易车和汽车之家口碑:最新上市公司传闻求证(46)

沈阳机床：公司全年订单情况很好

　　传闻：沈阳机床（000410）大企业订单情况不错，虽然加息使得中小企业订单萎缩，但大企业反而在积极签订合同。

　　记者连线：沈阳机床证券部工作人员称，公司全年的订单情况超过去年同期，公司一切经营正常。至于网上传言的大企业和中小企业订单情况，由于并未接触业务，所以对此并不知情。
　　沈阳机床上半年净利润直降43%，主要原因是政府补贴的大幅减少，2010年上半年，公司收到政府补贴1.89亿元，而今年同期却降至32万元。这一业绩使得市场对于沈阳机床并不看好，股价也出现了大幅下滑。

　　在三季度业绩公布后，有分析指出，受紧缩政策的影响，主要下游汽车和工程机械需求下滑继而影响其设备采购的需求，公司三季度业绩出现下滑。看到第四季度，对公司的需求情况仍然较为谨慎，而且短期也看不到放松的迹象，主要下游也没有转向积极设备投资的迹象。

　　根据公司证券部工作人员的说法，公司并没有受到经济下滑的影响，出现的情况反而是订单在不断增加，截至目前已经签订的订单，整体上情况是好于去年的，公司一切经营情况也在有条不紊地进行中。如果这一情况属实，那么公司2011年的业绩应该会超出市场原来的预期。

　　虽然订单情况不错，可是根据前三季度的业绩并不太好，除了政府补贴减少以外，公司还存在着老国企的诟病，也使得公司的业绩释放并不明显。在国有企业的管理体制下，很明显的是缺乏很好的管理效率。这从公司的三项费用的比率就可以看出来。

　　2010年公司三项费用（营业费用，管理费用和财务费用）高达16.33亿元，占公司去年营业收入的20%以上，曾经也有研究员去公司调研的时候对三大费用压缩利润提出过疑问，而公司的证券部工作人员称，三项费用高在短期内并无改善的可能。根据这样的说法，在这种管理体制下，公司的业绩释放效应就相比其他中小企业要差得多。

华光股份：暂不启动资产整合

　　传闻：华光股份（600475）资产整合在年内启动的概率大，方案存超预期可能。

　　记者连线：华光股份证券部工作人员称，暂时还没有听说有资产注入的说法。对于国家提倡的节能环保相关规划指示，公司一直在规划进行中，一切经营正常。

　　华光股份是国内节能环保装备的龙头企业，主营电站锅炉、工业锅炉、垃圾焚烧锅炉等产品的生产和销售，具有年产30000吨蒸锅炉和5000吨水处理设备的制造能力。在“十二五”期间，政策扶持的垃圾发电以及天然气发电等领域，公司有着明显的优势。

　　近日以来，节能环保板块在政策利好下，成为资金追捧的对象。作为“十二五规划”的重要产业规划出台，市场对华光股份无疑是怀有很大的希望。根据大股东无锡国联环保能源集团的资料显示，公司将向城市固废处理、国际烟气治理和污水处理三大领域发展。而公司是大股东旗下唯一的上市公司，因此除了预计受到行业政策利好外，对大股东的资产注入市场预期也很大。

　　市场上分析，短期内资产最有可能注入的是华光电站工程以及绿由环保科技。其中华光电站工程公司的主要业务是工程承包、工程总承套、锅炉备品备件等，与华光股份的业务之间存在很大的关联性。据统计，去年华光电站工程公司贡献投资收益1074万元，预计2011年净利润将突破7000万元。因此，大股东最有动力将该资产注入上市公司。

　　另外一个是绿由环保科技公司，该公司的污水处理能力正好弥补了华光股份在这方面的缺陷，为打造集团化环保事业做准备。

　　虽然公司表示短期内并无资产注入的说法，但是从整个公司的动向来看，无论从优化上市公司业务结构还是增厚上市公司盈利来考虑，大股东将上述两块资产注入到公司的可能性较大。

ST安彩：暂未收到证监会摘帽批复

　　传闻：ST安彩（600207）今年摘帽。

　　记者连线：ST安彩证券部工作人员称，虽然今年2月25号就已经向证监会递交了摘帽申请，但是截至目前还没有收到证监会的批文。同时期的ST上市公司有拿到批文，但是并不代表本公司能拿到，公司目前转型做光伏玻璃，但是整个光伏行业发展并不好，所以政府现在对公司这块的业务还处于谨慎观察期。

　　ST安彩曾经一度拥有A股市场“CRT”霸主之称，自2008年起，公司开始寻求新的利润增长点，开始进军太阳能光伏玻璃产业。但是在转型的同时也付出了巨大的代价，2009年公司巨亏10.66亿元。2010年公司在CRT市场回暖和超白光伏玻璃仪器项目达产后，实现大幅扭亏，实现净利润3260.95万元，基本符合了摘帽的条件。

　　从近期公司的公告看，公司已经全面进军光伏产业。10月25号公司公告称，已经停止运行生产CRT玻壳产品的3#池炉及其配套生产线。并且6#池炉及其配套生产线也将于近期安排停产。公司称，鉴于光伏玻璃二期项目、全资子公司河南安彩太阳能玻璃有限责任公司超白浮法玻璃及其深加工项目已经点火，为减少亏损而采取的停产措施。

　　但是光伏行业本身目前却遇到了很大的困难。光伏行业在过去几年一直在大悲与大喜中轮换，存在疯狂暴利的机会。但是分析指出，光伏行业的暴利期已过，产业集中度进一步提高，通常大企业的订单比较饱和，而小企业则面临吃了上顿没下顿的尴尬。

　　根据公司工作人员的说法，证监会目前也确实对公司正在进行的光伏玻璃项目表示担忧。可以想象的是，一旦在光伏行业寒冬尚不能褪去的背景下，公司也面临着上、下衔接不当的危险。

　　当然，市场目前对光伏产业的政策面还抱有很大的希望，市场分析认为，即将出台的《可再生能源发展“十二五”规划》可能提出五年1500万千瓦的新装机目标，以及工信部推动国内多晶硅行业整合的表态，给寒冬中的光伏产业点燃了新的希望。但是应该看到，当前欧洲国家光伏装机在全球总量中的占比较大，在当前欧债危机愈演愈烈的背景下，简单判断光伏产业即将走出困局仍然太早。

双塔食品：食用蛋白项目年底可达产

　　传闻：双塔食品（002481）蛋白项目盈利前景较好，利用超募资金建设8000吨的食用蛋白项目已投产一条生产线，第二条生产线已安装完毕，年底即可达产。

　　记者连线：双塔食品证券部工作人员称，去年用超募资金建设的食用蛋白项目确实在年底可以达产。但是由于第一条生产线才刚开始，因此销售数据方面还不清楚，所以目前的盈利情况也无法知道。

　　去年11月份，双塔食品公告称，结合公司发展战略及实际经营情况，公司拟使用公开发行股票募集的超募资金3100万元用于建设年产8000吨的食用蛋白项目。这也是公司开展除粉丝传统业务以外，向产业链其他触角延伸。

　　目前，国内的豌豆蛋白市场小，订单小，大豆蛋白价格市场还可以。现在国内的食用蛋白价格在7000元/吨左右，饲料蛋白价格3500元/吨左右，主要是一些小厂生产。国内蛋白出口的价格在7000-13000元/吨之间，而美国、加拿大的蛋白市场价格高达1.5-2万元/吨。

　　公司的食用蛋白主要是豌豆综合利用的产物，原来提取淀粉剩下的蛋白，主要作为饲料销售，价格较低，未来公司将提取蛋白，作为食品添加剂对外销售，因此成本较低。

　　根据公司之前的公告，预计项目在全部达产后，可实现年销售收入5600万元，净利润2100.08万元，销售净利率可达到37%以上。根据之前分析师的估算，目前食用蛋白的成本一般在2000元/吨，纯度在70%的成本仅为1600元/吨。而目前国内市场的食用蛋白价格在7000元/吨。收益相当乐观。

　　公司目前的两条生产线都已经达产，而且也已经开始对外销售，相信在明年就可以看到比较明确的业绩表现，明年业绩的增厚应该还是很清楚。而且目前通胀水平在回落，对于上游原材料的成本降低也有帮助。

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