潍坊韩廷贵诊所:均线理论及操作知识汇编（一） - hmily的日志 - 网易博客

均线理论及操作知识汇编（一）

金融理财 2010-06-22 16:18:56 阅读55 评论0   字号：大中小 订阅

1、什么是移动平均线

        股海茫茫，何处是暗礁？何处是海滩？这是参与股市的人最关心的问题。大海行舟，尚有航灯指向；股海乘船，又靠什么辨别方向呢？靠消息，真真假假，谁知那个是真？那个是假？靠股评，一个说多、一个说空，你去相信谁？看来，投资者要在股海中不迷失方向就得找一个安全可靠的导航工具。经过中外股市几十年的运作经验，移动平均线就是投资者闯荡股海的最好的导航工具。有了它，你就可以绕过暗礁、险滩，驶向幸福的彼岸；有了它，你就可以在狂风暴雨来临之前，快速驶向避风港，躲过一场股市暴跌的灾难！

        所谓移动平均线，是指一定交易时间内（日、周、月、年）的算术平均线。如以5日均线为例，将5日内的收盘价逐日相加。然后除以5，得出5日的平均值，在将这些平均值在图纸上依先后次序连起来，这条绘出的线就叫5日移动平均线。其它的均线也是以此类推。

        2、均线的种类

        1）短、中、长期均线的分类：

        人们常把5日、10日均线称为短期均线。时间短的均线要比时间长的均线对价格或指数的波动要来的灵敏，起伏变化比较快。在短线操作中或弱势里，人们常把10日均线作为短线买卖的依据。

        人们常把20日（月线）、30日、60日（季线）均线称为中期均线。其中以30日均线使用频率最高，也常被人们称为股市的生命线。在强势时，常把股价跌破30日均线或30日均线向下弯曲作为股票最后的止损位。也常把60日弯曲向上或向下作为牛、熊分界线！

       人们常把120日（半年线）、250日（年线）均线称为长期均线。

       2）普通组合的均线

      目前，股市上常用的均线组合有以下几种：短期均线组合为5、10、20日，5、10、30日两组；中期均线组合为10、30、60日，20、40、60日两组；长期均线组合为30、60、120日，60、120、250日两组。

        短期均线组合。最常用的有5、10、20日和5、10、30日两种组合。短期均线组合主要用于观察股价短期运行的趋势，例如1—3个月股价走势会发生什么变化。一般来说，在典型的上升通道中，5日均线应为多方护盘中枢，不然则上升力度有限；10日均线则是多头的重要的支撑线，10日均线被有效击破，市场就有可能转弱。在弱势市场里，人气低迷时，弱势反弹阻力位应是10日均线；20、30日均线是衡量市场短、中期趋势强弱的重要标志，20、30日均线向上倾斜时可短期看多、做多。20、30日均线向下倾斜时 ，则要短期看空、做空。

        中期均线组合。最常用的有10、30、60日和20、40、60日两种组合。中期均线组合主要用于观察大盘或个股中期的运行趋势，例如，3—6个月大盘或个股走势会发生什么变化。一般来说，中期均线呈多头排列状态，说明大盘或个股中期趋势向好，这时投资者中期应看多、做多；反之，中期均线呈空头排列状态，说明大盘或个股中期趋势向淡，这时投资者中期应看空、做空。从实战角度说：用中期均线分析研究大盘或个股的趋势比短期均线组合来的准确可靠。例如，在大盘见底回升时，如你对反弹还是反转无法把握，中期均线组合就会帮你的大忙。当30日均线上穿60日均线时，会出现一次级别较象样的中级行情，当中期均线组合粘合向上发散常预示着大行情的来临；反之，当30日均线下穿60日均线时，会出现一次较大的下跌行情，当中期均线组合粘合向下发散常预示着大跌行情的来临。可见了解和懂得中期均线组合的使用和技巧，对投资者来说是很重要的。

       长期均线组合。最常见的有30、60、120日和60、120、250日两种组合。长期均线组合主要用于观察大盘或个股的中长期趋势，例如，半年以上的股价的走势会发生什么变化。一般来说，当长期均线组合中的均线形成金叉，成为多头排列时，说明市场对大盘或个股中长期趋势看好，此时投资者应保持长多短空的思维，遇到盘中震荡或回调，就要敢于逢低吸纳；反之 ,当长期均线组合中的均线形成死叉，成为空头排列时，说明市场对大盘或个股中长期趋势看淡，此时投资者应保持长空短多的思维，遇到盘中震荡或反弹，就要坚持逢高减磅。

        3、均线的作用

       1）揭示股价的趋势

       均线的最主要功能是揭示股价波动的方向，是人们判断大盘和个股处于上升趋势还是下降趋势最好的工具。判断的方法是：均线向下，则趋势向淡；均线向上，则趋势向好。短期均线反映的是短期趋势的好坏，中期均线反映的是中期趋势的好坏，长期均线反映的是长期趋势的好坏。

        2）揭示当前市场的平均成本

        当股价跌破30日均线时，则说明在这一个月内买进股票的投资者全部被套，如果股价跌破年线时，就说明这一年买进股票的投资者也全部被套。

        3）均线有助涨助跌的作用

        在多头、空头市场中，均线朝上或朝下移动，通常将持续几个星期或几个月之后才会发生反转，改朝另一方向移动。因此，在股价的上升趋势中，可以将均线看作是多头的防线，具有助涨的作用。而在股价下跌趋势中，可以将均线看作是空头的防线，具有助跌的作用。

       当股价走出盘整上升时，它就会发挥很强的助涨作用，即使股价偶尔回档，也会受到均线的支撑、止跌向上。当股价走出盘整下跌时，它就会发挥很强的助跌作用，即使股价反弹，也会受到均线的压制而在创新低。 

       4、用均线来判断大盘（个股）是强势还是弱势状态

       1）强势、弱势判定的依据

       弱势阶段转为强势阶段时往往有个过渡时期，即：当大盘日K线上的20日均线弯曲向上与30日均线形成金叉时，意味着大盘开始转强；当20日均线继续上攻与60日均线形成金叉时，说明大盘进一步转强；当30日均线弯曲向上与60日均线形成金叉时，说明大盘已经转强了；20日、30日、60日均线都呈多头排列时，才标志着大盘已进入了强势阶段。需要提示的是，大盘转强过程中也时常有夭折的时候，当转强过程中，5日、10日短期均线掉头向下，导致20日均线也弯曲向下时，转强的过程就有可能前功尽弃，此时我们应该密切关注局势的发展变化，做好相应的防范措施。

       强势阶段转为弱势阶段时往往也有个过渡时期，即：当大盘日K线上的20日均线弯曲向下与30日均线形成死叉时，意味着大盘开始转弱；当20日均线继续下滑与60日均线形成金叉时，说明大盘进一步转弱；当30日均线弯曲向下与60日均线形成死叉时，说明大盘已经转弱了；20日、30日、60日均线都呈空头排列时，才标志着大盘已进入了弱势势阶段。需要提醒的是，大盘转弱过程中也有夭折的时候，当转弱过程中，5日、10日短期均线掉头向上，导致20日均线也弯曲向上时，转强的过程就有可能前功尽弃，此时我们应该密切关注局势的发展变化，做好相应的措施。

        2）强、弱状态相互转化的过程

        切记：大盘的强、弱阶段始终处在一种动态的相互转化之中。

       当短期（5、10日）、中期（20、30、60日）、长期（120、250日）均线都呈多头排列状态时，那么我们就说大盘已进入了最安全、最健康的阶段，也是大盘指数处在完美的“上升通道”之中。不过大盘运行到高位、量能跟不上时也要有风险防范意识！

       当短期均线先后弯曲向下，中、长期均线还呈多头排列时，那么我们就说此时的大盘已进入调整状态，这个时候我们认为大盘的强势状态还没有改变，可以采取短期看空、中长期继续看多的应对策略。如果经过小幅调整，短期均线又开始呈多头排列，那么我们就说此时的大盘又重新回到了上升通道之中。

       当短期均线弯曲向下，接下来中期均线也先后跟着弯曲向下，这个变化提示我们：危险已经来啦！此时我们必须高度关注形势的发展变化，特别是20日均线弯曲向下与30日均线死叉，30日均线也弯曲向下与60日均线形成死叉，20日、30日、60日均线先后呈空头排列时，那么我们就说：大盘已完成了由强势状态转为弱势状态的过程。一般来说：止赢止损不能迟于指数穿过60日均线，再不跑就彻底晚啦！这时展现在我们面前的K线图形就是我们常说的“破位”图形，也可称为处于“下降通道”的图形！

        随着形势的进一步恶化，当短、中、长期均线都呈空头排列时，那么我们就说大盘已进入了最危险、最脆弱的阶段。由于股价完全被短、中长期均线所压制，所以这个时候最好做法就是空仓观望，而决不能急着去抄底！

       从辩证的角度去看问题，大盘最脆弱、最让人绝望的时候往往也意味着转机就要来临了，行情往往在绝望中产生吗！但凭感觉操作不行，最后还要看技术信号行事。

       有一天当你发现：短期均线先后弯曲向上（中、长期均线此时还呈空头排列），那么我们就说此时的大盘已有好转迹象，但切记这个时候的大盘还是处于弱势状态，可以采取短期看好、中长期继续看空的应对策略。如果指数经过小幅拉升后，短期均线又回到空头排列，那么我们就说此时的大盘只是弱势反弹罢了！。

       当短期均线弯曲向上，接下来中期均线也先后跟着弯曲向上，这个变化提示我们：建仓买股的时候到了。此时我们必须高度关注形势的发展变化，特别是20日均线弯曲向上与30均线金叉，30日均线也弯曲向上与60日均线形成金叉，20日、30日、60日均先后呈多头排列时，那么我们就说：大盘已完成了由弱势状态转为强势状态的过程。如果说大盘处于弱势状态我们都是采取短期操作的策略，那么到了这个阶段就应该转变思想，即看多做多、分批买进、可中长期持有股票了。因为这时的大盘已处于“上升通道”之中了！

       强调一下，上述强弱转化过程的描述只是理想化的模型，实际大盘指数的演绎是复杂多变的，有时可能是演绎了上述模型的大部分内容，有时也可能演绎了上述模型的部分内容，我感觉这不很重要，关键是要掌握强弱转化的原理和精髓。然后做到融会贯通！另外上述判断大盘强弱的标准也基本适用于个股强弱判断的标准。

        3）再提醒几句话

       知道了上述判断大盘强、弱的标准之后，就是要求自己养成每天对大盘的走势所处的阶段有个明确的判断，即：是弱势阶段还是弱势转强的过程，或者是已经进入了强势阶段了。注意：弱势转强的过渡时期可按弱势阶段把握。强势转弱的过渡时期也按弱势阶段把握，这样做的目的就是为了提高安全防范意识，更好的保证操作的安全性。知道了自己当前所面临的是强势还是弱势，才能对症下药更好地为股票的具体买、卖操作提供依据！

       另外，强势里要敢于做多。弱势里要尽量少做。绝不买（抄底）大盘和个股同时处于下降通道中的股票（10、20、30、60日均线空头排列）。

       强势里也有调整，在没有止损信号发出之前，要敢于持股 ，别被庄家给洗出去； 弱势里也有反弹，在没有转强信号发出之前，做也一定要按短期操作思路去做，不能恋战！

        5、月、周、日、分钟K线的联系和区别

       月K线是帮助你看长期趋势的，就是让你从大的时间段去看大盘或个股上升趋势或下跌趋势。注意，月K线上的5月均线相当于日K线上的100日均线，和半年线120日均线接近。10月均线相当于200日均线，和年线250日均线接近。经这么一比较，你就会明白当5月、10月均线弯曲向上、向下或金叉、死叉时意味着什么！也因如此，当月K线的5月、10月均线顶背离或死叉时，往往意味着一波较大的下跌行情已经开始了，此时如还没有止损的要坚决斩仓离场！反过来说，当月K线的5月、10月均线出现底背离或金叉时，往往意味着一波较大的上涨行情已经开始了，此时如还没有建仓的应该买股入场了；周K线是帮助你看中期趋势的，是每天必看的、最实用的K线。注意，周K线上的5周均线相当于日K线上的25日均线，10周均线相当于日K线上的50日均线，所以5周、10周均线弯曲向上及金叉时，意味着大盘或个股已经进入了强势状态，会有一波较好的行情。反过来说，5周、10周均线弯曲向下及死叉时，意味着大盘或个股已经进入了弱势状态，往往会有一波较大的下跌行情，为此这个时候要及时停损离场，不能再抱有侥幸心理。另外，每一波较大的牛市或熊市在它身上都会留下非常明显的痕迹，所以是观察、判断牛、熊的最好的工具之一。周K线出现一波较大的上升或下跌通道的时间一般需要1年左右的时间，不像月K线完成较大一波上升或下跌通道需要2年以上的时间，也不像日K线完成较大一波上升或下跌通道需要3个月的左右的时间。判断牛熊的方法是：一是MACD要跨0轴上下强弱两个区域。二是大盘指数上涨或下跌了30-50%。三是时间跨度1年左右。另外，稳健的投资者买股时要是参考周K线来操作，胜算率要在80%以上；日K线是帮助你看短期趋势的，是每天看的最多的、最实用的K线图，如用短、中、长期均线很容易判断大盘或个股所处的强弱状态，用日MACD再配合均线、成交量的变化能比较好的确定买股时的切入点。强势时在日K线上也能比较好的确定出卖出点；分钟K线是帮助你看超短期趋势的，有60、30、15分钟等K线图，它可以帮助你看到周、日K线上无法看到的下跌或上升的细节变化情况，是炒短线必看的K线图。60分钟K线的10小时均线相当于日线的3日均线，20小时均线相当于日线的5日均线。所以，短线操作时以参照60、30分钟K线图比较好。

          6、均线图形一览表（参见下图）

          7、均线操作经验ABC

        1）股票下跌容易上涨难，大多数股票上涨时都是三步两回头，使人很难把握，应怎么办呢？一般来说，在涨势中，尤其涨势初期，当均线出现多头排列时，表明市场聚集了较大的做多能量，途中即使出现一些不好的K线，也不要惊慌失措，更不宜盲目杀跌。否则，被主力震仓洗盘出局，让煮熟的鸭子飞了！

   2）常言道：君子不立危墙之下，均线空头排列就是一座危墙！有些股民只看股票价格高低，不看均线如何排列。所以作为稳健的投资者，应该“先看墙后问价”，选择一个恰当的价位买进。这里要注意：金叉、死叉信号也有强弱之分，一个是要注意观察均线交叉的角度。另一个道理是时间长的2根均线出现金叉要比时间短的2根均线出现金叉买进信号来得强，反映的做多信号也相对比较可靠。例如，当大盘或个股10日均线与30日均线出现金叉时，投资者见此信号买进，要比5日均线与10日均线出现金叉是买进，投资者的安全性相对来说要高一些。但，上涨初期要注意，虽然10日与30日均线开始金叉，如果此时5日、10日短期均线开始调头向下，那么大盘或个股转强的过程就有可能夭折，所以此时买进股票要谨慎。方法是：注意观察成交量能不能逐渐放量，如果量能逐渐缩小，要马上采取止损措施，决不能有任何侥幸的心理。

   4）10日与30均线死叉以后，是空头市场的开始。从经验看，10日与30均线死叉继续下跌的概率在70%以上，稳健型的投资者应该采取止损措施。一般来说：时间长的2根均线出现死叉要比时间短的2根均线出现死叉卖出信号来得强，反映的做空信号也相对比较可靠。例如，当大盘或个股10日均线与30日均线形成死叉，这个时候卖出，要比5日与10日均线形成死叉时卖出，做空的把握更大一些。

  5）稳健的投资者一般在底部出现“金山谷”时买入，而不是在“银山谷”处买入。但也可在银山谷部分建仓，形势明了时在满仓的折中处理办法。（注：5日、10日与30日在底部第一次交叉为“银山谷”；5日、10日与30日在底部第二次交叉为“金山谷”）。

   6）要在股市生存下去，必须把防范风险放在第一位！应该抱着宁可错过，不可做错的态度。例如：均线出现了“死亡谷”时，就是危险信号，要立即采取止损措施，绝不能抱有任何幻想！（注：5日、10日与30日在顶部第一次交叉为“死亡谷”）。

   7）当几根均线粘合突然出现发散形走势，投资者必须留个心眼。这是因为短、中或长期均线粘合时间越长，往往说明积聚的做多或做空的能量越大，所以对大盘或个股处于横盘时导致的均线粘合都要引起我们的高度警惕！向上发散，预示着后市的涨升潜力较大。均线粘合后向上发散+成交量放大，上涨概率≥80%。当均线粘合向上发散，5日、10日短期均线弯曲角度很大，并与20日、30日均线距离拉得过大时，要警惕股价短线回调的风险。向下发散，特别是放量下跌，往往预示着后市下跌空间较大。

  8）均线向上或向下发散有两种基本形式：一种是粘合向上或向下发散形态，一种是交叉向上或向下发散形态（首次向上交叉发散为银山谷、第二次向上交叉发散为金山谷，下跌初期向下交叉发散为死亡谷）。客观地说，均线粘合形态发散要比交叉形态发散产生的动能要大，所以相应的机会、风险也大。这也是为什么专家提醒：均线粘合向上发散（要有成交量放大的配合），要适当买入参与。均线粘合向下发散，要抓紧时间停损离场！另外，向上发散往往有两个环节：一个是首次交叉向上发散，产生的条件是大盘或个股经过大跌后已跌无可跌，在某一利好的刺激下成交量有效放大，所产生的一波行情，这种首次交叉相当于银山谷（往往此时形的底是U形底）。但由于熊市刚过，人们还心存恐惧，此时再出现什么利空消息，往往使这波反弹行情上涨空间有限，不久便进入了调整状态（也往往是主力的空头陷阱）。当大盘或个股探底回升后均线再次交叉向上发散，即出现了人们所说的金山谷（此时形成的底往往是W底），这次交叉往往说明主力做多意愿明显，此时跟着主力做多的成功机会就比较大，所以此时无论是激进型投资者还是稳健型投资者都可跟进参与！同样，向下发散也往往有两个环节：我们知道大盘或个股经过一波大行情后，开始放量滞涨或缩量滞涨，这就出现了均线首次交叉向下发散，形成一个倒U形头，接着股指反弹后再次交叉向下发散，又形成一个倒U形头，整个头部变成了一个M形头。为什么会这样呢？这是因为市场主力出货要有个过程，一次出不完，只好再次拉起股价（主力的多头陷阱），以便拉高出货。所以此时一定要把握好止赢止损的时机，以避免带来更大的损失！再说说粘合发散：往往也是有两个环节，一是首次粘合向上或向下发散，接下来是二次粘合向上或向下发散。不过二次交叉或粘合发散不一定都发生在每个股票上，这一点千万要注意！

   9）有些大盘或个股走势很复杂，有时走的又很简单，如：均线“上山爬坡形”就是属于后一种，遇到这种情况你就可放心持股待涨。当然遇到“下山滑坡形”，一个是止损，另外绝不能轻易买进。俗话说：急跌不可怕，就怕绵绵阴跌没完没了，直到耗完你的心血！

  10）30日均线是股市的生命线。一旦发现股价有效跌穿30均线（接下来此线弯曲向下），尤其是放量下跌，应立即斩仓离场，这要作为一个纪律严格遵守执行！

  11）当平时波澜不惊的股海突然跃出一条蛟龙时，即一只大阳线一下子穿过好几条均线，则往往预示着一轮行情的兴起，尽管其中有曲折，但多数情况下它是向上走的，看到“蛟龙出海”时持股待涨是最好的选择！

  12）做股票最重要的是防范风险，那么如何防范风险呢？最简单、最实用的方法就是会看技术图形，对走势图的风险信号，第一要能识别；第二行动要快。比如：当你看到K线上1根大阴线一下子吃掉几根均线，这就是人们常说的“断头铡刀”，是典型的卖出信号。一般来说，断头铡刀出现在涨势中或高位横盘时，常常预示着阶段性的顶部来临，所以作为投资者应减磅操作，或抛空离场，以回避风险！