%，玉兔欣喜万分。 第三窟： 精打细算二手房
经过几年，玉兔一家的日子好过多了，有了不少的积蓄。而由于国家政策的放开，二手房市场也开始踊跃起来，玉兔又在这方面动起了脑筋。
对二手房，玉兔认为那些刚参加工作的人应该比较感兴趣。他们一般要求地理位置好，交通便利，周遍配套设施要比较健全，同时面积不宜太大。.恰好，他们在网上看到一条消息，有一家房屋中介手里有一套符合条件的房子。因为对房地产较为了解了，因此玉兔在与对方的交谈中多留了几个心眼。是哪几个心眼呢？
一是看房子是否能正常交易，产权证能不能顺利拿到手。很多买方认为一手交钱一手交房，只要自己拿到房屋的钥匙入住了，房子就是自己的了，实际上大错特错。如果在过户之前将房款支付给业主，买方就存在“钱房两空”或者付出额外成本的可能性。如果不能过户，也就是说拿不到产权证，自己对房子连个正式名分都没有，那还买什么呀？如果已被房主抵押，自己不就成冤大头了吗？而如果入住进去，发现原业主拖欠了供暖费、物业费等，自己就不得不再替上家买单了。
二是看中介公司是否正规，是否有代理买卖的资格。这点，一调查就知道了。
三是合同条款是否详细公正。过于简单的合同极有可能是中介和卖主的一个陷阱，买的没有卖的精，因此玉兔不得不防。主要看合同是否有关于房子本身的质量、房款数额、付款时间及方式、入住交验、费用明细等的相应条款？是否说明相关的违约责任如何承担等？其中关于费用一个很重要的注意事项就是：一定要将中介公司收取的费用及需要向相关部门交纳的费用了解清楚，最好在合同后附详细费用清单，避免额外出钱。如目前通过中介买房，一般需要支付房款的2.5%，再加上其他隐性的费用，非常之高，投资者不得不考虑清楚。
四是一定要有正规的物业交验过程，并且不要一次性支付全款给中介或业主，而应在物业交验的费用结清及房屋的验收工作完成后付剩余房款。
玉兔存了这四个心眼，跟中介公司的一谈，果然发现很大问题。原来是租用这套房子的房客偷偷找来非法中介，想捞一票就走。自然这套房子就没有成交。
后来，玉兔又从网上得知，有一个人因为搬迁到外地，需要转让房子。他也是贷款买的房，90平米，期限20年，已经还了8年了。经过一番考察，玉兔认为该地靠近商业区，有许多准白领和准白领在附近上班，出租出去应问题不大。此外，房价应还有上涨空间。最后，双方商定好30万、首付10万初步成交。
但是接着问题来了，因为卖方还没有还清银行贷款呢。如果首付款交出去了，卖方却不交房子怎么办？而卖方也担心房子交出去了房款却收不回来的问题。正为难着呢，可巧玉兔有次去银行，得知银行开办了“转按揭贷款”业务，于是问题得以化解。后来，银行通过对双方交易合同及玉兔的资信进行评估后，对玉兔给出了贷款20万的承诺，并将玉兔的首付款10万先存在银行的监管账户中监管起来，等产权过户到玉兔和办妥银行抵押后，再将那10万元和20万的银行贷款划到卖方的指定账户。这样，整个交易过程就结束了，玉兔又获得一套很有升值潜力的二手房。
现在，玉兔已经有两套房子了，本以为可以通过出租轻松获得回报，没想到管理起来不容易，尤其招租和收租更是大问题。如果租户拖欠租金或者更换频繁的话，就更加麻烦。所以玉兔也尝试过找中介公司。但往往是业主虽付出佣金，中介也将房屋出租成功了，但事后收租、服务管理等烦恼的工作就长期落在业主身上，业主往往为收不到租金或损坏物业、物品、房屋空置而苦恼。
于是玉兔想有没有为业主提供全程服务的中介机构呢？一打听，近来还真出现了，这就是“房屋银行”。说是银行，其实不是真正的银行，而是一家中介公司。房屋银行的概念就是将住房如同现金一样存入“银行”，由专业服务公司来管理招租、收租等一切活动。后来玉兔就找了一家房屋银行，该公司每年扣除45天的租金作为招租工作期，其余时间无论房屋出租与否，玉兔均可获得如期收到合同约定的租金。 高高的房价，低低的收入
房价直冲云霄，而收入却低的可怜，许多人倾其一生也仅够买套房。而对于收入更低的一些人而言，房子就更是“空中楼阁”了。
对于玉兔来说，一开始也好不到哪儿去。夫妻俩的年收入为10万元左右，这在长安城已经算得上高收入家庭了，而相对应能满足需要的房子却一般在60万左右，因此即使死抠着每一分钱，发誓做个前无古人后无来者的守财奴，也得要6年时间才能买套房子。
事实上，这个6就是房价年收入比。如同用股价除以每股收益得出的市盈率来衡量股票价格高低一样，大家也普遍用总房价与户均年收入比来衡量一个城市的房价高低。它越高，即要花更长的时间来买房，说明房价偏高，风险也就相应的越大。国际上通行的一个房价与年收入比为3~—6倍。比如美国整体经济水平要远强于大唐国，其调查报告显示去年的每套住宅均价相当于工薪家庭6年的收入。
为了给自己的投资作参考，玉兔专门去调查了房价和年收入这两个数字。前一年，长安城的人均可支配年收入为1万元，按户均3人计算，约为3万元。那么，房价按多少算呢？就按政府提倡的人均30平米共90平米计算，市场统一均价为4000元/平米，即是总价36万。由此推算房价年收入比为12，比自己一家的6倍还要高。
考虑到这种情况，政府在一定程度上扶持经济适用房的发展，它的价格比一般的商品房要低很多。这样，收入不高且符合一定条件的居民也能“居者有其屋”，只是日后如果要转让什么的，存在不少的限制条件。
事实上，我们还不能简单和别的国家比较。因为目前大唐国房市买卖的也仅仅是70年的使用权。也就是说，私人对土地是没有所有权的，所有土地都掌握在国家手中。70年后，房子也已破旧不堪毫无价值，国家再无偿地将土地收为国有，一切都得重新来过。这是非常特殊的。而在西方国家，土地可以私有，支撑房市上涨的重大原因就是土地本身，因为土地是绝对有限的，而非房子本身，因为房子只会越用越旧，最后成为废品一堆。
即使是这样，12这个数字还不是静止的，还在往上攀升。每每想到这一点，玉兔就一身冷汗。 给房价号脉
光看房价年收入比还不够，还要看房价的起伏涨落。为什么房价会涨呢？一是通货膨胀；二是“物以稀为贵”的原因，因为土地和房子有限，要的人多，自然价格就高了；三就是有泡沫在作怪了。那么，如何抓住其脉搏呢？可以从以下几个方面着手。
一是宏观政治经济环境，这是最重要的因素。经济增长，房价一般也上涨；经济衰退，房价一般也下跌。如果经济增长平稳，正常的房价自然不会有太大变化。如果经济一团糟，指望房价不断上涨，无疑是痴人说梦。
二是房地产政策。国家一般通过相应的政策来调控房地产市场。如果想扶持，一般会出台积极的政策，这时房价就可能上涨；如果国家觉得过热，需要降温，就会出台一些抑制措施，比如在房贷方面增加难度等。而如果国家出台大力发展经济用房的政策，那么自然就会对高档的商品房造成冲击。但是当然，许多时候这些政策长期和短期内显现出来的效果会有不同，但是我们可以力争抓住其本质去分析。
三是房地产成本。一般包括土地成本、实际建筑成本和拆迁成本。因为土地国有，因此政府愿意拿出多少土地、以何种方式拿出来，都会影响土地成本；而建筑成本无非是建筑用材和人工费用等；至于拆迁成本，长期的趋势应该是不断上升的。
四是房地产市场的租金。如果租金便宜，自然有很多人不愿买房；而如果租金高，相比之下买房更划算，自然许多人就自己买房了。因为租金千差万别，不太好比较，但可以参考附近宾馆相应房间长期包房的价格。
虽说知道如何号脉，可要号准就不容易了。一旦号错了，风险可就大了。比如，现在大唐国经济发展很好，并且已经持续了很多年，现在的许多年轻人以为这样的状况会一直这样保持下去，于是不顾自己的实际需求，一步到位，盲目购置大房子或者说是很高档的房子，这样每月的还款压力就很大。而如果日后万一国家经济不景气，自己工资不但长不了，甚至下降甚至中断，还款就成问题，再加上此时房子价格一降，到时就鸡飞蛋打，连房子都可能被收回去。举个例子可以说明。你买了一栋50万元的房子，首付30%，剩下的35万通过银行贷款。由于房市泡沫，房屋价值跌到30万，但是35万的银行贷款可不会跌，你还得老老实实付清。这时即使把房子卖30万来还贷款，还欠银行5万。这等于说你的首付15万算白付了，绝对的“偷鸡不成反蚀一把米”，反而成了“负翁一族了”。
所以买房一定要慎重，不光考虑自己日后的发展，也要考虑国家整体经济的发展。三根针戳破房市泡沫
10年前，大唐国发生过一次重大的房地产泡沫，催生了无数的富翁，同样也淹没了无数的富翁。很多人在房市泡沫被吹得大大的时候奋不顾身地进军房地产，结果泡沫一破，顿成穷光蛋了。
世上凡是流动的东西总是会产生泡沫的，河流如此，股票如此，房市亦如此。泡沫撑起的价格就叫虚涨。因为贵到什么程度，大家心里没谱，越是价格上涨，越是这样。实际上，很难区分正常上涨和泡沫，因为更多的时候两者是互相掺杂，你中有我，我中有你。那么，如何区分有无泡沫呢？经过咨询专家，玉兔得知有“三根针”：看房子经过几道手、房价上升速度和房屋空置率的比例是否正常。
第一针是房子经过几道手。一般来说，转卖的次数越多，泡沫就越大。炒房者一般采取三种形态：炒楼花、出租、转手买卖。“炒楼花”是指买家在楼盘未落成之际只交数量很少的订金，之后转手卖给别人，套取高额订金，从中赚取差价。在这三种炒作手段当中，尤以炒楼花的危害最大，曾被认为是许多国家楼市崩盘的重要原因。如果房市炒作过度，就会像股市一样，大起大落，影响房地产市场的平稳发展。从海外经验看，一般认为投资买房比例超过20%时，则表明该市场投机行为比较严重，房市含有较大风险。
第二针是房价上升速度。在比较健全的市场上，房价涨幅不应比居民收入涨幅大很多。如果大很多，说明泡沫大，只会导致越来越多的人买不起房，这样房子的价格早晚有一天要掉下来。
第三针是看房屋空置情况。空置就是库存，市场上任何一种商品都有合理库存，因为保持适度数量的空置房，对平衡市场供求、调控房价也具有积极的作用。如果没有空置率，房地产肯定是太热了，国际上的库存量一般不会超过15%。但问题在于，怎样统计这个库存量？这一点，众说纷纭。玉兔不管这一套，自己总去转一些房地产项目，以便给自己一个直观的认识。看是什么样的房子空着，是低档、中档还是高档的？是大户型还是小户型的？
“三根针”尽管千真万确，但普通老百姓真要买起房子来，可还是觉得为难。那么，有没有比较直观的标准呢？有，可以从银行的态度和广告入手。
首先，就是看是否容易从银行贷款买房。如果容易，说明银行对房市看好，房价可能上涨；如果难，说明市场风险加大。因为银行上对国家相关政策，中对地产开发商，下对普通投资者都了如指掌，因此银行的态度更客观、可信。况且银行还专门有许多人盯着地产泡沫呢，怎么着也比普通人眼光锐利些。
其次，广告能说明很多东西。如果地产广告增多，广告牌子越做越大，说明竞争越来越加剧。同样，还有注意广告内容的变化。最初总说房子如何好，地段如何好；一段时间后，变成了送精装修、送车库什么；到最后干脆就亮出公开打折的招数了，尽管说是尾楼清仓打折，但实际也许从刚刚开卖呢。这就说明市场泡沫要开始慢慢破灭了。第七章 啸天犬：我要守好期货期权的风险之门
一天，善财童子放学回家，见爸爸正和一位客人聊天，谈的内容好像是近来面粉价格疯涨的事情。客人长着一双时刻竖起的大耳朵，嘴巴也向前突出，牙齿如果不可以掩饰的话总是暴露在外，善财脑子里马上想起“人模狗样”这个成语来。
啸天犬，二郎神身边斗犬，一贯帮他降妖捉怪。曾在二郎神斗孙悟空时咬过后者一口。
这位客人是自己的远房表叔，是位农场主，家里种植了很大面积的小麦。此次进京，便是和一位买主来履行两人于半年前签的期货合同。
“期货？人模狗样的人？”善财正为寻找下一位十二生肖和金融品种着急呢，这不就有人送上门来了。一打听，表叔果真姓苟，全名叫苟啸天，原来是二郎神身边的啸天犬。后来，下到人间做起期货和期权来，由于目光敏锐，善于控制风险，赚了不少钱。下面听其详细道来。 表叔和面粉厂老板的特殊合同
表叔是五年前开始大规模种植小麦的。那时，许多农民纷纷外出打工，大片的麦田荒
弃了。于是表叔便以极低的价格承包了下来，雇人种起了小麦。因为他估计由于全国荒地的情况比较普遍，小麦的价格肯定会上涨。如果万一再遇上大面积水旱灾害，那就会涨得更厉害了。
表叔一共种了1000亩小麦，估计亩产1000公斤，共产小麦100万公斤，而每公斤成本是1.1元。可怎么能比较稳妥地挣钱呢？毕竟不是个小数目，况且由于近来小麦价格变化很大，从每公斤1元到2元不等，如果到时市价低于1.1元，岂不亏大了？表叔想，如果我能先和人约定一定的价格，到小麦收割后卖出去，不就万事大吉了？于是，表叔开始行动。他找到了一个大型面粉加工厂，和老板商定：到小麦收割后的9月以每公斤1.6元的价格成交100万公斤，到时不管小麦市价是高是低，都以每公斤1.6元的价格成交；同时表叔也必须交出100万公斤小麦来，不管自己生产多少。这样，如果一切顺利的话，表叔每公斤净挣5毛钱，100万公斤就是50万元；而老板也避免到时高价买卖的风险，因为他估计到时的小麦价格将超过每公斤1.6元。
后来，到了9月，表叔共产小麦100万公斤，而小麦的市场价是以每公斤1.5元，因此每公斤多卖了1毛钱，总多得10万元；而相应地面粉厂老板却不得不以市价高1毛的价格收购，因此亏了10万元。
第二年，他们约定以每公斤1.7元的价格成交100万公斤。由于各地粮食歉收，在交割时市价涨到1.8元，而表叔也只产小麦90万公斤小麦。结果，表叔不得不以1.8元到市场上采购了10万公斤，凑足100万公斤，以1.7元的价格卖给面粉厂老板。这次轮到面粉厂老板笑了。
期货就是基于这样的原理发展起来的，一般在期货交易所交易。为方便大家进行买卖，期货交易所统一制定的标准的期货合约。期货投资者不用如表叔一样手里拥有100万公斤小麦或别的实物，也不用自己去找买家，而仅仅需要预先支付相当于合约总价格的5%左右的比例(各种商品比例可以有不同)，就能参与期货买卖了。
现在的期货市场上主要有三类人。一类是像表叔和面粉厂老板一样的，他们参与的目的就是避免风险，期货合约到期一般可以进行实物交易，这类人被称为套期保值者。另一类人根本没有实物，也不想要实物，而是希望通过价格变动，来套取其中的差价，因为期货合约本身是有价格的，因此被称为投机者。还有一类人是套利者，他们同时买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“贵的”合约，从两合约价格间的变期货四两能否拨千斤
购买期货的好处是可以“四两拨千斤”，可以“买空”和“卖空”。这里，我先解释
一下。如果相信价格会涨并买入期货合约，则称“买空”或称“多头”，亦即多头交易；而如果看跌价格并卖出期货合约则称“卖空”或“空头”，亦即空头交易。
比如你预计小麦期货合约价格会涨。现假设目前每份小麦期货合约的总价格是1.6万(具体是以每公斤1.6元的价格成交1万公斤)，按照上面5%的比例交纳保证金，你仅以800元的价格就可以买卖买下了这份合约。
随着小麦等实物价格的涨跌，你的这份合约的价格也会涨跌。如果第二天小麦价格从每公斤1.6元涨到1.65元(但目前一般规定每日最大涨跌副不超过3%)，你的合约总价值就是1. 65万元，一天之内涨了500元，以800元的价格为基数，即涨了62.5%，真正“以小搏大”，这500元转入你的保证金账户。但是如果单价跌到1.55元，你的合约价值就只有1.55万元，一天之内跌去500元。如果价格一直下跌，你的保证金就会越来越少。因而，保证金账户的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金。当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，称为追加保证金。否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。
在这个过程中，你也可以把你手中的合约卖掉，即平仓。这样，浮动的盈亏就不再是纸上财富了。如果不平仓，最后一般就进入实物交割的阶段。实际上，绝大部分期货投资者都是通过买卖合约来获利的，目前只有不到5%的期货合约是实物交割。
期货市场风险大，因为参与期货交易的商品通常是价格波动较为频繁的商品。同时期货交易具有"以小搏大"的特征，投机性较强。因此，尽管期货可以“四两拨千斤”，但是四两能否拨动千斤就很需要水平了。下面是投资者，特别是新进入期货市场的新手，需要注意的几点。
要有良好的投资战略。根据自己的条件(资金、时间、健康等)，培养良好的心理素质，不断充实自己，逐步形成自己的投资战略。一定要设“止损点”，以免损失不断扩大，难以全身而退，俗话说“留得青山在，不怕没柴烧”。
关注信息、分析形势。期货市场是一个消息满天飞的地方，要逐步培养分析能力，充分掌握有价值的信息。同时，时刻注意市场的变化，提高自己反应的灵敏度。在入市投资时，首先要从自己熟悉的品种做起，做好基础分析工作。
投资的资金规模必须适度。如果资金渠道有问题，一旦抽紧，势必影响交易；而交易规模如果失当，盲目下单、过量下单，就会使您面临超越自己财力、能力的巨大风险。切记，期货市场是风险投资市场，绝决不是赌场。
期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。因此，不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。
做得的好，即使是蚂蚁也能吃掉大象；做的不好，即使是大象也会被蚂蚁吃掉。 动关系中获利，俗称“抢帽子”。 期权给你选择要不要
“现在，你对期货有一定了解了。我问你，如果你到玩具市场上去，看中一辆卖得很火的电动玩具车，价格为400元，可惜你现在没钱，但一个月后待你爸会给你400元的零花钱。这时你怎么办？”表叔在介绍完期货后问道。
“如果到时价格下跌了，自然不是问题。但是如果涨了呢，可就难办了。我无论如何得要他以400元的价格卖给我。”
“可人家凭什么不卖给别人？如果当时价格涨到500元，老板还肯等你吗？”表叔紧接着逼问。
“怎么办呢-----好了，我先给他交点20元押金，叫他等我。如果我到时要买，就以400元买；如果我不买，他就再卖给别人去。”
“对。其实，你和老板之间就定了一个期权。买还是不买，取决于你。押金就是期权的价格，也就是说，你的选择权的价格。”
“那么，期权对投资有什么好处呢？”
“好的，下面听我讲。”
“市场上任何金融品种，比如股票、债券，甚至上面讲的期货等，价格都会有涨有跌。如果我们能像你买玩具车那样，用一点押金买下买或不买的决定权，问题就好办了。”
“是呀。投资者掌握了买还是不买的主动权，就可以避免很大的风险了。最初期权的主要目的是为了保护投资者不受市场价格变动的风险。”
“它和期货有什么不同和相同之处呢？”
“它们都可以现在决定将来的交易的种类、价格和数量什么的，在这一点上两者很相似。但是，不同之处在于期权只有权利，买主不像期货投资者那样必须有买或卖的义务。设想一下。如果你看好市场上‘牛魔王’股票，认为随着三个月后股价可以涨到15元，而目前每股10元。你要想多挣钱，当然是现在买得越多越好。可你现在只有150元，仅够买15股。如果三个月后股价真到15元，15股也只能挣75元。但是，如果你现在花100元买了一个期权，规定你3个月后能以10元的价格买卖100股。这样的话，到时如果每股真的涨5元，你以10元的价格买了100股，然后再以15元的价格在市场上卖掉，这样可获利500元，扣除期权成本100元，你还挣了400元。而卖给你期权的人就倒霉了，他必须以10元的价格卖给你100股。因为他对股价的判断和你相反，他原本指望你不执行期权，从而可以净得你的100元期权购买费100元。
“但是，如果三个月后股价下跌到8元，因为你有选择权，就不用傻傻地还以10元的价格买卖100股了，而可以直接到市场上以8元的价格去买了，当然你也可以什么都不买，这时你就只亏了一个期权费而已。
“当然，很少有期权交易是通过以上方式来挣钱的。，而是而一般通过买卖期权来获利，。同期货一样，期权本身有价格，且随着股票(或债券、黄金、指数等)价格的变动而变动。因为一个内容是3个月后能以10元的价格买卖100股股票的期权，其价格在这只股票价格是为6元和9元时是不一样的，就像赛马一样，在第一圈打赌和最后一圈打赌时赌注肯定是不一样的，因为后者输赢更明朗。
“总体来说，期权分为看涨和看跌期权二大类。看好某只股票(当然也可以是债券、指数、期货等)价格上涨而购买期权的，叫做看涨期权。如果看跌某只股票(当然也可以是债券)而购买期权的，叫做看跌期权。值得注意的是，如果你买了看跌期权，即到期以一定的价格卖出多少股票，但这并不表示你现在需要拥有那些股票，你可以中途卖掉期权或者到时从市场上以现价买进股票还给人家可以了，也就是说可以空手套白狼。”
“现在大家总说期权是一种很好的激励，为什么？”
“比如，现在市场上一公司股票价格是5元。现在公司发布一期权：允许管理者或其他员工在1年后以6元的价格买一定量的股票，这样哪怕1年后股价涨到10元，期权持有者仍可以6元的价格买下一定量的股票。这样就激励大家把公司做好，从而带动股价上涨。”
“怪不得大家说期权是‘金手铐’了。”
“期权的优点在于，期权购买者投入较少的资金，承担较小的风险，却有可能获得较为丰厚的利润。这对收益和风险总是成比例的道理而言，是一个例外。总体而言，期权是一种固定风险的投资活动，即使亏也只会亏掉期权费，但却有可能获得高额利润。” 第八章 羊力大仙：如何借洋钱生子
外汇，风险收益皆适中，适宜“放眼四海、心怀天下”之人。外汇投资，对手遍天下，得把自己培养成“千里眼”和“顺风耳”。但同时请放心，外汇市场庄家少了，其力量也弱了，游戏规则公正了，有能力自然可以脱颖而出。
外汇投资可以全天候进行，即使上班族也可以“顺手牵羊”。外汇投资正在兴起，现在着手，“亡羊补牢，为时不晚”。
1992年9月15日到16日，各国央行注入上百亿英镑的资金支持英镑，但也无济于事。16日英镑与美元的比价跌到最低水平。9月16日晚，英国宣布退出欧洲货币体系并降低利率3个百分点，17日上午又把利率降低2个百分点。在这场战役中，索罗斯成功狙击币值高估的英镑，迫使英格兰银行投降，其领导的“量子基金”共赚得25亿美元。
——金融大鳄索罗斯的漂亮一战
第八章 羊力大仙：如何借“洋钱”生子
爸爸的一个大学同学羊力先生在外贸单位工作，积存了一些外币。一开始他都存在银行里，拿着很少的利息。可后来渐渐多了，就开始琢磨怎么让它升值了。这不，羊力叔叔已经进行外币投资好几年了，积累了不少的经验。
羊力大仙，车迟国三国师之一，后与孙悟空斗法时被下油锅而惨死。
一天，趁着去拜访他的机会，善财向他讨教开了。 钱本身也是有价格的
很早以前，每个国家就都有了自己的货币。随着相互间贸易的加强，需要进行结算，但是由于没有统一的国际货币，因此必然产生不同货币之间按照不同比例进行兑换的问题。这个比例，就是汇率。本质上，货币也是一种商品，相互间可以买卖，这和其他的商品没有什么差别。
但是，决定汇率的因素是什么呢？原因很多，但最基本的理论是购买力平价论，即汇率由货币的购买力比率来决定。比如，在大唐国花10元钱可以买到的商品，在美国要花1美元，这样就可以认为1美元相当于10元人民币。但是，在大唐国这种商品价格上升到12元人民币，那么人民币的价值就降为1美元=12元人民币。反之，如果该种商品的价格下降到8元人民币，那么人民币的价值就升到1美元=8元人民币，即美元/人民币汇率为1：8。
但是，选择何种商品合适呢？因为以房子推算出来的汇率可能是1：5，而以蔬菜推算的又可能是1：20。因此在实践中，一般以整体的物价水平(包含了从房子到蔬菜在内的许多商品)为准来推算汇率。
但是，因为两国间的物价相对水平会有变化，所以相互间的汇率初步确定后也不是一劳永逸的。在汇率初步确定后，市场上的通用法则——供求平衡法则同样影响着汇率。
目前，国际上主要有两种汇率制度：一种是固定汇率，就是强制自己的货币和某一经济强国的货币挂钩，固定一定的比例，而不管相互间经济发展如何，比如大唐国人民币汇率实行与美元挂钩的制度，即8：1；而另一种就是浮动汇率，即根据自己国家的经济情况和供求关系，来相应调整汇率。有变化就有机会。既然汇率有变化，自然就有投资的机会了。 外汇存款有啥特殊的
首先和一般的存款一样，需要考虑到存多长时间和实行分散化存款。原则是利率高时存的时间长些；低时短些。但是，由于外汇市场变化很大，不确定因素更多，因此，总体时间不宜太长，以确保自己的主动权，否则会面临转存的麻烦和造成汇兑损失。
此外，特殊的是还需要考虑选择存何种货币。总原则是选择“货币汇率稳定、存款利率较高的货币”。在几种外币之间选择时，应侧重选那些风险低的外币，以便日后该外币升值可以转换出更多的本币和其他外币。比如，如果美元相对于其他外币来说风险较低，自然可以加大美元的存款比重。 加速“洋钱”生娃有几招
尽管可以自由选择高利率货币进行长线投资，增加些利息收入，但毕竟所得有限。羊力先生想，能不能如国外那样，像买卖股票一样的炒卖外币呢？这样，就可以一方面根据不同货币的汇率变动，买来卖去，获取汇率差，实现套利；同时因为外汇市场的波动小于股票、债券等市场，在个人投资组合中加入“外汇”，也有助降低风险。一打听，还真有有以下几种主要的投资方式。
直接买卖
这可以说是最基本的方式，即投资者利用外币币种间汇率的差价，买卖不同外币的业务。这有些像买卖股票，但风险要更小。可以当天买进卖出，又由于各地市场时间不同，因此可以24小时操作，及时知道自己的盈亏情况。相对于外币储蓄而言，这种方式收益相对较高，但风险也大些。
个人外汇期权业务
是指客户作为期权的买方，在向银行缴纳一定期权费后，按照与银行事先约定的日期、币种、金额和价格进行外汇买卖交易的行为。与原有的个人外汇买卖业务相比，个人外汇期权业务操作起来更加灵活方便：客户既可以买涨也可以买跌，获利空间更大；同时，如果事先判断错误，期权到期日的市场价格低于约定价格，客户还可以选择不进行交易从而避免损失。
现假设美元兑日元在1：122.00附近，你如果预期1个月后这一比价将升至1：125.00左右，那么你就可以买入一份看涨美元看跌日元的1个月期权。那么如果1个月后，美元兑日元确实升到了125.00左右，你就可以仍按照122.00的价格买入美元卖出日元，从而获取赢利。反之，你则可买入一份看跌美元看涨日元的期权，如果1个月后美元兑日元比价下跌了，你就可以仍按现在的价格卖出日元买入美元，从而避免损失。当然，如果汇率和自己的预想不一致，客户则可以放弃期权，也就是只会损失很少的期权费。
个人双货币存款业务
一般是把外汇定期储蓄存款与存款货币看涨期权结合在一起的组合存款业务。银行作为买方，向客户支付期权费，同时获得相应的权利，可以在到期日按双方事先约定的价格把客户原来存入的货币转换成另一币种。在该项业务中，客户的收益一方面来自于银行支付的期权费，另一方面是定期存款的利率，总收益往往比普通存款高不少，但也需要承担相应的风险。
比如，客户有10万美元的存款，选择了日元为挂钩货币，最初与银行的协定汇率为1：100，期权费为0.7%，银行就将700美元的期权费付给客户，也就是说客户已经得了700美元的期权费了。假设一个月后，如果市场汇率为1：100或100之下，银行放弃期权，此时银行归还客户10万美元外加上一个月的利息33.33美元；如果市场汇率为1：100以上，银行则行使期权，银行归还给客户的本金就不再是美元，而是1000万日元加上33.33美元的税后利息。
如果你觉得以上这些方式太麻烦，自己没有一定的技能和时间做保证，还可以选择外汇委托理财，像基金一样省心省力，在外国很普遍。银行拿这些外币分散投资于外汇结构存款、汇率和利率期权交易等。外汇委托理财有很多种，不同的理财产品其风险和收益情况都有不同，客户可比较后选购。一般来说，它们的收益要高于目前银行存款利率。
此外，普通投资者还可以投资B股市场。为了让众多的外汇有一个投资场所，减少外汇资金外流，同时吸引国外资金投资，大唐国开辟了B股市场，以便把外汇投资到国内上市公司中，分享国家宏观经济快速发展带来的好处。但是，由于定位模糊和发展策略不当，B股市场没有起到其相应的作用，几经起伏，曾伤透了众多投资者的心。而从本质上来说，也不失为一种投资渠道，只是风险更大。 掌控外汇价格的三只手
在浮动汇率制下，汇率的变化是非常激烈的，这也给外币投资带来一定的风险。实际上，影响外汇供求的因素主要的有以下三只手。
该国的整体经济
一般来说，一个国家的整体经济强，那么其货币一般比较坚挺，就像以前的美元一样。而利率是体现一个国家经济好坏的重要因素。跟人民币一样，各国的货币也有其不同的存贷款利率，这样自然就有利率差。大家都想获得高利率，因为谁都想多得点利息嘛。例如，美国的利率如果高于日本，那么日本的投资者就会积极购买美国的债券等。这样的话，美元就变得紧俏了，相对于日元就更值钱了。因此有时侯一个国家货币当局就会通过调节银行等利率来影响汇率。
此外，各国间的贸易收支动向也会影响货币的价格。俗话说“物以稀为贵”，外汇少，相对于本国货币来讲更值钱；但如果出口增多，挣得外汇也就多，外汇就不那么值钱了。
发达国家几乎每天都会公布一些重要的经济数据，比如GDP、就业率等等。一项重要经济数据的公布可能会使外汇市场出现大波动，特别是与市场预期相差很大的时候。
1998年，由于美国经济一直比较强，其利率也较高，而日本经济不景气，利率低得可怜，美元/日元的汇率到了140以上的高位。随后，羊力先生意识到美国经济开始走下坡路而日本政府不会再放任日元贬值，于是便抛出手头的大量美元，买进日元，净收益近80%。而很快美元/日元的汇率又降到110，羊力先生抛出手头的大量日元，买进美元，又赚了30%以上。
政府干预
有时候，政府出于各种目的，会保护自己的货币不升值(利于出口)或不贬值(保持货币购买力)，这时，它就要冲到前头来，和外币舞台上的各种力量搏斗。但是因为目前外汇市场实在太大了，一天国际市场交易1万多亿美元，比任何一个国家的外汇储备都大很多。相对而言，任何一家政府的力量都很有限，所以多有出师不利的时候。
10多年前，英国中央银行就在国际金融炒家索罗斯的攻击下败下阵来。羊力叔叔就是因为跟准了他的步伐，利用期货的操作手法，买进德国马克，卖出英镑，一夜之间赚了300%。而索罗斯也因狙击英镑、其领导的“量子基金” 一夜共赚得25亿美元而闻名于世。同样是他，在短短的两年时间，使整个亚洲几十个国家陷入金融危机，货币发生严重贬值。
突发事件
突发事件，特别是大的事件，通常对汇率影响很大。大到武装冲突、政变，小到官员言论、民众情绪等，都会影响甚至左右汇率走势。比如一个强国为争夺石油攻打一个国家，自然在该国的资金就会为躲避战争风险而转移到别的国家，因而该国的货币就会贬值了。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光
有一次，善财到博物馆参加 “东海龙王私人黄金制品展”。走进博物馆，见里头金灿灿的，各种黄金、白金和铂金制品形状不一，千奇百怪，真是大饱眼福，其中最引人注目的是一条为“龙行天下”的黄金龙，旁边配有一尊用铂金制成的凤凰，二者惟妙惟肖，相得益彰。仔细一看，见所有产品上皆有“东海龙王敖广”的字样。
东海龙王，敖广，四海龙王之首，曾被孙悟空强行取走了如意金箍棒。
于是登门拜访东海龙王。谁知这老头不光嗜好收集黄金，而且对贵金属投资什么的还很有一套，这正中善财的下怀。于是在其金碧辉煌的客厅里，东海龙王给善财讲开了。
黄金是个叛逆的皇家小孩
自古以来，黄金便是个好东西。上至君王豪杰，下至普通民众，无不以拥有黄金为荣。可以说，黄金具有一种情感上的诱惑力。“真金不怕火炼”、“是黄金总会闪光”等赞美之词即是证明。
此外，黄金由于易保存、总量有限和价格比较稳定的特点，历来就被作为一种保存财富的工具，在纸币使用前还充当着货币的功能。尤其是在战争及大动乱时期，物价飞涨、通货膨胀严重，人们为保持财富而大量购买黄金。因为其保值的作用，目前黄金依然是世界主要的国际储备。衡量一个国家实力强弱的一个因素就是看其黄金储备的多少。因此，说黄金是个皇家小孩一点都不为过。
但是，黄金更有其叛逆性，总喜欢和其他投资品种总是反着干。当股票、货币不断贬值时，黄金一般情况下却会升值；而当它们升值时，黄金却贬值。因为不论股票、债券也好，汇率也好，期货期权等更复杂的金融产品也好，都和一个国家的整体经济密切相关。如果整体经济不行，这些投资品种自然是“皮之不存，毛将附焉”，风险自然是大大的。而黄金就像不倒翁，永远有价值。因此，针对这个特点，资产组合中加入黄金，可更好地控制风险。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(2)
即使是黄金，也是要分高低贵贱的。
目前黄金市场上的标金规格较多，成色也各有不同。一般用K金来表示混色金成色， K金成色高低可以表示为24K、22K、20K和18K等。1K指4.1666%的黄金成分，24K含金量就是99.998%，可基本视为纯金。此外，还可以直接用含量百分比表示，如金件上标注9999的为99.99%，而标注为586的为58.6%。
在市场上，还有铂金和白金等贵金属。白金实际是一种合金，由铜、黄金等同铂金融合而成。而铂金是一种天然白色贵金属，是世界上最稀有的金属之一，比黄金还稀少珍贵，目前每年的产量仅为黄金的5%。
铂金首饰通常以含铂金的千分比来表明首饰的质地，同时也是首饰定价的根据之一。因为纯铂金较软，为增加硬度，须加入一定比例的钯、铑、铱等贵重金属。如Pt950表示铂含量千分数不小于950，另含千分之50的钯、铑、铱，Pt950的铂金硬度仍然相对较低，一般用于素铂金首饰；Pt900含钯、铑、铱10%，硬度对镶嵌饰品来说恰到好处。目前大多数铂金戒托都是Pt900的，但也有少数厂商用Pt950制作戒托。由于钯、铑、铱等金属比铂更稀有、更贵重，所以，Pt900也就相应地比Pt950价格要高一些。但是许多消费者根据黄金的纯度越高就越值钱的规律，以为铂金也一样，其实是错误的。于是有些商家就利用这一点，故意把Pt950的价格标出高于Pt900，误导消费者购买。
因为黄金珠宝价值不菲，许多不法商家以次充好以假充真的现象较为常见。为此，应尽量到专业的珠宝店或商场去买，并要求商家在发票上注明其真实名称，所用金属材料的名称、成色、价格等，并索要相关鉴定证书，必要时可到国家认可的珠宝检测部门鉴定真伪。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(3)
拥有黄金的感觉真好。在目前国内黄金市场还没有完全开放的情况下，如何得到实物黄金呢？主要有三种方式。
金饰品
按照国际惯例，金条、金饰品的价格是由黄金价格、制造费用等组成。一些大商场出售一些金条曾引得万人争购，其实这些金条还只是工艺品，其价格中还含有一定比例的工艺价格。投资者在卖出这些东西时，一般会比购买的价格低。因此，从投资理财的角度看，金饰品的实用价值应大于投资价值。所以说，不少人大量购买金银饰品，以期能在今后的数年增值是不太现实的。
投资金币和纪念金币
投资金币又称纯金币，一般由各国政府或中央银行发行，一般均带有面值。当然面值更多地是一种象征意义，绝大多数的纯金币是按照其自身的黄金成色和重量折算成当时当地的即时黄金价再加上额外价格，即为实际成交价格。从古至今，全世界铸造发行的金币种类难以计数，目前在国际市场上比较常见的金币有十多种，如大唐国的熊猫金币等。
纪念金币是各国政府或中央银行，为某一纪念题材而限量发行的铸金货币。由于纪念金币具有相应的纪念意义，因此其价格要比纯金币高得多。
标金
标金是黄金市场最主要的交易工具，它是按规定的形状、规格、成色、重量等要素精炼加工成的标准化的条状金，俗称“金条”。按国际惯例，用于黄金市场实物交割的标金，在精炼厂浇铸成型时必须标明其成色、重量，一般还应标有精炼厂的厂名及编号等。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(4)
拥有黄金的感觉好是好，但如果用作投资则储存不便，安全也是个大问题。目前国际黄金市场通常有三种形式，一是实物交割市场，如遍布各地的商业银行柜台，老百姓可以在此自由买卖黄金，上面已说过了；二是场内交易市场，进入场内的是大批发商和投资者，这里的黄金交易换手率极高，实物交割不到交易额的5%；三是资本市场，作为金融市场的组成部分，企业或投资者在市场上像买卖外汇一样，通过买卖黄金获利。具体来说，可以有以下几种由实物投资演化成的投资方式。
黄金账户
黄金账户又被称为黄金请求账户。投资者可在指定的资金账户上收付资金款项，在黄金账户上作买卖记录，而无需作黄金实物的提取交收。黄金账户交易工具具有周转速度快、存储风险小、交易费用低、转让受限制的特点。
纸黄金
纸黄金又称为黄金凭证而非黄金实物，双方在黄金市场上买来卖去，因此纸黄金交易实质上就是一种权证交易方式。
纸黄金的类型除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单外，还包括黄金证券、黄金账户单据、黄金现货交易中当天尚未成交单等。纸黄金一般是由黄金市场上资金实力雄厚、资信程度良好的金融机构所出具，如商业银行等。
采用纸黄金交易工具，可以节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定及运输费等费用的支出，降低黄金价格中的额外费用。
黄金股票
所谓黄金股票，就是买卖与黄金业务相关的上市公司的股票。这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。
此外，还有一种叫做磐泥黄金股票，即指已购置了大批可能含有沙金成分的矿地，但还未被开发证实的股份公司所发行的股票，风险大，收益也可能惊人。其缺点是转让性差，资金易冻结，交易费用高。由于参与磐泥黄金股票交易不仅是投资黄金，而且还涉及到勘探、建矿、生产，所以很难得到准确报价。
黄金基金
与其他基金相同，省心省力，只不过专门投资于黄金或黄金类衍生品。 第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(5)
持有黄金，没有利息。要想从黄金身上获利，唯一的机会就是金价的波动。以前美元和黄金是可以自由兑换的，后来由于美国经济地位下滑，美国怕别国把它的黄金都兑换了去，于是自上个世纪70年代初期单方宣布美元不再和黄金挂钩，黄金价格下跌不少。由于目前黄金价格多以美元定价，因此美元的走势对其影响很大。如果美元贬值，黄金价格必须相应上涨才能保持一定的价值；而美元涨时，金价往往下跌。近年来，美国为了发展经济，往往通过印刷更多的钞票来故意持续打压美元，使其贬值。于是大家纷纷抛售美元，转而购买贵金属在内的商品资产，因此抬升了黄金等的价值。
因为黄金的叛逆性格，长期以来，当货币市场和股票市场挣钱不易时，资金就会流入黄金等贵金属市场，从而推动这些贵金属价格的上涨。因为与这些市场相比，黄金和白银等市场容量实在太小了。所以，尽管最近几年价格有些回升，但过去二十年中大部分时间黄金跌得很惨，与此同时股市却强劲上扬，如标准普尔500指数的近十年年平均成长率高达8.0%。
如果投资者不清楚这一点，却只看到近期黄金等上涨的一面，极容易导致错误投资。因此，投资者应认清风险，谨慎投资，减少盲目操作。对于新的投资者，最好是在真实交易前，先进行一段时间的模拟交易，待有一定感觉后再真正入市。
目前，大唐国运营不久的长安黄金交易所也只是黄金的现货交易，而国际金融市场的黄金交易是以期货为主，现货交易只在整体黄金交易中占很小的比重。而在大唐国黄金市场全面开放后，金条、金砖可以自由买卖。普通百姓可以像储蓄货币一样储备黄金来保值，像购买股票一样买卖黄金从而获利。到那时，对于那些真正的金迷来说，就有广阔天地大展拳脚了。 第十章 老鼠精：收藏品投资要一双火眼金睛
这一年，大唐国的南部地区发生了巨大的水灾，损失非常严重，许多人无家可归，政府鼓励大家有钱的出钱，有力的出力。为此，有关人士组织了一场拍卖会。首先起拍的是一副由观音菩萨亲手绘制的《财神和他的十二弟子》，画面生动活泼，财神的雍容大度和十二生肖各具特色的神情都惟妙惟肖。经过一番争夺，老鼠精终以530万成交。
老鼠精，即金鼻白毛老鼠精，陷空山无底洞洞主，欲强逼唐僧成亲未成，后被哪咤父子收服。
随后，善财知道了老鼠精正是财神掌管艺术品投资的弟子。因为在收藏界名声高，眼光独到，人称“收藏鼠”。于是，两人就这样熟悉了起来。
万物皆可藏
万物皆有其价值。从各种形式的艺术品如画、木刻，到文物古董，如很久以前的生活用品如家具、笔墨，再到记载事件的各种纪念品，皆有收藏价值。可以说，有一万个人，就可以有一万种收藏爱好。
尽管万物皆有收藏价值，但是并不表示你可以把任何东西都往家里搬。真要那样的话，家中岂不成了大垃圾场了？决定其收藏价值的有三个主要因素：一是本身的价值；二是数量；三是其流通性。
收藏的物品本身价值如何，是决定其价格的关键因素。它的艺术价值如何，是否代表了其时代高度、蕴涵了什么题材、有什么纪念意义。如果是热门题材的藏品，特别是较有政治意义或较有历史时代意义题材的藏品，很容易升值。
“物以稀为贵、物以名为贵”自古以来就是颠扑不破的真理。在数量里，有必要区分一下发行量和存世量两个概念。一般来说，发行量越少，就越易增值，也就越值钱。而当初发行量大的，存世量却不一定都大。由于时间长久或后期销毁、遗弃等原因，发行量虽大，却也会造成存世量小，从而使藏品变得珍贵。因此一般来说，历史越久的藏品就越值钱。股票、债券等可以再发行，源源不断地出来，但许多物品却存量有限，甚至是绝版。比如你不可能让死去的画家死而复生，为你操笔作画。
像《财神和他的十二弟子》在世间仅有一幅，且为观音菩萨所作，形象地描绘了财神在十二弟子下到人间前的最后一堂课的情景，因此极具收藏价值。在懂得欣赏它的人看来，可谓无价之宝。
而流通性，也就是说是否有成熟的交易市场，能否及时卖出去。任何东西“孤芳自赏”都可以，人还有自恋癖呢！但是能否被其他人赏识并买走，却离不开一个好的交易市场，就如同股票交易市场一样。
根据上面三个标准，成就了目前大唐国人气最旺的三种收藏品：邮票、钱币和各种卡，并相应地存有邮市、币市和卡市。这些市场尽管不如股票市场规模大，也一般不如其规范。但是，正是由于有成型的市场，有众多投资者的参与，因此和股票市场一样惊心动魄：有人发布虚假消息，有人操纵市场，有赚的，有亏的，典型一个包含了众生相的小舞台。 第十章 老鼠精：收藏品投资要一双火眼金睛(2)
投资起步“一二三”
在收藏品投资中，一双火眼金睛不可少。特别是古董，如果没有专业知识是不可轻易
介入的。实际上，许多识货行家也会阴沟里翻船，甚至许多赝品还躲避了许多业内顶级专家的眼光，堂而皇之地地进入了许多国家的艺术殿堂呢。
那么，怎么练就火眼金睛呢？一开始，应根据自己的兴趣，阅读研究有关资料，多逛逛市场，经常看看展览，参加些拍卖会，多看，多听，少买，慢慢培养一定的鉴赏能力。有机会还要多结交一些志同道合的朋友，互相切磋提高，在实践中积累经验，不断提高鉴赏水平。
收藏品种类繁多、范围广，刚开始不要贪多求全，觉得处处是宝，而应选择两三样自己较为熟悉的投资。这样才能集中精力，仔细研究相关的投资知识，逐步变为行家里手。
同时，选择收藏品还要考虑自身的支付能力。《财神和他的十二弟子》价值530万，但是收藏品投资不是富翁的专利。资金大有大的投资法，资金小有小的投资法。如果是新手，不妨选择一种长期稳定升值的收藏品来投资，也可以从小件精品入手。一开始时起步低一点，进行小投资，即使亏了也能自己承担，借此过程提高自己的鉴赏能力和投资水平；其后再进行大一点的投资；最后向更大的投资进军。这就好比先买一套小房子，收入高了，换套大点的，最后才买最大的。
此外，还要正确估算收藏品的投资净值。要充分考虑购买收藏品、保管收藏品和出售收藏品所付出的各种费用。确定收藏品有一个现成的、价格合理的买卖市场。因此，不能只图便宜，希望花小钱能买到好东西，或只是拣价格低的买入。只要物有所值，就可大胆买入，否则会错失精品，丧失赢利机会。 第十章 老鼠精：收藏品投资要一双火眼金睛(3)
除了假货的风险外，进行收藏品投资还面临着以下风险。
时代风险。“三十年河东，三十年河西”，每个时代喜好东西也有不同，昨日的香饽饽今天可能没人睬。因此，关键的是要抓大势，从众多投资者的品位和偏好入手，这样才可能获得不错的收益。
市场风险。同股市一样，收藏品市场同样存在炒作，也有庄家操控市场的情况。炒作会使藏品价值快速上涨，很多时候严重背离价值规律。有爆涨必有爆跌，其面临的结果必然是爆跌。而炒作的资金很多时候都来自股市或其他资本市场，为此，投资者应关注股市等相关市场的情况。因为这些投资市场是相关的，这些总的市场背后都存在着许多热钱，也就是说哪个市场容易挣、挣得多，这些钱就往哪个市场钻。所以，当股市不红火时，这些钱有可能转到收藏品市场上来。
政策风险。许多收藏品因为本身价值极高，可列为国宝。比如大唐国颁布的《大唐国文物保护法》第五章第25条规定：“私人收藏的文物，严禁倒卖牟利，严禁私自卖给外国人。”这一条肯定了私人收藏文物是合法的，同时也否定了将文物作为一种投资途径的行为。因此，收藏品投资必须在国家允许的范围之内，注意选择投资对象，对于政府禁止在市场上买卖的，则不要进行投资。
舍不得出手的风险。很多投资者一开始往往从自己喜欢的东西入手进行投资的，时间一长，敝帚自珍，积累了深厚的感情，觉得千金难换。殊不知，既然是投资，就必须有卖出去的一天。如果根本不打算卖的话，就不是投资了。第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变
自从和财神见面后，善财每天都抽出一个小时看《西游记》，和唐僧师徒四人一起除妖斩魔，津津有味。这一天，已看到结尾了，在合上封底的一刹那，善财很惊讶地看到还有下文。仔细一看，原来讲的是：自取真经后孙悟空做腻了神仙，遂拜了财神做弟子。后下到凡间，在长安城做服装生意，取得了一番成就。
孙悟空，唐僧三大弟子之首，取经路上最大功臣，取经后封为斗战胜佛。
好了，线索自动上门。于是第二天善财便到长安城的商业区去了。在最繁华的地方，善财突然看到“瘦猴服装店”，旁边大的广告牌正是孙猴子腾云驾雾的形象。奇怪的是，自己以前怎么从来没注意过呢？进到店里，朝里面一看，孙猴子正指挥着几个伙计码放新到的服装呢。说明来意后，两人聊开了。
自己适合做老板吗
孙猴子最初下到人间后，并没有直接做老板开公司，而是在西游服装公司里做起了销售。因为神通广大，交际面甚广，每年完成老板下发的任务绰绰有余，日子过得倒也逍遥自在，也有了些积蓄。但是时间一长，就如“猴子的屁股——坐不住了”，总想自己折腾些什么。
但是，创业并非一朝之功。孙猴子也知道，自己单干和靠着一棵大树不愁吃穿是两码事，自己得要心理和物质上的多重准备。反省自己，自己做到了吗？
性格心态
自己以前是“花果山的猴子——无法无天”；后来又做起了神仙，天不服地不管的，自由自在惯了。平素也最喜交朋结友，不畏艰难，不怕挑战。取经路上自己一路降妖除魔，实在打不过了也搬过不少的救兵。所以，想想自己还是能够胜任一个老板的工作的。
知识结构
这一点，自己颇有欠缺。不过，好在自己善于学习。在公司的这几年里积累了不少服装专业知识，在销售和市场等方面也有心无心地了解不少，所以行业方面的知识算是够了。至于财务和法律知识等需要了解的，因为自己这几年抽空念了一个MBA，好歹略微地知道些，所以也不算门外汉。尽管当初自己不愿去念那个破学位，可禁不住观音菩萨威逼利诱终于去读了，没想到今日派上用场了。
此外，自己也略微地有了些积蓄，先小打小闹几年还是可以做到的。如果实在不够，还可以申请个人创业贷款。其额度根据个人资信程度而有不同，但一般需要质押、抵押和担保三种条件，同时利率相对于一般贷款利率要高些。 第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变(2)
创业要“旁门左道”
想法是想法，如何落实呢？于是，孙猴子开始调查了。一方面开始从报纸杂志上收集各种资料，看看行业热点和趋势；同时，利用闲暇时间不断地去逛市场，从地段好、生意好的大市场到生意相对冷清的市场都逛了个遍，最后终于决定先在好的地段租个店面搞起服装批发。
刚好这段时间，社会上兴起一股新的唐装潮，大街小巷走过的人几乎一人一套，许多服装批发店也卖得火极了。这下，他“猴子吃辣椒——红了眼”，赶紧租下店面，安排进货。因为货源紧张，到达店里都花了一个月，因此连潮流尾巴都没赶上，没卖出几件便卖不动了，几乎全砸在自己手里，真应了“猴子捞月亮——空忙一场”的老理了。
经了这次教训后，孙猴子开始认真反思自己，告诫自己一定要注意风险。以前总觉得人家赚钱容易，来回一折腾，钱就来了。没想到自己堂堂科班出身，反而出师不利，先栽了一大跟头。因为积蓄原本不多，10万元又搁进去了，日子顿时变得艰难起来。早知这样，还不如不单干呢。看来自己还得独辟蹊径，做出自己特色来。有了自己的特色，才能吸引和培养忠实的顾客群，以不变应万变，也省得自己“三十年河东三十年河西”地去跟社会潮流，这样才能经得起市场风险。
可机会在哪呢？现在大唐国生活水平提高了，老百姓口味日新月异，对服装的要求也高了，原来唐装一统天下的局面不再有了。人们紧跟甚至创造了部分世界服饰新潮流。这不，世界服装大赛在长安城都举办过好几次了。而已有的一些大服装公司大都患上了大脖子病，掉头不容易，决策慢，一件服装从设计、生产到上市都要花个三五年的时间。至于小公司又鱼龙混杂，所以社会上还有许多需求满足不了。记得自己有次要给师傅唐僧买件好袈裟做寿礼，就一直没找到，最后只有随便找了件和尚衫应付了事，结果惹得师傅一脸的不高兴。自己看来可以在这个空档间做些文章了。
心动不如行动，说干就干。孙猴子马上和服装制作公司联系，居然都没有这种成规模的业务。于是在一番比较后，和一家规模适中的服装制造公司签定了合同。以“瘦猴”和自己的品牌形象入股，对方出资，共同成立了“瘦猴服装公司”，开始成规模生产。产品一推出，立即引起市场轰动，各地定单源源而来，孙猴子赚了个盘满钵满。后来，他们又不断扩大生产线，开发出更多系列的瘦猴牌服装，同时也拉了师弟猪八戒入伙，开发了“八戒牌”胖人服装，同样取得很大成功。短短两年时间，孙猴子便挤身富豪之列了。 第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变(3)
公司管理得七十二变
怀抱梦想总是令人心潮澎湃，享受胜利果实也同样让人有滋有味，但是实现梦想、追求胜利的过程却让人感慨万千。最让孙猴子感慨也最让他费心的就是：公司是需要精心管理的。
人事的管理
既然是公司管理，自然不会单枪匹马，有了员工，便存在如何协调和激励的问题。如果你的公司用5个人就够了，而你用了10个人，并不表示你的业务会成倍增长，而是极有可能连3个人的效果都达不到，还可能把这10个人都给耽误了。因为有可能一个和尚挑水喝，两个和尚扛水喝，三个和尚没水喝。
在协调和激励方面，孙猴子力争做到赏罚分明，并展示美好而明确的前程给员工看。自己当初不就是冲着可以获得自由身才去历经磨难保唐僧取经的吗？让驴拉磨，还得在前面放一颗胡萝卜呢，何况面对的是想法各异的员工呢！对犯了错的员工，孙猴子总是及时指出来并采取相应地措施。
业务的管理
公司处于服装行业，因此孙猴子对服装潮流的把握、设计、生产以及运输和销售等各个环节都尽可能地去了解，以便知道每个环节的成本及问题所在，还有它们正面临的各种变化。在这个过程中，自己偶尔也有撞大运的时候，比如孙猴子自己就曾歪打正着地挣过几次大钱，但在竞争日趋激烈的今天，指望这些无意中出现的机会来拯救自己，无疑是痴人说梦。
此外，对行业内的各种竞争对手，孙猴子也密切关注。大家都是在一个锅里抢饭吃，因此就需要掌握抢饭吃的技巧，也要懂得他人有什么技巧。兵法说“知己知彼，百战不殆”，便是这个意思。孙猴子的“瘦猴牌”瘦人服装和“八戒牌”胖人服装就是自己抢饭吃的两个大饭勺。
财务的管理
从财务上可以看出太多的道道来。公司整体的运营成本和挣钱能力、每项业务及每个项目的盈亏情况，都可以从财务上一览无余。有许多项目就是经过财务预测后才决定不上马的；同样经过财务分析也停止了对其他几种服装的代理，因为挣不了钱。在管理上，这也克服了自己单纯靠感觉管理的缺陷，尽管这种感觉在很多时候很重要。
在财务的管理里，有一个很重要的概念——现金流。即有多少现金流进自己的口袋，又有多少不得不流到人家的口袋里去。公司好比一个人的血肉之躯，而现金流就是它的血液。血液没了，问题可就大了。尽管有很多好的项目，将来能给你产生很大的收益，但是远水解不了近渴，如果你现在缺现金，眼下都活不了，而将来的那些不过是空中楼阁，画饼毕竟充不了饥。
自己的时间和精力的管理
因为规模不大，孙猴子既当老板，又做销售、公关等，平日里应付那些工商、税务等都忙得昏天黑地，因此在开始的一段时间整天没日没夜的，搞得筋疲力尽。慢慢地，孙猴子发现天下诸多事情，皆可以归为四类：重要而紧急的、重要而不紧急的、不重要而紧急的和不重要不紧急的。对于管理者来说，排在越前面的应该占用自己越多的时间。这样，就能从纷繁的工作中揪出一根线来，不至于没了自己的主心骨。
在管理中，随着公司规模的扩大和员工业务能力的增长，孙猴子也注重不断适当地授权，让他们渐渐地独当一面，自己则腾出手来想想公司整体的发展规划和更好地去挑选员工。如果凡事皆管，自己最终只能成为一个管家婆，而不是真正的管理者。 第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变(4)
风险总在左右
因为自己办起了公司，所以孙猴子深知风险总伴随自己左右，仿佛自己深处黑暗之中，而许多食人兽却潜伏在周围一样，所以总是步步小心。
人的风险
人包括两种，一是合伙人，二是公司的员工。尽管不排除如孙猴子那样自己单干而没有找合伙人的情况，但是更多的情况不是这样。合伙人能给你带来资金、相应的知识和能力经验，能增强共同抗风险的能力，“两人同心，其力断金”。但是因为毕竟每个人的经历和想法都有不同，所以存在协调的问题。许多合作伙伴在成功的路上都分道扬镳了。当初取经路上，自己师徒四个人不是也有好几次差点散伙了吗？
员工风险亦不容小看。如果员工要搞鬼，老板是防不胜防的，而过于严厉的惩罚措施又会让大家寒心，于公司发展不利。比如孙猴子手下就有一个员工自己偷偷地开了小公司，把公司的业务往自己的公司里拉，而很长时间以后孙猴子才发现。千里之堤，溃于蚁穴。为此，孙猴子痛心了许久。
行业选择的风险
许多人看到某一个行业挣钱很容易，便奋不顾身地冲进去，结果发现根本不是那么回事。其实，并不是每一行业都可小本创业。所以一般要从自己熟悉的行业入手，尤其是在创业初期确定核心业务时更需如此。先在某个行业做熟做透，等到有能力时才拓展对现有业务起辅助作用的新业务。
在确定了进入的行业后，应该大胆付诸实行。而第一步要做的就是资料搜集和各项准备工作。通过做这些工作，可以发现许多新情况，比如这个行业是否真的值得自己去做，要做又选择什么环节和时机进入，这些都是非常重要的。如果原本对这个行业不熟悉而又非常看好，也不妨辞去本身工作，在该行业做一年半载，然后再开张营业。要知道，开张就意味着钱花花地流。
服装行业利润相对较高，孙猴子也在这个行业获得了成功，但是这和自己在这个行业里待过很长时间积累了这方面的知识和经验密切有关。
时机选择的风险
严格地说，创业没有所谓好或坏时机。无论是在战争或和平、行情好或坏的时期，只要能用心观察，机会是一直都存在的。但是，作为一个普通的创业者，自己的涉及面有限，能发现的机会也不会特多，机会是可遇不可求的。所以在发现机会时，便要打好算盘，衡量其中的利与弊。当你有把握时便全力以赴，千万不要迟疑。
孙猴子便是抓住服装行业存在的空档而大胆突击，开发出自己独具特色的衣服而成功的。如果晚个一两年，别人早捷足先登了，根本不会有自己的戏，即使勉强挤进去，也抢不到先机，占据不了制高点。
企业生存的风险
公司一开起来，面临的第一个问题便是如何生存下去。孙猴子见多了许多创业者在新鲜感还未过去便又无奈关门歇业的情况。因此，很多时候关键是看谁活得长。有人说，消灭敌人最好的方式就是等，只要自己比敌人活得长，自然就可以获胜了。其实，企业也是这样，“留得青山在，不怕没柴烧”，扛住生存的风险，自然可以等到好时机的来临。
要生存，得看准市场。而市场有如“猴子的脸——说变就变”，如果能够看出商业趋势或潮流走向，自然有利于自己的发展。但是也绝对不能盲目跟风，让趋势牵着鼻子走，而要独辟蹊径，自成一派最好，孙猴子的经历就很好地说明了这一点。第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资
到现在，十二生肖中只还剩下虎了，而投资品种中也还只有健康投资了。而健康和医生紧密相连，说不定财神的最后一个生肖弟子是医生呢？
果不其然。一个同学的爷爷因为心脏病临时住进了医院。在其隔壁住着一个特胖的中年人，还是一家公司的董事长呢。因为他心脏病很严重，整日里躺的多，坐的少。而负责他们两个病人的正是善财要找的虎力医生。
虎力大仙，车迟国三国师之一，后与孙悟空斗法时被砍头而死。
逐渐熟悉后，虎力医生没有像其他财神弟子那样直接告诉善财投资心得，而是让他先去了解那个大老板。
大老板的后半生毁了
大老板是三个月前住进现在这个病房的。之前的10年里，他白手起家，将一个一穷二白的建筑队发展成一个近1000人的建筑公司。
10年里，大老板面临着高强度的工作压力，整天忙着应酬，胡吃海喝；由于工作忙，逐步以车代步，到近几年几乎都没有走过路，更别说其他的体育锻炼了。十年下来，肚子是越来越大，皮带越系越下，到后来只好整天穿着背带裤了；身体也是越来越虚，动不动就心虚气喘。终于有一天在公司开会时突然心脏病发作被送进了这个病房。而据虎力医生的诊断，估计他这辈子都得小心翼翼地与床为伴了。
“他就是因为对健康的无知而毁了自己后半生的。即使挣那么多钱又有什么用呢？还不是无法享受，而只能‘为他人做嫁衣裳’了。”善财心里想。
大老板的悲剧不是绝无仅有的。善财还从报纸上了解到，目前大唐国人的健康状况很令人堪忧，什么动脉硬化、冠心病、脑溢血什么的，越来越提前了。究其原因，就是对健康的无知。而实际上，很多“老年病”其实起源于少年、植根在青年、发展在中年、发病在老年。年轻时对健康不在乎，随意打破生活规律，埋下了日后众多疾病的隐患；进入中年，承担着上有老下有小的生活和工作压力，经常为挣钱而超负荷的工作，忽视了平时的饮食和辅以适当的体育锻炼；最后到了晚年，想想自己辛苦几十年，也该享享福了，由此变得闲散懒怠起来。这就好比一棵果树。刚栽下的时候不好好施肥，根基没有打好；到了收获果实时，被主人拼命索取；而在晚年，又被人遗弃，任其自生自灭。怪不得人们常说“三十岁前健康换钱，三十岁后用钱换健康”了。 第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(2)
真正一本万利的健康投资
其实，对每个人来说，健康都是最重要的。健康是“1”, 其他如家庭、地位和财富等都是“1” 后面的“0”。如果没有前面的“1”，其余一切化为乌有。因此正如“虎是山中王”一样，健康也是统领一切投资的根本。
那么，如何让这个前面的“1”树立不倒呢？一座大楼如果注意预防，只需要耗费很少的人力物力就可以预防火灾，但如果因为不重视预防而酿成火灾，就会造成无可弥补的巨大损失。健康也是一样。科学预防可减少70%的过早死，而医疗只可以减少10%。因此，想要健康不能把希望寄托在医生身上，个人健康60%要靠自己掌握。而大唐国的权威研究也表明，花1块钱预防，将来可以省8块5毛9的医疗费，更重要的还可以减少痛苦。
因此，健康应看做是一种储蓄，它是一个人的生存和工作的“本金”，是一个家庭的“本金”，绝对不能透支。要按照科学、文明的生活方式，用健康的卫生知识来充实自己，从现在开始在“时间银行”里科学地储蓄好健康。
而最好的健康之道是预防，最好的医生是自己。而储蓄健康，要从小做起，从心开始，同时采取科学合理的饮食，辅以适量的运动。 第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(3)
健康投资，从心开始
在算命界，面相大师很讲究“相由心生”，就是说一个人的相貌、健康是由他的心境决定的。心理健康是生理健康的基础。按照世界卫生组织的研究，在健康“四大基石”合理膳食、戒烟限酒、适量运动和平衡心态中，心理平衡最重要，重要性占1/2，合理膳食占1/4。现在社会，有些人永远用乐观、积极、正面的眼光看世界，那么即使他有高血压、糖尿病等，但是只要好好吃药，一样活到90多岁。有些人用悲观、消极的观点看世界，尽管没有病，也难以长寿。
因此，首先要珍爱心理健康。心理健康提倡温和的性格、豁达的心境、坦荡的胸怀及与人为善的心态。而健康的心态如何培养呢？而好心态源自幸福的感觉。为此，不妨看淡功名利禄，度量大一点。虎力医生告诉善财一个幸福的公式：即总幸福指数＝先天的遗传素质＋后天的环境＋能主动控制的心理力量。这也就解释了为什么最富的人生活往往并不幸福，而穷人却也能感到幸福。实际上，贫穷不必然使人精神上痛苦，它与心理不健康关系不大。你如何看待金钱比金钱本身更能影响你的幸福，一个对于金钱特别看重的人往往不满足于自己的收入，对于生活的总体满意也就相对低一些。
说起来，虎力医生也是因为苦心参透了财神写的《好了歌》而得以修炼成功的。这首歌《红楼梦》中有记载，内容是：“世人都晓神仙好，惟有功名忘不了！古今将相在何方：荒冢一堆草没了。世人都晓神仙好，只有金银忘不了！终朝只恨聚无多，及到多时眼闭了。世人都晓神仙好，只有姣妻忘不了！君生日日说恩情，君死又随人去了。世人都晓神仙好，只有儿孙忘不了！痴心父母古来多，孝顺儿孙谁见了？”
矫往必须过正。虎力医生认为尽管《好了歌》过于消极，但却有助于淡化人的功名利禄之心。在此基础上，再加一些积极进取、与人为善和达观知命的因素就足以养成一个健康的心态了。 第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(4)
吃出健康来
人吃五谷杂粮，焉能不生病？人类很多疾病如高脂血症、糖尿病和肥胖都和膳食营养有关。一方面，人们缺乏正确的饮食观念，不懂得如何正确地饮食；另一方面垃圾食品到处泛滥，令人防不胜防。禽、鱼、猪等在饲养过程中被不法分子大量使用有毒化学添加剂、致癌物质来缩短生长期，蔬菜中也使用大量的化肥、农药。人们食用这类食品对身体会造成巨大伤害，食物中毒现象时有发生。
为此，要吃出健康来，应该认识到以下方面。
传统食物加工的害处
食物的贮藏要讲究科学。蔬菜、水果、鸡鸭鱼肉最好是现买现吃，要尽量减少贮存的时间。将新鲜的食品和存放一周的食品进行比较，存放过后的食物中维生素的含量会损失30%以上。水果存放一个月后，其维生素至少损失50%。肉类存放时间过长，其中所含的蛋白质会被氧化，维生素会流失，最为重要的是，里面的过氧化物对人体有极大的害处。
米不宜洗太久，而菜也不宜切碎后再洗，应尽量的保留蔬菜、瓜果的皮，这样做可以获得更多更好的营养素。因为多数的营养素，都会溶解到水里而丢失。
食物中的营养素，在烹调的过程中很容易丢失。一般来说，食物烹调时间过长，会损失掉许多营养素。尤其是经过如油炸等高温多油的烹饪方式后，情况更是如此。
远离垃圾食品
随着科学技术及制造业的进步，大量工业化的食品出现在消费者的餐桌上。目前大多数的罐装或袋装食品多采用各种食品添加剂、防腐剂，以求保鲜防腐，至于其中的各种营养成分则在加工的过程中早已损失。
快餐同样缺乏必需的营养。快餐在加工过程中使用高温这会破坏食物的多种营养素，而且在加工过程中产生的自由基会增加患肿瘤及癌症的机会。许多快餐更可谓垃圾食品，热量高，仅含有少量营养素，相反却含有高饱和脂肪酸等对人体极有害的物质。
为此，我们应该更多地效仿祖先，多吃植物性食物(包括谷类淀粉、蔬菜和水果)，少吃动物性食物(鱼类除外)，尤其要少吃含饱和脂肪和胆固醇含量高的食物，远离垃圾食品。
一天的健康食谱
人们常说的“早饭吃好，午饭吃饱，晚饭吃少”，很恰当地概括了一日三餐的要求。而我们大多数的家庭一般都是晚餐最丰盛，这其实是错误的。早餐最为重要，因为它提供我们全天所需的大部分能量，所以应该是最好的。早餐宜多吃高蛋白、低糖份食物，如牛奶、蛋及含维他命C的新鲜蔬菜水果，可以提神醒脑。午餐应摄取足够的鱼、肉、蛋、豆类，并且主要食物要多样化，多补充蔬菜水果。为不给肠胃增加负担，晚饭要少，同时避免吃多脂肪的食物，饭后也不宜立刻洗澡。
一日三餐，要尽量做到定时定量，严禁暴饮暴食，以八分饱为佳。
饭前准备功
在每顿饭前，其实还有许多文章可做。俗话说 “饭前喝汤，胜似药方”，饭前先喝几口汤等于加点“润滑剂”，可使食物顺利下咽，以减少干硬食物对消化道粘膜的刺激。而如果饭后喝汤冲淡胃液，妨碍食物的消化吸收。一般人习惯在饭后吃水果，容易被先吃的食物阻滞于胃中，出现胀气、便秘等症状，给消化功能带来不良影响，因此宜将水果安排在饭前为宜。此外，还可以在饭前刷牙，只有在饭前将牙垢去除，才能明显减少酸性物质的形成，从而保护牙齿的健美。如饭前忘了刷牙，则饭后不宜刷牙，最好用温水漱口。第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(5)
让自己动、动、动起来
“生命在于运动。”维持经常性的适当运动，有利于增强心脏功能，促进身体正常的代谢，尤其对促进脂肪代谢、防止动脉粥样硬化有重要作用。
但是，选择什么样的运动应咨询专业医生，应坚决避免过于剧烈的活动。运动又应以有氧运动为主，也就是说运动中需要持续不断地呼吸氧气，比如步行、跑步和游泳等。一般来说，因为人体结构的原因，走路和慢跑是人们最适宜的运动，老少咸宜。至于百米赛跑、举重等持续时间短、爆发力强的竞赛类活动，就不属于有氧运动，也无法很好地锻炼人的心肺功能，同时还存在较大的危险性。
运动中，活动量应逐步增加，以不引起不良症状为原则。根据专家建议，走路和慢跑应遵循“三五七原则”，即每次进行步行或慢跑锻炼时，里程应掌握在3公里左右；一星期锻炼不少于5次；运动量应达到每分钟心跳次数加自己年龄等于17O。
多年来，人们习惯上认为锻炼身体以早晨为最佳，其次是黄昏。但这是错误的。最佳期应为每天上午10点与下午3点左右。这时锻炼不但在紧张之余得到松弛，还能呼吸到高质量的新鲜空气。此外，在户外锻炼时还要注意大气污染指数的变化。如果一段时间内或某一地段里大气污染指数过高，就应该调整锻炼地点。
此外，我们也完全可以在日常的工作生活中争取一切运动的机会，把运动融合到生活中去。比如尽量多走路少坐车；工作累了，伸伸懒腰，甩甩胳膊踢踢腿什么的。
锻炼身体，前期在于坚持，后期就变成自发行动了。人体是很奇妙的，如果一件事情干久了，很容易上瘾，并且成为一种习惯，吸毒是这样，锻炼身体也是这样。像虎力医生就有每周爬一次山的爱好，真有哪个周末去不了，便会爬瘾发作，浑身不自在。所以说，可以先试着多锻炼几次，待身体真正上瘾了，就不需要自己强迫自己了，这是锻炼便成为一件美事了。
这些天来，善财童子一直处于一种兴奋之中。想想自己居然能有机会受财神的直接教导，而且还承担了帮他找到十二个弟子的神圣任务，想想真令人兴奋。但是，究竟到哪儿去找呢？
星期六的下午，善财和两个同学们出城到离市区半个小时路程的高老庄旅游。因为是第一次来，于是找了一个导游。导游体态魁梧，长着两只大耳朵，嘴很夸张的朝前拱着，整个一副猪头猪脑的样子。见形态可爱，善财和他搭讪起来，很惊讶地那人告诉他自己是猪八戒。
猪八戒，唐僧三大弟子之一，贪吃好色且懒，取经后封为净坛使者。
猪八戒告诉他们，自己自西天取经后，被如来封了净坛使者，“两耳不闻圈外事，一心只顾槽中食”，把身体吃得像个大肉球，弄得猪太太总嘲笑说以前是“猪八戒照镜子——里外不是人”，可后来变成“猪八戒照镜子——连猪也不像”了。再后来，如来暂时取消了自己净坛使者的头衔，发配给财神做弟子。
下到人间，猪八戒熟门熟路，到高老庄旅游公司做起了导游，向游客介绍自己取经前住过的云栈洞等著名景点，做起了每月领工资的打工一族，同时开始学习和实践银行理财知识。
善财亮明自己善财童子的身份。猪八戒自是喜出望外，开始讲起来。
猪八戒首先指着自己早上从集市买的白菜说：“你知道卖这些菜的小贩们是怎么挣钱的吗？”
“当然知道了，他们低价从农户或批发商买进，而后加些价卖给我们这些要吃菜的。”
“很正确，其实银行也是这样，只不过银行买卖的不是白菜，而是货真价实的钱而已。利息就是银行买卖钱的价格。”
“看来银行也是一个中间贩子。”
“是这样的。不知你有没有注意到，老百姓放在银行里的存款，就像一群小猪，很多人以为只要把小猪们赶进银行就万事大吉了。因为他们觉得存款利息低，各种存款差别也不大，不值得花时间琢磨。再说了，多抠出来的这一点利息随便一花就没了。但是，后来我发现里面大有文章可做。首先，我认为大家绝对不应该把所有的钱都存在银行，因为它的收益和基金股票等比起来，太低了。其次，即使一定要放在银行，也绝对不应该只存活期。只要把钱安排好，分别投资于活期和各种不同的定期，比单纯只存成活期要强的多。这些，我随后都会慢慢讲给你听的。”
“银行存款是小猪，这个比喻真有意思。想想还真是那么回事。”
“在我系统介绍之前，我建议你整理一下你的各种存折和银行卡，除了保留必要的外，其他无用的建议清理后销毁。一方面可以防止遗失或者长时间不用忘记密码给自己带来麻烦，还可以集小钱成大钱办些事；另一方面可以及时处理一些到期的投资，如续存定期存款什么的，否则很可能会贻误投资时机。此外，有些卡和存折需要交年费，你也可以省了。此外还有一点，家中还要先最好预留一笔六个月左右生活所需的紧急资金，以防不时之需。”
“这一点，财神也吩咐过了，我一定照办。” 存款也分三六九等
第二天，他们再一次来到善财家旁边不远的储蓄所，见墙上高挂着两张银行利率大表。 善财正细看时，猪八戒说：“别小看这两张表，它们太重要了。国家很大程度上就通过它们来调节民间流通的钱的数量，从而控制通货膨胀、调控经济发展等。国家觉得民间钱太多了，就提高点银行存款利息，吸引大家把钱存到银行去，这样民间流通的钱就少了，对经济就可以起到降温的作用；一旦觉得民间的钱太少了，就降低点银行利息，鼓励老百姓就把钱从银行里取出来，这样民间流通的钱都多了，对经济可以起到加温的作用。”说完，露出一幅憨态可掬、志得意满的样子。
善财没有注意到他的这副模样，他满脑子一大把的疑问。
“利率怎么也分个三六九等？”
“你肯定注意到了，存款利率是根据时间来分个三六九等的。一般时间越长，利息越高。因为你把钱存进银行，实际上，你把钱的使用权交给银行了。银行用你钱时间越长，自然就会给你更高的利息了。贷款也是一样的。”
“那么，这些存款各自有没有什么特殊的规定呢？”
“看来你理财的天分比我强多了。来看这张纸。”说完，跟变魔术似的，他手里突然多了一张纸，上面写道：
²活期储蓄存款：账户于每年6月30日统一结算利息一次，利息并入本金一并生息；
²整存整取：中间只能进行一次部分提前支取；
²零存整取：对每月有固定多余钱的人很适用，它约定存期、每月固定存款、到期一次支取本息。中途如有漏存，应在次月补齐，未补存者，视同违约处理。到期销计账户时，违约前存入的金额按开户时利率计付利息，违约后存入的金额按活期利率计付利息。
²整存零取：和零存整取相反，适用于定期需要钱的人。本金一次存入，分次支取本金。
²存本取息：指约定存期、整笔存入，分次取息，到期一次支取本金的一种储蓄。如到取息日未取息，以后可随时取息。如果储户需要提前支取本金，则要按按活期存款利率计算存期内的利息，并要扣回多支付的利息。
²定活两便：指在存款时不必约定存期，可随时支取的一种储蓄。它存期不限，按一年以内定期整存整取同档次利率打6折。但如果存期超过一年，则整个存期一律按支取日定期整存整取1年期存款利率打6折计息。
²通知存款：是指不约定存期，在支取时事先通知银行的一种储蓄方式。起存金额为5万元，可以一次或分次支取，最低支取金额为5万元，利息快赶上定期存款了，比活期强的多。
“晕了吧，但是你一定要记住。这就跟十八般兵器似的，各有各的用处。你呢，要结合自己的情况，在这些兵器中选择单个使用或一块组合使用。此外，还有一些规定，从表上你是看不出来的，你主要记住的有两点，对你以后很有帮助。”
“是哪两三点呢？”明显的，善财很感兴趣。
“一是储蓄利息不计复息，在存入日应计息，取款日不计息；二是存期内如遇利率调整，定期存款按你开户时的利率计算利息，而活期存款却一年结算两次利息，调息前的时段按旧利率结算，而调息后的时段按新利率计算，两者是有差别的。三二是各种定期存款到期后可按原存期连本带息自动转存(但一般在开户时要主动说明，否则逾期未支取部分按照支取日的活期储蓄利率计算。)，转存基数为最初本金加上前期利息，转存利率为到期日挂牌同期利率。所以，把握住这两三点，可以不造成避免无谓的利息损失。”
“看来，你真正是个行家了，真不比你当初取经路上斩妖除魔简单吧。“
“其实不难。不过，还有一点需要提醒你，就是国家对银行利息都是要扣20%的利息税的。也就是说，你辛辛苦苦把钱放在银行好不容易得了个1000元利息，有200块是要交给国家的。”
“本来利息就很少，国家为什么还再刮我们一层皮呢？”
“因为国家本来就不希望你们都把钱存在银行吃利息，而是要想方设法把银行存款这头大肥猪从猪栏里拱出来到外面觅食去。”
善财真没想到貌似简单的存款里居然有这么多的学问，许多事情真是“不看不知道，一看吓一跳”。
很快到吃午饭的时间了，他们在附近找了一家麦当劳，边吃边聊起猪八戒的故事来。给自己加“工资”
刚工作时，旅游公司给猪八戒开了一个工资存折。一开始收入不高，可猪八戒生财有道，利用自己的名人效应，开办了些与游客合影等不少收费项目，因此工资外快不少。但猪八戒最初只让那些钱在存折上趴着，随用随取，图个方便快捷，时间一长，对银行了解多了，他就不满足于只挣个可怜的活期利息了。因此，猪八戒开始琢磨到不少窍门，给自己加了不少“工资”呢。
存钱不要只图方便
猪八戒后来的月收入达到5000元，所以时间不长，就积累了5万余元，眼看着每月都有余钱，而单位发的工资卡是按活期计息。以5万元为例，存为活期，一年只有288元利息，即使存三年利息也不到900元，而三年定期存款可得利息3024元，三年就相差2100元。这2100元对于有钱人当然不算什么，可对于工薪阶层，如猪八戒，还是很有诱惑力的，再说转为定期也是举手之劳。
存期越长不一定越划算
不少人为了多得利息，盲目地把余钱全都存成长期，没有仔细考虑自己什么时候要用钱。如果急需用钱，办理提前支取(一般只能一次)，就出现了“存期越长，利息越吃亏”的现象。而如果国家一往上调利息，损失就更惨重了。猪八戒以前就犯过这样的错。存个5年期的，利率是不到3%，可后来一下子国家调为5%，他就傻眼了。提前支取吧，按规定提前支取部分又只能享受活期利率，继续存吧，又眼睁睁着吃亏。但是，如果在降息前选择了长期存款，就能不受降息影响，而可以长期享受高利率了。
充分利用约定自动转存和续存业务
可猪八戒发现，没过多久，卡上钱又积了不少，心想总这么自己把活期转定期，存来存去也麻烦。于是多方咨询，发现现在不少银行都推出了自动转存服务，也就是定活期存款账户自动互转，有的还把这项业务加载在电话银行和网上银行上了。
于是，猪八戒与银行约定进行自动转存，每当工资卡里收入超过1万元时，超过的部分以2000元为单位自动转为三年期的定期存款。这样做，一方面是避免了存款到期后超过部分不及时转存而只能，逾期部分按活期计息带来的损失；另一方面是存款到期后不久，如遇利率下调，未约定自动转存的，再存时就要按下调后利率计息，而自动转存的，就能按下调前较高的利率计息。如到期后遇利率上调，也可取出后再存。
同样，自动续存是猪八戒也是经过教训得来的高招。有一次，猪八戒忘了在开户时事先说明续存，而在到期时又忘了去银行办理续存手续。结果又一年过去了，只得了一个活期利息，弄得猪太太一脸的不高兴。需注意的是，自动续存的存款以转存日的挂牌利率计息。同时，在办理自动续存时，因为整体经济可能会有变化，所以再续存同样长的期限可能就不太合算。比如原来存的五年的定期，到期后赶上经济不景气，利率很低，这时再续存五年就不太合适了。“滚雪球”的存钱方法也不错
同时，猪八戒还咨询到还有一妙招，只是自己觉得略有麻烦，而没有操作。就是在具体的操作上，可以每月将家中余钱存成一年定期存款。一年下来，手中正好有12张存单。这样，不管哪个月急用钱都可取出当月到期的存款。如果不需用钱，可将到期的存款连同利息及手头的余钱接着转存一年定期。这一招对于家里经常有意外收入和开支的非常有效。
-一般通用的存款组合
钱毕竟是用来花的，尤其对于猪八戒这样的人来说更是如此。所以应该根据每家的家庭收入和消费结构等安排一定的存款比例。经过研究，猪八戒自己找到了一般通用的存款组合：以定期为主，通知存款为辅，少量的活期储蓄和定活两便。
为此，猪八戒将6万元从工资卡中取出，存为：1万1年期的、3万两年期的、1万三年期的。此外，卡上还有1万的活期存款。
利率变化，存长期还是短期
猪八戒在存款中，最头疼、最不确定的也就是它了。存款貌似简单，可真要有点成效，很真的睁大眼睛。比如，利率总是随着国家经济发展而变化的，没有铁打的利率。经济过热，为给降温，国家就会提高利率；而经济衰退，为给经济升温，就会降低利率。经过多年摸索，他也总结了几招。
n经济开始好转时，不存太长的定期
因为当国家经济在稳步上升时，利率一般不高，且国家极有可能国家会提高利率。这时选择中短期的比较合适。如果存太长的定期，则只能得到利率提高前的低利率了。
n经济很好时，应多选不受降息影响的种类，一般加大长期定期的比例
经济好，则利率一般也较高，再次上调的空间不大，这时就要多选不受降息影响的种类，加大长期定期存款的比例。当经济回落时，利率极有可能也回落，这样你就可以享受到降息前的高利率了。
一般来说，具体有三种可供选择，即零存整取、定期和存本取息。因为零存整取是已以累加的总数为计息总额，采用的利率是开户日的利率。开户后逐月存入一定的金额，提高计息基数，遇降息时也按之前的利率算利息。而定期储蓄和存本取息同样是按开户日的利率计算。
此外，猪八戒还给自己在读初二的儿子猪小戒办理了一个教育储蓄。教育储蓄适用于在校的小学四年级(含)以上的学生，此外还适用于大学教育等九年制义务教育外的教育项目，它是零存整取中的一种，存期有1年、3年和6年三种，1年、3年享受同期整存整取的利率，而6年期按开户日5年定期整存整取的利率计息，比其他零存整取的要优惠些，同时还不征利息税。当然，在提前支取时，只能全额支取，并按实际存期和开户日同期同档次的整存整取定期存款的利率计息。但是，延期支取，则超过的期限只能按支取日挂牌活期利率计算了。当然了，办理教育储蓄需要提供一定的证明，如果没有，有可能“偷鸡不成反蚀一把米”。
n经济低谷时，多选短期定存
这时候一般利率也低，所以应该选择短期存款，一般来说不宜超过3年的。这样给自己一个灵活性，而短期存款流动性强，待利率上升时马上可以重新转存。
n当经济不好把握时，应增加自己的灵活性，多以活期或短中期为主
定存不到期，急用钱咋办
有一次，猪八戒老丈人和人打麻将，因拿了一张好牌兴奋过度，登时心脏病发作，医院手术费就需3万元，而自己只有1万元的活期，还差2万。而自己最近的一张3万的2年期只差2个月了，提前支取只能按活期利率计算利息，够让人心疼的。后来，经咨询银行人士，懂得了两个主要技巧，可使利息损失减少到最低程度。
1、办理部分提前支取。银行规定，定期存款的提前支取可分为部分和全额支取两种。可根据自己的实际需要，办理部分提前支取，尽管提前支取部分只能享受活期利率，但这样剩下的存款仍可享受原有利率。
2、办理存单抵押贷款。目前小额质押贷款分两档利率：半年和一年。贷款期限在半年以内的，按半年期贷款利率计算利息；一年以内的，以一年期贷款利率计算利息，利息是有一天算一天。这样就可以减少利息损失，有时还是一笔不少的钱呢。
经过斟酌，猪八戒选用了第二种方式。 钱款巧搬家
如今社会，工作调动，出门在外，谁还能不碰上个挪钱汇款什么的？这不，猪八戒就全给见识过了。
n异地储蓄存款的托收和转存
因工作调动，猪太太妹夫一家搬往2000公里外的通天河市。妹夫在高老庄有一张2万元的已到期的两2年期存款单。为此，经咨询，他在通天河市一家银行储蓄所开办了储蓄存款异地托收业务，交了一点手续费后，就从这家储蓄所把存款连本带息取出来了。如果不取，则按照新的存款方式计算。
至于妹夫手中另外未到期的2万元5年期的定期存款和零存整取的存款，办理托收时，就只能按“提前支取”手续办理托收。若想继续存储，按新开户处理。办理托收的储户，按规定收取手续费和汇费。这一点，真是让人觉得有点冤了。
n电子汇款
春节到了，猪八戒想孝敬一下在1000公里外的师父唐僧，打算给他老人家寄上5000元。可到邮局一看，人满为患，心想还是算了吧。
于是跑到银行查看，原来可以办理 “汇款直通车”，实际上就是个人电子汇款业务，长则几天，快则一两个小时，便捷程度丝毫不比邮局汇款慢。老猪想，真是方便多了。
但是，还可以不用把钱取出来(取出来寄费用更贵)汇现金，而可以借记卡转账。这招对于有借记卡的人来说非常方便，己拿着证件和借记卡便可以了，且手续费更低。
n网上银行
同时，老猪无意中在银行看到一介绍电子银行业务的小册子，上面包含汇款的介绍。于是突然想起自己曾开办过大唐银行的网上银行业务。于是，回到家按照提示，轻松点了几下，就把5000元轻松汇到师父的大唐银行账户中去了。猪八戒还发现，如果是往别的银行账户汇，也同样方便，只是时间要慢个一两天而已，手续费也挺优惠的。
n国际汇款
因为小舅子在美国留学，所以老猪对个人国际汇款也挺熟悉的。目前居民国际个人汇款主要有以下四类，其在时限、资费及兑付方式方面各有千秋。
第一类：银行传统国际汇款。一般业务范围广，但一般效率不高，手续费高。
第二类：大唐国国邮政与农行代理的西联汇款。业务效率高，汇往全球任一个网点只需15分钟左右，且网络庞大，覆盖全球，但目前只能兑付美元或人民币现钞，对于客户来说汇率波动频繁时将损失利益。
第三类：大唐国实业银行与大唐国工商银行代理的速汇金业务。费用低廉，与其他汇款相比费用优惠近40%。接受各类自由兑换货币，对现汇或现钞汇款也没有限制。，但网点较少。
第四类：个人旅行支票、国际信用卡等。办理国际旅行支票手续费通常为千分之五左右，若现钞兑现汇还需收取钞买汇卖差价费。而使用信用卡在境外刷卡消费时不收手续费，比国际汇款优惠许多。但是信用卡需要较高年费，且取现费用较高，超过免息期后的贷款利率也较高。
n个人支票账户
因为表现出色，单位奖励猪八戒携夫人一起到郊区去玩三天。可带现金呢，又不安全，信用卡如果取现金又需要手续费。于是带着身份证到大唐银行的储蓄所尝试开立了个人支票储蓄专户，个人支票除参与经济往来结算外，还可用于购物消费、支付劳务费、医疗费等。后来在旅游中，用自己的个人支票付账，安全方便，果真感觉好极了。
值得注意的是，目前支票基本上是同城使用，且由于信用体系有待提高，用起来还有一些不便之处。但对于一些收付金额较大或收付次数较多的客户来说，个人支票是一种较为合适的选择。 信用卡，在天堂和地狱之间
为了紧跟国际潮流，大唐国几乎所有的银行都大力推出自己的信用卡，卡里不必存钱，在一定额度内想花就花，然后在一定的时间(猪八戒记得好象多是20-~50天内)把钱存到卡里还账，就可以了，不算利息，用时也没有密码。在猪八戒看来，真是“天上掉馅饼”，不吃白不吃。因此看到第一年可以免100元的年费，于是痛痛快快地申办了大唐银行的一张金卡，透支额度5万，到哪儿消费都掏出了一刷，方便又气派。一开始，老猪还总记着把钱及时补进卡里。
此外，老猪还发现，有一次自己图省事，往信用卡多存了些钱，可后来发现，多的1万元在里头呆了整整3个月，根本就不算利息，心疼死了。
可真还有让他更心疼的。有一次，猪八戒出国了，一出就是半年，还钱的事因为忙就忘了。待回到家里，翻开寄来的账单，吓了一看。原来自己出国前花的3万元没有还上，半年过去了，早过了免息阶段，光利息就3000多元。猪八戒奇怪着呢，怎么这么高的利息，于是打电话查询，才知道仅半年的利息就10%，真是吓了一身冷汗。同时，他还了解到，用信用卡提现金并不享受免息期待遇，而是从提现当天计息，怪不得自己以前还收到这种莫名其妙的利息通知书呢。
经了这一番教训，猪八戒便回家仔细地研读了信用卡的收费情况。才发现，不光要交年费外，每次从卡里取现金等都需要交手续费，而且还不低，一般在1-%~2%。尽管自己第一年的年费免了，但如果第二年没有缴纳年费的话，银行就极有可能会在持卡人账户内自动扣款，而且银行所扣的款项将算作持卡人的透支提现，因此就要计算贷款利息，而且还会计算复利，可就麻烦了。
于是此后他每次都计算好免息还款期，因为免息还款期每次都可能不同。举例来说，银行的对账单日为每月5日、指定还款日期为每月23日。如果客户在当月4日消费2000元，免息还款期就是当月4日到23日这段时间，为20天；如果是当月5日消费(一般商家账单截止到4日为止)，则免息还款期就是当月5日到下月23日的时间，那就高达49天。所以，消费时一定要注意两点，一是持卡人的消费日期；另一个就是银行对单日与还款日之间的天数。
此外，还要注意的有：
1、不要将信用卡和身份证放在一起，这其实和存折等是一样的。
2、不要超额透支。因为持卡人超过发卡银行批准的信用额度用卡时，不享受免息期待遇，即从透支之日起支付透支利息。
3、透支款要还清。用信用卡刷卡消费，持卡人在免息还款期内，全额偿还不需支付利息，但若是部分偿还透支款项，在符合银行规定的最低还款额的，目前有两种截然不同的计息方式。第一种是只要持卡人有一分钱在还款期内没有还，所有的钱就都不能享有免息待遇，这是大多数银行的做法。猪八戒的一位朋友有一次因为透支了10001元，由于没太在意，所以在免息期内只还了10000元，欠1元没有还。想不到的是，银行没有按照1元计息，而是按照10001元计息的。另一种是只需支付欠款部分的利息，采取这种方式的只有少部分银行。
在信用卡外，猪八戒还办了一张另一家大银行发行的借记卡。它可以存钱进去，日常消费什么的都很方便，而且风险对信用卡要小。因为两张卡分别是不同银行发行的，组合使用，划卡消费的范围大大扩大，给老猪带来了很多方便。 第二章 毗蓝婆：让债券这只母鸡下蛋
听完猪八戒的故事后，善财童子才真正意识到在投资上想不劳而获是行不通的。于是，他到储蓄所打出了自己存折的详细清单。一看被扣了60元的利息税。有那么一阵子，善财仿佛觉得这60元像是血染的一个怪物，就要跳出存折向自己扑过来。自己该想想什么办法了。有没有什么不用交利息税的呢？
有一天，善财童子走进一储蓄所，见墙上贴了一个大海报，是关于大唐国最新一期国债发行的，上画了一只醒目的得意洋洋的大母鸡，旁边是一堆鸡蛋，个大而圆。广告词写道：“快把这只不停下蛋的母鸡抱回家”。旁边有很多人排着队购买呢，多是老头老太，最后买到的是一个中年女士，她一口气买了5万。善财走向前去攀谈。她就是毗蓝菩萨。没想到，她居然也跑到人间养起鸡来。她自己办一养鸡场，养鸡无数，正而八经当起了鸡的大管家了。
毗蓝菩萨，昴日星官(一只负责司晨的大公鸡)的妈，帮孙悟空制服了黄花观的大蜈蚣精。 鸡和鸡市场的诞生
毗蓝婆先介绍说，债券是借钱方给出钱方写的欠条。借钱方是国家，就叫国债；如果借钱方是公司就叫公司债；而如果是金融机构，如国家的大银行等则是金融债。此外，还有一种将来可以在一定条件下转成股票的就叫可转债。一般而言，国债利息是不用交所得税的，而金融、企业债券等则需要。
公司企业缺钱发债券很容易理解，可国家为什么要借钱呢？很简单，因为国家也可能缺钱，比如打仗、比如修铁路什么的，多征税老百姓不同意，多印钞又会引发通货膨胀，而向老百姓等借就没这些问题了。由于债券定期“下蛋”，风险较低，一般情况下老本不会遭受大的损失。因此，求稳的投资人和需要长期资金的家庭，比如为子女筹集教育经费者、为自身准备养老金者以及退休老人，都是可以选择债券的。
在所有债券中，国债最多、也最常见。目前，国债主要分为两种，凭证式国债和记账式国债。买凭证式国债，可以拿到一张欠条，叫做“凭证式国债收款凭证”，利息从购买之日开始计算。但是，这种国债最大的缺点就是不能转卖给他人，如果有提前支取，就要损失很大的利息。比如大唐国上一期发行的5年期的国债，年利率为2.74%。如果买10000元，持有不满半年兑付时，不但不计利息，相反还要扣除千分之一的手续费，即10块钱，可真是“竹篮打水一场空。”而如果满一年兑付时，利息也仅有72元，再扣10元手续费，实际收益为62元，可比存个一年期定期的158元少了96元。但如果持有到期，就比同期银行存款利息高了，还不用交税。但是，如果债券到期了，你不兑现的话是没有额外利息的。可见，凭证式国债好是好，但要“一买定终身”，好得的不彻底。
而记账式国债就比凭证式国债好多了，而且一样安全，以前投资者一般要通过证券交易所进行买卖，后来也可以直接在一些银行柜台买卖了。它灵活性大，随时可以买卖，而且利息一直算到交易的前一天为止，同时还可以挣差价。这就像养一只母鸡，平时可以吃到它定时定期下的蛋，到卖掉的那一天，如果母鸡体重增加了，还可以更高的价格卖掉，真是一举二得。也就是说，记账式国债可以随时买卖，利息照拿不误，不用如凭证式国债那样只有持有到期才能保证利息不受损。所以，一般投资者没太多必要到银行排队去买凭证式国债。
有“鸡”了，还要有“鸡交易市场”，要不然就只有定期逼人家吃鸡蛋了而吃不了鸡肉了。我国债券分为一级市场和二级市场。一级市场是指发行市场，就像是大批发市场。而二级市场就是债券投资者互相买卖的市场，由银行间债券市场和交易所债券市场组成，且两者处于分割状态。银行间债券市场比较受限制，一开始只有国有商业银行能参与，后来保险公司、证券公司、证券投资基金、财务公司、外资银行也可加入了，但一般老百姓是不能加入的。而交易所债券市场进入门坎低，除国家明令禁止的银行资金外，各方机构与一般老百姓就可以加入这个市场。在这个市场里，一般老百姓可以像买卖股票那样买卖记帐记账式国债。 第一副跷跷板：市场利率和债券价格玩
假设你的两个朋友分别朝你借200002万元，期限10年。你怎么办？对还钱不及时且可能赖帐赖账的朋友，你就只好要求高一点的利率，时间越短越好；对还钱及时的朋友自然没那么多考虑了，且利率也可以低些。
实际上，债券也是这样。国家赖帐赖账的可能性比金融机构小，而金融机构又比企业小，不同的企业赖帐赖账的可能性又有不同，因此把钱借给国家，利息自然就别指望比企业高。同样，借的时间越长，利息越高；时间短，自然利率就低些。
如大唐国最新一期国债，面值100元，十年到期，利率是3.2%。就是说国家现在借你100元，10年后还给你，10年内每年支付利息3.2元。但是，别忘了，这100元只是“鸡”的标价，可以允许买主有讨价还价的余地，有时你可以按打折价买，有时按标价买，但有时你还得溢价买，这就引出实际价格和实际收益率两个概念。比如说你的实际价格是90元，实际收益率就是用利息(3.2元)除以实际价格(90元)，也就是3.6%。当然，这里是假设到时候你依然以90元的价格卖出去的实际收益率。如果到时卖出价格有变的话，还得加上此差价才能算出真正的实际收益率。一般来说，类型相同、到期日相近的债券实际收益率相差不大。
为什么可以债券可以不按标价买卖呢？主要是由于资本市场的实际利率总在变，这决定了通过债券市场上向人借钱的所要付的利率也不断变化。资本市场的实际利率主要受通货膨胀和各种存贷款利率而影响。它像龙王的定海神针一样，决定着债券市场上各种债券价格的高低。
一般来说，这两者是成反作用的。市场利率高，债券价格就低；市场利率低，债券价格就高。可以说，二者玩起了“跷跷板”。这里需要解释一下。比如说你按票面价值100元买了最近那期十年期的国债，利率是3.2%。但如果市场利率上升，所有新发行的十年期国债利率都以5%的利率发行，5%表明你每年都可以得到5元。那么，如果由你选择，是抛掉手中的债券买新的，还是保留不动？如果价格一样的话，你当然会抛掉只会下小鸡蛋的鸡而去买下大蛋的鸡。这样抛的人多了，下小鸡蛋的“鸡”价格自然就要跌了，也值不了100元；而利率5%的新国债因买的人多就不止100元了。而如果市场利率下跌，所有新发行的国债利率都是2%，情况就相反了，新的国债如果100元的话就卖不出去了，大家都会去抢原来利率为3.2%的国债了，有可能把它的价格抬升到100元以上。所以，作为普通投资者，在国家可能涨息的情况下，应该静观其变，不要盲目去抢新发的债券，因为利息真涨了的话，按照跷跷板原理，你买的债券价格就会跌下来。但如果要降息呢，就可以赶紧抢购。
所以，投资债券也是有风险的，“鸡”也可能下不了蛋。假如你是花100元买了十年到期、利率3.2%的最新一期国债。过了一年，市场利率上升5%。根据上面价格和利率反作用的原理，债券价格可能降到了96元，这样排除利息所得外(实际上利息也是很少的)你的投资就亏了4元。此外，如果债券的利率不如通货膨胀高，那么实际上你的投资极有可能就是亏的。因为你得到的钱购买力下降了。以前，大唐国就面临过这种情况，为了恢复投资者对国债的信心，大唐国就曾经对国债进行过贴息，使之高过通货膨胀。
而如何判断市场利率的高低走势呢？首先我们要看国家的货币政策也会引起债券价格的变动。当中央银行判断经济过热时，就会公开向商业银行等金融机构卖出债券(主要是短期国债)，这样回收资金，吐出债券，这时市场上的债券增多，债券价格就会下降；而当中央银行判断经济萎缩时，中央银行就会买入债券等，这时债券价格就会上涨。
同样，物价的涨跌也会引起债券价格的变动。当物价上涨速度较快时，人们出于保值的考虑，往往会纷纷将资金投资于相对能够保值的房地产、黄金或其他可以保值的物品，这时债券就会受冷落，价格自然下跌。
总之，关于债券价格和市场利率的关系，只需要记住二者方向是相反的：利率上升，价格下跌；利率下跌，价格上升。 第二副跷跷板：债市与股市玩
“你知道债市和股市的关系吗？”
“不知道。”
“其实呀，除了上面说那副跷跷板外，债市和股市也跟着玩起了跷跷板，你高我低，你低我高，来回的上上下下。”
这么一听，善财童子感兴趣了。“那你说说看，是怎么回事呢？”
“因为债市与股市对经济发展的反应恰好相反。‘你口中的美味也许就是别人的毒药’，这句话你听过吗？对于股市是好消息，对债市可能就是坏消息。因为，不管股市也好，债市也好，都是企业等筹钱的地方，两者在一定程度上是竞争关系。如果股市筹钱成本低，大家都跑到股市上去了，债市就冷清了。反之，也是这样。”
“但是，好象有时候也会同涨同跌呀？”
“不排除这种情况，它往往是由于整个资本市场的发展受到重大影响，比如国家出台了一项重大的政策，鼓舞了投资者对资本市场的信心等等，这样两者同涨；但如果新政策使大家信心不足，就可能两者同跌了。”
“那咋办呢？”
“许多人认为股市风险大，因此，平时在投资国债的时候，不大关心股市的情况。这是一种误区，很可能造成损失。比如去年的某一日，由于国家出台了一个对股票很有利的政策，股市一夜之间爆发了疯狂上涨的井喷行情。在它的催化作用下，债市猛然陷入了为期一天的短暂暴跌。有些债券甚至一天就跌了2%，这对于有些债券来说可是一年的积累呀。所以，国债投资者不能对股市不闻不问，得眼观六路，耳听八方，密切注视市场利率、股市等，这样才能如鱼得水，通过养‘鸡’挣钱。” 梯子型投资法和杠铃型投资法
债券投资，普通人可有两种组合投资法：梯子型投资组合法和杠铃型投资组合法。
梯子型投资组合法，即像搭梯子一样。假定有从1年期到5年期的债券共5种，你这时有5000元，就每种都买1000元。当1年期债券到期收回本金1000元后，再用它买进一种5年期的债券。如此反复，这个投资者每年都有1000元的债券到期。这种方法的原则就是尽量不要在债券到期前卖出债券，这样就能不断地用到期的资金灵活地享受最新的高利率。即使利率下降，因为投资期限错开了，风险也不大。
杠铃型投资组合。这种投资模型两头大、中间细，集中将资金投资于短期和长期债券，不买入中期债券。买短期债券是为了保证债券的流动性，而持有长期债券是为了挣高利息。投资者也可以根据市场利率水平的变化而变更长、短期债券的持有比例。当市场利率水平上升时，可提高长期债券的持有比率；利率水平下降时，可降低长期债券的持有比例。
总之，具体采用什么投资策略，取决于自己的条件。对于以稳健保值为目的、又不太熟悉国债交易的投资者来说，采取冷炒法较为稳妥，就是指在合适的价位买入国债后，不去管它，一直拿到底。而对于那些熟悉市场、希望获取较大利益的人来说，可以采用热炒法，即根据国债价格走势，低价买进、高价卖出，赚取买卖差价。 第三章 牛魔王：我就要骑在股票的牛背上
善财回到自己的房间，看到自己挂上的“此地无银三百两”的条幅，又想起银行存款利息那么低，国债尽管不用交那可恶的20%利息税，可收益也高不到哪儿去，要想战胜通货膨胀这只恶魔都吃力得很。可总不能眼睁睁看着自己的钱越来越不值钱呀。这些天，在梦里善财总看到一张张可爱的钱离他而去，伸手去抓，可怎么也抓不着。为此，善财心中充满了一种无奈感。
一天，善财穿了一件斗牛图案的外套在街上走着，突然一辆车在他身边停了下来，从车里钻出来一个五大三粗的中年男子。正奇怪着呢，那人发话了：“小朋友，你这件外套真好看，在哪买的？”善财告诉他，那人答谢后邀请他到车里看他刚从画市上买的很多张牛图，形形色色，不一而足。
牛魔王，孙悟空结拜兄弟，因孙悟空请菩萨降服其子红孩儿而两人反目，大斗火焰山，后被哪吒父子收服。
原来此人即是牛魔王，也被财神爷收做了弟子。下到人间，办起了一家牛肉制品厂，经营起“牛魔王”牌牛肉，由于质量一流，产品供不应求。牛魔王急于扩大规模，可需要好大一笔钱。从银行借，银行倒是乐意的很，可利率不肯降半分。当然还可以朝他人借，善财知道这其实就是发行企业债。而对此，牛魔王有自己的考虑，定期还利息，到期后还要还本金，这对于急需钱的牛魔王看来，肯定会有损于自己公司的发展速度。那么还有没有其他办法呢？ “牛魔王”股票的光荣诞生
一打听，还真有，就是发行股票，出卖公司的一部分股份。股票就是出钱的凭证。对于投资者来说，不用花太多的钱就成为一家前景很看好的公司的股东，平时不用操心公司的经营管理，到期还可以分红。如果不愿意做股东了，还可以转让股票，挣些差价，真是一举三得。
其实，说到底，牛魔王也明白，发行股票和发行债券一样，也是一种筹钱的方式。而需要发行多少股票、每股发行价格多少则是自己需要最先考虑的问题。
为此，牛魔王请来了西天证券公司的几位专业人士，加上厂子几个领导，一起组成了股票发行小组。首先他们把厂子改成了“牛魔王股份有限公司”，按要求搭建了董事会、监事会等，重改组了经营班子，牛魔王做起了董事长。经过一年多的筹备，他们初步计划筹资5000万元，拟发行1000万股，每股要价5元，。而自己公司原来的总资产5000万元，算作5000万股；。两者相加总资产1亿元，总共为6000万股。初步预计来年净利润可以达到1500万元，也就是利润可以达到每股收益两毛五。
为什么每股定价5元呢，而不是更高呢？谁都希望自己的东西卖得越贵越好呀。这不，西天证券公司的沙悟能给牛魔王讲解起来。
“投资者花5元钱买一股，一年之内就可以得到两毛五的利润。也就是说，一年的回报率是5%。这比一年期的银行存款(牛魔王知道是1.98%，而5年期的也才2.79%)要高的多了。是呀，要不高，人家何苦冒险入你的股呢，直接搁银行不更省事？但是，你也不能1元钱卖呀，要不然你不又觉得亏得慌？”。牛魔王豁然开朗，想想原来真是这么回事。
一段时间后，公司股票终于发行了。和生产的牛肉一样，其股票也是供不应求。牛魔王喜滋滋地拿这5000万去引进技术，扩大生产了。事实上，公司卖出股票得到钱后，股票的任何交易都不会给公司带来一分钱，除非公司再增发股票。但股价的高低却取决于“牛魔王”公司怎么用这笔钱。如果用的得当，公司效益提高，自然股价也上涨，这对公司形象也有好处，也给日后公司再次募集资金带来方便。
下一步就是准备上市了。这里的“市”其实就是股票交易所，也就是通常所说的二级市场。现在，一般的投资者需要通过证券公司买卖股票，具体可以通过到其营业厅、打电话或者上网等方式，比以前方便多了。
一个月后，也就是这一年的8月，股票终于上市了，代号“牛魔王”，编号01234。第一天，股价开盘即8元，到收市时，股价定在了10元的位子。一天之内从5元涨到10元，涨幅100%。就这样，“牛魔王”股票隆重登场了。 瞧，股票这一大家子
“牛魔王”股票上市后，大家都认为它的成长性非常好，把它归入成长股板块。可成长股板块究竟是怎么回事呢？首先解释一下“板块”，“板块”其实就是某一类股票的统称。一般而言，成长型公司就和人的少年阶段一样，发展快，业务增长迅速，规模不断扩张。伴随着成长，股票价格不断上升，而分红较少。因为，公司发展快，急需用钱，自然舍不得把挣来的银子分给股东。
成长股板块只是股市中众多板块的一种。此外，主要还有蓝筹股板块和收入股板块。蓝筹股公司和人的中年阶段一样，成熟、实力强，有长期稳定的收入和分红记录。如果不能承受股市刺激的话，蓝筹股是不错的选择。
而收入型股票通常和人的老年阶段差不多。老年人有稳定的退休金，而收入型公司一般属于公用事业类，业绩比较稳定，如电力、煤气、电话等。相对于其市场价格，分红较高，因此投资者可以得到比较稳定的收入。一般老年人或者希望有稳定收入的人比较欢迎。
当然，股票还可能有另外的分类法。比如周期性股票和防卫股票。周期性股票一般随着经济或行业的周期性波动而变动。而防卫性股票就是指业绩不会大起大落的股票，即使在经济衰退时投资者也不会遭受很大的亏损，一般是和日常消费密切相关的。比如煤、电和食品行业等。 “牛魔王”股票的涨涨跌跌
‘牛魔王’自8月份上市后的一个多月里，始终在10元这个价位盘整，期间买卖很正常。
可在10月初，有消息传来说，由于整个国家发生了一场很严重的鸡瘟，老百姓纷纷不吃鸡了，连带着鸭鹅什么的也一块被人们冷落起来。于是市场上有一种传言，说老百姓都改吃牛肉了。在这种传言的带动下，‘牛魔王’价格节节攀升，从10元到12元、14元、16元，一路上许多新老投资者纷纷涌入。最后在短短的15天里，价格涨到了20元，此时迹象才有所减降温。
11月，国家宣布鸡瘟已经过去，造成的损失也不如想象中的大。于是，许多投资者纷纷从狂热中清醒过来，纷纷抛掉手中的股票，股价一下子又跌到了8元的位置。
到了12月，各家公司的预测业绩开始公布。大多数股票分析师的看法认为‘牛魔王’的业绩可以达到1800万，即每股业绩为3毛钱。在业绩刺激下，股价又从8元开始慢慢爬升，半个月之内到了12元的位置。
到了第二年的3月，“牛魔王股票”的业绩真正公布了出来，每股3毛5分，比预期的多了5分钱，股价随即涨到13元。
第二年的5月，传言又起。可这次是关于国外的疯牛病，成千上万的牛被杀掉焚毁，牛肉行业一片惨状。尽管国内的相关官员和专家都声明本国没有疯牛病，而牛魔王对外发布消息说，根本不足以影响公司正常的生产经营。奈何，大家已成惊弓之鸟，对牛肉惟恐避之惟恐不及。因此，公司的业绩终是一路下滑，股价在短短的十天内就跌到了4元。
这场疯牛病风波足足闹了半年，之后慢慢消停了。人们对牛肉重新热爱起来，“牛魔王”牛肉又是一路畅销，到处凯歌高奏，股价自然到了15元。 股票的价格，高还是低？
面对股价一会儿天上，一会儿地下，善财童子自是一片云里雾里的。股票的涨跌究竟有没有规律呢？怎么判断股票价格是高还是低呢？
“牛魔王”股票上市后，股价一段时间里一直保持在10元左右。可善财童子想，为什么不是6元，或者20元呢？因此，他请教牛魔王。
“根据牛魔王股份公司预测业绩1500万、总股数为6000万股计算，每股收益为两毛五，而目前市价是10元，因此其市盈率从发行时的20倍增长到了40倍。但是，即使其40倍的市盈率相对于同类的公司也不算高，其价格可以说是有实际的业绩支撑的。”
“可什么是市盈率呢？”善财童子总有许多新的东西和概念要弄清楚。
“市盈率是衡量股价高低的一个重要指标，是用股价去除以每股的收益。换句话说，假设收益都分给投资者的话，需要多少年可以把本金收回来，市盈率的单位是倍。比如，40倍的市盈率就是说要40年才可以把本金收回来。通常，市盈率越高，相对来说股价就显得越高，风险就更大；而市盈率低，风险就更小些。但是不同板块股票的市盈率是不一样的，成长型的高些，而收入型和蓝筹股就要低些。”
“我还是不太明白，那你的股票市盈率40倍是高还是低呢？”善财不放过任何一个学习的机会。
“怎么说呢，我不好直接回答，需要和别的股票比较。但是和不同的标准比较，结果又不一样，很多时候是仁者见仁智者见智的事。世界上没有完全相同的两片树叶，同样，没有任何两家公司是一模一样的。所以，关键的是我们要立足公司本身。但是为了控制风险，如果是质地差不多的股票，则尽量买市盈率低的；对同一只股票，如果基本面没变，则尽量在市盈率低时买。”这时候，牛魔王俨然已是一个专家了。
“但是，跟国外成熟的股票市场相比，我们的市盈率是高还是低呢？”
“很好。这是一个很关键的问题。我先给你讲讲几大股票市场。在大唐国，如果一家公司要上市筹钱，可以到A股市场，它是供国内投资者用人民币买卖的市场，这是最主要的市场；也可以到B股市场，它是供投资者用外汇买卖的市场；此外还可以到H股市场，即香港股票市场；当然，新加坡市场，甚至美国的市场也是一种可能的选择。这样，就产生了一种情况，同样是一家上市公司，它可能在两个甚至更多的市场上市。按理来说，考虑到汇率的因素，其每股价格应该是差不多的，但是问题就出在这儿。”牛魔王停下来喘口气。
“什么问题呀？”善财问道。
“就是同样一只公司的股票，在不同市场的市盈率不一样，其中一般在A股市场的市盈率最高，甚比别的市场，如H股市场等高出一倍，甚至更多。这就像同样的一斤白菜，在咸阳卖五毛一斤，而长安却卖到1元一样，而我们知道每斤白菜运输成本只需5分钱，这就很令人不可思议了。”
“你的意思是说，目前国内A股市场市盈率偏高，所以风险就比别的市场大？”
“在一定程度上是的。随着资本证券市场与国际接轨，这些市场间的市盈率也会逐步趋同的。”他停了停，又问道：“你知不知道，其实银行存款也是有市盈率的？”
“啊？这倒从没听说过？”
“其实，银行存款的市盈率也就是其利率的倒数。比如说利率是2%，那么它的市盈率就是50倍。人们总会把股票市盈率和银行存款的市盈率相比较。一般来说，前者要低些；但如果高的话，就说明风险是很大的。”
“哦，我明白了。公司本身的变化短期内一般不大，可股价为什么总上窜下跳呢？”
“因为人们的预期不一样，买股票关键的很大程度上就是买预期。而预期反过来又会支撑使股价不断变化。而预期总有亮相的一天。当预期破灭了，股价也就跟着变化。但是，股票价格之所以会涨跌，最根本的原因还是因为公司本身。公司总体业绩上涨了，而股票的总股数不变，自然每股收益就也跟着上涨了，这样股票的价格也就会上涨。” “10人买股7亏2平1赚”对还是错
“我基本上理解了市盈率是一个衡量股票价格高低的一个指标。但是，我总听人说，我买股票赚了或赔了，这是怎么回事？”
这个问题牛魔王早就弄明白了，于是回答道：“人们买卖股票图的是什么？一般来说，有两个目的。一是希望股票有利润，能分红；二是希望股票价格上涨而获得买卖的差价。比如有人买了‘牛魔王股票’，它每股利润是两毛五，分红两毛；而价格从发行的5元变成了10元。那么，分红加上股票买卖的差价就是5.2元，除以股票购买价格(最初是5元)，就可以得到股票的收益率，也就是104%。因此股票的收益率才是真正衡量自己赚没赚钱的指标。”
“喂，等等，你刚才说‘牛魔王’每股利润是两毛五，分红两毛。为什么每股收益和分红不同呢？不是挣多少就分多少吗？”
“不是。不过你提出了一个很有意义的问题。一般来说，公司不会把所有的利润都分掉的，因为要考虑到以后的发展。如果都分掉了，以后公司需要资金时，又得花一定的成本到市场上去筹，这样不划算。但分多少，每类、每家公司又会不一样。一般而言，成长类的公司分红少，因为要把钱投入到再生产中去了；而收入型和蓝筹股相对分红比例要高些。不过，现在股市上存在许多公司，明明钱多得没地花，可还是不肯分红，这就另当别论了。”
“那么，我们是不是就可以推断出：如果分红指望不上的话，大家要挣钱就只有挣股票的差价了。”
“是的。现在是有许多投资者对分红不抱希望。”
“可大家为什么感觉在股市总是赚钱的人少，亏钱的人多呢？不是有人说‘10人买股，7人亏，2人平，1人赚’吗？”
“大唐国股市发展的前几年，因为不规范，炒作的气味很重，股价出奇的高，可以高达国际上同类股票的10倍。而随着股市的健康发展，投资者也逐渐知道一只股票的合理价格是多少，这样，原先的高价慢慢降到到合理的价格，也就是说总体市盈率在不断降低。如果大家在这个回归的过程中买进，亏的可能性就大，所以‘10人买股，7人亏，2人平，1人赚’是有可能的。但是，从长期看，除非股市永远不发展或者往下走，股价永远不变或者只跌不涨，否则这种说法就是错的。
“随着股市的逐步规范，越来越多质优价真的股票上市，股票本身的价格可以不断上涨。比如一只股票上市时本身的价格是10元，上市后由于公司管理规范，效益很好，那么，可能就涨到20元，甚至更多，这样在这个上涨过程中介入的话，挣钱的可能性就大了，或者说每个人都挣钱都是可能的。在美国，有许多公司的股价就经历了这么一个长久的合理的上涨过程，许多普通投资者都是受益者。而在大唐国，也正开始经历着这么一个过程。因此，投资者千万不能‘一朝被蛇咬，十年怕井绳’。只要控制风险，选好股票，还是可以获得好收益的。”
“我总听人说买股票和农民种庄稼一样，都是靠天吃饭，行情好的时候大家兴高采烈，行情不好时就连证券公司什么的都纷纷裁员。这我可有些不明白。”
“你提到的靠天吃饭有两层意思。一是股市行情的好坏自然会影响大家的收益，这好理解；而另一层意思和大唐国证券市场体制很有关系。目前，大唐国证券市场是一个单边市场，就是说投资者只有靠股票上涨来挣钱。如果赶上下跌，就是神仙也没办法。也就是说，目前的证券体制是不健全的。而在国外，市场有做空机制，即使股票下跌，真正有眼光的人也一样可以挣钱。举个简单的例子。比如现在牛魔王股票是10元，你共有100股，你预计1个月后会跌到6元。这时，如果在大唐国，你只有抛掉这100股，一点挣钱的可能性也没有，甚至还要承担低价抛掉的损失；而如果有做空机制的话，你可以现在卖出1万股甚至更多，记住这1万股你现在手中并没有，但不要紧，你可以从股票经纪人或交易所先预借，就像‘空手套白狼’。1万股可以卖10万元，到1个月后，如果你预计正确的话，你可再以每股6元的价格从市场上买1万股还给股票经纪人就可以了。这时只需6000元。这样，即使股票下跌，你同样可以挣4000元。”
“听起来挺有意思的。”
“是的，这其实就涉及到期货期权了，你日后找到我负责期货期权的师弟的话，你就会更明白。” 第四章 小龙马：选好基金信托这种千里马
京西大草原距离长安城只有100公里，风景秀丽，以赛马著称。一个秋高气爽的周末，善财一家和一些亲戚朋友也去了，同行的还有另外4个和善财差不多大的小朋友。经过父母和工作人员的许可，5个小朋友开始进行3公里的赛马比赛。一开始，善财的马跑在第三，后来渐渐赶超了上来并一直领先到终点。
回到父母们的身边，大家纷纷夸赞善财很有比赛策略，说得善财都飘飘然了。这时，旁边的一位40多岁的风度优雅的游客说话了：“在比赛中，马本身的素质是第一位的。所以，与其说是这位小朋友讲究策略，还不如说是他的眼光好，选了一匹好马。”
小龙马：西海龙王三太子，唐僧取经路上的坐骑，取经后封为八部天龙马。
经介绍，大家知道他姓马，在一家猎头公司做总经理，就是发现人才并介绍到合适的公司去。因为眼光有独到眼光，生意红火，收入较高，而存下来的钱一般用来买些基金。这不，这次一家三口到草原来，用的就是自己买基金分红所得的钱。
“其实，什么事都有省力的办法。比如赛马，马选对了就确保成功了一大半；企业用人选对了，也就就成功了一大半。”马先生忽然顿了顿，“其实这个社会是非常讲究分工合作的，每个人都应该用自己的所长。”
这时，善财眼前忽然一亮。是啊，炒股不也可以这样吗？自己买卖股票多累啊，不仅要做研究分析，还要选择合适的买卖时机，这都不是一般人干得了的，有没有谁可以人帮忙代理呢？带着好奇的心理，善财就基金问题向马先生讨教开了。 省心省力的“千里马”
“比如张三炒股很厉害，而李四却老是亏。于是李四就想把自己的钱交给张三，让他代炒。但忙总不能白帮呀，所以李四给张三一定的手续费，或者允诺赚钱了大家按一定的比例分成。这样，李四也省时、省心，只要把钱交出来就可以了，至于买卖股票什么的，统统不用管，可谓坐享其成，不劳而获。到后来，大家看到张三挣钱了，李四也跟着挣了，于是那些没时间、没精力的人也都来找张三。这样，张三炒股的钱就越来越多了。而因为钱多，张三可以搞分散投资，避免风险，更稳妥地挣钱。同时，通过买基金，你就不再是可怜的散户了，也不用再担心被股市庄家骗来骗去了。
“我们通常说的基金其实就是这样产生的。简单地说，基金就是帮人买卖股票、债券等的一种投资品种，风险和收益介于股票和国债券之间。如果私下里运作的，就叫私募基金；如果公开在社会上募集资金，由正规的基金公司来管理的就是公募基金。这里面又分为两种，一种是封闭式基金，募集完钱后规模不变，你可以把它想象成股票，一般可以按照基金净值打折买卖；另一种就是开放式基金，这是基金中的主流，你可以按照基金净值在银行等机构随时买卖，比如我买的大唐成长基金就是。
“这里还有几个概念要澄清一下首先我给你介绍一下基金是怎么买卖的。假如买一个基金份额需1.01元(1元是本金，另1分钱是手续费，一般是本金的1%)，现在你有1010元，买一个基金份额需1.011.01元(1元是本金，另1分钱是手续费，一般是本金的1%)，你可以买1000个基金份额。这样，你一千个份额，他一万个份额，份额就越来越多。最后我们假设基金公司共募集到了20亿个基金份额，因为每个份额是1元，所以基金总资产就是20亿元。经过半年的运转，总资产变成了24亿元，而假设份中途没有人买卖的话，份额依然是20亿份，这样，平均每份资产就由刚开始的1元变成了1.2元，这1.2元就叫基金净值(基金公司每个交易日都会公布前一交易日的基金净值)，每份挣的这两毛钱就完完全全归你，基金公司没份。有时候，我们可以说一个基金份额就像一棵值1元的小树，如果基金运作有方，小树会慢慢长成大树的，当然也有可能越长越小，甚至枯萎死亡。 然后基金公司拿你的这100元和别人的钱一起去买卖股票债券什么的，过一段时间后买的股票债券等涨了20%，平均到你的头上，你的100元变成了120元，这样你的每棵‘小树’由开始的1元涨到现在的1.2元了，这1.2元就叫基金净值(基金公司每个交易日都会公布前一天的基金净值)，每份挣的这两毛钱就完完全全归你，基金公司没份。”
“那么，在这个过程中，投资者按什么价格来买卖基金呢？”
“按照基金净值。但因为基金每天的净值都有可能不同，且当天的净值只有到收市的时候才能计算出来，所以投资者买基金的时候，并不知道当天基金净值是多少，也就是说用固定的钱，但却不知道能买多少份的基金。赎回(即卖给基金公司)时情况相反，你知道你有多少份额，但因为当时净值不明确，所以你不知道能换回多少钱。”
“假设每份基金净值由刚开始的1元变成了1.2元，但是，这两毛钱怎么落到你口袋里呢？”
“有两种方式，一种是分红，一种是把基金份额卖给基金公司自己挣差价。股票挣钱了要分红，基金也是一样，分红也有两种方式，直接划到你资金账户或者把分红的钱再折算成基金份数再投资，如果用后者后一种方式的话，总的基金份数就增加了，比如说你分红了101120元，假如当时净值是1.0120元的话，基金份额就增加了100。分红有好处，挣到的钱不用交税，不像银行存款要交20%的利息税。”
“如果我需要钱，或者说我想买更好的基金时，怎么办？”
“很简单，按照当时的基金净值把这些基金份数再卖给基金公司，就得到钱了。赚的钱都是净赚的，不用交税。但是，假如亏了，也是你自己承担。”
“那么，基金公司会不会卷款而逃呢？这种事在很多行业还不少呢！”善财比较关心这一点。
“不会的。资金仍属于投资者所有，由托管银行保管，而基金公司只专责负责基金的投资运用。托管银行一般是国有大银行，信誉很有保证，至于基金公司可以说也连钱都见不到，更不用说打什么歪主意了。”
“那么，目前的基金发展势头有如何呢？”
“非常迅猛。我国经过短短几年的发展，基金总资产已超过股票总市值的30%，而美国在最近的十年间，共同基金管理的资产从一兆美元增加到七兆美元，增长了六倍，其中有80%来自一般散户投资人。”
“这么厉害？看来，基金还真是一种潮流了。” 伯乐的三种“相马术”
马有千里马，也有十里马。如何做个伯乐呢？马先生归结为“相马三绝招”，且听其一一道来。
n根据自己的具体情况选择适合自己风格的基金
“买基金，也要买自己合适的。股票的分类你应该知道吧？”
“知道，牛魔王告诉过我。”
“太好了。其实基金也大体是这样的，但类型比股票要多。按照收益和风险从高到低排列，大体可以分为股票基金、债券基金和货币基金等。股票基金主要投资股票，它又可以细分为成长型基金、指数型基金和收益型基金等，三者的收益和风险水平也是从高到低排列。债券基金投资债券，收益很稳定，但不高；而货币基金投资于到期日不超过一年的债券和央行票据等，收益更为稳定，可比定期存款略微高些，但几乎不存在亏钱的可能性。当然，还有许多基金专门投资于某个行业或地区，如房地产基金就是专门投资房地产公司的股票等；而东部基金就是只投资东部省份的股票等。
“至于某只基金是什么类型，多数情况下你可以从基金的名字中看出来，比如我买的大唐成长基金就是成长型的。如果名字上看不出来，你可以去查基金契约。但是，在实际投资中，可能还会有所调整，甚至有些基金还会‘挂羊头卖狗肉’，这点你要注意。”
“没想到也挺复杂的。”
“不，其实很简单。不同的类型决定基金的风险和收益情况。你可以从自己的年龄段、投资期限、风险水平三个方面着手，来挑选相应的基金。
一般而言，年纪轻的投资人承担的风险程度高，可选择较激进的投资工具，而年纪大的投资人则较适合保守的投资工具。
举例来说，对于刚入社会的上班族而言，不妨选择以投资股票为主的积极型基金；对于已婚人士而言，因为最关心子女教育问题和自身退休后的生活所需，因此最好是兼顾收益与成长两项目的，比重上大约是成长型的基金占七到八成，收益型的基金占二至三成；而退休人员，投资目的应以保本为主，以债券为主的基金比重最好随之适度增加，这是因为债券的收益稳定，本金风险较低。
在投资期限上，如果投资期限越长，就越不用担心基金价格的短期波动，因此可选择投资较为积极的基金品种。如果投资期限少于一年，应该尽量考虑一些风险较低的基金。
此外，在其他条件相当的情况下，您还可以关注一下基金的费用水平是否适当。基金公司的能力
基金是由基金管理公司管理的，因此投资人应选择管理资产规模较大，管理的基金在多数时间相对同行业及大盘来说业绩好的公司。如果是新公司，则主要看其公司结构治理是否完善。
n基金经理的能力和过往表现
对于新发行的基金，可以看其基金经理的能力和过往表现；而对于已过发行期的基金，可看其回报水平是否有吸引力，表现是否稳定。
对于基金公司和基金经理的情况，现在有许多中介机构定期对它们进行评级，排出个好坏优劣来，你只要参考就可以了。
“所以，根据以上三个要素，我觉得自己尽管已是中年人，但自己收入较高，可以承受比较大的风险，所以我选择成长型的基金，希望有比较快的增值；经过对已有基金公司的考察，我选准大唐基金管理公司，因为该公司是最早的一批基金管理公司之一，已有10多年的历史，业绩一贯都不错。至于大唐成长基金的基金经理张先生，一贯都比较稳健，业绩不错，是国内的优秀基金经理之一。因此，我选择了大唐成长基金。”马先生说道。买基金需要克服的四个误区
知道该买什么基金了，可什么时候买合适呢？马先生认为买基金需要克服以下四个误区：
一：基金应该在发行时买
因为是大唐基金公司的第一只开放式基金，所以大唐成长基金发行时声势浩大，引得许多人排队购买，本来马先生也想排队来着，但因为抽不开身，只好算了。没想到，歪打正着，一个月后股市开始往下走，原来每份额加上手续费要1.01元，至三个月后每份净值变成了0.97元。经过高人指点，马先生这时以0.9797元(含1%的手续费)的价格买了10万份，同样的东西比最初买时可省了3000元，捡了个小便宜。
二：在股市最火时买基金
大唐成长基金发行时，股市不断创出新高。但后来马先生发现，股市火热时发行的基金，往往买在高点，如果不幸碰上经济周期进入衰退，基金投资人可能就要被套牢一段时间了，就像大唐成长基金开始的情况一样。相对地，市场跌到谷底时，许多投资人不愿意买基金，这时基金一般会推出一些优惠措施，如果此时购买反而更可能有利。
因此，什么时候买基金要看当时市场的趋势来判断。当市场处于高点，买新基金比较不利，因为新基金不得不以高价格买进股票债券等，其建仓成本可能比旧基金要高。相对地，当市场处于低点时，买新基金合适，因为其建仓成本低，而老基金却不大合适。
三：同样类型的基金选净值低的买，因为它便宜
当初，因为股市下滑，市场上还有许多更便宜的基金，最少的魔鬼成长基金到了0.90元。马先生正犹豫是不是买它算了。可一细琢磨，还是放弃了。便宜没好货，基金也是这样，关键是要看基金本身有无上涨的潜力。这就好比两头小牛：一头总是病央央的，只有50公斤，而另一头身体健康，体重达到70公斤。假设现在是按一公斤10元买，前一头要价500，后一头700，你说买哪头牛合适？当然是买后一头了，因为它健康，最后可以长的更壮，多长远远超过最开始的20公斤的重量。
果真，一年后，大唐成长基金净值达到1.17元，涨了两毛；而魔鬼成长基金净值才到1.03分，才多了1毛3分。
四：基金规模越大越要买
畅销的东西不一定是好东西。如果基金规模太大，而市场上可以买卖的股票又不多，挣钱就不容易，因为有许多钱用不上派场，做不了贡献。比如，两只基金同样挣一亿，如果规模是20亿份额的基金的话，每基金单位可提高5分钱，而如果是100亿单位的基金的话，每基金单位只提高1分钱。所以，要选合适规模的基金投资。目前，比较合适的股票基金规模应在30亿以下，而债券型的在40亿左右，而货币型的可以更大些。
当然，如果可以长时间投资的话，选什么时候买基金就没太大必不太重要了。短期价格变动，相对于长期趋势来说，影响不大。只要您选择的是安全稳定、信誉卓著的基金公司，投资的时间够长，您一定是获利者。基金投资不能当甩手掌柜
“基金投资的误区，你不说我还真是不知道。基金投资不是很省事吗？我买了，就那么放着不动就好了，基金不也要遵循长期投资呢？”
“长期投资不等于一劳永逸，做甩手掌柜。当然，总心猿意马，在不同的基金之间换来换去，也不对。因为世界一切都在变，你个人也在变。”
“看来，大懒虫是什么也干不了的。我还得多学几招。”
“是的。当情况发生变化时，我们也要适当地调整我们的投资，比如随着我们年龄的增多，我们的对风险的承受力会相应地越来越弱，投资就倾向于越来越保守，可以从成长型的基金渐渐向收益型基金过渡。同时，自己中途投资目标也可能会变化，供一套房和攒钱去玩一趟的投资方式当然有不同。
“有时，我们所投资的基金也会不断变化，比如基金公司变差了，换了一个更差的基金经理等等，这时就要悬崖勒马，当机立断，换成其他的基金。
“有时，我们还需要选择基金买卖的时机，努力做到“低买高卖”，这就需要分析经济所处的运行周期。若处于衰退和经济谷底，应提高债券型基金投资比重；若其经济处于经济复苏和扩张阶段，应加重股票型基金比重。
当然，如果你觉得判断经济周期还是太麻烦，那么可以选择定期定额的投资方式，也就是定期用同样多的钱去买基金，这样可以摊低成本，同时又不会错过市场的高涨期。这种情况下，越早开始越好！投资的路上，晚一步出发，可能要花一辈子去追！
一般来说，在股票基金、债券基金和货币基金三类基金中，前者更需要投资者的主动积极主动性等，因为其风险大，变化也快；而后两者相对就要稳定些，投资者不宜有过多的操作。 第六章 玉兔：“狡兔”如何“三窟”
“安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜”。房子不仅可以是一个家，也可以用来投资，适宜有一定资金实力，且能承担房市动荡的人。
“兔子不吃窝边草”，可房地产投资却不吃熟不行，否则极有可能淹死在泡沫四起的暗流中。房地产投资，要倡导狡兔三窟，只是各窟有各窟的造法。
“我终于把钱存够了，可以买套新房了。”大唐国老太站在一间破烂的小房子里说。
“我终于把房子的贷款还清了，房子真正归我了。”美国老太说，坐在已住了30年的新房子里。--两个老太太关于买房的对话
每年，大唐国媒体都会推出沸沸扬扬的富豪排行榜。善财发现今年的许多富豪同样有一大半是靠投资房地产发家的。以前，他还不懂这两者有什么联系。但是当他听说玉兔介绍完房地产投资后，他突然明白了。
玉兔，嫦娥的捣药丫环，曾下凡假扮公主，抛绣球欲择唐僧为夫，后被嫦娥带回月宫。
玉兔下到人间之后，成了善财同学的妈妈。善财就是在一次去参观同学的新家时才发现这个秘密的。由于的细心经营，玉兔一家已经有三套房子了。
当玉兔知道善财就是善财童子时，她给他讲了自己如何“狡兔三窟”的故事。第一窟：通过房贷购住房
玉兔的第一套房子是通过贷款买的。之前，因为有了小孩，原来租的一室一厅已经不够用了。想想每年的房租上万，同时自己也渴望真正拥有自己的一套房子。所以尽管积蓄不多，可夫妻俩还是咬咬牙，琢磨起贷款买房的事了。
买什么样的房
这是第一个需要考虑的问题。经过分析，她们从地点、社区环境和档次等开始着手调研。
首先是地点。因为长安城人口众多，交通很差，即使有私车也开不快，这种情况估计在其有生之年都难以解决，所以他们首先选定的是地铁边上的房子。因为地铁风雨无阻，准时上下班有保障。
其次是社区环境。“买房子就是买生活”，社区环境的好坏直接影响到生活的质量，同时也与日后的生活费用密切相关。对社区环境，玉兔主要考虑社区大小、成熟与否和居住的人群。从一开始，他们就主张买大的成熟社区。因为社区越大，公共设施越多，使用和维护成本越低，相应的养房费用就越便宜。房子一狠心就买了，但养房得细水长流，事先不考虑，也会把自己给“流”穷的。还有，居住的人群也很重要，否则邻居都志不同道不合，与自己格格不入，也是很大的麻烦事。此外，还要看能不能保证孩子有便利的、良好的教育环境，因为一所好的幼儿园、小学、中学不是一天两天、也不是一年两年就能办起来的。
再次是档次。玉兔在一个不大不小的机关上班，而丈夫在公司里当个中层管理干部，两人月工资可以达到9000元，并且一贯比较稳定。于是，初步决定买个中档的房子。因为中档的房子质量不错，设施结构等都还比较完善，同时开发商也有一定的信誉，不至于日后发生太多的纠纷。玉兔知道，关于房子问题每年都是消费者投诉最多的。地铁边上的中档房子单价一般在5000元左右。为了以后生活方便，买个120平米左右(实际使用面积也只有100平米而已)的两室一厅，要通风透亮，总价在60万(含房屋买卖中的交易成本，如契税、大修基金等，这绝对不能忽视)，加上装修10万，70万够了。
多比多看后，他们终于选中了地铁边上的金泉家园。在那里，他们相中了一套120平米的两室一厅。接下来的事便是如何买了。
确定首付和还款期限
60万，可是一笔巨款。两人积蓄不多，加起来只有20万。那么首付多少呢？经过考虑，选择了20%，即12万，剩下的8万，部分以备日常用，部分以备装修。而如果选择30%即18万，尽管日后少付利息，可毕竟会给目前的生活带来不便，因此他们想想算了，再说孩子正需用钱呢，再苦也不能苦孩子呀。
剩下的48万房款只有通过贷款买房了，可怎么贷呢？他们首先想到的是用住房公积金贷款。住房公积金是国家强制规定交纳的。尽管是强制的，可就目前而言住房公积金绝对比活期、整存整取一年期存款都要划算。本年度交纳的按活期利率计算，以前年度的利率为1.71%，且钱存在公积金账户里不用收取利息税。
根据夫妻俩的情况，用住房公积金最多可以贷款30万元，其1~-5年的利率是3.0%，比商业贷款的4.77%要少挺多的；而6~-30年的利率是4.05%，比商业贷款的5.04%也要省1个百分点。因此决定贷到最高额度30万元，此外若符合一定条件剩下的部分还可申请贴息贷款。因为他们条件没达到，剩下的18万元夫妻俩便只有通过商业贷款了。这种既有公积金贷款又有商业贷款的叫做组合贷款。
接下来是确定贷款年限。摆在他们面前的选择是10年、20年和30年三种。30年太漫长，而且可能延续到退休后，他们自然不想冒这种风险。如果选择20年，按照等额本息法计算的话，公积金贷款每月还款约在1800元左右，而商业贷款每月还款为1200元左右。两者相加共3000元左右。一般情况下为不影响正常生活，月还款不宜超过月收入的30%，而夫妻俩月工资的30%为2700元，，尽管有点超过但不算太多，因此他们初步确定为20年。
事后，他们总结：决定首付款和贷款期限的一个重要因素就是：有没有收益率比房贷款利率高的投资？如果有，从理性的角度讲，那么首付款尽可能的低，期限尽可能的长。因为如果你的钱仅在银行拿不到2%的利息，而同时又要付给别人5%的利息，何必做这种折本买卖呢？
等额本金法和等额本息法
这是目前银行提供的两种主要还款方法，购房者可以选择。等额本金法是指每个月还款含固定的本金和不同的利息，因此每个月总还款是不固定的，前期大，后期小。而等额本息法每个月还款总额是固定的，但作为其组成部分的本金和利息每个月都不同。
假如利率在整个期限内都不变化的话，总的还款额等额本金法比等额本息法要少。因为在还款前期，等额本金法还的本金多，以后就不用再为还掉的本金支付利息了；而等额本息法付的利息多。但是，如果在还款期间利率发生变化，可就不一定了。如果利率上涨，因为等额本金法所剩的本金少，相应地需要支付的高利率利息也就少了，所以等额本金法比较合算；如果利率下降，因为等额本金法所剩的本金少，所以就只有较少的本金可以享受到低的利率，所以等额本金法就不太合算。
选择何种还款方式依人而定。由于等额本息法前期还款压力小，更适合收入处于上升期的年轻人，而等额本金法每月还款额逐月减少，更适合收入稳定的中年人。同样，如果我们能准确的判断未来的贷款利率变化，根据以上分析也能省下不少钱呢。
当然，还有其他的还款法，比如根据你的未来收入情况量身定做还款方案等。
经过考虑，夫妻俩采用了等额本息法，这样在以后的20年里，公积金贷款每月还款1823元，而商业贷款每月还款1192元，加起来是3015元。
房子到手后，他们用自己未到期的3万元存款办了质押贷款，再加上请一个朋友担保贷款，总算凑足了10万元。辛辛苦苦装修完毕，高高兴兴搬进新房去了。
提前或延后还款期限
5年后，由于玉兔已着手房地产投资，有了一些工资外的收入，于是向银行申请提前10年还清，这样就可以少支付不少利息。可一打听，目前组合贷款还不能提前还贷，而单独的商业贷款或公积金贷款就可以，因此玉兔只好老老实实按原计划还款了。当然如果有些人觉得收入减少，每月的还款额超过收入的30%，生活质量下降了，也可以延长期限。
还有一点值得注意。银行贷款以5年为线，5年以上是一个较高的利率；5年以下是一个较低的利率。因此如果缩短贷款期限后贷款期限为5年以内的，还能享受到更低的贷款利率呢。第二窟：以租养贷做房东
玉兔租过很长时间的房子，比较清楚不同地段的房子租金，同时她还注意到近年有些地段的房子租金在不断上涨。因此，她想，如果贷款买一套房子出租，每个月收的租金在还完贷款后还能有所剩余，岂不可以空手套白狼？这其实就是大家常说的“以租养贷”了。
首先，她考察了不同地段的房价和租金。经过比较分析，终于在未来的地铁沿线看中了一套90平米的房子，目前的价格是每平米3000元，总价27万，首付7万，按揭20年，每月等额还款1300元多点，而当地同类房子的月租一般在1500元，因此即使排除将来房子将来的升值，也足以“以租养贷”了。因此，办完一切手续后，把房子装修停当，就对外招租了。几天后，一对年轻夫妻以1600元的价格搬进去了。
可惜好景不长。一年之后，年轻夫妻退租了，而合适的房客又还没有找到。更惨的是曾经有一个房客住了不到2月，连房款都没付就跑了。因此房子可以说几乎空了半年。再加上在这半年里，原来预料的地铁也传闻说要改道不经过此处，因此房子租金下滑。这一下，对玉兔而言，真是釜底抽薪，租金收入没了，可每个月两套房子的贷款雷打不动地要还，因此在这半年里，他们左支右绌，肉蛋都少吃了，生活水准大降，甚至还动过延长还贷期限的念头。因此，在以租养贷的过程中，需要考虑租金的变化趋势，一般来说，因为房屋变旧和竞争的关系，租金是逐渐下调的。
后来，人们发现地铁改道的传闻是空穴来风。一年后，随着地铁通车日益临近，商贸渐渐繁荣，房价也是“兔子跟着月亮跑——沾光”，一路上扬。到两年后正式通车时，房价已涨到每平米4000元了，也就是说在短短的两年内仅房价就涨了超过30%，玉兔欣喜万分。 第三窟： 精打细算二手房
经过几年，玉兔一家的日子好过多了，有了不少的积蓄。而由于国家政策的放开，二手房市场也开始踊跃起来，玉兔又在这方面动起了脑筋。
对二手房，玉兔认为那些刚参加工作的人应该比较感兴趣。他们一般要求地理位置好，交通便利，周遍配套设施要比较健全，同时面积不宜太大。.恰好，他们在网上看到一条消息，有一家房屋中介手里有一套符合条件的房子。因为对房地产较为了解了，因此玉兔在与对方的交谈中多留了几个心眼。是哪几个心眼呢？
一是看房子是否能正常交易，产权证能不能顺利拿到手。很多买方认为一手交钱一手交房，只要自己拿到房屋的钥匙入住了，房子就是自己的了，实际上大错特错。如果在过户之前将房款支付给业主，买方就存在“钱房两空”或者付出额外成本的可能性。如果不能过户，也就是说拿不到产权证，自己对房子连个正式名分都没有，那还买什么呀？如果已被房主抵押，自己不就成冤大头了吗？而如果入住进去，发现原业主拖欠了供暖费、物业费等，自己就不得不再替上家买单了。
二是看中介公司是否正规，是否有代理买卖的资格。这点，一调查就知道了。
三是合同条款是否详细公正。过于简单的合同极有可能是中介和卖主的一个陷阱，买的没有卖的精，因此玉兔不得不防。主要看合同是否有关于房子本身的质量、房款数额、付款时间及方式、入住交验、费用明细等的相应条款？是否说明相关的违约责任如何承担等？其中关于费用一个很重要的注意事项就是：一定要将中介公司收取的费用及需要向相关部门交纳的费用了解清楚，最好在合同后附详细费用清单，避免额外出钱。如目前通过中介买房，一般需要支付房款的2.5%，再加上其他隐性的费用，非常之高，投资者不得不考虑清楚。
四是一定要有正规的物业交验过程，并且不要一次性支付全款给中介或业主，而应在物业交验的费用结清及房屋的验收工作完成后付剩余房款。
玉兔存了这四个心眼，跟中介公司的一谈，果然发现很大问题。原来是租用这套房子的房客偷偷找来非法中介，想捞一票就走。自然这套房子就没有成交。
后来，玉兔又从网上得知，有一个人因为搬迁到外地，需要转让房子。他也是贷款买的房，90平米，期限20年，已经还了8年了。经过一番考察，玉兔认为该地靠近商业区，有许多准白领和准白领在附近上班，出租出去应问题不大。此外，房价应还有上涨空间。最后，双方商定好30万、首付10万初步成交。
但是接着问题来了，因为卖方还没有还清银行贷款呢。如果首付款交出去了，卖方却不交房子怎么办？而卖方也担心房子交出去了房款却收不回来的问题。正为难着呢，可巧玉兔有次去银行，得知银行开办了“转按揭贷款”业务，于是问题得以化解。后来，银行通过对双方交易合同及玉兔的资信进行评估后，对玉兔给出了贷款20万的承诺，并将玉兔的首付款10万先存在银行的监管账户中监管起来，等产权过户到玉兔和办妥银行抵押后，再将那10万元和20万的银行贷款划到卖方的指定账户。这样，整个交易过程就结束了，玉兔又获得一套很有升值潜力的二手房。
现在，玉兔已经有两套房子了，本以为可以通过出租轻松获得回报，没想到管理起来不容易，尤其招租和收租更是大问题。如果租户拖欠租金或者更换频繁的话，就更加麻烦。所以玉兔也尝试过找中介公司。但往往是业主虽付出佣金，中介也将房屋出租成功了，但事后收租、服务管理等烦恼的工作就长期落在业主身上，业主往往为收不到租金或损坏物业、物品、房屋空置而苦恼。
于是玉兔想有没有为业主提供全程服务的中介机构呢？一打听，近来还真出现了，这就是“房屋银行”。说是银行，其实不是真正的银行，而是一家中介公司。房屋银行的概念就是将住房如同现金一样存入“银行”，由专业服务公司来管理招租、收租等一切活动。后来玉兔就找了一家房屋银行，该公司每年扣除45天的租金作为招租工作期，其余时间无论房屋出租与否，玉兔均可获得如期收到合同约定的租金。 高高的房价，低低的收入
房价直冲云霄，而收入却低的可怜，许多人倾其一生也仅够买套房。而对于收入更低的一些人而言，房子就更是“空中楼阁”了。
对于玉兔来说，一开始也好不到哪儿去。夫妻俩的年收入为10万元左右，这在长安城已经算得上高收入家庭了，而相对应能满足需要的房子却一般在60万左右，因此即使死抠着每一分钱，发誓做个前无古人后无来者的守财奴，也得要6年时间才能买套房子。
事实上，这个6就是房价年收入比。如同用股价除以每股收益得出的市盈率来衡量股票价格高低一样，大家也普遍用总房价与户均年收入比来衡量一个城市的房价高低。它越高，即要花更长的时间来买房，说明房价偏高，风险也就相应的越大。国际上通行的一个房价与年收入比为3~—6倍。比如美国整体经济水平要远强于大唐国，其调查报告显示去年的每套住宅均价相当于工薪家庭6年的收入。
为了给自己的投资作参考，玉兔专门去调查了房价和年收入这两个数字。前一年，长安城的人均可支配年收入为1万元，按户均3人计算，约为3万元。那么，房价按多少算呢？就按政府提倡的人均30平米共90平米计算，市场统一均价为4000元/平米，即是总价36万。由此推算房价年收入比为12，比自己一家的6倍还要高。
考虑到这种情况，政府在一定程度上扶持经济适用房的发展，它的价格比一般的商品房要低很多。这样，收入不高且符合一定条件的居民也能“居者有其屋”，只是日后如果要转让什么的，存在不少的限制条件。
事实上，我们还不能简单和别的国家比较。因为目前大唐国房市买卖的也仅仅是70年的使用权。也就是说，私人对土地是没有所有权的，所有土地都掌握在国家手中。70年后，房子也已破旧不堪毫无价值，国家再无偿地将土地收为国有，一切都得重新来过。这是非常特殊的。而在西方国家，土地可以私有，支撑房市上涨的重大原因就是土地本身，因为土地是绝对有限的，而非房子本身，因为房子只会越用越旧，最后成为废品一堆。
即使是这样，12这个数字还不是静止的，还在往上攀升。每每想到这一点，玉兔就一身冷汗。 给房价号脉
光看房价年收入比还不够，还要看房价的起伏涨落。为什么房价会涨呢？一是通货膨胀；二是“物以稀为贵”的原因，因为土地和房子有限，要的人多，自然价格就高了；三就是有泡沫在作怪了。那么，如何抓住其脉搏呢？可以从以下几个方面着手。
一是宏观政治经济环境，这是最重要的因素。经济增长，房价一般也上涨；经济衰退，房价一般也下跌。如果经济增长平稳，正常的房价自然不会有太大变化。如果经济一团糟，指望房价不断上涨，无疑是痴人说梦。
二是房地产政策。国家一般通过相应的政策来调控房地产市场。如果想扶持，一般会出台积极的政策，这时房价就可能上涨；如果国家觉得过热，需要降温，就会出台一些抑制措施，比如在房贷方面增加难度等。而如果国家出台大力发展经济用房的政策，那么自然就会对高档的商品房造成冲击。但是当然，许多时候这些政策长期和短期内显现出来的效果会有不同，但是我们可以力争抓住其本质去分析。
三是房地产成本。一般包括土地成本、实际建筑成本和拆迁成本。因为土地国有，因此政府愿意拿出多少土地、以何种方式拿出来，都会影响土地成本；而建筑成本无非是建筑用材和人工费用等；至于拆迁成本，长期的趋势应该是不断上升的。
四是房地产市场的租金。如果租金便宜，自然有很多人不愿买房；而如果租金高，相比之下买房更划算，自然许多人就自己买房了。因为租金千差万别，不太好比较，但可以参考附近宾馆相应房间长期包房的价格。
虽说知道如何号脉，可要号准就不容易了。一旦号错了，风险可就大了。比如，现在大唐国经济发展很好，并且已经持续了很多年，现在的许多年轻人以为这样的状况会一直这样保持下去，于是不顾自己的实际需求，一步到位，盲目购置大房子或者说是很高档的房子，这样每月的还款压力就很大。而如果日后万一国家经济不景气，自己工资不但长不了，甚至下降甚至中断，还款就成问题，再加上此时房子价格一降，到时就鸡飞蛋打，连房子都可能被收回去。举个例子可以说明。你买了一栋50万元的房子，首付30%，剩下的35万通过银行贷款。由于房市泡沫，房屋价值跌到30万，但是35万的银行贷款可不会跌，你还得老老实实付清。这时即使把房子卖30万来还贷款，还欠银行5万。这等于说你的首付15万算白付了，绝对的“偷鸡不成反蚀一把米”，反而成了“负翁一族了”。
所以买房一定要慎重，不光考虑自己日后的发展，也要考虑国家整体经济的发展。三根针戳破房市泡沫
10年前，大唐国发生过一次重大的房地产泡沫，催生了无数的富翁，同样也淹没了无数的富翁。很多人在房市泡沫被吹得大大的时候奋不顾身地进军房地产，结果泡沫一破，顿成穷光蛋了。
世上凡是流动的东西总是会产生泡沫的，河流如此，股票如此，房市亦如此。泡沫撑起的价格就叫虚涨。因为贵到什么程度，大家心里没谱，越是价格上涨，越是这样。实际上，很难区分正常上涨和泡沫，因为更多的时候两者是互相掺杂，你中有我，我中有你。那么，如何区分有无泡沫呢？经过咨询专家，玉兔得知有“三根针”：看房子经过几道手、房价上升速度和房屋空置率的比例是否正常。
第一针是房子经过几道手。一般来说，转卖的次数越多，泡沫就越大。炒房者一般采取三种形态：炒楼花、出租、转手买卖。“炒楼花”是指买家在楼盘未落成之际只交数量很少的订金，之后转手卖给别人，套取高额订金，从中赚取差价。在这三种炒作手段当中，尤以炒楼花的危害最大，曾被认为是许多国家楼市崩盘的重要原因。如果房市炒作过度，就会像股市一样，大起大落，影响房地产市场的平稳发展。从海外经验看，一般认为投资买房比例超过20%时，则表明该市场投机行为比较严重，房市含有较大风险。
第二针是房价上升速度。在比较健全的市场上，房价涨幅不应比居民收入涨幅大很多。如果大很多，说明泡沫大，只会导致越来越多的人买不起房，这样房子的价格早晚有一天要掉下来。
第三针是看房屋空置情况。空置就是库存，市场上任何一种商品都有合理库存，因为保持适度数量的空置房，对平衡市场供求、调控房价也具有积极的作用。如果没有空置率，房地产肯定是太热了，国际上的库存量一般不会超过15%。但问题在于，怎样统计这个库存量？这一点，众说纷纭。玉兔不管这一套，自己总去转一些房地产项目，以便给自己一个直观的认识。看是什么样的房子空着，是低档、中档还是高档的？是大户型还是小户型的？
“三根针”尽管千真万确，但普通老百姓真要买起房子来，可还是觉得为难。那么，有没有比较直观的标准呢？有，可以从银行的态度和广告入手。
首先，就是看是否容易从银行贷款买房。如果容易，说明银行对房市看好，房价可能上涨；如果难，说明市场风险加大。因为银行上对国家相关政策，中对地产开发商，下对普通投资者都了如指掌，因此银行的态度更客观、可信。况且银行还专门有许多人盯着地产泡沫呢，怎么着也比普通人眼光锐利些。
其次，广告能说明很多东西。如果地产广告增多，广告牌子越做越大，说明竞争越来越加剧。同样，还有注意广告内容的变化。最初总说房子如何好，地段如何好；一段时间后，变成了送精装修、送车库什么；到最后干脆就亮出公开打折的招数了，尽管说是尾楼清仓打折，但实际也许从刚刚开卖呢。这就说明市场泡沫要开始慢慢破灭了。第七章 啸天犬：我要守好期货期权的风险之门
一天，善财童子放学回家，见爸爸正和一位客人聊天，谈的内容好像是近来面粉价格疯涨的事情。客人长着一双时刻竖起的大耳朵，嘴巴也向前突出，牙齿如果不可以掩饰的话总是暴露在外，善财脑子里马上想起“人模狗样”这个成语来。
啸天犬，二郎神身边斗犬，一贯帮他降妖捉怪。曾在二郎神斗孙悟空时咬过后者一口。
这位客人是自己的远房表叔，是位农场主，家里种植了很大面积的小麦。此次进京，便是和一位买主来履行两人于半年前签的期货合同。
“期货？人模狗样的人？”善财正为寻找下一位十二生肖和金融品种着急呢，这不就有人送上门来了。一打听，表叔果真姓苟，全名叫苟啸天，原来是二郎神身边的啸天犬。后来，下到人间做起期货和期权来，由于目光敏锐，善于控制风险，赚了不少钱。下面听其详细道来。 表叔和面粉厂老板的特殊合同
表叔是五年前开始大规模种植小麦的。那时，许多农民纷纷外出打工，大片的麦田荒
弃了。于是表叔便以极低的价格承包了下来，雇人种起了小麦。因为他估计由于全国荒地的情况比较普遍，小麦的价格肯定会上涨。如果万一再遇上大面积水旱灾害，那就会涨得更厉害了。
表叔一共种了1000亩小麦，估计亩产1000公斤，共产小麦100万公斤，而每公斤成本是1.1元。可怎么能比较稳妥地挣钱呢？毕竟不是个小数目，况且由于近来小麦价格变化很大，从每公斤1元到2元不等，如果到时市价低于1.1元，岂不亏大了？表叔想，如果我能先和人约定一定的价格，到小麦收割后卖出去，不就万事大吉了？于是，表叔开始行动。他找到了一个大型面粉加工厂，和老板商定：到小麦收割后的9月以每公斤1.6元的价格成交100万公斤，到时不管小麦市价是高是低，都以每公斤1.6元的价格成交；同时表叔也必须交出100万公斤小麦来，不管自己生产多少。这样，如果一切顺利的话，表叔每公斤净挣5毛钱，100万公斤就是50万元；而老板也避免到时高价买卖的风险，因为他估计到时的小麦价格将超过每公斤1.6元。
后来，到了9月，表叔共产小麦100万公斤，而小麦的市场价是以每公斤1.5元，因此每公斤多卖了1毛钱，总多得10万元；而相应地面粉厂老板却不得不以市价高1毛的价格收购，因此亏了10万元。
第二年，他们约定以每公斤1.7元的价格成交100万公斤。由于各地粮食歉收，在交割时市价涨到1.8元，而表叔也只产小麦90万公斤小麦。结果，表叔不得不以1.8元到市场上采购了10万公斤，凑足100万公斤，以1.7元的价格卖给面粉厂老板。这次轮到面粉厂老板笑了。
期货就是基于这样的原理发展起来的，一般在期货交易所交易。为方便大家进行买卖，期货交易所统一制定的标准的期货合约。期货投资者不用如表叔一样手里拥有100万公斤小麦或别的实物，也不用自己去找买家，而仅仅需要预先支付相当于合约总价格的5%左右的比例(各种商品比例可以有不同)，就能参与期货买卖了。
现在的期货市场上主要有三类人。一类是像表叔和面粉厂老板一样的，他们参与的目的就是避免风险，期货合约到期一般可以进行实物交易，这类人被称为套期保值者。另一类人根本没有实物，也不想要实物，而是希望通过价格变动，来套取其中的差价，因为期货合约本身是有价格的，因此被称为投机者。还有一类人是套利者，他们同时买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“贵的”合约，从两合约价格间的变期货四两能否拨千斤
购买期货的好处是可以“四两拨千斤”，可以“买空”和“卖空”。这里，我先解释
一下。如果相信价格会涨并买入期货合约，则称“买空”或称“多头”，亦即多头交易；而如果看跌价格并卖出期货合约则称“卖空”或“空头”，亦即空头交易。
比如你预计小麦期货合约价格会涨。现假设目前每份小麦期货合约的总价格是1.6万(具体是以每公斤1.6元的价格成交1万公斤)，按照上面5%的比例交纳保证金，你仅以800元的价格就可以买卖买下了这份合约。
随着小麦等实物价格的涨跌，你的这份合约的价格也会涨跌。如果第二天小麦价格从每公斤1.6元涨到1.65元(但目前一般规定每日最大涨跌副不超过3%)，你的合约总价值就是1. 65万元，一天之内涨了500元，以800元的价格为基数，即涨了62.5%，真正“以小搏大”，这500元转入你的保证金账户。但是如果单价跌到1.55元，你的合约价值就只有1.55万元，一天之内跌去500元。如果价格一直下跌，你的保证金就会越来越少。因而，保证金账户的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金。当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，称为追加保证金。否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。
在这个过程中，你也可以把你手中的合约卖掉，即平仓。这样，浮动的盈亏就不再是纸上财富了。如果不平仓，最后一般就进入实物交割的阶段。实际上，绝大部分期货投资者都是通过买卖合约来获利的，目前只有不到5%的期货合约是实物交割。
期货市场风险大，因为参与期货交易的商品通常是价格波动较为频繁的商品。同时期货交易具有"以小搏大"的特征，投机性较强。因此，尽管期货可以“四两拨千斤”，但是四两能否拨动千斤就很需要水平了。下面是投资者，特别是新进入期货市场的新手，需要注意的几点。
要有良好的投资战略。根据自己的条件(资金、时间、健康等)，培养良好的心理素质，不断充实自己，逐步形成自己的投资战略。一定要设“止损点”，以免损失不断扩大，难以全身而退，俗话说“留得青山在，不怕没柴烧”。
关注信息、分析形势。期货市场是一个消息满天飞的地方，要逐步培养分析能力，充分掌握有价值的信息。同时，时刻注意市场的变化，提高自己反应的灵敏度。在入市投资时，首先要从自己熟悉的品种做起，做好基础分析工作。
投资的资金规模必须适度。如果资金渠道有问题，一旦抽紧，势必影响交易；而交易规模如果失当，盲目下单、过量下单，就会使您面临超越自己财力、能力的巨大风险。切记，期货市场是风险投资市场，绝决不是赌场。
期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。因此，不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。
做得的好，即使是蚂蚁也能吃掉大象；做的不好，即使是大象也会被蚂蚁吃掉。 动关系中获利，俗称“抢帽子”。 期权给你选择要不要
“现在，你对期货有一定了解了。我问你，如果你到玩具市场上去，看中一辆卖得很火的电动玩具车，价格为400元，可惜你现在没钱，但一个月后待你爸会给你400元的零花钱。这时你怎么办？”表叔在介绍完期货后问道。
“如果到时价格下跌了，自然不是问题。但是如果涨了呢，可就难办了。我无论如何得要他以400元的价格卖给我。”
“可人家凭什么不卖给别人？如果当时价格涨到500元，老板还肯等你吗？”表叔紧接着逼问。
“怎么办呢-----好了，我先给他交点20元押金，叫他等我。如果我到时要买，就以400元买；如果我不买，他就再卖给别人去。”
“对。其实，你和老板之间就定了一个期权。买还是不买，取决于你。押金就是期权的价格，也就是说，你的选择权的价格。”
“那么，期权对投资有什么好处呢？”
“好的，下面听我讲。”
“市场上任何金融品种，比如股票、债券，甚至上面讲的期货等，价格都会有涨有跌。如果我们能像你买玩具车那样，用一点押金买下买或不买的决定权，问题就好办了。”
“是呀。投资者掌握了买还是不买的主动权，就可以避免很大的风险了。最初期权的主要目的是为了保护投资者不受市场价格变动的风险。”
“它和期货有什么不同和相同之处呢？”
“它们都可以现在决定将来的交易的种类、价格和数量什么的，在这一点上两者很相似。但是，不同之处在于期权只有权利，买主不像期货投资者那样必须有买或卖的义务。设想一下。如果你看好市场上‘牛魔王’股票，认为随着三个月后股价可以涨到15元，而目前每股10元。你要想多挣钱，当然是现在买得越多越好。可你现在只有150元，仅够买15股。如果三个月后股价真到15元，15股也只能挣75元。但是，如果你现在花100元买了一个期权，规定你3个月后能以10元的价格买卖100股。这样的话，到时如果每股真的涨5元，你以10元的价格买了100股，然后再以15元的价格在市场上卖掉，这样可获利500元，扣除期权成本100元，你还挣了400元。而卖给你期权的人就倒霉了，他必须以10元的价格卖给你100股。因为他对股价的判断和你相反，他原本指望你不执行期权，从而可以净得你的100元期权购买费100元。
“但是，如果三个月后股价下跌到8元，因为你有选择权，就不用傻傻地还以10元的价格买卖100股了，而可以直接到市场上以8元的价格去买了，当然你也可以什么都不买，这时你就只亏了一个期权费而已。
“当然，很少有期权交易是通过以上方式来挣钱的。，而是而一般通过买卖期权来获利，。同期货一样，期权本身有价格，且随着股票(或债券、黄金、指数等)价格的变动而变动。因为一个内容是3个月后能以10元的价格买卖100股股票的期权，其价格在这只股票价格是为6元和9元时是不一样的，就像赛马一样，在第一圈打赌和最后一圈打赌时赌注肯定是不一样的，因为后者输赢更明朗。
“总体来说，期权分为看涨和看跌期权二大类。看好某只股票(当然也可以是债券、指数、期货等)价格上涨而购买期权的，叫做看涨期权。如果看跌某只股票(当然也可以是债券)而购买期权的，叫做看跌期权。值得注意的是，如果你买了看跌期权，即到期以一定的价格卖出多少股票，但这并不表示你现在需要拥有那些股票，你可以中途卖掉期权或者到时从市场上以现价买进股票还给人家可以了，也就是说可以空手套白狼。”
“现在大家总说期权是一种很好的激励，为什么？”
“比如，现在市场上一公司股票价格是5元。现在公司发布一期权：允许管理者或其他员工在1年后以6元的价格买一定量的股票，这样哪怕1年后股价涨到10元，期权持有者仍可以6元的价格买下一定量的股票。这样就激励大家把公司做好，从而带动股价上涨。”
“怪不得大家说期权是‘金手铐’了。”
“期权的优点在于，期权购买者投入较少的资金，承担较小的风险，却有可能获得较为丰厚的利润。这对收益和风险总是成比例的道理而言，是一个例外。总体而言，期权是一种固定风险的投资活动，即使亏也只会亏掉期权费，但却有可能获得高额利润。” 第八章 羊力大仙：如何借洋钱生子
外汇，风险收益皆适中，适宜“放眼四海、心怀天下”之人。外汇投资，对手遍天下，得把自己培养成“千里眼”和“顺风耳”。但同时请放心，外汇市场庄家少了，其力量也弱了，游戏规则公正了，有能力自然可以脱颖而出。
外汇投资可以全天候进行，即使上班族也可以“顺手牵羊”。外汇投资正在兴起，现在着手，“亡羊补牢，为时不晚”。
1992年9月15日到16日，各国央行注入上百亿英镑的资金支持英镑，但也无济于事。16日英镑与美元的比价跌到最低水平。9月16日晚，英国宣布退出欧洲货币体系并降低利率3个百分点，17日上午又把利率降低2个百分点。在这场战役中，索罗斯成功狙击币值高估的英镑，迫使英格兰银行投降，其领导的“量子基金”共赚得25亿美元。
——金融大鳄索罗斯的漂亮一战
第八章 羊力大仙：如何借“洋钱”生子
爸爸的一个大学同学羊力先生在外贸单位工作，积存了一些外币。一开始他都存在银行里，拿着很少的利息。可后来渐渐多了，就开始琢磨怎么让它升值了。这不，羊力叔叔已经进行外币投资好几年了，积累了不少的经验。
羊力大仙，车迟国三国师之一，后与孙悟空斗法时被下油锅而惨死。
一天，趁着去拜访他的机会，善财向他讨教开了。 钱本身也是有价格的
很早以前，每个国家就都有了自己的货币。随着相互间贸易的加强，需要进行结算，但是由于没有统一的国际货币，因此必然产生不同货币之间按照不同比例进行兑换的问题。这个比例，就是汇率。本质上，货币也是一种商品，相互间可以买卖，这和其他的商品没有什么差别。
但是，决定汇率的因素是什么呢？原因很多，但最基本的理论是购买力平价论，即汇率由货币的购买力比率来决定。比如，在大唐国花10元钱可以买到的商品，在美国要花1美元，这样就可以认为1美元相当于10元人民币。但是，在大唐国这种商品价格上升到12元人民币，那么人民币的价值就降为1美元=12元人民币。反之，如果该种商品的价格下降到8元人民币，那么人民币的价值就升到1美元=8元人民币，即美元/人民币汇率为1：8。
但是，选择何种商品合适呢？因为以房子推算出来的汇率可能是1：5，而以蔬菜推算的又可能是1：20。因此在实践中，一般以整体的物价水平(包含了从房子到蔬菜在内的许多商品)为准来推算汇率。
但是，因为两国间的物价相对水平会有变化，所以相互间的汇率初步确定后也不是一劳永逸的。在汇率初步确定后，市场上的通用法则——供求平衡法则同样影响着汇率。
目前，国际上主要有两种汇率制度：一种是固定汇率，就是强制自己的货币和某一经济强国的货币挂钩，固定一定的比例，而不管相互间经济发展如何，比如大唐国人民币汇率实行与美元挂钩的制度，即8：1；而另一种就是浮动汇率，即根据自己国家的经济情况和供求关系，来相应调整汇率。有变化就有机会。既然汇率有变化，自然就有投资的机会了。 外汇存款有啥特殊的
首先和一般的存款一样，需要考虑到存多长时间和实行分散化存款。原则是利率高时存的时间长些；低时短些。但是，由于外汇市场变化很大，不确定因素更多，因此，总体时间不宜太长，以确保自己的主动权，否则会面临转存的麻烦和造成汇兑损失。
此外，特殊的是还需要考虑选择存何种货币。总原则是选择“货币汇率稳定、存款利率较高的货币”。在几种外币之间选择时，应侧重选那些风险低的外币，以便日后该外币升值可以转换出更多的本币和其他外币。比如，如果美元相对于其他外币来说风险较低，自然可以加大美元的存款比重。 加速“洋钱”生娃有几招
尽管可以自由选择高利率货币进行长线投资，增加些利息收入，但毕竟所得有限。羊力先生想，能不能如国外那样，像买卖股票一样的炒卖外币呢？这样，就可以一方面根据不同货币的汇率变动，买来卖去，获取汇率差，实现套利；同时因为外汇市场的波动小于股票、债券等市场，在个人投资组合中加入“外汇”，也有助降低风险。一打听，还真有有以下几种主要的投资方式。
直接买卖
这可以说是最基本的方式，即投资者利用外币币种间汇率的差价，买卖不同外币的业务。这有些像买卖股票，但风险要更小。可以当天买进卖出，又由于各地市场时间不同，因此可以24小时操作，及时知道自己的盈亏情况。相对于外币储蓄而言，这种方式收益相对较高，但风险也大些。
个人外汇期权业务
是指客户作为期权的买方，在向银行缴纳一定期权费后，按照与银行事先约定的日期、币种、金额和价格进行外汇买卖交易的行为。与原有的个人外汇买卖业务相比，个人外汇期权业务操作起来更加灵活方便：客户既可以买涨也可以买跌，获利空间更大；同时，如果事先判断错误，期权到期日的市场价格低于约定价格，客户还可以选择不进行交易从而避免损失。
现假设美元兑日元在1：122.00附近，你如果预期1个月后这一比价将升至1：125.00左右，那么你就可以买入一份看涨美元看跌日元的1个月期权。那么如果1个月后，美元兑日元确实升到了125.00左右，你就可以仍按照122.00的价格买入美元卖出日元，从而获取赢利。反之，你则可买入一份看跌美元看涨日元的期权，如果1个月后美元兑日元比价下跌了，你就可以仍按现在的价格卖出日元买入美元，从而避免损失。当然，如果汇率和自己的预想不一致，客户则可以放弃期权，也就是只会损失很少的期权费。
个人双货币存款业务
一般是把外汇定期储蓄存款与存款货币看涨期权结合在一起的组合存款业务。银行作为买方，向客户支付期权费，同时获得相应的权利，可以在到期日按双方事先约定的价格把客户原来存入的货币转换成另一币种。在该项业务中，客户的收益一方面来自于银行支付的期权费，另一方面是定期存款的利率，总收益往往比普通存款高不少，但也需要承担相应的风险。
比如，客户有10万美元的存款，选择了日元为挂钩货币，最初与银行的协定汇率为1：100，期权费为0.7%，银行就将700美元的期权费付给客户，也就是说客户已经得了700美元的期权费了。假设一个月后，如果市场汇率为1：100或100之下，银行放弃期权，此时银行归还客户10万美元外加上一个月的利息33.33美元；如果市场汇率为1：100以上，银行则行使期权，银行归还给客户的本金就不再是美元，而是1000万日元加上33.33美元的税后利息。
如果你觉得以上这些方式太麻烦，自己没有一定的技能和时间做保证，还可以选择外汇委托理财，像基金一样省心省力，在外国很普遍。银行拿这些外币分散投资于外汇结构存款、汇率和利率期权交易等。外汇委托理财有很多种，不同的理财产品其风险和收益情况都有不同，客户可比较后选购。一般来说，它们的收益要高于目前银行存款利率。
此外，普通投资者还可以投资B股市场。为了让众多的外汇有一个投资场所，减少外汇资金外流，同时吸引国外资金投资，大唐国开辟了B股市场，以便把外汇投资到国内上市公司中，分享国家宏观经济快速发展带来的好处。但是，由于定位模糊和发展策略不当，B股市场没有起到其相应的作用，几经起伏，曾伤透了众多投资者的心。而从本质上来说，也不失为一种投资渠道，只是风险更大。 掌控外汇价格的三只手
在浮动汇率制下，汇率的变化是非常激烈的，这也给外币投资带来一定的风险。实际上，影响外汇供求的因素主要的有以下三只手。
该国的整体经济
一般来说，一个国家的整体经济强，那么其货币一般比较坚挺，就像以前的美元一样。而利率是体现一个国家经济好坏的重要因素。跟人民币一样，各国的货币也有其不同的存贷款利率，这样自然就有利率差。大家都想获得高利率，因为谁都想多得点利息嘛。例如，美国的利率如果高于日本，那么日本的投资者就会积极购买美国的债券等。这样的话，美元就变得紧俏了，相对于日元就更值钱了。因此有时侯一个国家货币当局就会通过调节银行等利率来影响汇率。
此外，各国间的贸易收支动向也会影响货币的价格。俗话说“物以稀为贵”，外汇少，相对于本国货币来讲更值钱；但如果出口增多，挣得外汇也就多，外汇就不那么值钱了。
发达国家几乎每天都会公布一些重要的经济数据，比如GDP、就业率等等。一项重要经济数据的公布可能会使外汇市场出现大波动，特别是与市场预期相差很大的时候。
1998年，由于美国经济一直比较强，其利率也较高，而日本经济不景气，利率低得可怜，美元/日元的汇率到了140以上的高位。随后，羊力先生意识到美国经济开始走下坡路而日本政府不会再放任日元贬值，于是便抛出手头的大量美元，买进日元，净收益近80%。而很快美元/日元的汇率又降到110，羊力先生抛出手头的大量日元，买进美元，又赚了30%以上。
政府干预
有时候，政府出于各种目的，会保护自己的货币不升值(利于出口)或不贬值(保持货币购买力)，这时，它就要冲到前头来，和外币舞台上的各种力量搏斗。但是因为目前外汇市场实在太大了，一天国际市场交易1万多亿美元，比任何一个国家的外汇储备都大很多。相对而言，任何一家政府的力量都很有限，所以多有出师不利的时候。
10多年前，英国中央银行就在国际金融炒家索罗斯的攻击下败下阵来。羊力叔叔就是因为跟准了他的步伐，利用期货的操作手法，买进德国马克，卖出英镑，一夜之间赚了300%。而索罗斯也因狙击英镑、其领导的“量子基金” 一夜共赚得25亿美元而闻名于世。同样是他，在短短的两年时间，使整个亚洲几十个国家陷入金融危机，货币发生严重贬值。
突发事件
突发事件，特别是大的事件，通常对汇率影响很大。大到武装冲突、政变，小到官员言论、民众情绪等，都会影响甚至左右汇率走势。比如一个强国为争夺石油攻打一个国家，自然在该国的资金就会为躲避战争风险而转移到别的国家，因而该国的货币就会贬值了。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光
有一次，善财到博物馆参加 “东海龙王私人黄金制品展”。走进博物馆，见里头金灿灿的，各种黄金、白金和铂金制品形状不一，千奇百怪，真是大饱眼福，其中最引人注目的是一条为“龙行天下”的黄金龙，旁边配有一尊用铂金制成的凤凰，二者惟妙惟肖，相得益彰。仔细一看，见所有产品上皆有“东海龙王敖广”的字样。
东海龙王，敖广，四海龙王之首，曾被孙悟空强行取走了如意金箍棒。
于是登门拜访东海龙王。谁知这老头不光嗜好收集黄金，而且对贵金属投资什么的还很有一套，这正中善财的下怀。于是在其金碧辉煌的客厅里，东海龙王给善财讲开了。
黄金是个叛逆的皇家小孩
自古以来，黄金便是个好东西。上至君王豪杰，下至普通民众，无不以拥有黄金为荣。可以说，黄金具有一种情感上的诱惑力。“真金不怕火炼”、“是黄金总会闪光”等赞美之词即是证明。
此外，黄金由于易保存、总量有限和价格比较稳定的特点，历来就被作为一种保存财富的工具，在纸币使用前还充当着货币的功能。尤其是在战争及大动乱时期，物价飞涨、通货膨胀严重，人们为保持财富而大量购买黄金。因为其保值的作用，目前黄金依然是世界主要的国际储备。衡量一个国家实力强弱的一个因素就是看其黄金储备的多少。因此，说黄金是个皇家小孩一点都不为过。
但是，黄金更有其叛逆性，总喜欢和其他投资品种总是反着干。当股票、货币不断贬值时，黄金一般情况下却会升值；而当它们升值时，黄金却贬值。因为不论股票、债券也好，汇率也好，期货期权等更复杂的金融产品也好，都和一个国家的整体经济密切相关。如果整体经济不行，这些投资品种自然是“皮之不存，毛将附焉”，风险自然是大大的。而黄金就像不倒翁，永远有价值。因此，针对这个特点，资产组合中加入黄金，可更好地控制风险。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(2)
即使是黄金，也是要分高低贵贱的。
目前黄金市场上的标金规格较多，成色也各有不同。一般用K金来表示混色金成色， K金成色高低可以表示为24K、22K、20K和18K等。1K指4.1666%的黄金成分，24K含金量就是99.998%，可基本视为纯金。此外，还可以直接用含量百分比表示，如金件上标注9999的为99.99%，而标注为586的为58.6%。
在市场上，还有铂金和白金等贵金属。白金实际是一种合金，由铜、黄金等同铂金融合而成。而铂金是一种天然白色贵金属，是世界上最稀有的金属之一，比黄金还稀少珍贵，目前每年的产量仅为黄金的5%。
铂金首饰通常以含铂金的千分比来表明首饰的质地，同时也是首饰定价的根据之一。因为纯铂金较软，为增加硬度，须加入一定比例的钯、铑、铱等贵重金属。如Pt950表示铂含量千分数不小于950，另含千分之50的钯、铑、铱，Pt950的铂金硬度仍然相对较低，一般用于素铂金首饰；Pt900含钯、铑、铱10%，硬度对镶嵌饰品来说恰到好处。目前大多数铂金戒托都是Pt900的，但也有少数厂商用Pt950制作戒托。由于钯、铑、铱等金属比铂更稀有、更贵重，所以，Pt900也就相应地比Pt950价格要高一些。但是许多消费者根据黄金的纯度越高就越值钱的规律，以为铂金也一样，其实是错误的。于是有些商家就利用这一点，故意把Pt950的价格标出高于Pt900，误导消费者购买。
因为黄金珠宝价值不菲，许多不法商家以次充好以假充真的现象较为常见。为此，应尽量到专业的珠宝店或商场去买，并要求商家在发票上注明其真实名称，所用金属材料的名称、成色、价格等，并索要相关鉴定证书，必要时可到国家认可的珠宝检测部门鉴定真伪。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(3)
拥有黄金的感觉真好。在目前国内黄金市场还没有完全开放的情况下，如何得到实物黄金呢？主要有三种方式。
金饰品
按照国际惯例，金条、金饰品的价格是由黄金价格、制造费用等组成。一些大商场出售一些金条曾引得万人争购，其实这些金条还只是工艺品，其价格中还含有一定比例的工艺价格。投资者在卖出这些东西时，一般会比购买的价格低。因此，从投资理财的角度看，金饰品的实用价值应大于投资价值。所以说，不少人大量购买金银饰品，以期能在今后的数年增值是不太现实的。
投资金币和纪念金币
投资金币又称纯金币，一般由各国政府或中央银行发行，一般均带有面值。当然面值更多地是一种象征意义，绝大多数的纯金币是按照其自身的黄金成色和重量折算成当时当地的即时黄金价再加上额外价格，即为实际成交价格。从古至今，全世界铸造发行的金币种类难以计数，目前在国际市场上比较常见的金币有十多种，如大唐国的熊猫金币等。
纪念金币是各国政府或中央银行，为某一纪念题材而限量发行的铸金货币。由于纪念金币具有相应的纪念意义，因此其价格要比纯金币高得多。
标金
标金是黄金市场最主要的交易工具，它是按规定的形状、规格、成色、重量等要素精炼加工成的标准化的条状金，俗称“金条”。按国际惯例，用于黄金市场实物交割的标金，在精炼厂浇铸成型时必须标明其成色、重量，一般还应标有精炼厂的厂名及编号等。第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(4)
拥有黄金的感觉好是好，但如果用作投资则储存不便，安全也是个大问题。目前国际黄金市场通常有三种形式，一是实物交割市场，如遍布各地的商业银行柜台，老百姓可以在此自由买卖黄金，上面已说过了；二是场内交易市场，进入场内的是大批发商和投资者，这里的黄金交易换手率极高，实物交割不到交易额的5%；三是资本市场，作为金融市场的组成部分，企业或投资者在市场上像买卖外汇一样，通过买卖黄金获利。具体来说，可以有以下几种由实物投资演化成的投资方式。
黄金账户
黄金账户又被称为黄金请求账户。投资者可在指定的资金账户上收付资金款项，在黄金账户上作买卖记录，而无需作黄金实物的提取交收。黄金账户交易工具具有周转速度快、存储风险小、交易费用低、转让受限制的特点。
纸黄金
纸黄金又称为黄金凭证而非黄金实物，双方在黄金市场上买来卖去，因此纸黄金交易实质上就是一种权证交易方式。
纸黄金的类型除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单外，还包括黄金证券、黄金账户单据、黄金现货交易中当天尚未成交单等。纸黄金一般是由黄金市场上资金实力雄厚、资信程度良好的金融机构所出具，如商业银行等。
采用纸黄金交易工具，可以节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定及运输费等费用的支出，降低黄金价格中的额外费用。
黄金股票
所谓黄金股票，就是买卖与黄金业务相关的上市公司的股票。这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。
此外，还有一种叫做磐泥黄金股票，即指已购置了大批可能含有沙金成分的矿地，但还未被开发证实的股份公司所发行的股票，风险大，收益也可能惊人。其缺点是转让性差，资金易冻结，交易费用高。由于参与磐泥黄金股票交易不仅是投资黄金，而且还涉及到勘探、建矿、生产，所以很难得到准确报价。
黄金基金
与其他基金相同，省心省力，只不过专门投资于黄金或黄金类衍生品。 第九章 东海龙王：金子不一定总闪光(5)
持有黄金，没有利息。要想从黄金身上获利，唯一的机会就是金价的波动。以前美元和黄金是可以自由兑换的，后来由于美国经济地位下滑，美国怕别国把它的黄金都兑换了去，于是自上个世纪70年代初期单方宣布美元不再和黄金挂钩，黄金价格下跌不少。由于目前黄金价格多以美元定价，因此美元的走势对其影响很大。如果美元贬值，黄金价格必须相应上涨才能保持一定的价值；而美元涨时，金价往往下跌。近年来，美国为了发展经济，往往通过印刷更多的钞票来故意持续打压美元，使其贬值。于是大家纷纷抛售美元，转而购买贵金属在内的商品资产，因此抬升了黄金等的价值。
因为黄金的叛逆性格，长期以来，当货币市场和股票市场挣钱不易时，资金就会流入黄金等贵金属市场，从而推动这些贵金属价格的上涨。因为与这些市场相比，黄金和白银等市场容量实在太小了。所以，尽管最近几年价格有些回升，但过去二十年中大部分时间黄金跌得很惨，与此同时股市却强劲上扬，如标准普尔500指数的近十年年平均成长率高达8.0%。
如果投资者不清楚这一点，却只看到近期黄金等上涨的一面，极容易导致错误投资。因此，投资者应认清风险，谨慎投资，减少盲目操作。对于新的投资者，最好是在真实交易前，先进行一段时间的模拟交易，待有一定感觉后再真正入市。
目前，大唐国运营不久的长安黄金交易所也只是黄金的现货交易，而国际金融市场的黄金交易是以期货为主，现货交易只在整体黄金交易中占很小的比重。而在大唐国黄金市场全面开放后，金条、金砖可以自由买卖。普通百姓可以像储蓄货币一样储备黄金来保值，像购买股票一样买卖黄金从而获利。到那时，对于那些真正的金迷来说，就有广阔天地大展拳脚了。 第十章 老鼠精：收藏品投资要一双火眼金睛
这一年，大唐国的南部地区发生了巨大的水灾，损失非常严重，许多人无家可归，政府鼓励大家有钱的出钱，有力的出力。为此，有关人士组织了一场拍卖会。首先起拍的是一副由观音菩萨亲手绘制的《财神和他的十二弟子》，画面生动活泼，财神的雍容大度和十二生肖各具特色的神情都惟妙惟肖。经过一番争夺，老鼠精终以530万成交。
老鼠精，即金鼻白毛老鼠精，陷空山无底洞洞主，欲强逼唐僧成亲未成，后被哪咤父子收服。
随后，善财知道了老鼠精正是财神掌管艺术品投资的弟子。因为在收藏界名声高，眼光独到，人称“收藏鼠”。于是，两人就这样熟悉了起来。
万物皆可藏
万物皆有其价值。从各种形式的艺术品如画、木刻，到文物古董，如很久以前的生活用品如家具、笔墨，再到记载事件的各种纪念品，皆有收藏价值。可以说，有一万个人，就可以有一万种收藏爱好。
尽管万物皆有收藏价值，但是并不表示你可以把任何东西都往家里搬。真要那样的话，家中岂不成了大垃圾场了？决定其收藏价值的有三个主要因素：一是本身的价值；二是数量；三是其流通性。
收藏的物品本身价值如何，是决定其价格的关键因素。它的艺术价值如何，是否代表了其时代高度、蕴涵了什么题材、有什么纪念意义。如果是热门题材的藏品，特别是较有政治意义或较有历史时代意义题材的藏品，很容易升值。
“物以稀为贵、物以名为贵”自古以来就是颠扑不破的真理。在数量里，有必要区分一下发行量和存世量两个概念。一般来说，发行量越少，就越易增值，也就越值钱。而当初发行量大的，存世量却不一定都大。由于时间长久或后期销毁、遗弃等原因，发行量虽大，却也会造成存世量小，从而使藏品变得珍贵。因此一般来说，历史越久的藏品就越值钱。股票、债券等可以再发行，源源不断地出来，但许多物品却存量有限，甚至是绝版。比如你不可能让死去的画家死而复生，为你操笔作画。
像《财神和他的十二弟子》在世间仅有一幅，且为观音菩萨所作，形象地描绘了财神在十二弟子下到人间前的最后一堂课的情景，因此极具收藏价值。在懂得欣赏它的人看来，可谓无价之宝。
而流通性，也就是说是否有成熟的交易市场，能否及时卖出去。任何东西“孤芳自赏”都可以，人还有自恋癖呢！但是能否被其他人赏识并买走，却离不开一个好的交易市场，就如同股票交易市场一样。
根据上面三个标准，成就了目前大唐国人气最旺的三种收藏品：邮票、钱币和各种卡，并相应地存有邮市、币市和卡市。这些市场尽管不如股票市场规模大，也一般不如其规范。但是，正是由于有成型的市场，有众多投资者的参与，因此和股票市场一样惊心动魄：有人发布虚假消息，有人操纵市场，有赚的，有亏的，典型一个包含了众生相的小舞台。 第十章 老鼠精：收藏品投资要一双火眼金睛(2)
投资起步“一二三”
在收藏品投资中，一双火眼金睛不可少。特别是古董，如果没有专业知识是不可轻易
介入的。实际上，许多识货行家也会阴沟里翻船，甚至许多赝品还躲避了许多业内顶级专家的眼光，堂而皇之地地进入了许多国家的艺术殿堂呢。
那么，怎么练就火眼金睛呢？一开始，应根据自己的兴趣，阅读研究有关资料，多逛逛市场，经常看看展览，参加些拍卖会，多看，多听，少买，慢慢培养一定的鉴赏能力。有机会还要多结交一些志同道合的朋友，互相切磋提高，在实践中积累经验，不断提高鉴赏水平。
收藏品种类繁多、范围广，刚开始不要贪多求全，觉得处处是宝，而应选择两三样自己较为熟悉的投资。这样才能集中精力，仔细研究相关的投资知识，逐步变为行家里手。
同时，选择收藏品还要考虑自身的支付能力。《财神和他的十二弟子》价值530万，但是收藏品投资不是富翁的专利。资金大有大的投资法，资金小有小的投资法。如果是新手，不妨选择一种长期稳定升值的收藏品来投资，也可以从小件精品入手。一开始时起步低一点，进行小投资，即使亏了也能自己承担，借此过程提高自己的鉴赏能力和投资水平；其后再进行大一点的投资；最后向更大的投资进军。这就好比先买一套小房子，收入高了，换套大点的，最后才买最大的。
此外，还要正确估算收藏品的投资净值。要充分考虑购买收藏品、保管收藏品和出售收藏品所付出的各种费用。确定收藏品有一个现成的、价格合理的买卖市场。因此，不能只图便宜，希望花小钱能买到好东西，或只是拣价格低的买入。只要物有所值，就可大胆买入，否则会错失精品，丧失赢利机会。 第十章 老鼠精：收藏品投资要一双火眼金睛(3)
除了假货的风险外，进行收藏品投资还面临着以下风险。
时代风险。“三十年河东，三十年河西”，每个时代喜好东西也有不同，昨日的香饽饽今天可能没人睬。因此，关键的是要抓大势，从众多投资者的品位和偏好入手，这样才可能获得不错的收益。
市场风险。同股市一样，收藏品市场同样存在炒作，也有庄家操控市场的情况。炒作会使藏品价值快速上涨，很多时候严重背离价值规律。有爆涨必有爆跌，其面临的结果必然是爆跌。而炒作的资金很多时候都来自股市或其他资本市场，为此，投资者应关注股市等相关市场的情况。因为这些投资市场是相关的，这些总的市场背后都存在着许多热钱，也就是说哪个市场容易挣、挣得多，这些钱就往哪个市场钻。所以，当股市不红火时，这些钱有可能转到收藏品市场上来。
政策风险。许多收藏品因为本身价值极高，可列为国宝。比如大唐国颁布的《大唐国文物保护法》第五章第25条规定：“私人收藏的文物，严禁倒卖牟利，严禁私自卖给外国人。”这一条肯定了私人收藏文物是合法的，同时也否定了将文物作为一种投资途径的行为。因此，收藏品投资必须在国家允许的范围之内，注意选择投资对象，对于政府禁止在市场上买卖的，则不要进行投资。
舍不得出手的风险。很多投资者一开始往往从自己喜欢的东西入手进行投资的，时间一长，敝帚自珍，积累了深厚的感情，觉得千金难换。殊不知，既然是投资，就必须有卖出去的一天。如果根本不打算卖的话，就不是投资了。第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变
自从和财神见面后，善财每天都抽出一个小时看《西游记》，和唐僧师徒四人一起除妖斩魔，津津有味。这一天，已看到结尾了，在合上封底的一刹那，善财很惊讶地看到还有下文。仔细一看，原来讲的是：自取真经后孙悟空做腻了神仙，遂拜了财神做弟子。后下到凡间，在长安城做服装生意，取得了一番成就。
孙悟空，唐僧三大弟子之首，取经路上最大功臣，取经后封为斗战胜佛。
好了，线索自动上门。于是第二天善财便到长安城的商业区去了。在最繁华的地方，善财突然看到“瘦猴服装店”，旁边大的广告牌正是孙猴子腾云驾雾的形象。奇怪的是，自己以前怎么从来没注意过呢？进到店里，朝里面一看，孙猴子正指挥着几个伙计码放新到的服装呢。说明来意后，两人聊开了。
自己适合做老板吗
孙猴子最初下到人间后，并没有直接做老板开公司，而是在西游服装公司里做起了销售。因为神通广大，交际面甚广，每年完成老板下发的任务绰绰有余，日子过得倒也逍遥自在，也有了些积蓄。但是时间一长，就如“猴子的屁股——坐不住了”，总想自己折腾些什么。
但是，创业并非一朝之功。孙猴子也知道，自己单干和靠着一棵大树不愁吃穿是两码事，自己得要心理和物质上的多重准备。反省自己，自己做到了吗？
性格心态
自己以前是“花果山的猴子——无法无天”；后来又做起了神仙，天不服地不管的，自由自在惯了。平素也最喜交朋结友，不畏艰难，不怕挑战。取经路上自己一路降妖除魔，实在打不过了也搬过不少的救兵。所以，想想自己还是能够胜任一个老板的工作的。
知识结构
这一点，自己颇有欠缺。不过，好在自己善于学习。在公司的这几年里积累了不少服装专业知识，在销售和市场等方面也有心无心地了解不少，所以行业方面的知识算是够了。至于财务和法律知识等需要了解的，因为自己这几年抽空念了一个MBA，好歹略微地知道些，所以也不算门外汉。尽管当初自己不愿去念那个破学位，可禁不住观音菩萨威逼利诱终于去读了，没想到今日派上用场了。
此外，自己也略微地有了些积蓄，先小打小闹几年还是可以做到的。如果实在不够，还可以申请个人创业贷款。其额度根据个人资信程度而有不同，但一般需要质押、抵押和担保三种条件，同时利率相对于一般贷款利率要高些。 第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变(2)
创业要“旁门左道”
想法是想法，如何落实呢？于是，孙猴子开始调查了。一方面开始从报纸杂志上收集各种资料，看看行业热点和趋势；同时，利用闲暇时间不断地去逛市场，从地段好、生意好的大市场到生意相对冷清的市场都逛了个遍，最后终于决定先在好的地段租个店面搞起服装批发。
刚好这段时间，社会上兴起一股新的唐装潮，大街小巷走过的人几乎一人一套，许多服装批发店也卖得火极了。这下，他“猴子吃辣椒——红了眼”，赶紧租下店面，安排进货。因为货源紧张，到达店里都花了一个月，因此连潮流尾巴都没赶上，没卖出几件便卖不动了，几乎全砸在自己手里，真应了“猴子捞月亮——空忙一场”的老理了。
经了这次教训后，孙猴子开始认真反思自己，告诫自己一定要注意风险。以前总觉得人家赚钱容易，来回一折腾，钱就来了。没想到自己堂堂科班出身，反而出师不利，先栽了一大跟头。因为积蓄原本不多，10万元又搁进去了，日子顿时变得艰难起来。早知这样，还不如不单干呢。看来自己还得独辟蹊径，做出自己特色来。有了自己的特色，才能吸引和培养忠实的顾客群，以不变应万变，也省得自己“三十年河东三十年河西”地去跟社会潮流，这样才能经得起市场风险。
可机会在哪呢？现在大唐国生活水平提高了，老百姓口味日新月异，对服装的要求也高了，原来唐装一统天下的局面不再有了。人们紧跟甚至创造了部分世界服饰新潮流。这不，世界服装大赛在长安城都举办过好几次了。而已有的一些大服装公司大都患上了大脖子病，掉头不容易，决策慢，一件服装从设计、生产到上市都要花个三五年的时间。至于小公司又鱼龙混杂，所以社会上还有许多需求满足不了。记得自己有次要给师傅唐僧买件好袈裟做寿礼，就一直没找到，最后只有随便找了件和尚衫应付了事，结果惹得师傅一脸的不高兴。自己看来可以在这个空档间做些文章了。
心动不如行动，说干就干。孙猴子马上和服装制作公司联系，居然都没有这种成规模的业务。于是在一番比较后，和一家规模适中的服装制造公司签定了合同。以“瘦猴”和自己的品牌形象入股，对方出资，共同成立了“瘦猴服装公司”，开始成规模生产。产品一推出，立即引起市场轰动，各地定单源源而来，孙猴子赚了个盘满钵满。后来，他们又不断扩大生产线，开发出更多系列的瘦猴牌服装，同时也拉了师弟猪八戒入伙，开发了“八戒牌”胖人服装，同样取得很大成功。短短两年时间，孙猴子便挤身富豪之列了。 第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变(3)
公司管理得七十二变
怀抱梦想总是令人心潮澎湃，享受胜利果实也同样让人有滋有味，但是实现梦想、追求胜利的过程却让人感慨万千。最让孙猴子感慨也最让他费心的就是：公司是需要精心管理的。
人事的管理
既然是公司管理，自然不会单枪匹马，有了员工，便存在如何协调和激励的问题。如果你的公司用5个人就够了，而你用了10个人，并不表示你的业务会成倍增长，而是极有可能连3个人的效果都达不到，还可能把这10个人都给耽误了。因为有可能一个和尚挑水喝，两个和尚扛水喝，三个和尚没水喝。
在协调和激励方面，孙猴子力争做到赏罚分明，并展示美好而明确的前程给员工看。自己当初不就是冲着可以获得自由身才去历经磨难保唐僧取经的吗？让驴拉磨，还得在前面放一颗胡萝卜呢，何况面对的是想法各异的员工呢！对犯了错的员工，孙猴子总是及时指出来并采取相应地措施。
业务的管理
公司处于服装行业，因此孙猴子对服装潮流的把握、设计、生产以及运输和销售等各个环节都尽可能地去了解，以便知道每个环节的成本及问题所在，还有它们正面临的各种变化。在这个过程中，自己偶尔也有撞大运的时候，比如孙猴子自己就曾歪打正着地挣过几次大钱，但在竞争日趋激烈的今天，指望这些无意中出现的机会来拯救自己，无疑是痴人说梦。
此外，对行业内的各种竞争对手，孙猴子也密切关注。大家都是在一个锅里抢饭吃，因此就需要掌握抢饭吃的技巧，也要懂得他人有什么技巧。兵法说“知己知彼，百战不殆”，便是这个意思。孙猴子的“瘦猴牌”瘦人服装和“八戒牌”胖人服装就是自己抢饭吃的两个大饭勺。
财务的管理
从财务上可以看出太多的道道来。公司整体的运营成本和挣钱能力、每项业务及每个项目的盈亏情况，都可以从财务上一览无余。有许多项目就是经过财务预测后才决定不上马的；同样经过财务分析也停止了对其他几种服装的代理，因为挣不了钱。在管理上，这也克服了自己单纯靠感觉管理的缺陷，尽管这种感觉在很多时候很重要。
在财务的管理里，有一个很重要的概念——现金流。即有多少现金流进自己的口袋，又有多少不得不流到人家的口袋里去。公司好比一个人的血肉之躯，而现金流就是它的血液。血液没了，问题可就大了。尽管有很多好的项目，将来能给你产生很大的收益，但是远水解不了近渴，如果你现在缺现金，眼下都活不了，而将来的那些不过是空中楼阁，画饼毕竟充不了饥。
自己的时间和精力的管理
因为规模不大，孙猴子既当老板，又做销售、公关等，平日里应付那些工商、税务等都忙得昏天黑地，因此在开始的一段时间整天没日没夜的，搞得筋疲力尽。慢慢地，孙猴子发现天下诸多事情，皆可以归为四类：重要而紧急的、重要而不紧急的、不重要而紧急的和不重要不紧急的。对于管理者来说，排在越前面的应该占用自己越多的时间。这样，就能从纷繁的工作中揪出一根线来，不至于没了自己的主心骨。
在管理中，随着公司规模的扩大和员工业务能力的增长，孙猴子也注重不断适当地授权，让他们渐渐地独当一面，自己则腾出手来想想公司整体的发展规划和更好地去挑选员工。如果凡事皆管，自己最终只能成为一个管家婆，而不是真正的管理者。 第十一章 孙猴子：做实业投资得七十二变(4)
风险总在左右
因为自己办起了公司，所以孙猴子深知风险总伴随自己左右，仿佛自己深处黑暗之中，而许多食人兽却潜伏在周围一样，所以总是步步小心。
人的风险
人包括两种，一是合伙人，二是公司的员工。尽管不排除如孙猴子那样自己单干而没有找合伙人的情况，但是更多的情况不是这样。合伙人能给你带来资金、相应的知识和能力经验，能增强共同抗风险的能力，“两人同心，其力断金”。但是因为毕竟每个人的经历和想法都有不同，所以存在协调的问题。许多合作伙伴在成功的路上都分道扬镳了。当初取经路上，自己师徒四个人不是也有好几次差点散伙了吗？
员工风险亦不容小看。如果员工要搞鬼，老板是防不胜防的，而过于严厉的惩罚措施又会让大家寒心，于公司发展不利。比如孙猴子手下就有一个员工自己偷偷地开了小公司，把公司的业务往自己的公司里拉，而很长时间以后孙猴子才发现。千里之堤，溃于蚁穴。为此，孙猴子痛心了许久。
行业选择的风险
许多人看到某一个行业挣钱很容易，便奋不顾身地冲进去，结果发现根本不是那么回事。其实，并不是每一行业都可小本创业。所以一般要从自己熟悉的行业入手，尤其是在创业初期确定核心业务时更需如此。先在某个行业做熟做透，等到有能力时才拓展对现有业务起辅助作用的新业务。
在确定了进入的行业后，应该大胆付诸实行。而第一步要做的就是资料搜集和各项准备工作。通过做这些工作，可以发现许多新情况，比如这个行业是否真的值得自己去做，要做又选择什么环节和时机进入，这些都是非常重要的。如果原本对这个行业不熟悉而又非常看好，也不妨辞去本身工作，在该行业做一年半载，然后再开张营业。要知道，开张就意味着钱花花地流。
服装行业利润相对较高，孙猴子也在这个行业获得了成功，但是这和自己在这个行业里待过很长时间积累了这方面的知识和经验密切有关。
时机选择的风险
严格地说，创业没有所谓好或坏时机。无论是在战争或和平、行情好或坏的时期，只要能用心观察，机会是一直都存在的。但是，作为一个普通的创业者，自己的涉及面有限，能发现的机会也不会特多，机会是可遇不可求的。所以在发现机会时，便要打好算盘，衡量其中的利与弊。当你有把握时便全力以赴，千万不要迟疑。
孙猴子便是抓住服装行业存在的空档而大胆突击，开发出自己独具特色的衣服而成功的。如果晚个一两年，别人早捷足先登了，根本不会有自己的戏，即使勉强挤进去，也抢不到先机，占据不了制高点。
企业生存的风险
公司一开起来，面临的第一个问题便是如何生存下去。孙猴子见多了许多创业者在新鲜感还未过去便又无奈关门歇业的情况。因此，很多时候关键是看谁活得长。有人说，消灭敌人最好的方式就是等，只要自己比敌人活得长，自然就可以获胜了。其实，企业也是这样，“留得青山在，不怕没柴烧”，扛住生存的风险，自然可以等到好时机的来临。
要生存，得看准市场。而市场有如“猴子的脸——说变就变”，如果能够看出商业趋势或潮流走向，自然有利于自己的发展。但是也绝对不能盲目跟风，让趋势牵着鼻子走，而要独辟蹊径，自成一派最好，孙猴子的经历就很好地说明了这一点。第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资
到现在，十二生肖中只还剩下虎了，而投资品种中也还只有健康投资了。而健康和医生紧密相连，说不定财神的最后一个生肖弟子是医生呢？
果不其然。一个同学的爷爷因为心脏病临时住进了医院。在其隔壁住着一个特胖的中年人，还是一家公司的董事长呢。因为他心脏病很严重，整日里躺的多，坐的少。而负责他们两个病人的正是善财要找的虎力医生。
虎力大仙，车迟国三国师之一，后与孙悟空斗法时被砍头而死。
逐渐熟悉后，虎力医生没有像其他财神弟子那样直接告诉善财投资心得，而是让他先去了解那个大老板。
大老板的后半生毁了
大老板是三个月前住进现在这个病房的。之前的10年里，他白手起家，将一个一穷二白的建筑队发展成一个近1000人的建筑公司。
10年里，大老板面临着高强度的工作压力，整天忙着应酬，胡吃海喝；由于工作忙，逐步以车代步，到近几年几乎都没有走过路，更别说其他的体育锻炼了。十年下来，肚子是越来越大，皮带越系越下，到后来只好整天穿着背带裤了；身体也是越来越虚，动不动就心虚气喘。终于有一天在公司开会时突然心脏病发作被送进了这个病房。而据虎力医生的诊断，估计他这辈子都得小心翼翼地与床为伴了。
“他就是因为对健康的无知而毁了自己后半生的。即使挣那么多钱又有什么用呢？还不是无法享受，而只能‘为他人做嫁衣裳’了。”善财心里想。
大老板的悲剧不是绝无仅有的。善财还从报纸上了解到，目前大唐国人的健康状况很令人堪忧，什么动脉硬化、冠心病、脑溢血什么的，越来越提前了。究其原因，就是对健康的无知。而实际上，很多“老年病”其实起源于少年、植根在青年、发展在中年、发病在老年。年轻时对健康不在乎，随意打破生活规律，埋下了日后众多疾病的隐患；进入中年，承担着上有老下有小的生活和工作压力，经常为挣钱而超负荷的工作，忽视了平时的饮食和辅以适当的体育锻炼；最后到了晚年，想想自己辛苦几十年，也该享享福了，由此变得闲散懒怠起来。这就好比一棵果树。刚栽下的时候不好好施肥，根基没有打好；到了收获果实时，被主人拼命索取；而在晚年，又被人遗弃，任其自生自灭。怪不得人们常说“三十岁前健康换钱，三十岁后用钱换健康”了。 第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(2)
真正一本万利的健康投资
其实，对每个人来说，健康都是最重要的。健康是“1”, 其他如家庭、地位和财富等都是“1” 后面的“0”。如果没有前面的“1”，其余一切化为乌有。因此正如“虎是山中王”一样，健康也是统领一切投资的根本。
那么，如何让这个前面的“1”树立不倒呢？一座大楼如果注意预防，只需要耗费很少的人力物力就可以预防火灾，但如果因为不重视预防而酿成火灾，就会造成无可弥补的巨大损失。健康也是一样。科学预防可减少70%的过早死，而医疗只可以减少10%。因此，想要健康不能把希望寄托在医生身上，个人健康60%要靠自己掌握。而大唐国的权威研究也表明，花1块钱预防，将来可以省8块5毛9的医疗费，更重要的还可以减少痛苦。
因此，健康应看做是一种储蓄，它是一个人的生存和工作的“本金”，是一个家庭的“本金”，绝对不能透支。要按照科学、文明的生活方式，用健康的卫生知识来充实自己，从现在开始在“时间银行”里科学地储蓄好健康。
而最好的健康之道是预防，最好的医生是自己。而储蓄健康，要从小做起，从心开始，同时采取科学合理的饮食，辅以适量的运动。 第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(3)
健康投资，从心开始
在算命界，面相大师很讲究“相由心生”，就是说一个人的相貌、健康是由他的心境决定的。心理健康是生理健康的基础。按照世界卫生组织的研究，在健康“四大基石”合理膳食、戒烟限酒、适量运动和平衡心态中，心理平衡最重要，重要性占1/2，合理膳食占1/4。现在社会，有些人永远用乐观、积极、正面的眼光看世界，那么即使他有高血压、糖尿病等，但是只要好好吃药，一样活到90多岁。有些人用悲观、消极的观点看世界，尽管没有病，也难以长寿。
因此，首先要珍爱心理健康。心理健康提倡温和的性格、豁达的心境、坦荡的胸怀及与人为善的心态。而健康的心态如何培养呢？而好心态源自幸福的感觉。为此，不妨看淡功名利禄，度量大一点。虎力医生告诉善财一个幸福的公式：即总幸福指数＝先天的遗传素质＋后天的环境＋能主动控制的心理力量。这也就解释了为什么最富的人生活往往并不幸福，而穷人却也能感到幸福。实际上，贫穷不必然使人精神上痛苦，它与心理不健康关系不大。你如何看待金钱比金钱本身更能影响你的幸福，一个对于金钱特别看重的人往往不满足于自己的收入，对于生活的总体满意也就相对低一些。
说起来，虎力医生也是因为苦心参透了财神写的《好了歌》而得以修炼成功的。这首歌《红楼梦》中有记载，内容是：“世人都晓神仙好，惟有功名忘不了！古今将相在何方：荒冢一堆草没了。世人都晓神仙好，只有金银忘不了！终朝只恨聚无多，及到多时眼闭了。世人都晓神仙好，只有姣妻忘不了！君生日日说恩情，君死又随人去了。世人都晓神仙好，只有儿孙忘不了！痴心父母古来多，孝顺儿孙谁见了？”
矫往必须过正。虎力医生认为尽管《好了歌》过于消极，但却有助于淡化人的功名利禄之心。在此基础上，再加一些积极进取、与人为善和达观知命的因素就足以养成一个健康的心态了。 第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(4)
吃出健康来
人吃五谷杂粮，焉能不生病？人类很多疾病如高脂血症、糖尿病和肥胖都和膳食营养有关。一方面，人们缺乏正确的饮食观念，不懂得如何正确地饮食；另一方面垃圾食品到处泛滥，令人防不胜防。禽、鱼、猪等在饲养过程中被不法分子大量使用有毒化学添加剂、致癌物质来缩短生长期，蔬菜中也使用大量的化肥、农药。人们食用这类食品对身体会造成巨大伤害，食物中毒现象时有发生。
为此，要吃出健康来，应该认识到以下方面。
传统食物加工的害处
食物的贮藏要讲究科学。蔬菜、水果、鸡鸭鱼肉最好是现买现吃，要尽量减少贮存的时间。将新鲜的食品和存放一周的食品进行比较，存放过后的食物中维生素的含量会损失30%以上。水果存放一个月后，其维生素至少损失50%。肉类存放时间过长，其中所含的蛋白质会被氧化，维生素会流失，最为重要的是，里面的过氧化物对人体有极大的害处。
米不宜洗太久，而菜也不宜切碎后再洗，应尽量的保留蔬菜、瓜果的皮，这样做可以获得更多更好的营养素。因为多数的营养素，都会溶解到水里而丢失。
食物中的营养素，在烹调的过程中很容易丢失。一般来说，食物烹调时间过长，会损失掉许多营养素。尤其是经过如油炸等高温多油的烹饪方式后，情况更是如此。
远离垃圾食品
随着科学技术及制造业的进步，大量工业化的食品出现在消费者的餐桌上。目前大多数的罐装或袋装食品多采用各种食品添加剂、防腐剂，以求保鲜防腐，至于其中的各种营养成分则在加工的过程中早已损失。
快餐同样缺乏必需的营养。快餐在加工过程中使用高温这会破坏食物的多种营养素，而且在加工过程中产生的自由基会增加患肿瘤及癌症的机会。许多快餐更可谓垃圾食品，热量高，仅含有少量营养素，相反却含有高饱和脂肪酸等对人体极有害的物质。
为此，我们应该更多地效仿祖先，多吃植物性食物(包括谷类淀粉、蔬菜和水果)，少吃动物性食物(鱼类除外)，尤其要少吃含饱和脂肪和胆固醇含量高的食物，远离垃圾食品。
一天的健康食谱
人们常说的“早饭吃好，午饭吃饱，晚饭吃少”，很恰当地概括了一日三餐的要求。而我们大多数的家庭一般都是晚餐最丰盛，这其实是错误的。早餐最为重要，因为它提供我们全天所需的大部分能量，所以应该是最好的。早餐宜多吃高蛋白、低糖份食物，如牛奶、蛋及含维他命C的新鲜蔬菜水果，可以提神醒脑。午餐应摄取足够的鱼、肉、蛋、豆类，并且主要食物要多样化，多补充蔬菜水果。为不给肠胃增加负担，晚饭要少，同时避免吃多脂肪的食物，饭后也不宜立刻洗澡。
一日三餐，要尽量做到定时定量，严禁暴饮暴食，以八分饱为佳。
饭前准备功
在每顿饭前，其实还有许多文章可做。俗话说 “饭前喝汤，胜似药方”，饭前先喝几口汤等于加点“润滑剂”，可使食物顺利下咽，以减少干硬食物对消化道粘膜的刺激。而如果饭后喝汤冲淡胃液，妨碍食物的消化吸收。一般人习惯在饭后吃水果，容易被先吃的食物阻滞于胃中，出现胀气、便秘等症状，给消化功能带来不良影响，因此宜将水果安排在饭前为宜。此外，还可以在饭前刷牙，只有在饭前将牙垢去除，才能明显减少酸性物质的形成，从而保护牙齿的健美。如饭前忘了刷牙，则饭后不宜刷牙，最好用温水漱口。第十二章 虎力大仙：统领一切的健康投资(5)
让自己动、动、动起来
“生命在于运动。”维持经常性的适当运动，有利于增强心脏功能，促进身体正常的代谢，尤其对促进脂肪代谢、防止动脉粥样硬化有重要作用。
但是，选择什么样的运动应咨询专业医生，应坚决避免过于剧烈的活动。运动又应以有氧运动为主，也就是说运动中需要持续不断地呼吸氧气，比如步行、跑步和游泳等。一般来说，因为人体结构的原因，走路和慢跑是人们最适宜的运动，老少咸宜。至于百米赛跑、举重等持续时间短、爆发力强的竞赛类活动，就不属于有氧运动，也无法很好地锻炼人的心肺功能，同时还存在较大的危险性。
运动中，活动量应逐步增加，以不引起不良症状为原则。根据专家建议，走路和慢跑应遵循“三五七原则”，即每次进行步行或慢跑锻炼时，里程应掌握在3公里左右；一星期锻炼不少于5次；运动量应达到每分钟心跳次数加自己年龄等于17O。
多年来，人们习惯上认为锻炼身体以早晨为最佳，其次是黄昏。但这是错误的。最佳期应为每天上午10点与下午3点左右。这时锻炼不但在紧张之余得到松弛，还能呼吸到高质量的新鲜空气。此外，在户外锻炼时还要注意大气污染指数的变化。如果一段时间内或某一地段里大气污染指数过高，就应该调整锻炼地点。
此外，我们也完全可以在日常的工作生活中争取一切运动的机会，把运动融合到生活中去。比如尽量多走路少坐车；工作累了，伸伸懒腰，甩甩胳膊踢踢腿什么的。
锻炼身体，前期在于坚持，后期就变成自发行动了。人体是很奇妙的，如果一件事情干久了，很容易上瘾，并且成为一种习惯，吸毒是这样，锻炼身体也是这样。像虎力医生就有每周爬一次山的爱好，真有哪个周末去不了，便会爬瘾发作，浑身不自在。所以说，可以先试着多锻炼几次，待身体真正上瘾了，就不需要自己强迫自己了，这是锻炼便成为一件美事了。