搜索引擎发展趋势:共振及反振和超涨超跌

       所谓“标志性K线”，是指位于均线族“多头发散起始点”或“空头发散起始点”的单根或2－3根K线组合，通常以单根居多。前者称之为“标志性阳K线”，后者称之为“标志性阴K线”。“标志性K线”有且只有三种：站（倒）立式、贯穿式和跳空式。

       对“标志性阳K线”而言，所谓“站立式”，就是站在均线族之上，阳线的根部和均线族平齐；所谓“贯穿式”，就是从均线族的下方向上贯穿，切断均线族（唐能通先生将这两种“标志性K线”命名为““出水芙蓉”，意思是这种K线站立在均线族多头发散起始点上，一如亭亭玉立之荷花仙子，多么的准确、生动、传神！我实在想不出有比这更恰当的比喻，因此如无例外，以后就直接采用唐先生的命名）；所谓“跳空式”，就是跳空站在均线族上方。无论这三种中的哪一种，都必须伴随着成交量的明显放大。“标志性阳K线”也有一些变种，例如有时候体现为一前一后两根放量K线，放量是为了突破均线族的压力。

       对“标志性阴K线”而言，所谓“倒立式”，就是倒悬于均线族之下，阴线的开盘价和均线族平齐；所谓“跳空式”，就是完全脱离均线族，以跳空的形式位于均线族下方。对这两种形式，我给它们一个统一的描述，叫做“一阴弃均线族”，弃者，抛弃也；所谓“贯穿式”，就是从均线族的上方向下贯穿，切断均线族（唐能通先生将这种形态命名为“断头铡刀”，意思是“标志性K线”象一把铡刀一举铡断均线族，就象铡断了多头的命脉，从而诱发均线族空头发散，图形之阴森恐怖，令人过目不忘！我实在想不出有比这更恰当的比喻，因此如无例外，以后就直接采用唐先生的命名）。与“标志性阳K线”不同的是，这种形态所对应的成交量没有明显特色。“标志性阴K线”也可能演变为“三连阴切断均线族”、“五连阴切断均线族”等经典形态。

      “标志性阳K线”和“标志性阴K线”所蕴含的市场意义完全相反，前者是做多信号，后者是做空信号。标志性K线不仅可以出现在日线图上，也可以出现在周线图或月线图上。

一、共振理论

　　共振理论：“时间周期长短不同的均线趋于接近和粘合意味着持有某品种时间长短不同的交易者成本趋于一致，这种一致是一种变盘信号，意味着后市将展开壮观的趋势。在均线族的多头发散起始点，“标志性阳K线”的出现和均线族即将多头发散这一事实互为验证，且同步伴随着成交量的明显放大。成交量的明显放大是多头攻克均线族压力的必须。代表不同时间周期的均线参与共振的条数越多、时间周期差距越大，意味着共振的级别越高，之后出现的上升趋势越强劲，持续的时间越长久，相应品种的升幅就越大。共振理论是一种均线理论，它试图指出大规模多头趋势的起始点。它在本质上是一种均线族多头排列的形态，但它更强调均线族多头排列起始点的“一致性”。它认为这种起始点的“一致性”相当于江河的“源头”，在图形上既易于识别，又是推动趋势展开的强劲力量。共振理论认为，除"V型底”以外，90％以上的大型底部或早或晚都是以短中长期均线族共振的形式出现。大型共振一旦发生，意味着长期底部已经构筑完毕，大级别牛市处于喷发的边缘；在长期多头趋势运行途中，日线级别的小共振意味着调整结束，市场还将延续原来的方向，标志是5/10/20日均线继续走出多头排列走势。”
　　
　　如果仅有5/10/20日均线参与共振，称之为“日线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在10％以上；如果5/10/20/60四条日均线参与共振，该品种随后的升幅通常在20％以上；如果5/10/20/60/120日均线或全部六条日均线参与共振，这时候周线图上会相应观察到4/8/12/24周均线或全部5条周均线（或4/6/12月三条月均线）参与的共振，称之为“周线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在50％以上；如果通过设定超长期均线发现4/6/12/24/36/60月均线族发生共振，称之为“月线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在100％以上；如果三种时间级别的共振同时发生，称之为“三线共振”，该品种随后的升幅通常可以五倍衡量。一般情况下我们无需修订均线族参数，即只需保持和平时趋势跟踪时一模一样的参数设定，就可从日线图、周线图和月线图上发现均线族的共振现象。当然，为了观察大型共振，也可以按如下方法修订均线参数：
　　
　　均线参数的修订：如前所述，我们在进行趋势跟踪的时候，日线图上的“日均线族”参数被设定为5/10/20/60/120/240，周线图上的“周均线族”参数被设定为4/8/12/24/48，月线图上的“月均线族”参数被设定为4/6/12。这三套参数中，日均线中时间周期最长的是240日均线，即年线；周均线中时间周期最长的是48周均线，也是年线；月均线中时间周期最长的是12月均线，同为年线。也就是说，240日均线、48周均线、12月均线，它们本质上是一回事。日线图、周线图、月线图这三张图，它们本质上也是一回事。只不过观察中长期趋势的时候，日线图上由于K线过多而会导致趋势观察者的迷失，所以改而观察周线图或月线图会将趋势的脉络凸显得更为清晰。前文已述，由于“支撑错觉”带来的危害，跟随理论反对设置时间跨度超过一年以上的超长期均线。但是在观察共振现象的时候，我们可以设定和跟踪趋势时不尽相同的均线参数，也就是说，可以设定时间跨度超过一年以上的超长期均线。具体做法是：日线图、周线图均线参数保持不变，月线图均线参数可以调整为4/6/12/24/36/60，后三条均线分别对应2年/3年/5年线，可用于在月线图上观察超大级别的共振。

二、反振理论

　　反振理论：“时间周期长短不同的均线趋于接近和粘合意味着持有某品种时间长短不同的交易者成本趋于一致，这种一致是一种变盘信号，意味着后市将展开壮观的趋势。在均线族的空头发散起始点，“标志性阴K线”的出现和均线族即将空头发散这一事实互为验证，期间成交量的变化没有明显特色。如果出现“三连阴切断均线族”、“五连阴切断均线族”的走势而成交量却渐次放大，说明形势对多方越发不利。代表不同时间周期的均线参与反振的条数越多、时间周期差距越大，意味着反振的级别越高，之后出现的下降趋势越强劲，持续的时间越长久，相应品种的跌幅就越大。反振理论是一种均线理论，它试图指出大规模空头趋势的起始点。它在本质上是一种均线族空头排列的形态，但它更强调均线族空头排列起始点的“一致性”。它认为这种起始点的“一致性”相当于江河的“源头”，在图形上既易于识别，又是推动趋势展开的强劲力量。反振理论认为，除“倒V型顶”、“N型顶”、“M型顶”以外，50％以上的大型顶部或早或晚都是以短中长期均线族反振的形式出现。大型反振一旦发生，意味着长期顶部已经构筑完毕，大级别熊市处于喷发的边缘；在长期空头趋势运行途中，日线级别的小反振意味着反弹结束，市场还将延续原来的方向，标志是5/10/20日均线继续走出空头排列走势。”
　　
　　如果仅有5/10/20日均线参与反振，称之为“日线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在10％以上；如果5/10/20/60四条日均线参与反振，该品种随后的跌幅通常在20％以上；如果5/10/20/60/120日均线或全部六条日均线参与反振，这时候周线图上会相应观察到4/8/12/24周均线或全部5条周均线（或4/6/12月三条月均线）参与的反振，称之为“周线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在50％以上；如果通过设定超长期均线发现4/6/12/24/36/60月均线族发生反振，称之为“月线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在80％以上；如果三种时间级别的反振同时发生，称之为“三线反振”，该品种随后的跌幅通常可以反向五倍衡量。所谓反向五倍，就是当前价格除以五，跌幅80％之意。一般情况下我们无需修订均线族参数，即只需保持和平时趋势跟踪时一模一样的参数设定，就可从日线图、周线图和月线图上发现均线族的反振现象。

“物极必反，否极泰来”是事物发展的内在规律，也是股市波段底部与顶部转换的市场规律。每次大跌之后，必须经历足够漫长的寻底探底筑底期，经历多空充分换手，新多头默默积累足够的底部筹码，并彻底修复整个市场心态，才能重拾升势。那么，“否极泰来”这个股市中的转折点又如何预判呢？笔者一般用自编的“530乖离率”指标来辅助研判波段顶底的转势点。

益盟操盘手软件【自动解盘】系统的【均线趋势分析】中采用的均线系统的周期组合是5日、10日、20日、30日EMA，由于5日和30日均线在益盟操盘手软件【自动解盘】系统的“均线趋势研判”中比较重要和常用，故《股海导航》将这组均线组合称之为“530”均线系统。为匹配“530”均线系统，因此产生了“530乖离率”指标。它有两个关键点：一是股价与30日均线之间的乖离率，二是5日均线与30日均线之间的乖离率。

一、【理论依据】

乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标，是依据葛兰碧移动平均线的著名法则而派生出来的，是对移动平均线理论的重要补充，因为葛兰碧移动平均线法则并没有明确提出股价距离移动平均线多远才是买卖时机，乖离率则可以辅助解决这个问题。乖离率的功能在于测算股价在变动过程中与移动平均线的偏离程度，从而判断出股价在剧烈变动时，因偏离移动平均线过远而可能造成的回挡和反弹。

【熊市型超跌理论】

熊市型超跌理论是一种在熊市环境中，从月K线与月均线的位置关系、周K线与周均线的位置关系、日K线与日均线的位置关系入手，分别观察在月线图、周线图和日线图上发生的“超跌现象”，然后据此现象停止做空行为的理论。所谓“超跌现象”，就是由于行情加速下跌或累计跌幅过大——前者导致加速型超跌，后者导致衰竭型超跌——从而造成K线与均线之间负乖离率过大的现象。根据均线的定义，这种过大的负乖离意味着分别以这些均线为持仓成本的多头亏损过于巨大，而这要么导致空头趋势的挫折性反弹，要么直接导致空头趋势的逆转。无论哪一种情况，超跌现象的发生都意味着不应该在此位置盲目斩仓割肉，相反，倒可以适量补仓。因为超跌现象发生后行情反弹的幅度非常巨大（一般日线级别的超跌会导致超过10％的涨幅，而日线图、周线图和月线图上同时发生的超跌——这种超跌被称之为“共振性超跌”——会导致至少30％的涨幅），因此在下降趋势中的超跌情况下发生的反弹行情是值得参与的。

说到超跌理论，有些人想当然地认为就是“超卖”现象。有这种联想是正常的，因为它们字面上很相似。但必须指出的是，这里讨论的“超跌”，与传统指标学中所谓的 “超卖”现象尽管听起来接近，但本质上完全不是一回事，其实战价值更是天壤之别。首先，超跌理论针对的是趋势行情，而超卖现象则是更多地针对类似于KDJ这样的人气指标。其次，超卖现象是否发生要靠技术指标的指示，如KDJ，且有可能失灵钝化，而超跌理论直接从K线和均线入手，不会出现失灵钝化的现象。

二、【技术原理】

乖离率（BIAS）也是移动平均线的使用功能的具体量化表现，同时也是对移动平均线的不足之处起到弥补的作用。股市从大致的方面而言是始终在两个领域中循环反复往来的，这两个区域，一个是大多数人赚钱的时期，另一个是大多数人赔钱的时期。所以，股市投资中最简明的策略就是：在大多数人赔钱的时候买入，在大多数人赚钱的时候卖出。而BIAS的设计正是建立在这种战略思想基础上的，它假设某一周期的移动平均线是该段时间内多空双方的盈亏平衡点，再以现价距离平衡点的远近判定目前处于哪个区域。然后根据偏离程度，做出买卖决定。

乖离率理论认为，每当股价与移动平均线之间的乖离率过大时，就会向零值靠拢，当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归移动平均线的过程。股价离移动平均线太远，不管是股价在移动平均线之上，还是在移动平均线之下，都不会保持太长的时间，而且随时会有反转现象发生，使股价再次趋向移动平均线，即所谓的“物极必反”，这是葛兰碧均线法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。

三、【计算公式】

BIAS乖离率=(收盘价—收盘价的N日简单平均)/收盘价的N日简单平均*100。

四、【“530”乖离率指标】

为了匹配“530”均线系统，使乖离率指标在“530”均线系统的运用中更加直观，也为了更加准确研判波段的顶部和底部，特专门针对“530”均线系统，将乖离率公式进行了细化和优化：

1、利用股价与30日均线的乖离率BIAS30，来辅助判断波段的顶部和底部。计算公式：BIAS30=（C—EMA（C，30））/EMA（C，30） *100。

2、利用5日均线与30日均线的乖离率BIAS530，来辅助判断“530”均线系统的发散程度。计算公式：BIAS530=（EMA（C，5）—EMA（C，30））/EMA（C，30） *100。

3、对5日均线与30日均线的乖离率值BIAS530再进行移动平均化，求取BIAS530之10日平滑移动平均线,即得出BIAS530乖离率的10日乖离率均线MA10BIAS530。从BIAS530与MA10BIAS530的排列形式（多头排列与空头排列），可以判断出股价的上升和下跌趋势。

【“530”乖离率指标分析方法】

上图是2010年5月10日星期一上证指数日K图。从上图来看，2639对应的底部区域的BIAS30乖离率最大值为-12.199，而今日2646对应的BIAS30乖离率值为-9.983，收盘时2698对应的BIAS30乖离率值为-8.50，说明目前的行情正在修复BIAS30乖离率。如果将底部看作一个区域的话，那么，目前市场正在或者已经进入底部区域。

【根据股价与30日均线位置关系和运行方向进行分析】

1、乖离率是一种简单而又有效的分析工具，但在使用过程中基期的选择十分重要。如果基期太短，如5日乖离率，反应过于敏感，如果基期太长，如120日乖离率，反应过于迟钝。从市场经验和个人喜好看，30日均线作为基期效果较好。

2、股价与乖离率BIAS指标究竟达到何种程度的百分比才算是买进或卖出时机，不同市场、不同时期、不同周期即不同移动平均线算法所得出的BIAS值是不同的。在多头行情中，会出现许多高价，太早卖出会错失一段行情，可于先前高价的正乖离率点卖出；在空头市场时，亦会使负乖离率加大，可于先前低价的负乖离点买进。

3. BIAS30指标表示收盘价与30日均线之间的偏离程度，通过百分比的形式来表示股价与30日均线之间的差距。当股价与30日均线之间的正乖离扩大时， BIAS30正乖离数值越大，表示短期获利越大，则获利回吐的可能性越高；当股价与30日均线之间的负乖离扩大时，BIAS30负乖离数值越大，则空头回补的可能性越高。

4、乖离率可分为正乖离率与负乖离率。若股价在30日均线上方运行，股价高于30日均线，则BIAS30为正乖离；若股价在平均线30日均线下方运行，股价低于30日均线，则为负乖离。当股价与30日均线相等时，则乖离率BIAS30为零。正乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见顶；负乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见底。因此，乖离率的数值的大小可以直接用来研究股价的超买超卖现象，判断买卖股票的时机。以30日均线乖离率BIAS30为例：

（1）当BIAS30曲线始终围绕着0度线，并在一定的狭小范围内上下运动时，说明股价是处于盘整格局中，此时投资者应以观望为主。

（2）一般而言，在弱势市场上，BIAS30达到－10%以上，表示股价超卖现象出现，表明30日以前买入成本至少要高出目前股价的10%，先前买入的投资者多会获利出局，没在高位出货的人此时也不会割肉斩仓，此时的做空力量已经很弱，后市随时会出现反弹，故BIAS30达到－10% 以上可以考虑开始买入股票。与此相反，而当BIAS30达到10% 以上，表示股价超买现象出现，表明30日以前买入成本至少要低于目前股价的10%，先前买入的投资者已出现帐面利润，会随时获利了结，落袋为安。此时获利盘出货的压力较大，潜在做空力量已经加强，后市随时会出现回调走势，因此BIAS30达到10%以上可以考虑卖出股票。

（3）在强势市场上，BIAS30达到－12%以上，表示股价超卖现象出现，为短线买入机会；当BIAS30达到15%以上，表示股价超买现象出现，为短线卖出股票的机会。

（4）结合我国沪深股市的实际，在一些暴涨暴跌的时机，对于综合指数而言，当BIAS30大于10%以上时，预示股价指数已经出现超买现象，可开始逢高卖出股票，当BIAS30小于－10%时，预示股价指数已经出现超卖现象，可开始逢低吸纳股票。

（5）BIAS30通常在-10%时开始反弹。考虑到这个数值的安全系数不高，一般情况下，更为安全的进场时机应选择在—12%至—15%之间。同样出于稳健，短线在上涨时可以在+12%至15%附近卖出。

5、需要引起注意的是，乖离率指标的缺陷是买卖信号过于频繁，且买卖点不一定是最佳的，如果使用普通的指标和应用原则，不仅不能铲到底，甚至连股价跌幅的半山腰也铲不到，因此只能作为辅助性指标。

【根据5日均线与30日均线的乖离率与其10日均值位置关系和运行方向进行分析】

乖离率指标与乖离率均线指标，都是基于均线指标设计的，在具体使用时，二者可以结合研判，相互弥补彼此的不足。

BIAS530指标是用来监测5日均线与30日均线的距离的，下面以BIAS530（5日均线与30日均线的乖离率）和MA10BIAS530（BIAS530的10日乖离率均线）指标为例，来揭示530BIAS指标的买卖功能。

一、买卖信号

1、当5日均线和30日均线的乖离率BIAS530曲线和530乖离率的10日乖离率均线MA10BIAS530曲线在0值线上方附近窄幅盘整，一旦BIAS530曲线向上突破MA10BIAS530曲线形成“金叉”时，表明股票股价的强势上升趋势开始形成，股价将大幅扬升，这是BIAS530指标所指示的中短线波段买入信号。特别是股价也带量向上突破股价30日均线时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时逢低买入股票。

2、当BIAS530曲线和MA10BIAS530曲线在0值线附近窄幅盘整，一旦BIAS530曲线向下突破MA10BIAS530曲线形成“死叉”时，同时股价跌破30日均线时，则意味着股价的下降趋势开始形成，股价将大幅下跌，这是530BIAS指标所指示的中短线波段卖出信号。此时，投资者应及时卖出股票。

二、持股持币信号

1、当BIAS530曲线在0值线附近向上突破MA10BIAS530曲线后，股价也依托30日均线族向上运行时，则表明股价的强势上升行情依旧，股价将继续向上扬升，这是530BIAS指标所指示的中短线持股待涨信号。此时，投资者应一路持股。

2、当BIAS530曲线在0值线下方附近区域向下突破MA10BIAS530曲线后，股价也被30日均线族压制下行时，则意味股价的弱市下跌行情仍将继续，股价将持续下跌，这是530BIAS指标所指示持币观望信号。此时，投资者应坚决持币观望。

【“530”乖离率系统个人使用经验】　

均线代表的是买进者的平均成本，乖离率是股价靠近或者偏离平均成本的观测指标。股价与均线交叉时，乖离值正好在零轴附近，因此，零轴为多空分界点。但是，在股价暴涨或暴跌时，乖离率会有超出常态的走势，此时应结合其他指标研判。其研判需要注意以下几点：

1、乖离率并无一定基准水平，须视所用的均线天数或个股而有差异，乖离值的大小，以“众数”（乖离值多次反转的位置）为参考依据。

2、多空交战激烈时，重大利空或者扎空时机，容易偏高或者偏低产生盲点，应以均线穿价原理研判买卖点。

3、在明显多头或空头市场时，乖离率的范围会比较大，在盘整区或者盘头盘底时，乖离率会有缩小或是背离的走势。

4、指标由负转正时，多头中考虑做买，空头中易另作研判；指标由正转负时，空头中考虑做卖，多头中易另作研判。

5、由于个股的特性不同，投资者需要具体测算出适合个股行情的最佳极限买卖值。对于风险不同的股票应区别对待。有业绩保证且估值水平合理的个股，在下跌时乖离率通常较低时就开始反弹。这是由于持有人心态稳定不愿低价抛售,同时空仓投资者担心错过时机而及时买入的结果。反之，对绩差股而言，其乖离率通常在跌至绝对值较大时，才开始反弹。

6、股价因受重大突发事件的影响而瞬间暴涨与暴跌，BIAS指标会因此出奇的过高或过低。但发生概率极小，仅能视为特例，不能作为日常研判标准。流通市值较大的股票，不容易被操纵，走势符合一般的市场规律，适宜用乖离率进行分析。而流通市值较小的个股或庄股由于容易被控盘，因此在使用该指标时应谨慎。

7、乖离率最早来源于葛兰维的平均线定律,它的理论基础主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本，利好利空的刺激，造成股价暴涨暴跌。股价离均线太远，就会随时有短期反转的可能，乖离率的绝对值越大，股价向均线靠近的可能性就越大，这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因。

8、要注意股票所处价格区域。在股价的低位密集成交区，由于筹码分散，运用乖离率指导操作时成功率较高，而在股价经过大幅攀升后，在机构的操纵下容易暴涨暴跌，此时成功率则相对较低。

9、要注意“530”均线系统的发展趋势，在操盘手软件“自动解盘”系统提示【下跌趋势】，即30日均线明确向下时不应盲目持股。