偶看新闻jsq27 14hs6:吴晓灵：让金融回归服务业
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/29 04:53:50
吴晓灵：让金融回归服务业
2011年11月09日 07:59
来源：《新世纪》-财新网 作者：吴晓灵
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近30年来，金融业高高在上，俯视其他行业和产业，似乎扮演了经济的核心角色。但这次世界经济危机由金融危机引发，令人不得不深思金融在经济中的定位。应该认识到，金融业的本质是服务业，应该始终秉承为实体经济服务的宗旨。金融改革的核心是让金融回归服务业的本质，以需求为导向，创造简约透明的金融产品和服务手段。
信用货币引发金融危机
2008年爆发的金融危机，是自1971年全球进入信用货币时代之后，所积累的各种经济矛盾的总爆发。
从1816年到“一战”爆发之前，西方主要发达国家曾长期实行金本位制。“一战”的冲击，令金本位制摇摇欲坠。“二战”以后，经过多国协商建立了以黄金为基础，以美元为主要储备货币的国际货币体系——布雷顿森林体系。在此体系下，美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的比价向美国兑换黄金。在相当长时间内，任何一个国家如果有大量的贸易顺差，就会用美元兑换黄金，国际贸易顺逆差因此长期保持稳定。
然而，随着时间发展，美国的赤字飙升，全球美元日益膨胀，美国终于无力承担美元兑换黄金的巨额要求，在1971年宣布放弃35美元一盎司的官方比价，实行黄金与美元比价的自由浮动，布雷顿森林体系从此退出历史舞台。1976年，国际货币基金组织达成“牙买加协议”， 正式确认了浮动汇率制的合法化，决定让黄金逐步退出国际货币。从此，全球进入信用货币时代，即使出现再大的逆差，都可以通过印制货币来解决。国际贸易失去实物的制约，贸易失衡因此骤然加剧。
贸易失衡，引发了世界和各国经济结构的失衡。由于贸易失衡不受制约，当新兴市场国家加入全球化进程后，随着大量廉价劳动力投入全球市场，西方主要发达国家可以在全球布局制造业，把制造业转移到劳动力低廉的新兴市场国家。于是，形成了新兴市场国家制造产品，西方主要发达国家消费产品的经济格局，也使得像美国这样的国家越来越以高新技术和金融作为国民收入的来源，增加了国民收入对金融业的依赖。
金融偏离实体经济的过度创新和自我循环制造了金融泡沫，泡沫的破裂引发了金融危机与经济危机。信用货币使各国财经纪律失去约束，引发了多国债务问题及主权债务危机。加强对信用货币的制约，让金融回归为实体经济服务，是解决世界经济危机的重要任务。
以需求为导向推动金融改革
当今世界和中国的经济形势都表明，靠财政扩张和信贷扩张解决不了面临的问题。中国如果要继续实行积极的财政政策，应该是以结构性减税为企业创造良好环境，而不是以举债发展超前的基础设施建设。货币政策和金融政策则必须走控制货币、放活金融之路。
加大金融改革力度，为实体经济服务，是应对当前局面的治本之道。
其一，加快柜台市场建设，给中小企业合法的股本融资渠道；限制股市的过度炒作，让股市回归价值投资理念。
很多企业面临资金困境，但是，中国有80万亿元存款，大量资金在社会上游荡，中国并不缺钱，缺少的是沟通投资者和筹资者的渠道。股本融资是中小企业发展的第一步，应该有广泛的柜台市场。现在中国资本[4.40 4.76%]市场缺少坚实基础。股市本应是解决企业股本融资之后，作为股本流通的渠道，由企业创造的利润决定其价格，但由于过度炒作和过于频繁的换手率，根本不可能落实价值投资的理念。大多数进入资本市场的人舍本求末，并不指望着企业盈利所带来的分红，而是期待有人以更高的价格从自己手中接过股票。虚拟经济过度发展对实体经济可能会造成一定的伤害。所以，股市还是应回归价值投资的理念，提升企业价值，更好地回馈社会。