5.1和7.1声道区别大吗:破解通胀“五金”为王 未来10年的致富良机

     破解通胀“五金”为王 未来10年的致富良机    2007.11.16 　来源：投资有道
    作者：顾冰 李钢 戴奕 张彦
　　“五金”为王——抓住未来10年致富良机

　　去次大卖场就能发现，“涨”声一片，猪肉、面粉、鸡蛋乃至卫生纸，几乎都在涨价。此轮物价涨势之凶、蔓延之广，不少周边产业纷纷搭车调价。

　　其实，此轮物价上涨是全球消费者共同面对的难题。

　　通胀问题正席卷全世界。

　　“你可以跑不过刘翔，但你必须要跑过CPI”，“物价涨，只有薪水不涨”已成为国人最普遍的心声。

　　面对高通胀时代，什么都不做只会变穷。如今股市上涨到6000点，不动产投资潜藏政策危机的情况下，什么方法可以躲过通胀危机并获利，让你变得更富有？

　　或许历史能够给我们答案。在上一轮高通胀时期（1970年 ~1980年初期），人类经历了史上最严重的能源危机，油价大涨导致经济萧条，但有些产业与投资标的却逆势上涨，报酬率超过 10 倍。

　　哪些是对抗通货膨胀而获利的投资标的呢？

　　答案是跟着“五金”赚一波。

　　所谓“五金”概念是指：黑金（能源）、黄金、绿金（绿能）、蓝金（水资源）和土金（农产品），这正是全球最热门的投资商品。　　

　　投资“五金”破解通胀4招

　　当物价越来越高，货币越来越不可靠，你就该拥有“五金”。

　　一定要买能源股

　　油价今年以来已上涨近四成，并屡再创历史新高。但这一切可能还只是开始，投资大师吉姆·罗杰斯 (J.Rogers) 就觉得，在牛市的大背景下，油价迟早会突破100美元，甚至可能涨到150美元以上。

　　国际能源总署 (IEA) 今年 7 月的中期原油报告指出，全球原油产能需求预估2007年 ~2012 年的年成长率是2.2% ，从目前每天原油需求8610万桶，到2012年每天需求9580万桶。

　　今日油价走高，与1970年代石油危机的历史背景迥然不同。当时高油价是因为原油供应中断，但如今油价大涨是因为中国及印度等区域的需求大增，中东情势持续紧张等。

　　若原油飙涨到每桶150美元，那会如何？你的退休养老金、教育基金都将化为乌有，投资者如不做预先准备，将处于储蓄蒸发的绝望状态中。

　　回顾上次石油危机，即便投资者维持投资绩优股，也会面临投资缩水的情况。以标普500(S&P500) 为例，其时标普指数平均每年成长5.9%，但通货膨胀率超过7% 。换言之，你若投资60万美元持有绩优股，10年后实际购买力只剩下51万美元，钱是越存越少。

　　所以油价若继续上涨，就必须抛弃和油价没直接关系的绩优股，跟着原油赚一波是不错的投资方案。

　　在上次石油危机中，投资美国股市中的石油公司，10年内的平均报酬率为205.10% ；若投资提供钻油服务或设备商，则报酬率高达732.10% ，因为一旦原油大涨，所有人都急着买设备去钻油，因此相关企业的成绩增加。所以油价涨得越凶就越要买能源股，只要油价持续高位震荡，且需求仍然强劲，石油相关的中下游产业（如炼油业）也会直接受惠。

　　赚环保财

　　全球变暖正逐渐被全球所接受，作为一个精明的投资者必须及早布局，因为这正指明了一个投资新趋势。

　　据统计，目前全球共投入2.4万亿美元至环保相关产业，而根据美国 DSI 指数（和地球生态保护相关，具社会责任的企业股价连动）来看，去年表现甚至优于S＆P500 ，谁说投身环保赚不了钱？而加入拯救地球行列，正搭上了潜力产业的顺风车。其中，哪些产业可让人边作公益边赚钱？投资人不妨从替代能源（绿金）、水资源（蓝金）切入。而“股神”巴菲特投资风力发电、索罗斯投资巴西乙醇的生物能源股，无不在为绿金商机背书。

　　以投资风格来看，若您是进攻型的投资者，不妨购买与原油价格相关的投资产品，但必须注意到这类产品易受季节及政策影响，短线应注意风险。而若属于稳健、长期投资者，不妨加码投资绿金、蓝金。

　　尽管以这几年表现来看，能源类基金表现大幅超过绿金、蓝金的基金，但长期趋势都是上扬的。尤其需要注意，若投资者坚信未来环保产业的发展潜力，不妨加仓绿金、蓝金。

　　尽管绿金在最近一年来涨幅惊人，但投资者必须注意，油价若达到每桶150美元，目前替代能源股的股价都比较低，仍有高报酬率可以期待。

　　而蓝金尽管最近一年来涨幅并不大，但必须注意到由于目前国内CPI高企不下，水价的大幅上调基本没有可能，但若从长线眼光来看，水价上涨已是必然。特别是考虑到目前水污染的状况愈演愈烈，一些污水处理及各项水利基础建设的上市公司尤其值得关注。而且这类企业由于身处公用事业板块，获利稳定、定期分红，防御色彩较重。

　　与黄金共舞

　　这个年头，“买股票不如买黄金！”曾成功预言美股在 1987 年崩盘的瑞士经济学家麦嘉华 (M.Faber) 建议投资人买进黄金、原油以及铜等商品。他说：“如果我要被关进牢狱里50年，黄金会是我的首选。因为黄金是全球最诚实的货币，它不像纸钞，可以被那些不太诚实的央行们不停地印。”

　　的确，在所有资源商品中，石油、黄金的价格，如同一对双胞胎，只要石油价格一涨，黄金价格立刻跟着上扬。黄金价格上涨，除体现人类对黄金的迷恋，也表示越来越多的投资者开始考虑财富保值。

　　人类对黄金的迷恋可说自古已然，哥伦布在航海探险时就说：“人有黄金，甚至可以帮他的灵魂上天堂。”如今黄金消费量正逐年攀升，这正是因为印度、中国消费者对黄金的狂热。若按国家及地区来分，印度是全球对黄金需求成长最快的国家之一，去年当地用于珠宝首饰的黄金数量成长 14% ，而个人投资黄金的数量更成长 34% ；中国大陆去年对珠宝首饰及个人投资黄金数量分别成长8% 及20% 。

　　虽然黄金行情已走了 7 年多头，但从基本面观察，需求仍大于供给。黄金矿产不多且开采不易，主要靠回流金或官方机构出售黄金，而新兴市场这几年来经济成长快速，购买力大增，也提供金价上涨的支撑。

　　近期黄金价格的上涨，除反映黄金价格与油价呈正相关关系外，也体现投资者在次级房贷风波后危机意识提高，黄金便成为投资资金的避风港。

　　的确，黄金是对抗通货膨胀的典型利器。在通货膨胀期间，黄金是唯一能跟随物价上涨的投资工具。当通货膨胀激增使定存利率实质变为负数时，资金会逃到与通货膨胀同步的投资工具。在上轮石油危机时期，黄金价格从每盎司35美元，一路上涨到850美元的历史新高。

　　不只黄金的涨幅惊人，金矿股的涨势同样惊人，标准普尔 (S&P) 黄金股指数在 1970~1980 年，涨幅超过18倍。最近一年，中金黄金 (600489) 、山东黄金 (600547) ，以及港股的灵宝黄金 (3330.HK) 、紫金矿业 (2899.HK) 涨幅均相当惊人。

　　所以当油价越高，就要买黄金，不过可不要买黄金首饰，或者买块金条放在家里。事实上，国内目前投资黄金的工具越来越方便，你可以选择投资相关的股票或信托产品，也可以直接到银行购买纸黄金。      农产股：从菜篮里找标的

　　众所周知，投资大师彼得·林奇常去购物中心去找投资灵感，人称“从菜篮里找投资标的”，试想如今彼得·林奇该买什么股票呢？

　　细心人不难发现，这一波物价上涨的元凶主要是食品原材料涨价。例如前期国内媒体爆炒的猪肉涨价，导致 CPI( 居民消费价格指数 ) 的上涨。但投资者必须认清一点，农产品的涨价并不仅发生在中国，以小麦为例，芝加哥期货交易所 (CBOT) 数据显示，过去一年来小麦价格已上涨近1倍，大豆涨幅也近七成，玉米上涨三成，相形之下，原油与黄金涨幅远远不及农产品惊人。

　　投资大师罗杰斯也表示，当全球笼罩在美国次级贷危机的情况下，农产品有50亿张嘴巴作为坚固后盾，堪称市场上最安全的投资标的之一。据罗杰斯统计，从1998年起罗杰斯编制的国际商品指数，包含一篮子35种商品如能源、贵金属、粮食、肉类等，迄今涨幅达 271% 。除了价格创下历史新高的小麦外，罗杰斯形容，大部分农产品如玉米、棉花和咖啡、糖等，价格仍然“非常便宜”。

　　罗杰斯看好农产品的主要原因，显然是基本面——供需失衡的问题。新兴市场激增的中产阶级，更愿意花钱购买肉类与牛奶。在美国，肉牛增重1磅就需喂食6磅谷物，肉类需求增加进而推升谷物价格。而全球兴起的替代能源热，如用大豆和玉米提炼乙醇，也给这波农产品上涨火上浇油。美国生产乙醇能源所使用的玉米量，已达到8千万吨，是2年前的1倍，约占美国玉米总收成的二成。

　　在这轮农产品上涨潮中，农民是最大赢家。美国农业部预估，今年农场净利将比去年大增 48% 。农机制造商迪尔(Deere）、种子大厂孟山都 (Monsanto)，股价一年来飙涨近八成；Mosaic 肥料公司的股价则暴涨逾200% 。

　　而格林期货高级分析师崔家悦也认为，目前进入农产品期货时尤未晚。“今年各品种走势都不错，大豆因为今年黑龙江减产，涨幅在40%~60% ，目前属于主力合约。玉米价格因为增产 6~7 月份有所波动，8月后重回升势。”

　　“未来半年供求关系不变，牛市会继续”，崔家悦解释说：“商品牛市大约持续 5~10 年，目前刚2年多；中国GDP维持强势，购买力消费力会更高；通胀下货币贬值，对应商品期货利多。”崔家悦建议追求收益的投资者关注豆粕、豆油品种，两者价格相互轮动，可以把握时间差。稳健投资者关注糖类，尤其是玉米，玉米属于刚启动的品种，单日波动小，适于把握。

　　“农产品期货国内国际走势基本一致，但存在时差，各品种间也存在很多套利机会，熟练的投资者可以获得很多买卖点，但初期还是以稳健为主。”崔家悦建议。

　　目前的资产膨胀时代，对投资者来说，既是最好的时代，也是最坏的时代，“投资人不是变得很穷，就是变得很富有，几乎没什么中间地带可言。”你会变成哪一种人，将由您自己决定。

　　但当货币越来越不可靠时，你就该拥有“五金”。

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