single lady歌词及翻译:观点中国 观点 努力提升中国资本市场服务能力

摘 要：

贯彻好、落实好“十二五”规划建议对资本市场发展提出的目标、任务和措施，必须从我国基本国情和市情出发，坚持把促进资本市场功能发挥作为主攻方向，把加强和改进市场监管作为重要手段，把充分动员社会合力作为有效保障，全力维护资本市场稳定健康发展，为促进经济平稳较快发展发挥更大的作用。

事件背景：

3月16日，“十二五”规划纲要正式发布，纲要披露了“十二五”发展的多项主要目标。专家和学者们在接受采访时表示，“十二五”规划纲要从政策指向上清晰勾勒出未来五年中国产业路线图。即要围绕发展现代农业，传统制造业转移和升级、培育和发展新兴产业、提升现代服务业规模和效率四条主线，构建下一阶段中国经济的支点。

资本市场是我国经济从计划体制向社会主义市场经济体制转轨过程中的标志性成就之一。20年来，伴随着改革开放的不断深化和经济社会的高速发展，我国资本市场建设和改革监管工作取得重大成就，服务国民经济全局能力不断增强。“十二五”时期是全面建设小康社会的关键时期，也是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，资本市场能够有效促进资本形成和优化资源配置，已经成为推动我国经济发展方式转变和结构调整的重要平台。因此，贯彻好、落实好“十二五”规划建议对资本市场发展提出的目标、任务和措施，必须从我国基本国情和市情出发，坚持把促进资本市场功能发挥作为主攻方向，把加强和改进市场监管作为重要手段，把充分动员社会合力作为有效保障，全力维护资本市场稳定健康发展，为促进经济平稳较快发展发挥更大的作用。

一、经过20年的改革创新，我国资本市场为国民经济发展做出了重要贡献

2010年是我国资本市场成立20周年。20年来，我国资本市场从无到有、从小到大，市场规模、效率、透明度、影响力、开放度大幅提升，在社会主义市场经济体系中发挥了不可替代的重要作用。特别是党的十六大、十七大以来，资本市场在理论上、认识上、政策措施上都取得重大突破。按照党中央、国务院大力发展资本市场的决策部署，中国证监会坚持把推进资本市场稳定健康发展作为中心任务，着力加强市场基础性制度建设，不断强化和改进市场监管，开展了股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、完善资本市场法制等一系列综合改革，我国资本市场实现了重要发展突破，发生了转折性变化。

2008年以来，中国证监会认真贯彻落实中央应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展的一揽子计划，积极谋划抗御危机冲击、服务经济发展的政策措施。一是加大支持经济发展力度。据初步统计，2010年以来，截至11月底，共有442家公司发行A股股票或债券，累计筹资8773.8亿元。2009年和2010年，我国股市融资规模均进入全球前三位。充分发挥资本市场推动企业重组和调整经济结构的作用，2008、2009年上市公司并购重组交易额达6965亿元。二是服务创新型国家建设。2009年10月创业板平稳推出以来，截至2010年11月底，创业板上市公司达到141家，90%以上是高新技术企业，融资额达1050.03亿元。三是积极稳妥推进市场化改革。分步实施新股发行体制改革，IPO定价市场化程度进一步提高。正式启动上市商业银行参与交易所债券市场试点工作。稳步推出了股指期货和融资融券，改变了我国证券市场长期以来“单边市”的运行格局。四是不断加强和改进市场监管。推动《刑法修正案（七）》增加对“老鼠仓”行为的刑事处罚，加强内幕交易综合防控，查处和曝光了一批社会影响力大的典型案件。五是加强行业系统性风险监测和预警。组织开展压力测试，严控涉外投资风险，防范和遏制境外市场风险的蔓延和扩散。在市场各方的共同努力下，我国资本市场经受住了国际金融危机冲击的严峻考验，在逆境中实现了创新发展。

总体来看，经过多年不懈努力，我国资本市场在市场规模、体系结构、秩序维护、国际影响力等方面都取得了重要突破，成为全球发展最快的市场之一。截至2010年11月底，沪深股市总市值达到26.43万亿元，相当于2002年的6.9倍。2004年之前，我国资本市场市值排在新兴市场第四位，现在是全球第三位，和我国经济实力基本相匹配。2009年我国商品期货市场成交量占全球的43%，居世界第一。伴随着规模的扩大和体系的完善，我国资本市场服务国民经济全局的能力进一步提升，为推动经济体制变革、优化资源配置、促进经济发展和社会进步发挥了不可替代的作用。

我们也清醒的看到，与国外成熟市场相比，我国资本市场起步晚、发展时间短，在发展起点上和过程中面临着特有的初始条件和内外部环境。第一，从信用基础看，目前我国信用体系尚不健全，商业信用不发达，缺乏健全的“委托—代理”机制。第二，从认识基础看，在社会主义初级阶段建立高度市场化的资本市场，我们没有成功的经验和现成的模式学习借鉴，需要理论、实践的积累。第三，从外部环境看，目前，一些地方和企业对资本市场功能的认识还比较片面，保障资本市场发展的配套法律制度也不够完善。第四，从市场自身看，资本市场自身也面临着国有股占多数的特殊股权结构，以中小投资者为主的特殊投资者结构，以及不成熟的股权文化。“新兴加转轨”是当前我国资本市场面临的最大实际。资本市场要科学发展，就必须认识到这一基本特征，认识到资本市场的普遍规律和我国资本市场的自身规律，积极研究、逐步推动解决市场深层次体制性、机制性问题，坚持不懈地走符合我国国情和市情的改革发展道路。

中央“十二五”规划建议强调，要深化金融体制改革和要素市场改革，加快多层次资本市场体系建设，显著提高直接融资比重，积极发展债券市场，稳步发展场外交易市场和期货市场。当前和今后一个时期，中国证监会将坚决贯彻党中央、国务院的一系列重大部署，不断加强资本市场体制机制建设，注重逐步完善和发挥市场功能，更好地服务经济社会发展全局。一要积极拓展资本市场的广度深度。继续推进多层次股票市场体系建设，积极扩大公司债券融资规模，抓紧研究推进统一监管的全国性场外市场建设。探索建立集中监管、互联互通的债券市场。稳步发展期货和金融衍生品市场。二要不断培育和完善市场机制。继续深化新股发行体制改革。优化市场化并购重组的制度安排，促进结构转型和产业升级。进一步完善以风险控制为前提、以市场为导向、以需求为动力的产品和业务创新机制。三是要切实保障市场安全运行。紧密结合实体经济发展需要与市场发展自身要求，处理好创新和监管的关系，不断强化和改善市场监管，保障“公平、公正、公开”的市场秩序，维护金融市场整体安全。

二、不断强化市场监管与风险防范，切实维护资本市场稳定健康发展

在过去20年时间里，我国资本市场走过成熟市场二三百年的发展历程，取得举世瞩目的成绩。但在内外因素的交织影响下，经济和社会转型中的许多问题和矛盾也会在资本市场运行中反映和凸显出来。证监会多年来始终把加强监管和风险防范摆在突出位置，全力促进资本市场安全运行和稳定发展，为市场功能发挥和创新发展提供了保障。

——加强基础性制度建设，构建市场主体规范运作平台。在证券公司综合治理中，集中改革完善了第三方存管、国债回购等一批基础制度，全面实施了以净资本为核心的风控指标体系。针对大股东违规占用上市公司资金的突出问题，全力开展上市公司清欠攻坚战，推动刑法增设“背信损害上市公司利益罪”。基础制度的逐步完善，为防范和抵御外部风险奠定了坚实基础。

——快速处置市场风险，防止风险积聚和外溢。2004年以来，及时采取市场化手段和相应行政措施，成功处置了证券业的全行业危机。在近三年市场大幅波动的情况下，证券行业保持了经营稳健。国际金融危机发生后，着力完善有利于市场稳定运行的体制机制，并采取压力测试、监测预警等一整套措施，妥善处置期货市场极端行情，有力遏制了境外风险的蔓延和扩散。

——强化风险管理，提高市场主体风险防范水平。2008年以来，积极推进证券公司合规管理制度，强化重点环节及新产品、新业务的合规管理。强化期货市场风险监测预警，深入推进净资本监管和保证金监管。高度重视行业信息系统建设，在汶川特大地震等突发事件中，实现了市场不间断安全稳定运行。

——健全资本约束与价格约束，完善市场内在稳定机制。引导上市公司多渠道回报股东，鼓励中小投资者和机构投资者参与公司治理。分阶段启动新股发行体制改革，取消对新股定价的窗口指导，新股发行体制改革成效日益显现。

——加强市场法制建设，依法严惩违法违规行为。积极推动资本市场法律法规的立、改、废，一个包括300多件法律、行政法规、部门规章和规范性文件在内的资本市场法制体系初步形成。改革证券执法体制，形成快速反应、及时立案、查审分离的工作机制。加大市场诚信监管，提高市场的公信力和透明度。

面对国际金融危机之后世界经济格局的深刻调整，国际金融监管改革后我国资本市场内外部环境的复杂变化，要继续加强和改进市场监管，不断提高资本市场的风险防范能力，守住不发生系统性风险的底线。一是抓好常规监管的落实。落实基础管理和内部控制，强化信息披露监管、合规管理、分类监管，完善以净资本为核心的动态风险监控体系，推动相关市场主体不断提升风险控制能力和竞争实力。二是加强综合监管协调。完善与相关部门、地方政府及司法机关的监管协作，严格案件发现和处理机制，强化对市场违法违规行为的查处力度，切实保护投资者的合法权益。三是要完善功能监管。逐步探索和强化对跨市场产品的功能监管，减少“监管套利”和“监管真空”，防范金融市场间的风险转移和扩散。四是加强外部风险监控和处置。密切关注国际经济、金融形势变化，加强对资本跨境流动的监管，落实重大风险的防范预警和快速处置，更好地维护资本市场和金融体系的整体安全。

三、密切沟通协调，形成共促资本市场改革发展的合力

资本市场改革发展是一项系统工程，关系到经济社会发展的方方面面。“十二五”期间，证券期货监管系统要以十七届五中全会精神为指导，坚持以改革创新的精神拓宽发展思路，逐步深化对资本市场改革发展全局性重大问题的认识，继续加强和相关部委、司法机关以及各级地方政府间的沟通协调，不断完善监管协作机制，优化外部环境，形成推动市场改革发展的强大合力。

（一）进一步推动上市公司规范运作，提高上市公司质量。受体制性、机制性因素和惯性思维制约，一些上市公司治理不规范，违法违规行为时有发生。要尊重上市公司独立的法人财产权，按照法律法规及公司章程规定使用上市公司财产，严打“背信损害上市公司利益”行为，坚决遏制资金占用问题死灰复燃。要切实规范控股股东和实际控制人行为，强化公司治理，把对全体股东负责的观念体现在公司重大决策和日常经营管理之中。要引导上市公司坚持诚实守信，真实、准确、完整、及时地披露信息，切实履行好信息披露义务，给投资者一个真实的上市公司。

（二）继续完善资本市场法制，切实增强监管和执法工作的有效性。随着市场规模快速扩大、博弈格局日益复杂、创新活动层出不穷，必须加快资本市场法制化、制度化建设，保障市场法规体系有效供给，为市场创新活动及时提供法律规制。要尽快推动出台证券期货犯罪案件的移送、认定、指定管辖等司法文件，进一步健全在打击证券期货犯罪方面行政与司法的有效合作模式。要加强市场诚信体系建设。与相关部委密切协调配合，建立健全诚信处理工作机制，发挥诚信监管的“硬约束”作用。

（三）加强内幕信息管理，综合防控内幕交易行为。我国上市公司并购重组链条长、决策环节多，利用并购重组信息进行内幕交易的行为时有发生。要以贯彻落实证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局等五部门《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》为契机，从源头抓好内幕信息管理，强化内幕信息的保密和责任追究机制。上市公司、控股股东、中介机构和参与公司重大事项决策、审批的相关部门要坚守不发生内幕交易的底线，建立健全涉及内幕信息的决策机制。进一步加强针对内幕交易的宣传教育力度，上市公司管理层不得泄露内幕信息，更不得利用或建议他人利用内幕信息进行交易。证监会将与有关部门健全防控机制，保持对内幕交易违法违规行为的高压态势，共同形成对内幕交易“齐抓共管、打防结合、综合防控”的有效监管机制。

（四）强化证券期货经营机构合规管理，提升稳健经营和持续发展能力。一方面，要着力加强合规管理制度和机制建设。强化对营销行为、客户管理行为的合规管理，健全信息隔离墙制度，努力防范公司与客户、客户与客户之间的利益冲突以及内幕信息的不当使用。另一方面，要稳步推进证券期货经营机构业务和产品创新。积极探索既能调动市场积极性，增加市场发展活力，又能防止创新失控，有效避免系统性风险的新机制。各证券期货经营机构要在净资本、保证金等关键监管要素到位的前提下，稳步有序开展组织创新、业务创新和产品创新，不断提高行业竞争力。

（五）深化投资者教育，健全投资者合法权益保护的长效机制。上市公司、证券期货经营机构要继续深入贯彻落实投资者适当性制度，切实加强投资者关系管理，认真履行受托义务。监管部门将加强对自律组织、证券期货经营机构履行投资者教育职责的检查和考评。逐步推进和完善虚假陈述、内幕交易、操纵市场等侵权赔偿制度，完善证券民事赔偿司法解释，严厉打击违法违规行为，最大限度地维护好、实现好广大投资者的合法权益。