加大失信惩治力度　创新监管执法体制

证监会构建资本市场诚信体系

本报记者　许志峰

　　最近一段时间，一系列资本市场违法违规案件查处结果的密集公布，让人耳目一新：因未尽责履职，胜景山河保荐机构被出示警示函，该项目两名签字保荐代表人被撤销资格，市场普遍评价这一处罚之严厉超出预期；因未按规定提出回避申请，并购重组委委员吴建敏被解聘，这是证监会对并购重组委员开出的首例罚单……创新监管执法体制，切实加强诚信体系，中国资本市场正在掀开正本清源的新篇章。

　　坚决打击证券期货违法失信

　　中国证监会有关负责人表示，随着我国资本市场发生转折性变化，市场的运行机制更趋复杂，市场主体的行为方式更加多元化，诱发违法失信的动机因素出现新的变化，违法失信行为的表现形式更加复杂多样，市场的诚信要求更加广泛、突出。

　　虚假信息披露、操纵市场、欺诈客户、并购重组过程中的内幕交易、基金经理“老鼠仓”背信交易、中介机构专业把关失职等等，这些行为的发生，破坏了市场秩序，损害了投资者的合法权益，不仅为投资者所痛恨，也是加强市场诚信建设的重点所在。

　　法治是市场诚信的基石。近年来，中国证监会配合立法机关制定、修订一系列法律、行政法规，将诚实信用确立为资本市场的一项基本法律原则。特别针对资本市场内幕交易、操纵市场、大股东掏空、“老鼠仓”等严重侵害投资者合法权益的违法违规行为，推动新设“背信损害上市公司利益罪”、“背信运用受托财产罪”、“利用非公开信息交易罪”等，为打击资本市场背信行为锻造“尚方宝剑”。

　　为了对违法失信行为形成更有力的打击，证监会成立专门的稽查总队，中编办专门增加执法编制，稽查执法队伍人数超过500人。在此基础上，推动专门成立行政处罚委员会。加强与国家机关的执法协作，形成合力。

　　不断加大证券期货稽查执法工作力度，揪出一个个市场里的“硕鼠”。“黄光裕”、“董正青”、“李启红”、“刘宝春”等内幕交易大案、“汪建中”市场操纵大案、“科龙电器顾雏军”信息披露违法等得到依法判决。最近查处的“绿大地”、“天山纺织”内幕交易、“佛山照明”内幕交易、“佛塑股份”内幕交易、“李旭利老鼠仓”等大案要案，也在市场中激起广泛影响，何学葵、李旭利等人也正等待着最终司法判决。

　　案件的查处，有力维护了投资者的合法利益。证监会有关负责人介绍，据不完全统计，24家中级法院审理涉及46家上市公司的证券市场民事赔偿案件，投资者近万名，起诉标的超过9亿元，绝大多数原告通过判决或者调解获得了赔偿。 

　　探索诚信“硬约束”之路

　　让有信者荣、失信者耻、无信者忧。近年来，证监会始终将诚信建设作为重点，建立完善诚信档案，创新诚信监管的手段，探索实现诚信“硬约束”，以构建诚信法制健全、诚信记录完善、诚信约束有效、诚信服务发达的资本市场诚信体系。

　　已初具规模的诚信档案信息系统，收录了资本市场各类主体的违法失信行为信息，包括行政处罚、市场禁入、监管措施、纪律处分、立案调查、刑事侦查、民事诉讼等7大类别，涵盖的违法失信行为主体既包括上市公司、中介机构及其董事、监事、高级管理人员和从业人员，也包括其他参与市场活动的各类对象。目前，共记录违法失信信息9500余条。同时，证监会还与中国人民银行就征信信息共享合作形成制度安排，扩大了诚信信息的内容和范围。

　　为了让失信者付出应有的代价，证监会围绕诚信档案的使用，初步探索建立起一套失信惩戒机制：把诚信档案中的不良记录与市场准入对接，发挥诚信记录的约束作用。把诚信档案中的不良记录与监管机构日常监管对接，对于存在不良记录的情形，有针对性地提出具体监管要求。把诚信档案中的不良记录与特定专业资格对接，如在组建股票发行审核委员会、上市公司并购重组审核委员会等专家评审机构时，严格审查专家委员的诚信记录。

　　证监会有关负责人表示，今后，证监会将加大证券期货违法违规行为的惩处力度，重点是防控和打击内幕交易，对内幕交易等严重违法行为“零容忍”，继续改进监管手段和方式，严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为，从整体上优化资本市场的诚信环境，提高资本市场的诚信水平。

　　现有诚信档案将全面升级。市场主体的身份识别、行政许可、业务资格等基本信息，其他部门、机构进行处理的负面信息，有关舆论媒体的社会评价信息，信访、投诉信息等都将囊括其中，既包括负面信息，也包括正面信息。在此基础上，制定专门的诚信监管管理办法，引导市场主体遵规守法、诚实守信。

　　诚信建设离不开法律制度的保障与支持。证监会有关负责人介绍，将结合我国资本市场规律、特点，研究制定资本市场诚信准则，明确各类市场主体应当普遍遵循的行业基本诚信准则和行为标准，界定适用于不同类别的市场机构及其人员的分类诚信准则，细化各类市场机构及其人员的诚信自律要求。系统梳理、总结资本市场对有关主体的诚信要求，按照资本市场改革发展的新形势、新要求，进一步健全资本市场诚信法律规范体系。

　　此外，引入市场化、社会化的诚信信息服务模式，是推进资本市场诚信建设的客观需要。在条件成熟时，将依托资本市场诚信档案数据库，依法开展面向市场和社会提供资本市场诚信信息的公开查询服务；探索开展符合资本市场和监管工作实际需要的市场主体诚信状况报告、评估、评价等其他诚信服务；积极支持、引导行业组织、市场机构参与资本市场诚信建设。