什么牌子的车省油和质量好:谈谈过去、谈谈未来——谈谈买卖系统

不自觉中，来闽发已有三个月时间。由于自身原因，很少与众兄弟姐妹交流，总有所言未尽之感。上周略有时间，将一些想法小结如下，愿与诸君交流。
　　
　　
　　外汇现汇合约是我经历的第一个市场，在那个市场中保护自己的唯一方法就是技术分析，这也许就是为什么技术分析成为我了解市场工具的原因。
　　
　　技术分析在短线交易中的成功有目共睹。还没有什么交易方法同技术分析一样可以达到短线交易的目的。而在中长线里，技术分析也是投机者贴身的利器。几乎不可以想象，在外汇、期货这种有交易杠杆存在的市场中，不懂技术分析是如何生存。这要求有良好的技术分析和与之相配合的资金管理，几乎是保命的工具。当然，在中国股票市场没有保证金交易的前提下，对于资金管理的要求很少，这样技术分析的优势发挥的相对不明显，是可以理解的。
　　
　　在技术上，我大体经历了“由简入繁”到“由繁入简”的过程。大多分析方法，都有过仔细地研究，并且知道其大体的优点和弊端。多数的分析方法，没有给出明确的买卖系统，成为好看的花瓶，极不实用。如波浪理论，虽建立起一套完整的预测体系，但没有明确的买卖法则，形成现在一人一种看法的尴尬局面。其实这种局面的破解，只要给出明确的买卖规则和止损原则，就可以很简单的清楚这一方法的对错。因此，在实战后我放弃了大多数的分析方法，或者有些方法只针对某一阶段来应用。我自认为是个完美主义者，相信正确的分析方法只有一种，就是真实反映市场的方法。“正确的必定是赚钱的，而赚钱的不一定是正确的”。
　　
　　现在，我基本上只是看k线图，很少用各种分析指标。有时间可以盯一盯盘，由于我在场内作过盘，因此对报价的感觉还是那么亲切。这是一种奇怪的感觉，在对一个品种连续观察了几天后，好像可以知道主力在干什么。也许大多数场内多是以这种感觉来操作的吧。有一个故事，讲的是一位对市场极端敏感的操盘手。源于早年失明，一直凭借自己的感觉来生活，在复明后投身于期货市场，以自己独特的触觉创造了市场神话。
　　
　　这种感觉随着时间的推移能够保留多久我不能确定，大机构对于多数场内交易员只有两年的青春生涯，因此，这也是我建立一些量化的买卖原则的初衷。数字化波动一文只是相对市场进行客观化的描述，其中尽量少用分析工具，也不去管任何历史事件，算作对市场本身波动的一种思考。既然市场本身如此，又何必强加自己的判断。
　　
　　Keep it simple。这是克罗谈投资中的经典，成为我投资的座右铭。我的笔名就由此而来,这也成为我在许多方面的座右铭。我相信，简单的是最有效的。
　　
　　古代罗马帝国以修建凯旋门作为庆功的仪式。最初的凯旋门在巴黎城郊依稀可见，那简洁的风格，粗旷的线条，毫无浮华的装饰，向世人昭示着罗马军队的功绩。而随着罗马帝国的强盛，凯旋门的简约逐步被繁复琐碎的装饰代替，这也只会让人想起罗马帝国的奢华和淫乱。在中国，长城显示了中国强盛，而故宫的华美装饰却代表了帝国的没落。赵武灵王的胡服骑射也是为了保持简单的风格。
　　
　　历史映射着现在。简单有效，一击中的的风格正是分析中应该最求得最高境界。大道至简，一切的起源正是简单的开始。
　　
　　分析体系的建立最终是建立一套有自己思想的操作系统。其基本的思路应如下表示：
　　
　　分析方法（基本分析、技术分析）——投机理念——操作系统
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　　这之中有一条未明言的主线，成为影响分析方法和投机理念的重要因素。就是东方式思维和西方式思维的不同。这一点在技术分析中，我有另有的文章来论述，而在基本分析方面，西方以建立在数学基础上的经济学眼光来对理性的对待市场。而在东方的基本分析思路更多的是去揣摩人的意思。虽然现在中国的市场还可以算作未成熟市场，但就算在成熟市场中，东方人的思维烙印仍将有着重要的影响。
　　
　　在投机理念上也有东、西方思维的分别，这在下面将会提到。
　　
　　基本上来说，对于分析方法的探讨，因为有量化的东西作辅助分析，应算作学术上的探讨，这一点探讨深了也许会显得学究气。但如果每种分析方法都用实践去检验的话，其总结大体上应该是相似的，不会有什么出入。
　　
　　在投机理念上，本论坛方针的股市随笔与kitaroym发表的系列文章，境界高雅，体悟深刻，皆此中上品。在这方面所谈很少，是感到这种理念与周围的环境、个人的经历和自身素质有很大关系，由于每个人很少有相似的经历，因此每个人在这一点上有不同的把握。对于投机理念的探讨验证了一句话“股市如人生，炒股如作人”，算是一种个人修为。我在股市走笔（3）中提到，理念的总结最终就是几句老生常谈，既是此念。石上清泉兄的古语股道将所学用于股市，用意很深，达到在高深处多是相通的。这些感悟的形成其实与个人自身有很大关系，可能很难去进行交流，每个人都会在不同时刻有不同的感触，当你在某个温暖的冬日，仰望空际，突然一股暖流泳来，就是顿悟。这些东西在长远的发展中是受用无穷的。
　　
　　我想：Kitaroym兄的文章从历史逻辑去考虑问题，更加符合中国人的传统。每一个中国人随着年龄的增长，都会自觉不自觉地从历史中去找寻现实的踪迹。能在历史中找到现实的自己是一种莫大的幸福。在这方面凯恩斯也说过：当权狂人所信的流言其实只是几年前一些末流文人狂妄思想的结晶而已。方针的文章更主要是从现实的股市中去寻找人生的理念，两者相应成趣，为论坛增色不少。
　　
　　大多数技术分析只是为你所用，了解其基本构成原理，并通过市场的验证，就会明白这种分析方法对你了解市场有多大的帮助。一般来说，每一种分析方法只是从一个侧面反映真实市场的部分，因此在应用中应尽量选区不同的侧面来相互验证，以达到对市场的最大了解。技术分析只是一个工具，对于我来说就是如何用他去感觉市场的呼吸。
　　
　　在许多市场中，并没有图表化的工具来明确自己的买卖时机（邮市和鸟市算是一类），但只要你可以感到市场运作的规律，同样可以达到赚钱的目的。罗杰斯的环球投资开创了可以学习的先河，对综合型投资体系建立很有帮助。因此，对于一个市场的把握最主要的是应该把握其市场转换的时机，而这种情况才是投机的最高境界。认清大势，先于众人一步介入，就会一定会赚钱。这种组合性的投机策略是我追求的目标。
　　
　　1997年，亚洲金融危机与随之而来的广信破产成就了b股的最后一跌，创造出介入中国b股的绝佳时机。这种宏观机会的把握，不是单纯的基本面、技术面所能决定的。而抓住这种机会，并成功的操作，才是投机的大道。
　　
　　下面粗略的将这10年来的投机取向作如下概述：
　　1990年：国债现货、股市
　　1992年：外汇市场
　　1994年：国债期货
　　1995年：美元、国债期货、商品期货
　　1996年：股市绩优
　　1997年：外汇市场
　　1998年：日元、b股
　　1999年：nasdaq、网络、股市
　　2000年：股市重组
　　由于眼界有限，望闽发诸友补充
　　
　　在人的一生中，这种机会只要认真地把握一、两次就足以成功。
　　
　　任何事情都有其发展的规律在其中，这在股市中用波动来描述。就如同其近期的以吴敬琏为话题开始的股市调整就是典型案例，在股市走笔（一）中我试着从这一事件的发展经过来得到对股市的认知，但由于事件只是刚刚开始，波动也只是刚刚开始展开，因此要发展的波动还太多。市场中个人的意志是渺小的，即算是吴老有自己的初衷，但结果也许是个人无法预料的。关注这种事情的发展，比关注单纯的股市波动要付出更多的时间和精力，因为这种资料没有系统化的分类，需要自己去收集整理；并且周围事件的把握也会对事情发展产生影响，因此如果时间托的比较长，就只能到时回头进行总结了。
　　
　　事情究竟照什么规律发展，这一点没有什么人能说的清楚。日本是一个很好的例子：80年代初，日本经济的泡沫已经显现，但当时如果你退出股市，那么你就真正的失去了股市中最赚钱的黄金时期。但该来的一定会来。同样，90年代初日本股市开始了漫漫无期的熊途。在这期间，天才如索罗斯者在80年代中期阻击日经同样铩羽而归，在10年后放空日元的战役中，才报了一剑之仇。“比别人早两步是烈士，比别早一步是英雄”，在市场疯狂时，不但要与市场一起疯狂，还要保留一份清醒。
　　
　　其实技术分析的一些原则同样也可以应用在基本分析上，建立买卖原则。就如同在用一种基本分析得出结论之后，你就应该知道自己的合适的买入时机出现在什么样的情况下，而在卖入后，基本面发生什么样的变化，就应该止损离场；而在基本面发生什么样的情况下应该加码买进，资金的运用如何展开。在达到什么情况时可以顺利出局。如果基本分析的交易都从以上角度进行考虑，又何必在意什么是基本什么是技术。
　　
　　尘浪兄的分析以如以基本分析为主，但在每天看股票的走势时，已经感受到了股市的技术图表的存在。这种直观的感受就有技术分析的成分在其中，这种影响就算是在浪兄言行中也会不自觉的流露出来。这算不算技术分析呢？
　　
　　坐庄的道理也很相似，事前需要了解一些关于国家政策的背景，一些公司的背景，进资金之前，要了解股票筹码分布的一些情况及以前股票的走势。这些情况对坐庄很有好处，算作基本分析吧。在正式进庄后，操作会随着宏观（国家政策）中观（公司情况）与微观（市场状况如大盘和股票本身所处的情况）三方面来作出短期的变化。这种分析就应该算作技术分析。在股票中，阻力位是打出来的不是走出来的，这一点猎狗兄的一篇文章写过可以用100股去试验主力的意图是什么，就是这种情况，计划将股价作到20元，但周围状况的变化也许将股价作到15元或25的可能性都很大。“谋事在人，成事在天”，在我经历过的几个市场中，作庄亏钱的人比赚钱的还多，我没见过常胜将军，巴菲特、索罗斯等也一样，就不用说现在中国股市的庄稼了，去年网上竟相传抄着中国股市如何坐庄，将庄稼已经神话成了攻无不克、战无不胜的神仙，如果有那种好事，全世界的钱还不全都是庄稼的了，这种没有思想的炒作，伴随着年终0048的崩盘给大家提了个醒，在股市坐庄的资金可以坚持很长时间，但该来的就一定会来。“股市中没有常胜将军”，“事物的发展都是以波浪式前进的”
　　
　　“朝闻道而夕死无惑”：在一项决定作出后，就算是最糟糕的决定，也有至少两次补救的机会，就是获微利或微损出局的机会（我自己的体会）；与至少两次逃生的机会。对于327事件，经历的人都记忆犹新，在那么大的资金对峙中，万国、辽国发仍有让自己顺利逃生的机会。不认错的结果导致万国破产，申银接手；顺势的辽国发却仅伤毫发。虽然这之中还有许多客观原因，但也足以让我们认清“在关系到生命的投资中，止损更加重要”
　　
　　由于在研究买卖系统时，我发现任何固化的买卖系统都是有缺陷的；系统越完美，也许缺陷就越是致命。因此，现在仍只是有一些的买卖原则，还是希望建立一套动态的买卖系统，可以跟踪所有的品种。因此，我最欣赏的投机英雄是罗杰斯和林奇。其投资的风格就本身没有任何成文的定式，达到了道的境界。对于巴菲特的投资艺术我了解不多，市面上的大多数书均非其本人所著，因此不敢妄加评论。但我感觉有固定模式的巴菲特，成功也许有很大一部分来自于外因的配合，就是说他的方法是很成功，但如果没有美国股市的十年上升他的成功不会象现在这么巨大。2000年初有同样理念的老虎基金清盘也许就说明了这个问题。“今天谈论的，就是明天要超越的”。
　　
　　人体有自己的时间周期，在作一笔单子的时候，有时你会感到越作越顺，“买进就是低，卖出就是停”，那时，其实你自己本身的节奏已经与市场的节奏按合，即算你不是庄稼，也一样能够清楚的知道市场的呼吸。而有时，作单虽然没有违背自己的买卖原则，但你却感到越来越不顺，这时最好的办法是远离市场，越远越好。
　　
　　知识越多越反动，这好像在投机市场中也有明证。马尔基尔否定一切的观点，让所有看其书的人落入了一种怪圈。而同样知识渊博的学者，其所赚取的钱不过是市场上的平均利润率。因此，真正的理念在于你自己想要一种什么样的方法。也许你的方法可以超越指数100倍。“为我所用，不要成为知识的奴隶”
　　
　　如果人生要经历无数的循环，可以将随机理论作图如下：
　　无——有——无，这只是完成了循环中的一个部分，如果从更高程次上看就是零。比之道德经开篇语“道可道、非常道”来说，其境界就很肤浅了。
　　
　　当分析方法加上投机的理念成为了一套完整的买卖系统时，你的基本体系就已经形成了。
　　
　　股市走笔（2）基金一篇在于说明对基金持仓股的一些看法，后看乙木兄的文章已经分析的入木三分，反而成了续貂之作。
　　
　　身处论坛之外，看着大家谈论着感兴趣的话题，就希望能一起交流；而在论坛之中，反而有看不清看不懂感觉，少了感悟多了体悟。
　　
　　文中浅见，如有不当之处，盼指正