夏天用爽肤水还是乳液:《台湾高手刀疤老二经验谈》精华摘要

这几天的盘势，很奇怪也很难操。较沉闷且难玩的走势，容易被两面挨巴掌 。这种盘整段很容易赔钱，因为赚钱的方式必须在急跌时买进，在急拉时卖出。在心理上，这样的操盘是完全考验人性和坚强的决心，所以它很难 。跳空下跌变成要找机会做多，一路开高拉高要找机会做空，又只能做短，不论做多或空都不易.. 建议此时采观望态度，遇到特定盘势机会再做短打突袭，因为这边进进出出很容易累积亏损，利润也是有限，付出报酬率低，不值得冒此风险 。

　　短期内最大的涨幅全都发生在空头市场中，从古至今毫无例外，而最大跌幅也还是发生在空头市场 。故常有人说，多头市场特性就是缓涨缓跌，空头市场为急涨急跌 。

　　这几天，我有位朋友期指空单被轧 ，不幸又遇到FED提早降息，虽然他坚信大盘会下来，但1/4一开盘跳空大涨我就帮他将空单平仓停损，因为他说他没有勇气打电话， 他这次亏掉了快40万 。　　

　　分析这笔交易，看看问题出在哪里。他大概有120万的资金，他自己规划是最多做4口单(我认为仍嫌稍多了些) ，12/30日开盘他就马上放空2口，过了15分钟又放了2口，平均价格在4680左右 。当天收盘时被轧了百来点，他认为这盘还是要下来因为美股正在一个下跌势中，于是留仓等待解轧。先不管他这笔交易的位置是否理想(因为他空在一个支撑处)，

　　我认为他犯了几个错误：

　　 1. 他想做所谓的波段空单，波段是数个交易日所组合，他建立部位的时间间隔就该以"日"为单位，不该当天就把部位做满。必须知道这4口单一次做满，很危险，尤其收盘时他的状况是亏损的，一口帐面上损失2万多，四口就快10万，只不过刚建立部位就承受了不小的风险和负担，不论未来行情是否按照他心理想的走，心理的压力绝对没办法像平时一样客观的思考，常常会乱了手脚。

　　许多人，1000万拿来做股票，100元的股票一次一买就是200张，因为还加上融资。不要说200张，一次50张都注定要失败。

　　我建议用所谓的"3批法则"，部位分3次建立，每隔数天建1口部位。

　　这样做的目的是让心理压力减至最低，试想如果当天他只先做1口，帐面即使亏损2万多，但和四口的10万，心理压力是完全不同的，如果隔天一开高100点(没有不可能的事)，4口单马上亏损扩大为20万，如何"自由自在的操作"呢？要砍也砍不掉，要分批认赔还会不甘心。如果只先做一口单，即使发生亏损，要砍也可以马上砍掉，因为亏损尚小。这是我在之前提过的"将部份利润拿来弥补可能发生的损失"。

　　当然，一次做满的瞬间风险太大了，分批建立部位也在分散看错时所产生的风险。

　"3批法则"另外一层意义在于，一般来说，要买进不太可能买在最低点，要放空很难空在最高点。分批建立部位除了可以更接近安全点，平均成本较漂亮外，也不会有过去一次建立部位前看到之前更好价位未动手而不甘心的遗憾。以前我也常常在某些地方想买进结果未出手，后来涨上去反而因不甘心为了要不要追而头痛。而另外一面，当获利时，要分批或者要一次了结出场就无所谓了，因为获利并不会造成破产。 　　

　　2. 如果按照我那个朋友的操法，当天建立连续部位就该当天了断，因为他这样的方法应该只适合在当冲的交易中，在当天收盘前不论盈亏这4口单就该全部平仓。我曾经看过一个人操盘是，当天有赚就马上平仓锁住利润，发生亏损就撑到有赚为止，想想，长期下来有办法赚钱吗？ 每次建立部位的利润是有限的，风险却是无限的，一次大赔保证将之前所有赚的全赔光。

　　而他已经有点接近这种赔钱的操作模式了。显然在建立部位前的规划上，他并未清楚了解自己操作周期与真正操作上有矛盾，心里想做波段空单却建立一个很短很短的部位。 　　

　　3. 他并未设停损点，只因大盘之前杀的很凶。如果因为保证金足够而未停损，当最悲惨的情形发生：要追缴保证金时，亏损足以让人一辈子无法翻身。我认为停损与建立部位方法有绝对关系，一次建满部位，随便一个波动就停损，那可能每次交易都在停损。而他这次一笔亏掉资本的1/3更是严重，这样的错误未来不容许再犯。 　　

　　4. 操作和猜行情是两回事。

　　之前一再强调"因为看多而做多"和"因为该做多而做多"两者是不同的。许多人操作的方式就是判断未来会上还下，就建立部位等待，行情没按照自己心里的想法走就慌乱，一开始不砍等到后来就是断头或极大亏损。客观的说，坚持行情会怎么样只是我们一厢情愿的看法，我们如何厉害的分析，市场才不管我们怎么想，更何况盘势常是瞬息万变。在操作上许多地方必须将自己(当然包括别人)对行情的看法上拋开，例如该停损时要停，该了结保住获利时不能犹豫。

　　许多机械式操盘的部份不能给自己有任何借口， 不能因为"坚持一定会怎么样而去ㄠ行情"，如此不是操作而是将命运交给上帝。必须知道我们之所以需要操作的技巧，是在建立"赢钱的模式"，当你脱离这个稳当的赢钱操作模式时，就是在赌博，注定要失败。

　　5. 在一个多头行情中，尽量避免做空，在交易技巧中是在提升出手的成功率；同理，在空头市场中，尽量避免做多也是一样，这都是大原则。媒体上、亲友间、或者网络上本来就会存在许多相同或分歧的意见，"但每个人的操作模式不同"。有人抓住每个转折点，因为他是做短的，有人不在乎那样的转折点，因为对长线者来说可能只是一个次级折返走势。所以别人对盘势的看法对你的操作是无意义且不该有任何影响的。我意思是说不要因为别人的看法将自己步调打乱了。以前有一次我去券商感受当时多头的气氛，我听到两个欧巴桑在聊天，"我有一个邻居上次买华邦赚了2千万，他这次又买了500张…"，想想，这句话对你有什么感觉，许多人贪婪之心马上窜起，不知不觉慢慢步向毁灭之路。 　　

　　6. 许多人有个错觉，交易要成功就需要极高的准确预测率，我要说，这是天大的错误。

　　"有人一生中花下所有的时间不断努力研究行情，只想提升预测准确率，结果一辈子无法成功与致富"。

　　许多人以为失败是因为没看准行情，所以将看k线功力提升就可以成功。殊不知应该去检讨为何会连续不断的"小赚大赔"或"大赚再大赔"，这些才是失败的本质，千万记住，亏损是获利的一部份，发生亏损是很正常的，当然产生利润也是很正常的，因为一个部位不是赚就是赔，也不要因为某笔交易亏损而沮丧或因为赚钱而兴奋，这些都是再自然也不过的事。赚多赚少、赔多赔少才是成功最关键的部份，没有一个能够有"一致性"与"保障交易资本"的交易策略与技巧，再高的预测准确率都是枉然。 能够把预测准确率提高到100%的，只有神...

　　或者如果你目前为止操作的并不顺手 ，下面这个例子，务必反复看到懂为止， 一定要领悟出何谓操盘， 你会发现操盘并不难 。 我举个例子 ，我在12/29尾盘时放空台指，放空原因很简单，

　　1、12/13~12/29是个下跌势。

　　2、在下跌势中，未过12日线都是良好空点，12/28又大拉200点，下跌势中逢弹放空，天经地义。

　　3、尾盘高点比早盘低，为衰弱现象。

这笔交易最后停损出场，亏损在100点内 。我在刚建立部位时，部位是有利润的，但是利润并不多。当我认为利润会有300点以上时，我会进场交易，停损在100点{内{(即使亏损只有50点，我认为我看错了就会平仓出场) 。我的想法是，{这是个跌势的中途，所以我在反弹时放空 12/28~1/2的5分线构成一个组合。这种组合为良好的交易良机，怎么说呢？

　　12/28大拉上攻，以10:30为中线，分两段攻击，所以10:30那个低点在5分线上就是个支撑。

　　12/29回檔(买卖差 -40几万)，早盘高点就是压力。

　　所以操作上只有两条路：

　　1. 看涨的：12/28中场支撑处(约4675)做多，卖压出笼(之所以强调要有卖压是怕假突破)杀破就停损 。

　　2. 看跌的：12/29早盘高点压力处(约4810)放空，买卖差如为正数(同理，也是怕假突破)拉抬过此点就停损 。

　　当然不论选择哪个，亏损100点就强迫停损，这是最后底限。 　

　　会看涨的理由，是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点，3点连起来有一个下降信道，12/29仍在轨道下缘，有机会弹升。而我是看跌的，我认为破信道下缘会展开大跌的跌势，就像7月~9月那样..，如按照我预期的走，会有一段可观的利润(就像9/5那笔交易，信道一跌破，放空利润可达2000~3000点!)，可能风报比(风险与报酬)超过1：10，能错过吗？ 　　

　　不过，后来这笔交易在我看错之下，停损出场 。但是思考一下，这笔交易如果我没出手对吗？

　　 要强调的是，不论你看对或看错，那都不重要，你必须要有自己的交易系统，必须知道何时该出手，何时不该出手 。该出手时不一定会赚，但那些交易机会你必须把握 。

　　风报比1：3是我个人最低可接受范围，也就是说，当我认为会有300点以上的行情时，我会进场交易，否则其它时刻不是我该出手的时机 。因为当风报比为1：3时， 10次交易只要抓到3次，报酬率就是正的， 再将资本放大到100万做一口，每笔最大损失约为总资本的2% 。这样的资金控管为一个良好的配置，可能风险都在可接受范围 ，也不会对波动太为敏感。如果中间抓到1：10的机会，赚钱对你来说将是轻而易举，中间看错几次行情又如何呢？

　　请记住，交易的目的是什么，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。你之所以来交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到100%，中间大大小小的反弹都要抓出来， 这样花下的时间过于庞大，且常会事倍功半 。　　

　　我认为许多人失败的原因不在看错行情， 看错行情是交易的一部份，没有人可以避免看错，因为他不是神。许多老手进出了老半天，交易了10几年，报酬率还是负的 ，因为他仍停留在猜行情阶段，最大亏损与最大利润不成比例 。只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家 。　　

　　基于以上所说的，研究盘势，只有一个目的，那就是找寻交易机会。永远将潜在利润与风险做为最大考量，不要对中间的小亏损斤斤计较，整个交易系统才是你要放最多心思的地方 。　　

　下面是风报比为1：3时，交易进出为10次的盈亏情形 ，停损为100点，假设只做一口单

　　0胜：-1000点 = -20万

　　1胜9负：-600点 = -12万

　　2胜8负：-200点 = -4万

　　3胜7负：200点 = 4万(扣掉交易成本约2.5万还有赚)

　　4胜6负：600点 = 12万

　　5胜5负：1000点 = 20万

　　6胜4负：1400点 = 28万

　　7胜3负：1800点 = 36万

　　8胜2负：2200点 = 44万

　　9胜1负：2600点 = 52万

　　10胜：3000点 = 60万 　　

　　由上面得知，10次交易只要赢2次，亏损就会大幅减少， 换言之，假设平均一个月进出10次，目标只要放在3胜即可，接下来都是获利 。甚至于，我很肉脚，这个月进出10次全杠龟 。只要某个月出现5胜5负，则又打平了 。在这样的系统架构下，我们才会有较佳的获利机会。 　　因为每个人的资金大小不同， 操作风格也不同， 能忍受的风险也不同 ，操作周期长短也不同， 所以每个人自己的操作系统也不同 。由这个观点，会出现一些情形：

　　1. 有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳 。

　　2. 有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观 。

　　3. 别人买进的点，并不一定适合你进场 。

　　4. 你进场的点，别人也不一定适合进场 。

　　5. 所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义 。　　

　　如果，这个部份可以真正领悟弄懂 ，稳定的绩效将不会再只是梦幻似的目标，要成功必须跳脱猜行情阶段。你一定要领悟这句话的含意 。任何技术分析、基本分析、求神问卜...都是猜行情 。换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法成功 ，我们不能将命运交给上帝， 不能将胜败ㄠ在行情的涨或跌上，系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境 ，每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统。

　　将心思全放在行情的预测是种迷失 。在赢家的操作绩效表里，只有一种模式——大赚小赔。 只要能保持大赚小赔，多笔进出下，机率会带领你迈向成功之路 。否则，都是输家 。司马相的例子又要再提一次， 这样一个技术分析已达某种境界的人(他满厉害的)，仍然会因一次意外而翻船 。因为它的绩效表是，很多次赚，一次超级大赔，赔光一切 。这无关技术分析功力的高低，而是资金控管出了大问题 。

　　我也常看错行情，去年行情的判断上我也看错许多 ，但是对于我来说，控制住每笔损失在2万元内，再尽量提升每笔获利的金额才是我在乎的 。我们都知道Soros曾经被港府修理，报章媒体说是“惨赔”，但我敢说，那笔赔掉的金额占不到它基金净值的几个%

　人性一直都是这样 ，当我过去在操作上不顺手时，我都会激起奋发向上的斗志 。我希望将自己功力再提升，才能摆脱输家 。大部份的人以为，交易赢家都是技术分析的高手 。过了数年无数的交易后，我才发现，我错了。这样的努力往往事倍功半。even，我进出的依据越来越简单，技术分析过去学了一大堆，现在只要判断出压力、支撑就可以进出了 。

　　 你想放空台扬， 你想拿总资金的多少来建立部位？ 你预定停损设在何处？ 停损金额占总资金的多少比例？ 下方有季线和月线，那估计停利点约在何处？ 风险与报酬比约多少？

　　心理面的问题，要突破很不容易 。这点必须知道自己的胜算在哪，才会有信心 。之前被小轧，所以下次出手会犹豫，这是很正常的自然反应。交易中最大的情绪反应问题，就是忧虑。因为过于害怕亏损、因为没有进场、因为.... 当要建立部位的那一剎那间，常常会有许多莫名其妙、诡异的想法涌出，突然想起前几天某笔的亏损，或者一个你平时都不会想到的念头，会不会一买进就发生地震？ 忧虑每个人都会，但是你必须靠自己学习克服这些 。成功的操作模式一建立后，接下来就是执行，没有执行一切都是空谈

　　空手者，可以等到盘头结束后(下杀后)进场，这要有点耐性，盘头区的震荡非短线操作者要避开，而短线操作者在此区也容易亏损，因为此震荡区之操作难度较高，不论做空或多都难。 　　想要试图当预测之神让人崇敬，不是我的目标 。我也不想当个"老师"，喊的很准让人尊敬 。网上文章现在我已经鲜少在涉猎了，昨天的文章代表的仅是我的看法 。我不需要向任何人负责，不用跟你说对不起。我只要对的起我自己的操作就够了。还有，谁在这边放空，多早就开始空，不干我的事 。我更不希望有人看到我对盘势的看法就做出动作。因为每个操作者都得有自己的一套 。

　　是不是让你很失望，以为赢家该是永远的看对行情？ 我常常进场时马上被套，一套就是1、2小时以上，让我痛苦不堪 。也常常被轧，轧到我忘了呼吸 。这就是真实环境下的我， 我不想欺骗你，我不想让你以为我是神， 也不想欺骗你说我下单时不会紧张， 每个月我检讨的不是看对几次行情，看错几次， 我不会因为亏损而沮丧，我在意的只有赚的那笔赚多少，赔的那笔赔多少，这是我可以控制的 。其它的，行情、涨跌…我无能为力 。我的操作方法在许多人眼里可能是个输家 ，我不在乎你怎么看我，因为每个人总有自己的意见 ，我只知道遵守一些原则，制造大赚小赔的模式就够了 。有人有很好的准确预测率，这是很好的优势。但是，这点显然并非是拿来炫耀的 。预测一直都是很神秘的，充满了传奇。你看空，嘴巴喊空，是没意义的，重要的是用部位证明你的看法 。市场如你预期可能就有利润进口袋，不如你预期可能就会产生亏损 。要赚钱就得有部位，有部位就得承受风险，天经地义。由此看来，预测只是被人批上面纱，本质上，预测只代表你主观的看法，和市场客观的走势并无太大关系，因为市场并不知道你在想什么。 　　

　我进出的依据说了，你会觉得好笑。除了我会的技术分析外，心理面是我很好的参考指针。某段行情我不确定会上还是会下，市场是看多的，我可能就因为这个因素做反向部位，没有预测的因子，纯粹这个简单的原因 。某种程度利润出现我会设停利，碰到就出场 。出场原因不是因为预期盘势会反转，而是因为我的策略告诉我要这样做 。一段走势我也不知道会上或会下，我判断往下空间大，我就会做空。和你想的都用预测进出，不一样。有些人每天都会和我讨论盘势，我会忠实告诉他们我的看法 。他们都知道我操作的方向，也知道我在哪几个点看错，哪几个点看对 ，也知道哪些时候我对盘势完全没意见，我也常常对某些走势伤透脑筋， 对我而言，没有那种每天都了若指掌的事 。

Soros：『价值紧密关系着自我的概念-如果存在的话，它是一种反射性的概念。我们自身与我们对于自身的看法，两者之间不可能可以全然对应，但这两个概念之间存在着一种双向的互动。当我们继续生存在此世界，对于自身的看法便会发生变化。我们自认是什么与我们实际是什么，是一种主观的生命意义。』就像Soros说的，你认为你是什么，你就会创造自己成为那个样子，但仍不代表就是真正的你，但你认为你是什么的意识就会影响到真正的你。 你认为市场是什么，那样的市场就会反射到你眼前，你就以为市场就是如此，同时你也创造了你眼里那样的市场 。每个人眼里的市场都是不同的，包括过去的你和现在的你看到的市场都会不同 。未来的你所看到的市场，仍会不同。没有人真正知道市场的本质，但这却不重要 。而透过你所看到的市场却可以帮助你认识自己 。而认识自己更透彻，你就会越接近市场的本质，这就是所谓双向的互动 。

　　我坐在计算机报价屏幕前， 我会想象我就站在正坐在计算机前的我的后面， 我看着自己， 看到自己紧张、兴奋、愤怒、犹豫... 原来在市场面前，我赤裸裸的将自己反射出来了 。这是天性，你必须了解这点，你不可能没有情绪，但要试着控制它 。有人终其一生不断探索市场，却从未花时间去了解自己 。有人始终不了解错误并非来自于市场，而是自己将一切搞砸了。