年终暗战再起风云 股基“五虎上将”争业绩排名

2011年11月20日10:38    来源：四川新闻网    

　　偏股型基金年终排名的暗战又悄然打响了，目前集体交出了亏损答卷，如同2008年那场大熊市有些索然无味。

　　故事的主角年年不尽相同，岁末京系基金争霸的剧本却几乎按时上演。位于2400点之上的上证指数找不到上涨引擎，刮起的科技股旋风，使得华夏、东方、鹏华、宝盈和新华，这五家有望年末冲击冠军宝座的排位发生了微妙变化。深系基金的猛然发力，领跑基金间的角力也很精彩。

　　深系基金本周发力

　　如同往年一样，岁末偏股型基金业绩排名大战，总会有些硝烟弥漫的感觉。尽管截至本周四，偏股型基金年度收益仍然全线亏损，但位于第一集团阵营的领跑者损失轻微，仍有望在剩下的30个交易日中，扭亏为盈。

　　统计显示，上周五，业绩领跑的基金前五位中，有4只都在北京地区，而领跑的前十名中，只有鹏华消费优选、易方达消费行业和国投瑞银稳健增长来自深圳，其余也全部为京系基金。深圳系中表现最好的鹏华消费优选，仅仅排在第五位。

　　有趣的是，本周位于第一阵营的深系基金明显发力，并一举打破了东方龙、华夏策略精选等京系基金构成的领跑阵营。数据表明，华夏策略精选仍以1.34%的折损位列榜首。上周还在前十名之外的宝盈资源优选，本周则十分抗跌，以亏损2.61%的年度收益迅速蹿升位居第二。鹏华消费优选，转瞬间已位居第四，排在此前一路领跑的东方龙基金之后，两者的差距已是微乎其微。今年以来表现十分稳定的国投瑞银稳健增长，仍然跻身前十。

　　华夏系整体提升

　　除了深系基金的排名提升外，伴随着11月末年度考核的临近，华夏系基金整体业绩提升最为明显。

　　最受投资者关注的，莫过于王亚伟执掌的华夏大盘精选和华夏策略精选。本周初，A股市场仍有小幅上涨，周二华夏策略精选曾一度扭亏为盈。虽然随后盈利消失殆尽，但本周华夏策略精选仍然超越了今年一直领跑的东方龙，暂时重归偏股型基金的冠军宝座。9月净值遭遇较大损失的华夏大盘精选，近期展现雄风，呈现加速上升势头。截至11月17日，华夏大盘精选的年度损失已缩小至4%以内，并回升至偏股型基金前十名之列。

　　华夏基金旗下的华夏回报及华夏回报2号，本周的排名挤入了前二十名之列，华夏收入则是依然稳居前十名之列。华夏经典和华夏行业精选的排位也都有明显上升。

　　“小个子”基金领跑

　　来自易天富的统计显示，自年初至本周四，华夏策略精选、宝盈资源优选、新华泛资源优势、东方龙和鹏华消费优选位居前五。

　　浏览这些领跑的基金，具有一个共同的特征，就是其规模普遍偏小，有的甚至是微型基金。截至今年三季度末，华夏策略精选只有12.42亿份。宝盈资源优选在去年三季度末只有1.71亿份，随后规模一路扩张，至今年9月底，也仍然仅有4.4亿份。新华泛资源优势同期规模也只有7.39亿份。去年12月28日成立的鹏华消费优选，到今年三季度规模只剩下了9.33亿份。

　　统计显示，暂时领跑的前十名偏股型基金中，国投瑞银稳健增长的规模最大，在三季度末有38亿份。最微型的基金当属东方策略成长，其资产规模只有0.72亿份。剩余的偏股型基金其自身资产份额都不到20亿份。

　　五虎上将1 

　　宝盈资源优选 

　　曾饱受质疑和诟病的宝盈基金，在新经理汪钦走马上任后，出现了转变的迹象。

　　令市场意外的是，宝盈资源优选这只成立于大熊市的基金，改变了过往多年位于末端的尴尬，年初以来一直位于领跑阵营。截至本周四，宝盈资源优选以2.61%的轻微折损，排在华夏策略精选之后，成为问鼎年内股基冠军宝座的有力冲击者之一。

　　去年10月份新基金经理彭敢正式执掌后，面对2011年复杂多变的市场，基本上踩准节奏。此前在接受采访时，彭敢表示，取得成绩主要是靠坚守价值投资和精选个股的策略，宝盈资源优选在上半年回避了创业板，成功躲过了创业板的大回调。

　　最新公布的三季报显示，基金明显加大了对高成长性个股的配置。其前十大重仓股中，有8只为中小板和创业板，多数为宝盈系基金共同重仓品种。头号重仓股凯美特气，2011全年业绩预增90%至100%，明显处于超配地位，占净值的比例达到了9.16%。更值得注意的是，该股是宝盈基金的抱团重仓股，旗下四只基金持有数量超过1000万股，占到公司总股本的8.89%。

　　而超配的瑞康医药，也被旗下四只基金持有，总计持有数量占公司总股本的6.14%。赛为智能，也同样是宝盈系基金的共同重仓品种。新莱应材是该基金较为独特的重仓品种。从其选股的思路来看，无论是凯美特气、瑞康医药，还是拥有一定品牌美誉度的新莱应材，宝盈资源优选对于高成长个股的选择，似乎更偏好于一些细分行业的龙头。对比第一集团阵营，宝盈资源优选的选股有些剑走偏锋，并没有过多依赖热门的食品、饮料行业。重点配置信息技术行业，使其在本周格外抗跌。

　　不过，在更多业内人士的眼中，宝盈系基金资金规模偏小，在最终的争夺战中并不占优势。

　　五虎上将2 

　　新华系基金 

　　2009年的岁末，三足鼎立的局面，至今令不少基金人士记忆犹新，新华基金就是当中的一员。

　　去年“触礁”后的新华基金，沉寂一年又在2011年集体回归。新华泛资源优势、新华优选成长、新华行业周期等多只偏股型基金位居排名前列。在年末最终排名战中，新华基金大有卷土重来的趋势。

　　据一位接近新华基金的人士透露，目前新华旗下基金的整体仓位普遍偏高，延续了高仓位的策略，整体更多依靠选股的策略。某券商分析人士则指出，新华旗下基金的风格并不完全统一，有的较为偏向价值，有的则偏向成长风格。

　　以新华泛资源优势为例，三季报显示，其重仓股显得较为独特。头号重仓股国中水务为旗下5只基金抱团持有，且鲜有其他基金公司介入。*ST金马、洪城水业和三聚环保也同样是同门基金的重仓品种。

　　新华系基金的选股向来都有别于传统基金的重仓品种，就目前的整体表现来看，新华系基金也有望重温2009年的旧梦。

　　五虎上将3 

　　华夏系基金 

　　如果年终基金收益排名大战中，缺少了王亚伟的身影，市场多少会有些诧异。在9月份，王亚伟掌管的华夏策略精选和华夏大盘精选重仓股，接连遭受重创后，自10月份以来则是大幅跨越。

　　较小的规模和灵活的操作风格，使得华夏策略和华夏大盘往往有不俗表现。广电网络堪称是华夏基金的独门重仓股，除了王亚伟管理的两只基金外，旗下的华夏盛世基金、华夏红利基金、华夏蓝筹、华夏优势、华夏复兴基金集体在二季度扎堆进入该股。另外，洪都航空和葛洲坝也是其中两只基金较为独特的品种。

　　在其隐形重仓股中，冠昊生物、南风股份、万东医疗等个股在本轮反弹中都有不错表现。三季报显示，华夏系基金对成长股和低估值板块配置更为均衡。

　　五虎上将4 

　　东方系基金 

　　曝出“会议门”的东方基金，同样在今年整体表现优异、东方龙、东方策略成长以及东方精选等曾在今年一路领跑。

　　由于押宝大量的金融、保险股，东方龙、东方策略等基金都显得十分抗跌。

　　本周，中国平安、中国人寿等大幅下跌，使得东方系基金表现有所黯淡，领跑的优势开始减弱。

　　由于年初以来累积了大量的优势，东方基金目前仍处于第一集团。值得注意的是，由于行业集中度比较高，东方龙和东方策略成长的半年报显示，虽然配置了部分成长股，但占基金净值的比例都非常小。

　　五虎上将5 

　　鹏华系基金 

　　鹏华价值优势也在今年押宝金融、保险股，始终位于第一领跑集团。进入11月以来，鹏华消费优选也表现得十分突出。

　　三季报显示，鹏华消费优选的行业配置更为集中，食品饮料板块个股的配置比例达到了22.78%，金融保险、机械设备板块个股配置占净值比例达到15%以上。批发零售个股配置占比同期也达到了14.45%。除去传统品种外，四方达成为鹏华系基金的重仓股，共有4只该系基金进入该公司的前十大流通股股东。在突变的A股市场上，高度集中的行业配置对于鹏华系基金或是一把双刃剑。