老了再谋养老钱 晚了！

　　最近，有两则新闻蛮引人注目的。

　　一是养老金 “空账” 1.3万亿元，引发众多担忧——未来谁给我们养老？在一些理财论坛网上，如何 “自保”养老成为热议话题。

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　　二是上海一个卖葱姜的老太利用38万元的拆迁费投资房产，先后在上海多个区域买房置业。经过10年积累，如今拥有7套房产身家千万元，每月仅房屋出租就有几万元。老太说： “如果我十年前拿了38万元动迁款存银行的话，现在肯定还在卖葱姜。”

　　两则新闻，颇有启示：一是养老不能仅靠养老保险，在不改变现有的缴纳养老保险的同时，必须同时准备其他种类养老金。二是理财宜趁早。葱姜老太如果现在才想起用38万元投资房产，只能是望房兴叹，连一室户都买不起了。可想而知，她的养老钱必定是一分钱掰成两半花。

　　养老钱必须早谋划。正确的做法是：参加工作伊始，就应该为退休之后的生活做个理财规划。然而，有关调查显示， 40%的人是到四五十岁以后才开始考虑养老钱规划， 25%的人是到五六十岁以后才开始养老钱的规划。

　　养老理财三原则

　　即使养老金消除了 “空账”，我们还是得另筹养老费。因为虽然我们每个月都会缴纳社保养老基金，但指望它养老，只能维持最低生活水准。退休后能领到的社保退休金一般是当时社会平均工资的35%-45%，这绝对无法让我们保持在职时的生活水平。因此，希望退休后依然保持体面而高质量的生活品质，必须另谋钱途。

　　专家指出，构建个人养老理财体系就像建造金字塔，社保和商业保险是塔基，其次是股票、基金等金融理财，再次是企业年金，最后才是由子女赡养等额外之喜带来的天伦之乐。可见，充足的养老金储备大部分还需要 “自理”。

　　打理养老钱，应该先明确自己的退休目标，其中包括退休年龄、退休时比较舒适状态下的基本生活花费、养老医疗费用基金、应急基金等。通过这种倒推方式可以更直观地了解自己的养老缺口，也更容易认识到养老责任的紧迫性。在大致算出退休后的主要费用开支项目和数额后，就要设想如何能满足这一需求，算算自己现有的资金、财产状况，预期的一些收益情况等。综合自己现在的投资状况，调整资产的配置，向实现预定目标而努力。

　　打理养老钱，还应该遵守三项原则：

　　首先是赶早。理财绩效由三个因素决定：本金、时间、投资回报率。在相同的本金和投资回报率的基础上，时间越长，收益也相应会越大。因此，理财专家认为，人过五十再想如何规划养老理财，已经有点晚了。

　　对于女性而言，更应该趁早谋划养老钱，因为女性的退休年龄比男性早，但普遍寿命又比男性长，所以在退休金规划上更应早作准备，且资金的储备也应该更多，甚至可以超过男性三分之一。

　　第二是安全。养老金是为退休后的生活准备的，因此其理财应适当控制风险。总体原则是：年龄越大，投资的风险应该越低。

　　第三是科学。在养老金理财方面，有了目标、资产配置方式后，还需要注意自己领取年龄与退休年龄的衔接，这样在退休之后就立即有养老金领取，生活上不会出现较大波动。领取方式也尽量选择按期分批领取，一次性领取后很容易导致资金被挪用，影响养老质量。

　　储蓄养不肥养老钱

　　养老金 “空账” 1.3万亿元的消息见报后，不少白领在理财论坛上表示：不能再当 “月光族”，今后每月必须拿出500元-1000元硬性储蓄。但专家却表示，储蓄不是养老钱的理想钱途。

　　储蓄的优势是安全性高、保本保息，且变现性强、存取方便，但是无法抵御通货膨胀风险。通胀是财富最大的敌人，它无声无息，却日夜吞噬着财富。最近披露的7月份CPI再次冲上3%的通胀警戒线，同比涨幅达到3.3%，而一年期存款利率却只有2.25%。在 “负利率”时代，钱存在银行只会越存越少，难以抵抗通胀。这也是葱姜老太为何会说“10年前38万元如果存银行，如今还只能摆葱姜摊”的缘故。单纯依靠储蓄养老，将无法维持购买力，会使退休生活大打折扣。

　　根据国际上金融机构连续68年的监测，一个人一生80%以上的财富来自正确的资产配置而不是工资收入。按照经济运行的规律，每8年一个金融波动，每20年是一个金融周期。如果个人或者一个家庭细心经营的话，一生中总会赶上几次机会，顺势而为，抓住财富应该不难。

　　那么，撇除储蓄，还有哪些钱途可能养肥养老金？

　　基金定投有技巧

　　长期基金定额定投是取得市场平均收益的理想工具，适宜投资于波动性较大的市场，特点和优势是平摊风险、积少成多、复利增值，帮助工薪家庭实现长期的养老规划目标。而中国股市一般18个月为一个周期，像三年期限正好是两个周期，这样，长期投资的时间带来的复利效果，就可以一定程度上分散股市多空、基金净值起伏的短期风险。

　　华安基金公司网站上有一篇介绍基金定投的文章，文中写道，从30岁起，每月定投1000元购买股票型基金，按照香港恒生指数30年复合年均收益率11.88%计算，到60岁退休时，净资产可以达到310万元。可以说，每月省出1000元定投基金， “养”出 “养老金”，对大多数工薪族而言，负担都不重。需要注意的是：基金定投养老金，虽然是长期投资，但却不是只投不管，如果要提高定投收益，必须根据证券市场大势顺势而为。专家介绍了基金定投的纪律：

　　一是低位徘徊市场定投不停。基金定投的特点是同样的资金量，在股市上涨时买的基金份额少，在股市下跌时买的基金份额多，两相平均，可以平摊风险，降低投资成本。因此，在下跌的市场里，应该坚持定投，有条件的还可以增加定投资金。

　　二是提高定投技巧。专家介绍，把握何时进场、何时离场的时机对获利非常关键。一般来说，如果投资者在股市下跌时开始基金定投，待股市上涨至所谓的 “获利满足点”时赎回，其结果不但会优于指数表现，而且通常会比在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高。比较形象的方式有 “微笑曲线法”，投资者可以将每个月买入的基金净值与最后卖出的净值用曲线连接起来，好像一个微笑。使用模型、数字化方式找到自己的 “获利满足点”，有助于保全胜利成果，免得账面数字像坐过山车一样上上下下，有实际投入却没有实际产出。积极型投资者可以在微笑曲线开始上扬到年平均报酬率达15%以上时，伺机获利卖出；稳健型投资者可以在微笑曲线开始上扬至年平均收益率7%左右伺机了结。

　　购买保险有研究

　　购买养老商业保险是补充养老金的另一佳径，专家认为：商业养老保险一般宜占总养老费的40%。

　　据了解，目前市场上可以作为养老金积累的险种大致分为四类：传统型养老险、分红型养老险、投资连结保险和万能型寿险。传统型和分红型养老回报额度较为确切，投入较少，适合一般工薪阶层；而投连险和万能险由于投入较高，适合投资意识较强、高收入的人群。现在市场上最畅销的是分红型年金险，产品具有保本+保息+收益分红的特点，可以有效地抵制通胀率。

　　对于30岁左右的年轻家庭，传统型和投资型两类养老保险的最佳分配比例为 3:7.30%-40%的资金投入传统或分红型的养老年金保险，以直接锁定将来的收益，也就是明确自己将来退休后每月可以领取的养老金有多少。而把60%-70%的资金投入万能险或投连险，理论上说，这种投资虽然无法锁定未来的收益，但可以通过长期的理财积累，追求未来几十年资本市场带来的更高收益。但实际上，选择一款好的投连险还是颇考验眼力的。记者一位朋友在2001年购买了一款投连险，最近算了笔账， 9年过去了，总收益不到20%，竟远远不及她定投基金的收益。

　　专家建议，选择商业养老险时，应同时兼顾意外、健康险等保障类商业保险，以抵御人生中各种风险。如阳光人寿推出的一款针对退休养老的理财计划，该保险理财计划年交保费5.2万元，交费20年。其保障如下： 60岁退休时一次性领取累积生存金和累积红利约87万元；从61岁开始每年领取生存金及当年度红利约2.6万元，一直领到79周岁；年满80周岁，除领取当年度生存金及红利约3万元外，一次性领取100万元的满期祝寿金。保险期间内，一直享有20万元的重大疾病保障，受保障的重疾种类多达30种；如发生重疾，获得重大疾病赔付金，还能享受保费豁免；一旦发生不测，还享有不少于100万元的身故保障。

　　黄金投资受追捧

　　从长期来看，不管在金融危机，还是通货膨胀的环境下，黄金都能表现出不错的收益，事实上也能有效抵抗通胀。 2005年4月，每盎司黄金价格还徘徊在400多美元，但到现在，每盎司黄金已经在1240美元左右。如果投资者在2005年4月买进实物黄金，收益已经接近甚至超过2倍。

　　黄金投资既可以购买纸黄金，也可以购买实物黄金。纸黄金的优势是：投资成本低、流通和买卖机制灵活。实物黄金除具有投资价值外，还能给投资者带来心理满足和愉悦，因此，随着银行回购渠道的增加，中长期投资者中购买实物黄金的越来越多。

　　实物黄金主要有两种，一是投资性金条，二是纪念性金条。投资性金条没有重大纪念性题材，只是在普通金条基础上浇注出自己的品牌，并不限量发行，因此投资性金条售价与国际市场黄金价格挂钩，在每日国际市场黄金价格的基础上每克再加上一定金额的加工费、运输费等。目前这类投资性金条产品琳琅满目，如中国黄金的 “财富金条”、上海造币厂 “上币金条”、中国银行的 “吉祥金”、工商银行的“如意金条”、建设银行的 “龙鼎金条”等。

　　而纪念性金条一般都具有某一重大题材，如贺岁生肖金条、奥运金条、世博金条等，由于限量发行，有一定的收藏价值。 纪念性金条都有溢价，其溢价部分来自其艺术价值、制作工艺和蕴涵的题材。投资者如果将黄金投资作为养老金，纪念性金条具有投资收藏两相宜的特点。但购买纪念性金条要把握两条原则，一是要概念独特，比如奥运等；二是发行量少，物以稀为贵。中行最近代理销售的清明上河图缩微版实物黄金，重1公斤，每克售价308元，总价308000元，仅发行300套，没多久就销售一空。近日清明上河图缩微版又推出600克和3公斤两个新版本， 600克版本的每克325元， 3公斤版本的每克323元。仅相差一个多月，每克黄金售价涨幅已经达5%左右。而2005年发行的北京奥运题材金条，共有5根金条，拼在一起成为一条金龙。五根金条的每克平均价为200元左右。不算收藏价值，仅以金价计算，这五根金条的金价上涨幅度已经在40%。

　　黄金投资同样可以采用定投方式，比如高赛尔金条包括1盎司、 2盎司、 5盎司、 10盎司4种规格；中金金条包括50克、 100克、200克、 500克和1000克等规格；中国银行的吉祥金包括20克、 50克、 100克、 200克、500克和1000克等规格。可见，投资实物黄金的起点门槛高赛尔在6000多元，中金金条在1万多元，中行吉祥金在5000多元。