龙记金属制品有限公司:教你学操盘：技术、人性和时机

《天府早报》曾刊登过这样一则新闻，大意如下。让我们把时间的坐标定格在1977年，话说四川成都的汤女士省吃俭用攒下了400元钱存入银行。33年后，汤阿婆连本带息取出来只有835.82元，这点钱在那个年代算得上是巨款了，要知道在当时400元钱可以买下一套房子。查询一下1978年的物价情况：面粉0.185～0.22元/斤，猪肉0.85～1元/斤，北京地铁票价0.1元，水费0.12元/吨，中华香烟0.55元/盒，茅台酒8元/瓶……换言之，当年这400元钱可以买下400斤猪肉、1818斤面粉、727盒中华香烟或者50瓶茅台酒。但按现在的物价来计算，835.82元仅可买420斤面粉、69斤猪肉、40盒中华香烟或者1瓶茅台酒（还需要在物价不继续上涨的前提下）。 汤阿婆的故事就是一堂活生生的理财课，翻开中国的历史，20世纪80年代初期一个月工资就是三五十块钱，能拿到70多元钱已经算那个年代的“工爷”了，但即使这点钱在那个年代已足够生活了。90年代时，很多人说如能存上二三十万就能过一辈子了（谁如果在那个年代手里有7位数现金存款，那算绝对的大款，其名气能轰动其所在的城市）。因为当时一个月工资就三五百块钱。如今在北京、上海等大城市二三十万只够买一个小卫生间的。在通胀经济的大背景下，把钱存在银行里就等于变相的贬值。经济学里用投资理财战胜通胀经济的理念被越来越多的人接受，于是我们看到如今的投资市场（房产、黄金、翡翠、玉石、字画、红木及各类大宗商品期货及现货市场等）是多么的火暴，成交的一个又一个令人眼红的价格十分让人向往。但由于在中国投资理财的普及教育程度非常低，很多人缺乏必备的专业知识，投资品市场这池子水又太深，一般人根本不敢试水。再加上那些投资品动辄成百上千万甚至过亿的价格，让一般的投资者只能望其兴叹。一句话，那根本不是普通百姓能待的地儿。

　　 在通胀的大背景下，股票市场由于入门门槛低，易于尝试，加上多年来股市创造出来的一个接一个的财富神话，吸引了越来越多的人开户进场，纷纷参与股票交易。但随着股市的大起大落，人们发现，原来这个市场挣钱也并不如想象的那么容易，于是这个市场也同时多了一个群体的声音——这个市场有让普通投资者真正获得成功的方法吗？

　　 答案是肯定的——有！

　　 理查德·丹尼斯是一位具有传奇色彩的人物，他用400美元创造了2亿美元利润的奇迹。他与朋友威廉·厄克哈德两人在股票、期货交易方面配合得天衣无缝，一同创下美国期货史上少有的佳绩，但他俩在人生哲学方面却有很大差异。理查德·丹尼斯是在实践中杀出来的，威廉·厄克哈德却是饱浸文墨。他们经常争执不休的问题是:“究竟一个成功的交易员是天生的还是练出来的?”理查德·丹尼斯认为是可以培养的，威廉·厄克哈德则认为更多要靠天分，两人谁也说服不了谁，干脆打赌验证。为此，他们在1983年年底和1984年年初的《华尔街日报》上登寻人广告，寻找一些愿意接受训练成为股票、期货交易者的人。工作条件是：交易者必须搬到芝加哥，接受微薄的底薪，如果交易赚钱可以有20%的分红。慕名前来应聘者多达上千人，他们从中挑选了80人到芝加哥面试，最后选定23人开始此项训练计划，这23人的背景、学识、爱好、性格各不相同，具有广泛的代表性。

　　 理查德·丹尼斯花了两周的时间培训这23人，毫无保留地教授他们股票、期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。他教导学生追求趋势，先分析决定市场是多头还是空头，进场交易时必须做好资金管理，适当控制买卖单量，并选择时机获利出场。理查德·丹尼斯在亚洲参观一家水产养殖场时发现其繁殖乌龟很有一套，回来后一时兴起称他的徒儿们为“龟儿”。课程结束后，理查德·丹尼斯给每人一个10万美元的账户进行实战练习。这些“龟儿”还真争气，在4年的训练课程中，23名学生有3人退出，其余20人都有上乘表现，平均每年收益率在100％左右，而他付给这些学生20%的分红就高达3000万～3500万美元，其中最成功的一名学生，4年下来替理查德·丹尼斯赚了3150万美元。消息传出去后许多大基金会纷纷出高薪前来挖人，如今大部分“龟儿”要么被挖走，要么自己单干，每个人手头都控制着上亿美元的资金，成为股票、期货市场的一支生力军。“乌龟帮”的名声也越叫越响。这次打赌的结果证实理查德·丹尼斯的观点是正确的：成功的交易者是可以通过训练与学习培养出来的，这无关乎聪明才智，全在于交易者的方法与原则。 引自《培养成功的期货交易习惯》，见http://www.cngrain.com/Publish/NewFuture/201009/58697.html。

陈安之讲，人生自我实现的道路只有两条，一条是从自己的经验和错误中领悟并汲取教训，另一条就是借助他人的思想和经验教训来启发自己，让自己少走弯路。神经语言课程（NLP）认为：学习最快速的方式是通过模仿（modeling）。每个人无时无刻不在模仿，但一般的模仿因为缺乏系统性和细节化的步骤，以致学习起来有效果上的差异。神经语言的理论说：每个人都有同样的神经系统，因此，只要别人能做到的，你也可以做到。

　　 孔子曰：“夫仁者，己欲立而立人，己欲达而达人，能近取譬，可谓仁之方也已。”（《论语·雍也》）这话的意思在我看来就是，你自己（交易理念）有所树立，马上也要想到帮助别人有所树立；你自己实现理想马上也会想到也要帮助别人实现理想，从身边的小事做起，推己及人，这就是实践（儒家）仁义的方法。我所学的一切，都是来源于一代又一代的前辈们呕心力作的传承，在这里我向这些前辈们致以崇高的敬意和感谢。应广大“粉丝”读者的要求，特将本人多年实践（心血）形成的投资思想体系——《教你学操盘：技术、人性和时机》与大家分享。我在这本书里所做的工作就是清除不实用、过时的方法，然后把剩下的最具实用性的方法重新整合到一起，并加以超越和创新。

　　 金融投资领域的学科本身特别枯燥，很多股民都会认为这些学科晦涩难懂，只适合专业人士去研究、学习。针对普通投资者普遍存在的这种心理，我特地采取平朴的语言娓娓道出金融投资理论中的精髓，让复杂的金融投资学简单化，让投资者在受益的同时，也消除了人们对金融投资学理论的偏见。

　　 《老子》曰：“天下难事，必作于易，天下大事，必作于细。”与其费力去做复杂高端的事情，不如变难为易，化繁为简，从细微处入手。本书中我将自己的思想一分为二，用学生和老师的问答形式讲解，配合图表、数量化模型解析和漫画，在其中融进技术分析、基本面分析、价值投资理论、行为金融学、市场资本运作（又称庄家理论）、兵法、武功、中医、哲学等学科内容。本书深入浅出，让你如读连环画一样，通过图像化思维和独特的解说语言，轻松掌握股市盈利所必需的投资哲学、交易思维、价值轮廓理论、“无形之手”的核心资本运作原理、（大户）大资金运作原理、（中小散户）中小资金运作原理、市场分析整体结构模型及系统交易方法、经济节约线原理及选股系统、波浪思想及时间周期理论、行业分析选股解读、经典指标系统、庄家的盘面语言等。

　　 《教你学操盘：技术、人性和时机》是全新的金融智慧延伸，它的宗旨是超越一切形式，而又存在于一切形式之中，使用一切方法，却又不为任何方法所束缚，其作用无所不在。通过系统的学习后，分享前辈们及本人的思想，让投资者成长为真正的市场投资家。

　　 决定和选择是成功的开始，只有行动才会使你走向成功。如果你确定已经准备好了，那么请跟我一起翻开下一页。
教育的本质意味着：一棵树摇动另一棵树，一朵云推动另一朵云，一个灵魂唤醒另一个灵魂。

　　——雅斯贝尔斯，《什么是教育》教育只能给人指路，而不能代替人走路。教育的效果不是取决于教育者，而是取决于受教育者。正如叶圣陶先生所说：教育的最高境界是不复需教。当一个人心底里焕发出巨大的能量要自己去学、去做、去改变的时候，一切难题都不再是难题。老师说：从今天开始，“教你学操盘：技术、人性和时机”正式开课。古人曰：“欲授之学，先问其志。”

　　学生说：从前期的“豆你玩”、“蒜你狠”、“姜你军”、“糖高宗”到最近的“苹什么”、“油不得”，涨价潮来势汹汹。现如今就连普通鸡蛋的价格都连创历史新高，同样的一款衣服去年1200元，如今就2800元了。通胀经济已经不是道听途说，而是真真切切地在生活中感受到了。钱存放在银行里就等于贬值，自从我听朋友们讲股市很容易赚钱后，就开户进场，结果一路下来，小赚大亏。

　　这也让我深刻地体会到了作为股民在股市里缺乏必备的专业知识是肯定不靠谱的。这一点我通过实战深有体会了。所以我的志向在于通过认真的学习，提高自己的综合能力，通过系统的学习和实践检验后得到正确的投资理念，在其指引下能在股票市场里持续稳定地获利，并且在未来为自己积累一笔可观的财富，当自己有所树立后将学过的知识和心得传承下去，帮助更多像我一样需要帮助的人，我理解的授人以渔其实就是更高层次的授人以鱼。以上为学生之志矣。

　　老师说：一个学生要挑选好的老师，同样作为一个老师也在挑选德才兼备的学生，将其一身本领倾囊相授，使其传承并发扬光大。在我国，股市的普及教育相对落后，一般的投资者以为，看了一本所谓的“黑马秘籍”或者“秘传绝招”之类的书就如同得到了一本“天书”，可以实现一夜暴富的梦想。这让我想起了周星驰主演的电影《功夫》，一个小孩在街上走，碰到一个乞丐：“小朋友，我这里有本书你要不要？”小朋友一看，是《如来神掌》，于是就买了，修炼之后终于成为绝顶高手……

　　这只是让你看完哈哈大笑的一个诱惑人的故事而已。可现实中却有很多人在追求这种股市秘籍，并乐此不疲。当人们变得急功近利时，在投资时容易迷失方向，误入歧途，甚至丢掉投资本来的初衷。其实股市里并没有什么绝招，全是最基础的方法。很多人忙了半天，到处去寻找绝招，最后却是竹篮打水，转了一大圈后终于开悟，市场上的所谓绝招就是基础的方法。而那些至今还没开悟的人依然热情高涨地去继续寻找着绝招秘籍。

　　脚踏实地地学好基础方法并加以整合是股民想在股市里有所树立的不二法则。否则你不如把钱交给理财专家去打理。

　　现实生活中，有很多人对我说，你就告诉我两只股票好了，我不想学习。有这种想法的人往往无法学到真本领。即使硬着头皮去学习，稍微遇到一点挫折都会使你放弃努力。可是当你有了足够的境界和理想，你是为了达到这个领域的至高境界而学习，同时身上肩负着传承股市知识和智慧的责任来帮助更多需要的人而学习，则任何事情都不会使你分心。你会全身心地投入到学习中，同样你也会在学习中收获到很多……别人付出一半的努力已经叫苦连天了，你付出了超出常人几倍的努力却乐在其中，这样的人才会成为真正的人才。

　　学生说：感谢老师的教诲，我会牢记在心的。我有一个问题想问，金融投资市场为什么能这么吸引人？
老师说：下面的这些数据会帮助我们寻找到这个问题的答案：

　　第一个就是由100美元起家的世界股神巴菲特（长期排在《福布斯》富人榜前三位）；

　　靠借来的钱将400美元变成2亿多美元的理查德·丹尼斯；

　　几年里将4万美元变成2000多万美元的马丁·舒华兹；

　　1年获得200倍收益的美国交易冠军拉里·威廉斯；

　　和中国股市一起成长起来的老资格股民杨百万；

　　纵横股市数十年，靠投资致富的深圳亿万富翁王老太太；

　　20多年来媒体上不断制造出来的一系列创造股市传奇的各类股神……

　　中国股市20多年的故事就是通过媒体捧出一系列的各路股神们，宣传股市财富神话的市场。（如果这个市场没有财富效应，谁还来做股票呢？）在各领风骚只几年后，这些人当中一些类似谋士张良的人急流勇退见好就收，从此退隐江湖做起了股市“隐形”投资者。而很多类似韩信的人，由于自身素质问题或江湖各派利益之争（股票市场也是一个江湖），抑或其他问题，又被当初类似萧何一样慧眼挖掘、大捧特捧的人们给无情地消灭了，真应了“成也萧何，败也萧何”这句话。

　　甚至在各大财经网站里的财经新闻或者我们身边的人也在不断地传播着：张三做股票发大财了，李四做股票挣了两辆宝马车，王五做股票挣了几千万，马六做股票都成亿万富翁了……

　　这一系列令人艳羡的数据和耳熟能详的名字、故事，就是金融投资市场为什么能这么火暴，为什么能这么吸引大家都进来的答案，因为这是一个能实现从穷人到富人的梦想的场所。

　　证券交易因为易于被尝试，很容易吸引人进来。当人们真正带着美丽的梦想、怀揣着资金进入这个市场，亲自操作股票的时候，却发现原来想在股市挣钱并不是这么简单，股市中永远都只是一小部分人挣钱，大多数人亏钱。(美国曾经在20世纪70年代就把股票交易系统发展到人工智能化程度,妄想通过高科技来战胜市场,但这么多年下来,市场游戏规则一直还是少部分人挣钱,大多数人亏钱的局面。)道理很简单,在这个市场里,正是由多数亏钱的人去养活那些少数挣钱的赢家。这种游戏规则永远不会改变。

　　学生说：在二级市场上,大多数股民在股市里亏钱的原因是什么呢?

　　老师说：20世纪美国伟大的投资家之一的威廉D.江恩在《江恩华尔街45年》一书里说过：“大多数人在股市中输钱主要有3个原因。”

　　（1）交易过度或买卖过于频繁。在有限的资本上过度买卖，也就是说操作过分频繁。在市场中的短线和超短线要求有很高的操作技巧，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。
。（2）没有设立止损单。大多数投资者之所以遭受巨大损失，就是因为没有设置合适的止损点，任错误无限发展，结果损失越来越大。因此设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。

　　（3）对市场知之甚少。一些投资者并不注重学习市场知识，而是想当然地办事或单纯凭主观认为市场将如何如何，不会辨别消息的真伪，结果受到误导，招致巨大的损失。还有一些投资者仅凭在一些博客或者报纸上看到的方法来指导实践，不加区别地套用，也容易造成巨大损失。江恩强调来自市场的知识、实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打很多年才能真正有所体会。

　　学生说：老师，炒股一直被人们称为风险投资，我想知道从您个人的理解范围如何解释风险投资呢？

　　老师说：我用姚淦铭老师的一则故事来回答你这个问题，刘备摔孩子——收买人心。

　　赵云在曹营83万大军中杀了七进七出，险些将性命丢了，费尽九牛二虎之力后方将幼主阿斗救出，刘备从赵云手中接过阿斗时不仅没有表现出应有的高兴，反而将自己的亲生儿子掷之于地，说：“为你这乳子，几乎损我一员大将。”赵云一见此情景，立时被感动得涕泪涟涟了，连忙抱起被刘备抛掷于地的阿斗，跪倒在地：“赵云就是肝脑涂地也不能报主公的知遇之恩啊！”

　　其实，从我的理解角度来解读这段历史，刘备这一收买人心的举动，用现代金融学来讲，可以称为风险投资。

　　熟读《三国演义》的人都知道，当时刘备在接过赵云送过来的孩子时，是席地而坐，即是坐在地上的，另外，刘备的身材在书里也说过，身长七尺五寸，垂手过膝，顾自见其耳。也就是说，刘备坐在地上，那么长的胳膊，加上当时是冬天，阿斗的母亲把孩子包裹得很厚实，就算赵云不把孩子接住，阿斗也不会被摔坏的。

　　刘备看准赵云所在的位置，知道赵云肯定会接到孩子，所以才故意把孩子扔出去，加上他扔的时候，已经心里有数，万一赵云没接到，孩子也不会摔坏，所以才出现了那一扔——冒很小的风险，却获得了巨大的利润。这就是我理解的风险投资真正的定义。

　　学生说：老师，咱们上课的知识主要是以文字为主还是以图表为主？

　　老师说：我所教的方法是在图像哲学的基础上配合文字讲解（图像哲学就是把复杂的问题简单化）。

　　学生说：老师，在正式上课之前我想请教一下，股市可以被预测吗？

　　老师说：在回答你这个问题之前，你先回答我一个问题。

　　假设一个人无缘无故就给了另一个人脸上几拳，那个挨打之人肯定会满脸怒气，虽然那一瞬间并没说话　图　1-1，但你能从面部表情看出他内心是什么意思吗？选择一下，图1-1中哪个人是被打后满脸怒气的样子？

　　学生说：右边那位，呵呵，我想，他无缘无故被打，那一刻内心的第一反应肯定是想打对方了。

　　老师说：你不加犹豫地就说出来，这就是行为的反射。通过他的表情，直接反映的是内心的想法。挨打的人，他的脸就是一面镜子。

　　我研究股市和期货时，吸收了伊万·彼得罗维奇·巴甫洛夫和约翰·华生的行为学思想，刚才谈的就是行为的反射原理。虽然挨打的人没说什么，但他的表情就能让我们知道他内心的想法，于是根据这个原理，图表和脸的表情都是无言的，但能反映出内心的想法（股市策划者的意图）。

　　所谓的市场分析的预测，就是倾听股市策划者的心声，通过盘面的表情，观察从而了解他的内心，掌握他们的思想，并了解其接下来将产生的行为动机，一旦你把握住了这些关键点，就可以让他刚产生的想法还没转化为行动时，提前拦截他的思想，那接下来他的行为动机自然也就被你拦截了。 你的时间在哪里，财富就在哪里。流连于太多的选择和诱惑，往往徒劳而返，一无所成。经典的智慧和经验将巨人的肩膀悄悄放在你的脚下，巨匠的思维、大师的眼光、智者的历史、伟人的足迹，可使你在从未走过的道路上坦然无惧。华尔街上每位成功的投资者伟大的传奇事迹都会令你怦然心动，把时间花在经典之上，你生命的分量从此会与众不同。学生说：在股市上挣钱的人有相同点可供参考吗？

　　老师说：有一句谚语说：“骑在最快的马上，就能马上成功。”学习成功者的方法就能让你到达成功的彼岸。经过我多年的学习实践并总结了国内外投资大师们的成功经验后，我认为股市成功之路绝对是因人而异的，每个人都不同但又有共通的规律可循，我提取他们共同的素质总结如下。

　　一、知识

　　要在股市交易中获利,你必须先获得知识,你必须在损失前就开始学习知识。许多散户毫无知识方面的准备就进入证券市场,天真地想象股票的操作仅仅依靠感觉就能实现长期获利，这是不可能的事情。我们可能经常听见一些散户说，我啥也不会，靠感觉（运气）买了一只股，挣了不少钱。过了一段时间后，他们把挣的钱基本都还给了市场，事情到这儿还没有完，由于那次依靠感觉“天才的交易”让他得意忘形，于是他继续这种草率交易，最后连自己的本钱也亏进去不少。所以你必须放弃寻找在股市中赚钱捷径的企图。当你投入时间学习得到知识后，你将发现赚钱是容易的。在获得知识上投入的时间越多，以后赚的钱越多。知识永远都是不够的，你必须用一生的时间来学习，并且学以致用从中获益，通过应用学到的知识，在合适的时候行动和交易以获得利润。

　　二、耐心



　　　无论你去读哪一本股市交易大师的著作，还是去向股市成功人士询问他们的成功秘诀。他们都会告诉你一条，股市里挣钱需要耐心，这是在股票市场中获得成功最为重要的资质之一。首先，你必须有耐心等待确切的买入或抛出点，机会到了后再决定入市。当你做交易时，你必须耐心等待机会以及时离开市场，获得利润。你必须在结束交易获得利润之前就确定趋势确实已经发生变化，这是对过去市场变化研究之后的唯一结果。你要从中获得所需的合适知识。《短线交易秘诀》一书的作者拉里·威廉斯有段文字很精彩，与大家一起分享这伟大的智慧：“你要学会抱紧获利的仓位，才赚得了大钱，而且你持有越久，获利的潜力就越大。农夫绝不会在播种之后，每隔几分钟就把它们挖起来看看长得怎么样，他们会让谷物发芽，让它成长，交易员可以从大自然的生长过程中学到很多教训。交易员的成功也是一样，投资获利是需要时间的。”

　　紧接着，这位短线交易的绝顶高手写下几个黑体字：“一切都和时间有关”，并作为小标题。在小标题下，他写道：“我刚刚告诉你的是投资的绝对真理。不论市场如何波动，获利是需要时间的。因此，就定义上来说，短线交易员的获利机会是有限的。” 三、胆量

　　一个人能得到世界上最好的枪，但是他如果没有胆量去扣动扳机，就不能打死任何敌人。你可以获得世界上所有的知识，但是如果你没有胆量（勇气）买或抛，就不可能获利。知识给人胆量，使之有勇气在适当的时候采取行动。

　　四、健康

　　如果将人的身体健康比做“1”，把其他拥有的一切物质财富——例如家庭、朋友、钱财、事业、房子、车子、兴趣爱好等比做“1”后面的“0”。先有了“1”，后面的“0”越多才越有意义。没有“1”，后面的“0”再多，也失去了意义和作用。所以说：“健康才是人生的第一财富。”

　　一颗聪明的心不能在虚弱的身体下工作，如果你的健康受到了损害，你将不会有足够的耐心或灵感。当你处在不良的健康状况之下，你会有依赖性，你容易失去希望，你会有太多的恐惧，不能在合适的时间采取行动。江恩说：“我在那些年里从事了所有的交易，任何可能在将来交易中发生的对我来说都已经发生了，我从经历中学到了东西。当我健康状况差时我倦于交易，总是导致失败，但是在我精力好的时候，我在正确的时候入市，取得了成功。如果你的健康状况不佳，最重要的事是使你恢复到健康的最佳状态。健康才能致富。”

　　五、资金

　　当你获得了所有在证券交易中取得成功的资质后，想让钱生钱，你必须在行情出现真正的机会时，保证手里正握有足够的资金。要想在股市里挣钱，就需要在市场出现真正的买入机会时，你手里有钱。大多数人在出现机会时没有钱，都是套牢的股票，在市场没什么机会时有钱了，结果是虎口拔牙、凶多吉少。另外需要注意的就是，千万别借钱或者拿赖以生存的钱来炒股，这样做，你将会在交易股票的同时带着极大的心理负担，在这样的高压下操作，非常容易导致失败。 五、资金

　　当你获得了所有在证券交易中取得成功的资质后，想让钱生钱，你必须在行情出现真正的机会时，保证手里正握有足够的资金。要想在股市里挣钱，就需要在市场出现真正的买入机会时，你手里有钱。大多数人在出现机会时没有钱，都是套牢的股票，在市场没什么机会时有钱了，结果是虎口拔牙、凶多吉少。另外需要注意的就是，千万别借钱或者拿赖以生存的钱来炒股，这样做，你将会在交易股票的同时带着极大的心理负担，在这样的高压下操作，非常容易导致失败。

　　六、顺势而为

　　很多老股民看到这几个字可能笑了：这都是老皇历了，从我炒股以来听得耳朵都快起茧子了，你还说呀？知道这四个字的字面意思的人确实很多，但知道内涵的人不太多，这就是很多年以前就开始做股票的人，当年在散户大厅，现在依然在散户大厅甚至退出股市的原因所在。

　　所以我依然要在这里再次提醒：永远不要背离趋势。在你决定市场趋势时，必须设定量化（决策）条件进行跟踪。遵守准则以决定趋势，不要用猜测和希望来做交易（与大家共勉）。

　　七、独立性

　　首先，你必须独立。所有优秀的交易者都做自己的工作，并且自己做决定。《乌合之众：大众心理研究》一书讲：人群中积聚的是愚蠢，不是天生的智慧。炒股的心态同你与人群的距离成反比，不要推荐股票，少去谈论股票，与市场的人群保持距离，与每日的价格波动也要尽量远点，不要让行情机搅混你本已清澈的交易理念。

　　中国也有类似的事情，请看——屠龙之弈。

　　屠龙子和都黎下棋，都黎连连失败。棋馆里的工作人员出于同情而帮助都黎，结果又败了。围观的人都很惊愕，也一起帮助都黎。屠龙子的随从请求屠龙子别再下棋了，说：“我听说寡不敌众，对方集合（鸠）众人智慧（群知），我担心你下不过，前功尽弃。”屠龙子没有听从，坐着照旧下棋。都黎又下了个大败，坚持不下去了，旁边帮助的人面面相觑（相顾），脸色都变了（失色），拿着棋子（执子）互相抱怨。可是让他们再下，却又不敢。随从高兴地对屠龙子说：“您的棋艺真是神了！”屠龙子却说：“还没有到你说的地步。你观看过野兽搏斗吗？野兽中老虎最凶猛，现在如果用一只老虎来跟一群老虎斗，那么一只虎是不能胜过一群虎的，这是明摆着的道理；可是如果用狐狸来跟虎斗，那么即使有1000只狐狸，又怎么能斗过一只虎呢？”“人”数多了就越能看出他们自己内部的混乱。八、投资计划及对策

　　拥有一个计划，然后坚持计划也同样重要。一份成功的计划包括三个要素：资金管理策略、进场策略和获利出场策略、投资者在三个策略的基础上还需要根据市场的变化进一步设置决策量化标准，从而确定正确的交易规模。

　　九、最实用的方法

　　股票投资有多少种方法？可以用“万”作为单位来计量，但随着时间的推移，能生存下来的真正实用的方法却不是太多。现在市场上依然充斥着各种华丽的方法和绝招，但这些都只是欣赏工具而已，不具备实用性。学习任何方法和指标之前，必须要研究它们的设计原理然后加以检验。通过多年的实战，我可以负责任地告诉大家，股市里根本没有所谓的绝招，都是最简单的基础方法，加以组合、演变，这就是最实用的方法。老子的《道德经》讲，“万物之始，大道至简，衍化至繁”。大的道理都是很简单的，简单到一两句话就可以说明白。在股市里越是简单的，越是有效，也越是长久。

　　十、对人性的了解

　　我可以告诉你任何买入和卖出仓位的最佳时机，但是如果你由于恐惧或者贪婪而拒绝交易，那么你就不会成功。为什么会这样呢？经济学给出了这个答案，经过种种磨难之后，人们逐渐发现，经济学研究的不光是资源的配置，更重要的是人的行为。股市就是一个没有硝烟的战场，所谓市场博弈其实就是研究人。人的思想将决定人的行为，而思想的动机就是人性。所以成功者必须要研究人的本性和群体的大众心理。

　　十一、购买自己熟悉的股票

　　“购买自己熟悉的股票”是彼得·林奇常说的话。投资者是自己手中资金的将军，必须了解、熟悉准备投资的公司、股票才行。但往往有一些投资者，买菜都要货比三家、挑三拣四，买股票却只听消息、传言、推荐，不了解股票的前世今生，甚至不知道背后的公司是做什么业务的，就买下股票。这是不是太轻率了呢？正如投资家吉姆·罗杰斯指出的：“假如你涉入自己不懂的事物，那你永远不会成功。假如你对自己不了解的东西下注，这不是投资，这叫赌博。”这一点，我们需要好好向这些投资大师学习。

　　十二、交易纪律

　　我把交易纪律放在最后一位，并非轻视它，而是要让你重点去关注。

　　开汽车一定要遵守交通规则，否则非常容易出交通事故，所以90％的司机在道路上都十分遵守纪律。

　　股市里的交易人员和司机一样，也必须执行交易纪律。通过多年的实践，我个人认为，交易纪律不是凭空提出来的，而是根据你的资金数量、操作特点和承受风险的心态建立起属于你自己的交易系统后，严格地执行这套系统去交易，这就是属于你的交易纪律。庄家与散户的区别在图3-1中一目了然。那棵大树可作为一个衡量庄家与散户的标杆。王安石在《登飞来峰》云：飞来峰上千寻塔，闻说鸡鸣见日升，不畏浮云遮望眼，只缘身在最高层。这首诗我们在小学就学过，但是，有时候我们往往忘记了它，忘记了高瞻远瞩的重要性。我们经常过于在意眼前的蝇头小利，而忘记了长远和大局的利益。就像下一局棋，只是为了吃一个卒，结果反而满盘皆输。所以每每这个时候，我们应当想想，诸葛亮卧隆中之时就定下三分天下的卓越远见，还有谢安举棋之间就定下了大败苻坚的成竹在胸，也许这样，我们才能稳扎稳打、步步为营，以争取获得最终的胜利。

　　图3-1　大视觉，大境界第一节　掀起你的盖头来，让我看看你（庄家）的脸

　　学生说：老师，我有个非常好奇的问题——这个市场真的存在庄家吗？

　　老师说：庄家只是一个代名词。从古至今，任何一个行业都存在这样的人，他们在事业中起先头引导作用。无论市场如何发展，市场上都会存在庄家。过去存在，现在存在，未来依然存在，因为这是人性所积淀下来的一种历史文化，在股市里，游戏规则就是由这样的人制定并且控制的，现在股市一系列的知识都是这样的人创造并传播开来的。有人说现在股市里庄家作为一个符号已经消失了，取而代之的是价值投资。其实这就如同水转化成了冰是一个道理，只是换了一个名称，但本质还是水。任何时候股市都是从低位炒到高位，从高位回归，然后再炒到高位的筹码转换过程，要么是价格大大高于价值，要么是价格大大低于价值。这是市场的本质，无论是庄家，还是所谓的价值投资者，全都得遵循这个规律。从这个意义上来讲，庄家这个名称可能过时了，但庄家的灵魂和思维是永远存在的。

　　我们从现代经济学角度来看“庄家”这个词，在市场上普遍流行的叫法是出自英国伟大的经济学家亚当·斯密的《国富论》，他的称呼是：无形之手（invisible hand）。亚当·斯密提出“无形之手”的初衷不是要让经济活动自由放任，而是要解放平民阶层，让社会更有道德。但其被主流经济学家发展成了另一种模式，如世界著名的经济学大师萨缪尔森就认为，“无形之手”就是完全的市场竞争，不要其他部门干预。但通过国内外市场的实践我们发现：完全市场竞争的这只“无形之手”也会失灵，造成垄断和负面的市场外溢（negative spillover）。这时，还是需要政府相关部门出面来化解这个矛盾，引导市场走上正确的发展道路……所以从这个观点可以看出，庄家这个词是多层次的，是由一个群体组成的。我们现在将其按类别划分，庄家主要由券商机构、上市公司、保险资金、公募和私募基金公司、国外投资机构、国外的投机热钱、中国大陆及港澳台的民间资本，以及相关的重要部门组成。这里需要甄别的一点是，市场上的庄家和主力并不是一回事，庄家必须有大资金，但有大资金的并不都是庄家，而是称为主力。主力是持股数较多的部分机构或大户，每只股都存在主力，但主力不一定都是庄家，庄家可以操控和引导一只股票的价格，而主力只能影响中短期的股票价格波动。 学生说：大家都在说中国股市是政策市，您怎么看待这个问题？

　　老师说：股市操纵在极少数的精英手中，其以博大精深的知识面为基础，思维空前一致，在人性弱点的转折处多空翻转，精密策划，攻守有道，进退有序。政策只是顺应的工具，制造行情或打压股价的工具。能肯定地说，不论中外股市确实是被一些精英操纵，不过他们所用的手段不单纯是政策，政策只是其中原因之一，操纵股市的是精英们全面地分析和掌握经济和人性——贪婪、恐惧的无形之手来影响股市。

　　学生：那您知道这个“无形之手”是谁吗？

　　老师：“无形之手”不是特指某一个人，而是由一系列的重要部门、机构等人员组成。其中涉及很多重要统计数据，根据这些数据，决策团体开始调研分析并制定相关的对策。即便是很多参与其中的普通人员，也浑然不知自己已经成为“无形之手”队伍中的一员。比如散户群体，就是决策团体调研的一个分支点。散户的任何言行都在“无形之手”的掌控中。“无形之手”根据散户的行动，展开针对性的引导和狙击。

　　政府的一些相关部门有时在某种意义上也扮演着“义庄”的角色。当政治、经济等遭遇突发事件，导致股市暴跌，引发金融危机，或股市极度低迷时，为了维护国家的金融秩序，为了使股市健康发展，政府相关重要部门会直接或间接采取救市行动。政府相关部门是一个特殊的股市角色，只有在大市处于危机紧急关头，才会干预市场，其既有雄厚的资金，又有配套的政策。例如汇金公司，在股指从6124跌到1664的尾段区域时开始高调进场，极大地鼓舞了士气，吸引了各路庄家和大资金开始进场，终于形成了新一轮上涨行情。所以说传统理论告诉我们，当国家队出来救市时，大市最起码是一个中期底部，但需要注意何时入市。大市一般总要经过跌势减缓、止跌成盘、盘实上升三个阶段。大市止跌成盘方是入市的最佳时机。政府出手救市，在西方成熟的股市里也屡见不鲜。这也是政府在市场经济失灵时，出面引导的最好的表现形式。 学生说：市场上其他形式“无形之手”的操作模式，您能让我了解一下吗？

　　老师说：从选择坐庄的股票看，庄家可以分为：炒大市的庄家、炒板块的庄家和炒个股的庄家。炒大市的庄家俗称主力庄家，就是把整个股市作为炒作对象，把综合指数作为个股那样去炒作，运用各种方法去影响控制其涨跌的庄家。回顾历史：1993年9月，美国摩根士丹利公司，调集数百亿美元巨资，以看好香港“中国元素”为借口，狂扫香港，直把恒生指数从8000多点炒到了12000多点。著名的1998年金融“香港保卫战”也是炒作大市的多空进行博弈。A股市场，从历史上看，1992年11月，一群深圳主力调集了巨资，剿沪市联农、冰箱两只新股，炒到沪市一天狂升173点，从而一举扭转了在沪市猖狂了几个月的熊市行情，也成功地救活了深股，演出了一幕围沪救深的壮丽史诗。这群主力从操作上看，是主攻联农、冰箱两只新股，但他们要影响、控制的不仅仅是这两只新股，而是整个沪深股市的综合指数，他们炒的是大市。1994年8月，市场称为333主力的庄家，横扫大盘股，也是炒大市的庄家。1999年著名的“5·19”行情、2005年998行情、2009年1664行情中，都存在这样的庄家。而且他们在未来依然存在，尤其是随着融资融券和股指期货的推出，更加完善了炒大市庄家的手段。需要说明一点：炒大市的庄家并非绝对地控制指数，但他们可以逐步引导市场的方向。

　　所谓炒板块的庄家，就是把整个板块作为炒作对象，通过各种手法影响整个板块股价升跌的庄家。这样的庄家在历史上数不胜数。

　　炒个股的庄家，就是把特定的个股作为炒作对象，运用各种手法影响、控制股价升跌的庄家。炒个股的庄家是最常见、最为活跃的庄家。

　　个股、板块、大市庄家，有着千丝万缕的“血缘关系”。首先，炒个股的庄家是炒板块庄家的基础，同样，炒大市的庄家又是由板块的庄家组成的。 从操作时间上划分，庄家可以划分为短线、中线、长线庄家。不同的庄家特点各不相同。

　　一、短线庄家

　　1.短线庄家的特点

　　（1）短线庄家收集的时间特别短，往往只需要一天或者几天时间，一般收集10％的筹码就够用了。

　　（2）升幅有限，一般升幅在20%～30%，超过30%就要有雄厚的资金加上利好消息的配合，或者是当时市场配合、人气十足的情况。

　　2.跟短线庄家的策略

　　（1）预期利润不能太高，20%～30%就该满意，弱水三千，取一瓢足矣，要秉着挣钱的交易就是成功的交易的原则。

　　（2）短线股当股价已经升了30%时，就别跟了或者应设立止损位，小资金谨慎参与。

　　短线手法的具体操作可参考图3-2四川成渝（601107）。

　　图　3-2二、中线庄家

　　1.中线庄家的特点

　　中线庄家收集、拉高、派发全过程，最少要一个月，长了可能达到半年。它主要有以下4个特点。

　　（1）有一个明显的建仓区域。由于吃进的筹码比较多，最少三成，多的能达到五成，进入个股的资金最少以亿元作为单位来计算，所以收集时间比较长，在日K线图上不得不留下明显的痕迹，如在底部区域附近，大盘下跌该股不跌，大盘盘整它却盘升等迹象。

　　（2）升幅最少可达到50%～60%。如果赶上市场行情火暴时可以达到一倍甚至几倍。由于中线庄家锁定大量的筹码，故而很容易把股价造上去，另外，它调动那么多钱进来，没有获得丰厚的利润，是不会罢休的。

　　（3）拉高时，大都配合基本面的利好。

　　（4）放货的时间比较长。由于中线庄家的手上筹码比较多，放货时它采取的手法有拉高放货、高位震荡放货、下跌到中位时利用反弹机会批发剩下的筹码。

　　2.跟中线庄家的策略

　　要想盈利，预期值要高一些，要经受得住庄家的洗盘，若在低位吃进，可以持股久一些。

　　当庄家开始派发后，即使回落也不要接货。大兵过后必有荒年，即使想再上涨，也需要一定的重新收集筹码的时间和空间。

　　让我们看看中线波段庄手法。图3-3和图3-4是济南钢铁和莱钢股份的日线图，手法基本一样。 基本面上两家公司重组，二级市场精心策划了这种坐庄模式，明显是提前知道了重组的内幕消息。从这种手法上可以看出，上市公司即使不是这个主要策划者，也是重要的参与方，消息朦胧时建仓、洗盘、低位增仓，等把货吃完了宣布停牌，利用当时钢铁板块的启动，迅速开牌重组成功了，借助这个利好拉高，吸引跟风盘进场，拉出空间。高位赶上大盘调整货没出完，被迫展开震荡放货。这就叫资本运作。（关于资本运作后文还会有详细解说。）

　　基本面内容如下。

　　(1)并购重组：济南钢铁将以换股方式吸收合并莱钢股份，莱钢股份将终止上市并注销法人资格，同时济南钢铁向济钢集团和莱钢集团发行股份购买相关资产。济南钢铁向济钢集团和莱钢集团发行股份购买的相关资产包括：济钢集团下属信赢煤焦化100%股权及鲍德气体100%股权和莱钢集团下属天元气体100%的股权、国贸公司83.33%股权、电子公司100%股权，以及莱钢集团下属动力部、自动化部和运输部相关的经营性资产和负债。本次拟购买资产的评估值合计为37.60亿元，其中拟购买济钢集团资产的评估值为13.93亿元，评估增值率15.39%；拟购买莱钢集团资产的评估值为23.67亿元，评估增值率24.79%。本次济南钢铁发行股份购买资产的发行价格为3.44元/股。根据拟购买资产评估值和发行价格，本次拟发行股份数量合计为10.93亿股。

　　(2)2010年12月14日，公司通过了山钢集团公司钢铁主业资产重组，即济南钢铁吸收合并莱钢股份并定向增发方案。新方案仍为济南钢铁吸收合并莱钢股份，且换股比例不变，但资产重组中注入的资产有很大变化，重组的资产不再包括日照钢铁，济钢集团不再向上市公司注入30亿元现金，且莱钢集团注入资产也不再是银山型钢等。本次重组方案为：济南钢铁吸收合并莱钢股份，换股比例仍为1∶2.43，即1股莱钢股份可以换2.43股济南钢铁。吸收合并后，由济南钢铁为存续主体，以每股3.95元的价格向济钢集团与莱钢集团定向增发96219.17万股，购买其持有的评估值约为38亿元的相关资产。与原方案相比，不再重组日照钢铁，并将银山型钢和莱芜钢铁机械制造公司调整出重组范围；济钢集团不再向上市公司注入30亿元现金。对此，山钢集团解释，山钢集团仅与日照钢铁签订资产重组与合作框架协议，目前收购事宜尚处于商业谈判阶段，能否收购成功存在一定的不确定性。而银山型钢尚需要完善相关的手续。同时，莱钢集团正对其机械制造公司的业务定位进行重大调整，目前尚未完成。综合考虑上述因素的影响，为了保证注入上市公司资产的质量，减少注入资产的瑕疵，本次重组资产的范围进行了重大调整。另外，原拟注入30亿元现金主要是为了改善济南钢铁的资本结构，降低其资产负债率，而在新的重组方案下，济南钢铁的资产负债率水平将从75%下降至67%，资本结构已有显著改善。本次重组方案依然提供了有异议股东的现金选择权，由山东省国有资产投资控股有限公司作为独立第三方，分别向济南钢铁、莱钢股份异议股东提供收购请求权、现金选择权。其中，济南钢铁每股现金选择权定价为每股3.95元，莱钢股份定价为每股8.9元。上述工作完成后，存续公司济南钢铁更名为山东钢铁股份有限公司。 长线庄家，坐庄以年来计算（一般长庄运作一只股最少需要几年，如果是实力强大的宏观经济庄家，时间会更长）。庄家可以利用股票市值去银行进行抵押贷款，实现滚雪球一样的发展。这样的庄操作时间会更长，较多是在一个经济周期的低谷附近入货，到该周期峰顶附近出货。

　　1.长线庄家的特点

　　长线庄家平常很少露面，其特点是，谷底附近，不会计较几百个点，也不会计较几元钱的价位，埋头苦吃就是了，在峰顶附近，也不斤斤计较价位，低埋价格出货。

　　2.跟长线庄家的策略

　　跟长线庄家，就要把股票锁起来，什么都不看，那边暴涨暴跌，这边闲庭信步，直到接近经济周期峰顶时，才坚决地、不计价格地出货，做一个真正的价值投资者（巴菲特的投资理念）。

　　另外，类似这样的股，把价格炒高了，就会大比例地除权，然后炒填权行情。

　　类似苏宁电器这样的股，连续地大比例送股，在低位买进并且长期持股的人都没什么成本了，即使这个股跌到几元钱也全是挣的了（见图3-5、图3-6）。

　　图　3-5

　　最后要说的最重要的一点是，要搞清楚自己跟短线，还是中线，或者长线庄家，并且根据每种庄家的特点，相应采取不同的跟进策略，若张冠李戴，必然会招致亏损。图　3-6 一、资本运作的庄家

　　谈到这里，我们可以首推巴菲特，很多股民一直以为他是在远离城市闹区的偏远小镇，靠研究基本面、长期持股而最终成为财富世界第一的股神的。其实这只是媒体对他成功表象的一小部分特写，使他真正获得胜利的地方是他的另一个身份——并购、重组、资本运作的鼻祖。可惜国内的主流观点都告诉大家巴菲特的方法很简单，就是长期持股。而对他的成功的资本运作并没有做详细的介绍，这是一个很大遗憾。巴菲特通过考察发现一些安全边际非常低的小企业，或者一些未来成长性良好的行业，直接收购其股票而成为第一大股东，然后利用自己的资本运作手段和影响力成功改造这个企业，将不好的企业改造成好的企业，使成长性良好的企业更具备长远的发展前景……一个绝对控制企业股权的大股东，他当然知道它的业绩会很好。换了你是巴菲特你难道不敢长期持股吗？

　　事实上，国际上的很多世界500强企业，都是用资本运作的模式成功做大做强的。回顾一下香港商人李嘉诚的财富增长历史，80%的利润都是靠并购、重组、资本运作获得的，否则他也不可能资产增长这么快。

　　回顾中国内地的企业，也有很多类似成功的例子。但总体来说，现在的中国正如经济学家和媒体报道的那样，只是中国制造，缺乏中国创造。一句话，没有形成真正的品牌集群。随着加入WTO以来，中国企业经营面临着更大的竞争和挑战，以前中国之所以做什么都能挣钱，原因就是没品牌，也正是因为在每一个行业都缺少真正的强手，所以去任何一个地方都能挣点钱，而未来这样的机会越来越少了。因为全球竞争，你的企业不在该行业做到前几名，知名度不够，竞争力不够，就不容易得到客户和消费者的认可，那你的企业生存就会出现很大的问题。

　　未雨绸缪，从著名广告策划人叶茂中和其他知名策划人士的系列书籍里关于品牌策划的案例看到：国内的企业家逐渐也都认识到了品牌的重要性，于是企业结合策划人员和媒体共同营造出——重视创新，重视人才培养，重视品牌，重视企业文化，发展自己的品牌，并对企业重新定位，运用资本运作树立新的企业品牌形象的热潮。这是一项任重道远的工程，希望大家一路走好。企业如果坚持正确的发展路线，它们的股票会吸引更多人的眼球。在壮大企业的同时，也让股东获得更多收益。这才是真正的价值型投资企业。

　　二、另类的资本运作

　　（1）收购一方通过实际去和想收购的上市企业谈判（并购、重组、借壳上市等几种手段），然后对外放出风去，引起大家的关注。在谈判的过程当中，尽可能地拉长时间，时间拉得越长越好。

　　这样收购方可以在二级市场悄悄吸纳该上市公司的股票。等到未来一旦谈判成功，比如你花5亿元收购了该企业，那么二级市场股票大涨，你挣了5个亿，相当于没花钱就白得了一个企业。退一步说，假如你收购谈判没成功，由于长时间的朦胧的题材刺激该股在二级市场上涨，你依然能够挣到很多钱。股市炒作的就是朦胧的题材和人们对未来的预期，等炒高了，人们发现不是这么回事。但该股已经炒完了，即使现在知道了事实的真相也没用了。

　　（2）庄家是制造新闻、消息策划的高手。有的庄家通过去上市公司调研，一看企业很不景气，业绩也不行，为了炒作该股与上市公司达成潜规则，直接给上市公司若干现金，或者通过非常的手段提供某项目或者重组机会，让你业绩实现变相的盈利。但你（企业）得听我（庄家）的，等到我把仓位建完了，然后等到市场配合了，这时候我让你（上市公司）把业绩大幅增长的消息传出，你就传出……（取人钱财，替人办事）这样的事其实违背了资本运作的真正意义，只是为了炒作而炒作了。这样的企业永远也无法真正成长起来，但其中某些个人腰包都鼓了……很多业绩非常差的ST类股票匪夷所思地上涨，采取的就是这种模式。

　　三、联合坐庄，滚动操作

　　《老子》曰：“天之道，利而不害，圣人之道，为而不争。”宇宙之规律，是利化万物而不损害万物，圣人载道行道，利化众生而不争斗。老子2000年前的这段论述，至今仍然对我们有很大的启发。在如今高度发达的信息化时代，庄家与庄家之间的墙要推倒，他们之间不再仅仅是单纯的竞争对手的关系，因为在这个时代，不是如媒体或者财经专家们谈到的，由庄家与散户的博弈简单改成庄家与庄家的博弈了……如今的现实情况是，没有一个庄家可以打败所有的竞争对手，也没有一个庄家可以单凭一己之力在股市里一手遮天，满足自己的要求。庄家彼此之间的横向联合应该是一种不错的选择。大家在市场上可能都是竞争对手，但现在联合在一起，不仅是竞争关系，更重要的是合作关系，这是一种竞合的关系。在利益的牵引下这是市场上最流行的方式。 作为长线庄家，往往在股价经历了长期严重超跌后开始大资金逐渐进场，他们往往会制造一个假底，然后故意大角度向下击穿这个底，下跌十分吓人。而投资者看到破位，往往会在技术分析人士的带领下在这波破位的下跌中割肉出局（这就是庄家利用技术分析人士，展开反技术操作的手法）。庄家在低位大量吃进筹码。之后在低位展开一个复合式建仓的过程（打压建仓、拉高建仓、震荡建仓相融合的建仓模式），这里被称为低位区域，又叫做底仓（见图3-7）。这个底仓的庄家可以是上市公司自己增持股票，也可以是机构、基金进场，或者三种模式共存。低位连续震荡，把在低位进场的散户吓跑，在高位套住的人也被迫高位割肉，完成高位到低位的充分换手。在震荡区间末期时中线资金开始进场。

　　图3-7　有实力的大庄家通过低位收集到足够的筹码完成锁仓任务

　　长庄把仓位锁在底部完成了锁仓，其实这就等于做了一个广告：我已经把筹码建了30%～40%了，欢迎中线庄家、短线庄家来拉高呀。

　　中短资金庄家实力无法完成控盘，而往往现在手握大资金的底仓庄家不会拉高。大多数时候，锁仓庄家在建仓之初就已经有了合作伙伴。当他们把仓位建完后有专门负责拉高的机构。上市公司、底仓庄家、中线庄家甚至短线资金之间本身是一个集体，由上市公司出消息配合。

　　但市场上还存在另外一种默契，通过图表的表现，很多操盘高手能看出这个异端——这里有大资金进场了。他们也会进来，展开拉升。

　　低位区域的震荡区间末期时中线资金开始进场，使股价脱离市场底部成本区域。小幅拉升之后，就会展开清洗跟进的散户筹码的举动，把他们消灭在萌芽之中。洗盘的目的是防止这帮人挣多了中途放货，如果引起其他资金的误会（以为庄家放货了，一起跟着卖出）就会对庄家操作计划形成极大的威胁。清洗出这批散户，让另一伙看好的人跟进，这样能提高这些人的平均成本，由于自己成本高，这批新进的人也不会拉升一下就跑（替庄家锁仓了），变相地使该股流通盘越来越小。这样很容易吸引短线资金进场拉高。

　　当股价脱离了底部区域，洗盘也到了末期的时候。市场的私募基金们看到投机的潜力，于是自己进场并借助其同盟合作伙伴、一些股评或者其他形式的会员制操作人群，带领做短线的人（合作关系），借力使力，发动人民战争，在相同的价位，让大家一起买进（见图3-8）。从而推动该股大涨，引起市场其他散户跟风，于是该股出现了飙升（见图3-9）。市场上的人们都把这些叫做消息票。股市本来就是一个江湖，出来混早晚要还的，靠消息操作的人群，往往挣点小利，到最后都会被消息给害死，包括很多听消息的私募基金最后都是这样的下场，更何况处在他们后面跟风听消息的那些股评或者会员制操作的人群呢？

　　图3-8　中线、短线庄家进场拉高股价

　　联合坐庄，滚动操作，把股票拉到一个高位区域，就展开震荡放货了。相互掩护放货，层次性分明、拉高放货、震荡放货、打压放货等手法相结合，形成复合式放货手法（见图3-9）。这个位置也是各种利好消息最多、上升角度最大、散户挣钱效应最快的时候，搏傻效应在这儿产生。所谓的博傻就是你买高了，但只要有比你更傻的接过你的筹码，那你就不是接最后一棒的人，谁接最后一棒谁才是真正的傻子……

　　图　3-9　

　　庄家彻底放完货，最后一些筹码就打折批发甩卖了。市场上的投资者已经被媒体和专家的言论、市场疯狂的表现整体催眠，散户疯狂地向里冲拦都拦不住，真应了这句谚语——人见利而不见害，鱼见食而不见钩。庄家与散户在这个区域完成了高位充分换手（见图3-9）。彻底失去了庄家控盘，股价单靠市场的一盘散沙最多上行推动一小波，成交量大幅萎缩，供求关系彻底失衡，股价飞流直下三千尺（见图3-10）……

　　图　3-10

　　望着图3-7～图3-10这些镌刻在股市历史坐标上一幕幕惊心动魄的画面，让人产生无比的感慨。这不由让人想起了唐朝张若虚《春江花月夜》的名句：“江畔何人初见月？江月何年初照人？人生代代无穷已，江月年年只相似。不知江月待何人，但见长江送流水……”天地幽幽，物序流转，面对历史画面这幅长卷，路途上曾经不断出现指点迷津的短线高手、专家们妄想得到几何数字般的战绩，却总是不能如愿。

　　回头看看，这种想法显得那么渺小，真正能让我们把这段光阴以不朽的文字镌刻在历史画面上的恐怕只有豁达的人生观了。这种境界对那些喜欢追逐日间杂波的人来讲是很艰难的，因为“豁达”二字本身已经意味着舍弃了很多……