有情不由己by清凉水晶:【译】平衡的魔力（3）

如果这就是市场告诉你它要走到哪里的自然方式，那么为什么它会失败？为了理解为什么市场有这种现象，即它并不始终遵从它所告诉我们的，那么所有我们必须做的就是研究这些失败的理由。

记住，我们正在涉及处于永恒变化中的市场。总有新的波动诞生，老的波动死去。波动增加，然后又减少，在一个特定市场里参与涨跌。所以，让我们研究几种产生市场改变的情形。

第一种考虑是，这是由于贯穿行情的波动所引起的。就像湖面上的波浪，它们的痕迹最终消失。当市场里的波动失去动能，你通常会看到它未能朝着自然目标点走一个来回。换句话说，它出现缩短。当新的强势波浪呈现反向偏离时，也出现同样的情形。

那么，这将呈现的情形是，如果自然目标是一个新的高点，比如S&P预期1400点，但是它只涨到1300，那么波动正在失去动能，就变得很明显。预计市场要在下跌方向发展。

失败的另一个主要原因是，在相反方向的强势波浪偏离，如前面提到的。很可能这是一个新的波动，它是你应该密切注意的波动，因为它对市场的全部影响还不为人知。

作为对交易者的提醒，【这里需要说一句】，在市场未能达到自然目标点时，那么市场就在相反方向偏离。简单地说，如果它不能涨到预期的那么高，预计市场将继续下跌。当然，反过来也一样。这条规则的例外是，如果波动正在减小，它将减少市场波动的扩展。

但是，如果它比自然目标点走得更远，这意味着什么呢？

为什么这会出现有很多理由。例如，市场中的反向波动可能消失了，现在当前波动阻力减小，或者朝着当前方向的新波动偏离已经形成，给它额外的推动力。无论它比自然目标点运行得更远是什么原因，迹象表明，现在市场在那个方向偏离。换句话说，如果S&P的自然目标是1400，市场涨过它到了1500，预计市场要变为牛市。

图15

市场比自然目标走得更远的另一个理由是，当市场蹦起来时。我把这种活动称为倒转。如果波动这样做，这是你一定不想错过的，因为它产生极好的交易机会。但是，在我进场交易它之前，让我们解释一下什么是倒转。

想象海里的一个波浪朝着海岸涌来。无论何时波浪到达它不能前进的地方，必然会发生一些事情。如果波浪遇到海滩，它翻几个浪花，耗尽所有的能量就消失了。但是，当波浪遇到堤岸时，它就没有这样的机会。在这种情形下，波浪蹦了起来，几乎没什么能量终结地掉头回到海里。

在市场里，有些地方很像波浪所发生的情形。虽然我们也许不能区分出市场的“海滩”和“堤岸”，但是我们能够看到，它如何反弹并利用它触及堤岸的时间，带着全部力量弹回。将波浪的视角放入市场中，它所意味的是，有时你会看到市场不仅到达它自然目标点，而且超过它两倍的距离，有时甚至更多。

有几个这出现在市场里的例子，出现在熊市里，却产生猛涨行情的牛市爆发。

图16

你怎么识别倒转呢？当它们到达周期限制时（对于“到达周期限制”来说，我是指周期的极高点或极低点），大多数倒转有一个独一无二的特征。它们在尾部蹦起来。一种形式是在高点或低点的W或M形。另一种常见类型看起来好像头部肿块[1]，有时被当做亚当和夏娃形态。它有点像卡通人物，撞了头后肿起来一块，看起来像一个热狗。如前图所见，它们看起来也好像一个反向波动，你可以将它视作趋势中一个正常的平衡魔力点。

所有这些形态可能是非常明显的，或者不非常明显的。它们可以从非常小的日内图，到非常大的周线或月线图。有时，它们被视作“双重底”或“V形反转”。

为了理解我在谈什么，研究一些倒转的图表例子，注意市场如何在高点或低点形成一个M或W形，以及在头部形态的肿块。

图17

图18

我想说的另一个重点是，在图9中所阐述的【两个点】，以及多个点。当你在触及平衡线的一边有多个点，你可能在平衡魔力点的相反一边，看到对应数量的点触及平衡线。但是，经验告诉我，你获得的点越多，这种现象成立的可靠性越差。如果预计有两个，我很坦然地寻找两个。如果预计有三个，那么我谨慎地对待第三个。如果超过三个，在很大程度上，我将忽略额外的点，不期待着交易它们。它们经常仍然触及目标线，但是它们变得不稳定。

（请注意：它们必须触及平衡线，以便你在相反一边数出它们。如果它们没有触及，那么不要在将来的一边计算它们。）

除这些例外，你通常会发现市场像时钟一样，一次又一次地达到自然目标点。

因为这一点，平衡魔力点向交易者提供了价值连城的工具。想象一下它的价值：知道何时市场将反转（反转的魔力），知道市场将去到哪里，何时到达（平衡的魔力），并按照这些知识在合适的价格买入（没有说在相反方向卖出合约）。一个非常低的合约价格（买入合约价格减去卖出合约价格），你获得一个低风险高收益的获利机会。所有你要做的是等待市场走到它本来要去的地方。

将平衡魔力深化一步，我希望你关注存在于市场里的平衡的另一个方面。贯穿价格活动的中心，这里存在中心平衡线。不像支撑和阻力线，这些线不限制价格活动（价格活动很容易跳过这些线），而是像价格在其周围舞蹈的磁铁。

使得它们独一无二和具有很大价值的是，价格如何紧贴着这些线。如果价格K线在某个方向移动太远，它的趋向是如橡皮圈一样迅速弹回。甚至，如果它们在价格趋势的错误一边走得太远（和趋势相反），弹回经常促使价格在正确的一边延长相同距离

[1] 原文“what I refor to as ”直译“我把它当作…的东西”。这里可不译，不影响意思，而且更容易理解。