蜜银app:南开卧底搞垮华尔街——David?X?Li、李祥林

来源:百度文库 编辑:偶看新闻 时间:2024/03/29 17:24:39

南开卧底搞垮华尔街——David X Li、李祥林

(2009-03-08 00:39:26)转载 标签:

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李祥林,英文名David XLi,现任中金首席风险官。毕业于我国著名学府、山大兄弟院校——南开大学的经济学院,获得硕士学位。后就读于魁北克的LavalUniversity,获得MBA学历。之后老李再接再厉,踏踏实实地在安大略省的University ofWaterloo获得精算学的硕士学位和统计的博士学位。扎实的数量功底为他的突破奠定了基础,因为从学位证书看微积分他至少学习了四遍。

李是顶级矿工,2000年于JP Morgan Chase公司期间发表TOP论文:On Default Correlation:A Copula FunctionApproach。成为第一个使用高斯copula方法来给CDO定价的金融学家。这篇文章以华尔街喜闻乐见的浅显数学工具推导出了CDO的定价方法并风靡全街,全部矿工基本都采用该方法为CDO度量风险。失宠的理论学家们论调酸酸的,Duffie说,CDO世界几乎完全依赖这个copula-basedcorrelationmodel。谦虚的李说道,没有人真正懂我这个模型的本质。这个本质就是,用目前的相关关系来给未来的风险定价,因此价格脱离实际在所难免。

李的开创性工作成为诺贝尔奖的一大热门,如果他活的足够长的话。可惜这次的金融危机让这个梦想成为永久的梦想。美国鬼佬们习惯于从别人身上找原因,这次他们依然这么做——狗改不了吃屎啊!因此wired连线杂志发表文章《Recipefor Disater: The Formula That Killed WallStreet》,将这次金融危机的原因归结为CDO产品的错误定价,而CDO的定价错误就归结于李祥林的“误导性”公式。

面对美帝国主义的咄咄逼人,我国优秀人士展示了宽广的大国形象和良好的黑色幽默,以下为网友评论:

“我党我军我国人民的好同志,横扫全球的金融危机的缔造者,化身Quant卧底华尔街十年的老李同志标准像

David X. Li(中文名是什么?)是Quant中的传奇,因为他发明的Gaussiancopula公式是CDS,CDO产生的基础。可以说是David XLi一手造就了今天波及全球摧毁华尔街的金融危机。现在我们可敬的老李同志已经安然返回了祖国的怀抱,在北京出任中国国际金融有限公司风险管理主管。现在华尔街发出了全球通缉令,有认识老李同志一定要记得提醒他躲一躲风声。”

还有,阴谋论者的宋鸿兵这次成为被阴谋的对象,于是金融史上最大阴谋被揭开:

“现在世界上各大公司都陷入了现金短缺的状态。那么谁还拥有最多的现金呢?最多的巴菲特的伯克希尔,后面三位全部是中国的银行,即工商银行,中国银行,建设银行。这难道是偶然的吗?根据谁收益最大谁最可能作案的一般推理原则,是谁策划了这场危机是不言而喻的。有人以为宋鸿兵预报了这场危机,所以中国才最大可能的减少了损失。这全是被中国的障眼发蒙蔽了。有DavidLi在,中国怎么可能不知道危机的来龙去脉,宋鸿兵不过是掩护David Li的小棋子罢了,blablabla……”

斗转星移、万般皆休,最后让我们再品味下他们的发言:

"The corporate CDO world relied almost exclusively on thiscopula-based correlation model," says Darrell Duffie。

"Correlation trading has spread through the psyche of thefinancial markets like a highly infectious thought virus," wrotederivatives guru Janet Tavakoli in 2006.

In 1998,Paul Wilmott wrote that "the correlations betweenfinancial quantities are notoriously unstable."

"Li can't be blamed," says Gilkes of CreditSights。

"Very few people understand the essence of themodel," Li told The Wall Street Journal way backin fall 2005。

"The most dangerous part is when people believeeverything coming out of it." Li himself said of his ownmodel。