韩红体重多少:头肩型(头肩顶、头肩底)/双重顶(M头)/双重底(W底)/圆弧底(顶)形态买入卖出信号

来源:百度文库 编辑:偶看新闻 时间:2024/03/29 16:54:36

基本图形和买入卖出信号

 单个K线可反映出单日的价格强弱变化,但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。那么,对于一段时间的价格变化,我们不再利用K线的阴、阳、上、下影线进行判断,而利用K线连接后所形成的中长期型态再加以判断。K线的中长期基本型态有:头肩型(头肩顶、头肩底);双重顶(M头);双重底(W底),圆弧底(顶)形态等。

①头肩型K线在经过一段时日聚集后,在某一价位区域内,会出现三个顶点或底点,但其中第二个顶点或底点较其它两个顶点或底点更高或更低的型态,这种型态称为头肩型。其中一顶二肩的为头肩顶;一底二肩的为头肩底型。然而,有时也可能出现三个以上的顶点或底点,若出现一个或二个头部(或底部),两个左肩与右肩,称为复合型头肩顶(或复合型头肩底)。
点评:由于黄金市场规模较小,波动性大,不管是在长周期(月,周),还是短周期(日线图)出现头肩型形态的机率都比较小,而构建形态所需要的时间也不需要太长,往往一到两个月的时间即可。如下图所示金价在2006年9月中旬到10月底,在不到两个月的时间构建了一头肩底反转形态,从而扭转了自5月730高点以来的中期下跌趋势。
②W底形态W底形态是形态学中一个重要的形态,其走势外观如英文字母“W”。W底形态属于一种中期底部形态,一般发生于波段跌势的末期,一般不会出现在行情趋势的中途,一段中期空头市场,必须会以一段中期底部与其相对应,也就是说,一个W底所酝酿的时间,有其最少的周期规则,所以W底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件。W底的构成要素,有以下两大条件:
⒈W底第一个低点与第二个低点之间,两者至少必须有比较长距离,市场中有时候会出现短期的双底走势,这不能算作W底,只能算是小行情的反弹底,且常为一种诱多陷阱。
⒉第一个低点的成交比较活跃,第二个低点的成交却异常沉闷,并且,第二个低点的外观,通常略呈圆弧形。所以说,W底形态有左尖右圆的特征。
W底形态的形成是由于价格长期下跌后,一些看好后市的投资者认为价格已很低,具有投资价值,期待性买盘积极,价格自然回升,但是这样会影响大型投资机构吸纳低价筹码,所以在大型投资机构的打压下,价格又回到了第一个低点的位置,形成支撑。这一次的回落,打伤了投资者的积极性,形态而呈圆弧状。W底形态内有两个低点和两次回升,从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力,价格再次向上突破时,必须要伴随活跃的成交,W底才算正式成立。如果向上突破不成功,则汇价要继续横向整理。汇价在突破颈线后,颈线压力变为颈线支撑,汇价在此时会出现回抽,汇价暂时回档至颈线为附近,回抽结束,汇价则开始波段上涨。
一般来说,W底形态的第二个低点最好比第一个低点低,这样可制造破底气氛,让散户出局,从而形成一个筹码相对集中的底部,以利于大型投资机构的拉抬。
点评:复杂而周期长的K线形态往往需要对应的市场规模,相对其他大容量的市场,金市上的W形态形成的时间也相对较短,也相对不太规则,有时也作为中继形态,而非反转形态。如下图所示,2006年2月初至3月底,金价在40美元左右的区间内,两个月的时间构建了一个W底形态,但却是上涨中继形态。
③圆弧底形态圆弧底形态属于一种盘整形态,多出现在价格底部区域,是极弱势行情的典型特征。其形态表现在K线图中宛如锅底状。
圆弧底形态的形成是由于价格经过长期下跌之后,卖方的抛压逐渐消失,空方的能量基本上已释放完毕,许多的高位深度套牢盘,因价格跌幅太大,只好改变操作策略,继续长期持仓不动。但由于短时间内买方也难以汇集买气,价格无法上涨,加之此时价格元气大伤,价格只有停留在底部长期休整,以恢复元气,行情呈极弱势。持仓人不愿割肉,多头也不愿意介入,价格陷入胶着,震幅小的可怜,此时,价格便会形成圆弧底形态,该形态也被称之为价格“休眠期”。
在圆弧底形态中,由于多空双方皆不愿意积极参与,价格显得异常沉闷,这段时间也显得漫长,在形态内成交量极小。圆弧底形态通常是大型投资机构吸货区域,由于其炒作周期长,故在完成圆弧底形态后,其涨升的幅度也是惊人的。投资者如在圆弧底形态内买进,则要注意大型投资机构在启动价格前在平台上的震仓。价格在完成圆弧底形态后,在向上挺升初期,会吸引大量散户买盘,给大型投资机构后期拉抬增加负担,故大型投资机构会让价格再度盘整,而形成平台整理,清扫出局一批浮动筹码与短线客,然后再大幅拉抬价格。在价格上涨途中,大型投资机构不断地利用旗形与楔形调整上升角度,延续涨升幅度。所以,圆弧底形态从某种角度上也可谓黎明前的黑暗。在形态内,价格貌似平静如水,实际上是在酝酿着一波汹涌的滔天大浪。
点评:圆弧底形态通常是在超级周期趋势的转换之间出现,如下图所示,金价在1996年2月到2005年初,长达9年的时间构建的一圆弧底形态,在2005下半年回抽确认突破有效后,就发动了一波快速上涨的趋势。由于圆弧底形态的有效性,再加上它的长周期,我们有理由相信这是1980-2000长达20年的大熊市的趋势转折,其后将有相对应周期的大牛市。三重顶底形态  三重顶底形态(treiple top and bottom patterns)是头肩形态一种小小的变体,它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。头肩形的区别是头的价位向回缩到与肩差不多相等的位置,有时到可能甚至低于或高于肩部一点。从这个意义上讲,三重顶底与重顶底也有相似的地方,前者比后者多“折腾”了一次。

  图是三重顶底的简单图形。三重顶底的颈线差不多是水平的,三个顶和底也是差不多相等高度的。

  应用和识别三重顶底主要是用识别头肩形的方法,直接应用头肩形的结论和应注意的事项。头肩形适用的东由二重顶底都适用,这是因为三重顶底从本质上说就是头肩形。有些文献上甚或不把三重顶底单独看成一类形态,而直接纳入头肩形态。

  与一般头肩形最大的区别是,三重顶底的颈线和顶底(或低部)连线是水平的,这就使得三重顶底具有矩形的特征。比起头肩形来说,三重顶底更容易演变成持续形态,而不是反转形态。另外,如果三重顶底的三个顶(或底)的高度依次从左到右是下降(上升)的,则三重顶底就演变成了直角三角形态。这些都是我们在应用三重顶底对应该注意的地方。  双重顶和双重底  双重顶和双重底(double tops and bottoms pattern)就是市场上众所周知的M头和W底,这种形态在实际中出现得非常频繁。图是这种形态的简单形状。

  从图中可看出,双重顶底一共出现两个顶和底,也就是两个相同高度的高点和低点。下面以M头为例说明一下双重顶底形成的过程。

  在上升趋势过程的末期,股价在第一个高点入建立了新高点,之后进行正常的回档,受上升趋势线的支撑,这次回档将在月点附近停止。往后就是继续上升,但是力量不够,上升高度不足,在C点(与A点等高)遇到压力,股价向下,这样就形成义和C两个顶的形状。

  M头形成以后,有两种可能的前途:第一是未突破A点的支撑位置,股价在A,B, C三点形成的狭窄范围内上下波动,演变成今后要介绍的矩形。第二是突破B点的支撑位置继续向下,这种情况才是真正出现了双重顶反转突破形态。前一种情况只能说是出现了一个潜在的双重顶反转突破形态。

  以B点作平行于A,C连线的平行线(图9.1中中间一条线),就得到一条非常重要的直线棗颈线(neckline)。A,C线是趋势线,颈线是与这条趋势线对应的轨道线,这条轨道线这里起的是支撑作用。

  前面已经说过,一个真正的双重顶反转突破形态的出现,除了必要的两个相同高度的高点以外,还应该向下突破B点支撑。现在我们可以这样讲,是突破颈线而不仅仅是突破B点支撑。

  突破颈线就是突破轨道线,突破支撑线,所以也有突破被认可的问题。前面介绍的有关支撑压力线被突破的确认原则在这里都适用。主要的是百分比原则和时间原则,前者要求突破到一定的百分比数,后者要求突破后有多日成立,通常至少是两日。

  双重顶反转突破形态一旦得到确认,就可以用它进行对后市的预测了。它的主要功能是测算功能,叙述如下:

  从突破点算起,股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。

  所谓的形态高度就是从A或C到B的垂直距离,亦即从顶点到颈线的垂直距离。图9.1中右边箭头所指将是股价至少要跌到的位置,换句话说,股价必须在这条线之下才能找到像样的支撑,这之煎的支撑都不足取。
  以上是以双重顶为例,对双重顶底形态进行介绍,对于双重底,有完全相似或者说完全相同的结果。只要将对双重顶的介绍反过来叙述就可以了。比如,向下说成向上,高点说成低点,支撑说成压力

2、中继形态(短中期基本型态):①三角形形态:在技术分析领域中,形态学派中经常会用到几何中“三角形”的概念。从K线图中,典型的三角形形态一般会出现正三角形、上升三角形、下降三角形三种。形态学派技术分析人士经常会利用三角形的形态来判断和预测后市。三角形的形成一般是由价格发展至某一阶段之后,会出现价格反复或者停滞的现象,价格震幅会越来越小,K线的高点与高点相连,低点与低点相连并延伸至交点,此时会发现价格运行在一个三角形之中,这种形态又以正三角形为典型代表。此形态的出现,投资者不要急于动手,必须等待市场完成其固定的周期形态,并且正式朝一定方向突破后,才能正确判断其未来走势。
A.正三角形形态:a.确认正三角形形态:正三角形又被称为“敏感三角形”,不易判断未来走势,从K线图中确认正三角形主要要注意以下条件:⒈三角形价格变动区域从左至右由大变小,由宽变窄,且一个高点比一个高点低,一个低点比一个低点低。2.当正三角形发展至形态的尾端时,其价格波动幅度显得异常萎缩及平静,但这种平静不久便会被打破,价格将会发生变化。3.当正三角形上下两条斜边,各由两个或多个转折点所相连而成,这上下点包含着“涨→跌→涨→跌”,每一次涨势的顶点出现后,立刻引发下一波跌势,而每一次跌势的低点出现后,又立刻引发下一波涨势,而价格的波动范围会越来越小。

b.一般操作策略由于正三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间,且力量均衡,所以从某种角度说,此形态为盘整形态,无明显的价格走向。在此期间,由于价格波动越来越小,技术指标在此区域也不易给出正确指示。故投资者应随市场而行,离场观望。
价格在正三角形中运行,如果价格发展到正三角形尾端才突破斜边,则其突破后的涨跌力道会大打折扣,会相对减弱。这是由于多空双方长时间对峙,双方消耗大,故在三角形尾端短兵相接时,双方力量均不足以做大波浮动。一般来说,价格在三角形斜边的三份之二处突破时,涨跌力度会最大。
三角形在向上突破斜边后,价格往往会出现短暂性的“回抽”,其回抽的终点,大致会在三角形尾部的尖端上,这里是多空双方力量的凝聚点。多方占优,后市将有一段不俗的涨幅。
在经过大跌后出现正三角形形态,一般只是空方稍作休息,不久又会开始新一轮的跌势,此三角形也可称“逃命三角形”,投资者在此应密切注意。
综所上述,投资者在对待正三角形形态时,少动多看,待价格正式有效突破后,再伺机而动B.上升三角形形态:所有三角形形态中最显著的一个共同点就是:价格波动的幅度从左至右逐步减小,多空双方的防线逐步靠近,直至双方接火,形成价格的突破。
上升三角形顾名思义,其趋势为上升势态,从形态上看,多方占优,空方较弱,多方的强大买盘逐步将价格的底部抬高,而空方能量不足,只是在一水平颈线位做抵抗。从K线图中可绘制低点与低点相连,出现由左至右上方倾斜的支撑线,而高点与高点相连,基本呈水平位置。单纯从图形看,让人感觉价格随时会向上突破,形成一波涨势。但技术分析不能带有单一性,一般形态派人士将价格形态作为一个重点,但他也不会忽视形态内成交量的变化。在上升三角形形态内的成交量也是从左至右呈递减状态,但当它向上突破水平颈线时的那一刻,必须要有大成交量的配合,否则成交量太小的话,价格将会出现盘整的格局,从图形上走出失败形态。如果在上升三角形形态内的成交量呈不规则分布,则维持盘整的机率要大。
由于上升三角形属于强势整理,价格的底部在逐步抬高,多头买盘踊跃,上升三角形突破成功的话,突破位为最佳买点,后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形突破失败的话,则会承接形态内的强势整理而出现矩形整理,形成头部形态的机率也不会太大。
点评:黄金市场中,上升三角形不但做为中继形态经常出现,而且有时也经常成为一个中期顶部或底部的反转形态,从出现的概率来看,此形态应为金市投资者重点掌握。三角形态  三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为三种棗对称三角形、上升三角形和下降三角形。第一种有时也称正三角形,后两种合称直角三角形。以下我们分别对这种形态进行介绍。

  对称三角形(symmetrical triangles pattern)。

  对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中,它表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后还要随着原趋势的方向继运行动。由此可见,见到对称三角形后,今后走向最大的可能是原有的趋势方向,

  图是对称二角形的一个简化的图形,这里的原有趋势是上升,所以,三角形态完成以后是突破向上。从图中可以看出,对称三角形有两条聚拢的直线,上面的向下倾斜,起压力作用;下面的向上倾斜,起支撑作用。两直线的交点称为顶点。另外,对称三角形要求至少应有四个转折点,图中的l,2,3,4,5,6都是转折点。四个转折点的要求是必然的,因为每条直线的确定需要两个点,上下两条直线就至少要求有四个转折点。正如趋势线的确认要求第二点验证一样,对称三角形一般应有六个转折点,这样,上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证。

  对称三角形只是原有趋势运动的途中休整阶段,所以持续的时间不应该太长。持续时间太长了,保持原有趋势的能力就会下降。一般说众突破上下两条直线的包围,继续沿原有既定向的时间要尽量早些,越靠近三角形的顶点,三角形的各种就越不明显,对我们进行买卖操作的指导意义就越不强。根据多年的经验,突破的位置一般应在三角形的横向宽度的二分之一四分之三的某个地点。三角形的横向宽度指的是图9.6中顶点虚线的距离。

  由对称三角形的特殊性,我们实际上可以预测股价向上下突破的时间区域,只要得到了上下两条直线就可以完成这项工作。我们可在图上根据两条直线找到顶点,然后,计算出三角的横向宽度,标出二分之一和四分之三的位置。这样,这个区域就是股价未来可能要突破,并保持原来趋势的位置。这对于我们进行买卖是很有指导意义的。不过这有个大前提,必须认定一定要突破这个三角形。前面已经说过了,如果股价不在预定的位置突破三角形,那么这个对称三角形态可能转化成别的形态。股价一直漂下去,直到顶点以外。

  突破是真是假,这个老问题现在又遇到了,不过我们可以用以往的对策。按各自的喜好,采用百分比原则、日数原则或盘原则均可。

  对称三角形被突破后,也有测算功能。这里介绍两种测算位的方法。以原有的趋势为上升为例。

  方法一:如图所示。双C点向上的带箭头的直线的高是未来股价至少要达到的高度。箭头直线长度与义及连线长度等。义B连线的长度称为对称三角形形态的高度。

  从突破点算起,股价至少要运动到与形态高度相等的距离。

  方法二:过入作平行于下边直线的平行线,图中斜虚线,是股价今后至少要达到的位置。

  从几何学上可以证明,用这两种方法得到的两个价位在绝多数情况下是不相等的。前者给出的是个固定的数字,后者给出的是个不断变动的数字,达到虚线的时间越迟,价位就越高。这条虚线实际是-条轨道线。方法简单易于操作和使用。方法二更多地是从轨道线方面考虑。

  上升三角形(ascending triangles pattern)。

  上升三角形是对称三角形有变形体。对称三角形有上下两条直线。将上面的直线逐渐由向下倾斜变成水平方向就得到上升三角形。除了上面的直线是水平的以外,上升三角形同对称三角形在形状上没有什么区别。

  我们知道,上边的直线起压力作用,?/FONT>F面的直线起支撑作用。在对称三角形中,压力和支撑都是逐步加强的。一方是越压越低,另一方是越撑越高,看不出准强谁弱。在上升三角形中就不同了,压力是水平的,始终都是一样,没有变化,而文撑都是越撑越高。由此可见,上升三角形比起对称三角形来,有更强烈的上升意识,多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。

  如果股价原有的趋势是向上,则很显然,遇到上升三角形后,几乎可以肯定今后是向上突破。一方面要保持原有的趋势;另一方面形态本身就有向上的愿望。这两方面的因素使股价很难逆大方向而动。

  如果原有的趋势是下降,则出现上升三角形后,前后股价趋势判断起来有些难度。一方要继续下降,保持原有的趋势,一方要上涨,两方必然发生争执。如果在下降趋势处于末期(下降趋势持续了相当一段时间),出现上升二角形还是以看涨为主。这样,上升三角形就成了反转形态的底部。

  上升三角形被突破后,也有测算的功能,测算的方法同对三角形类似。图9.8是上升三角形的简单图形表示,以及测算的方法。

  
C. 下降三角形形态:下降三角形同上升三角形一样属于正三角形的变形,只是多空双方的能量与防线位置不同。下降三角形属于弱势盘整,卖方显得较积极,抛出意愿强烈,不断将价格压低,从图形上造成压力颈线从左向右下方倾斜,买方只是将买单挂在一定的价格,造成在水平支撑线抵抗,从而在K线图中形成下降三角形形态。
在下降三角形形态内,许多投资者在未跌破水平支撑位时,会以为其水平支撑为有效强支撑,而当作底部形态认可,其实这种形态不可贸然确认底部。
在其它三角形形态中,如果价格发展到三角形的尾端仍无法有效突破颈线时,其多空力道均已消耗完,形态会失去原有意义。但下降三角形是个例外。当价格发展至下降三角形尾端时,价格仍会下跌。
在下降三角形形态被突破后,其价格也会有“回抽”的过程,回抽的高度一般也就在水平颈线附近。这是由于价格向下突破,原水平支撑而被变为水平压力,在此位置,获利盘与逃命盘的涌出,价格将会继续大幅下跌。
所以在下降三角形形态出现时,投资者不可贸然将支撑线当作底部区域,更不可贸然吃货,要等待真正底部出现时再进场不迟。下降三角形(descending triangles pattern)。

  下降三角形同上升三角形正好反向,是看跌的形态。它的本内容同上升三角形可以说完全相似,只要方向相反就可以理解了。在这里我们不过多地花笔晕去叙述。图9.9可以很明白地看出下降三角形所包含的内容。 矩 形  矩形又叫箱形。也是一种典型的整理形态。股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动,上也上不去,下也下不来,一直作横向延伸的运动。

  矩形在形成之初,多空双方全力投入,各不相让。空方在价格高上去后,在某个位置就抛出,多方在股价下跌后到某个价位就买入。时间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移,双方的战斗热情会逐步减弱,市场趋于平淡。

  如果原来的趋势是上升,那么经过一段矩形整理后,会继续原来的趋势,多方会占优并采取主动,使股价向上突破矩形的上界。如果原来是下降趋势,则空方会采取行动,突破矩形的下界。图9.10是矩形的简单图示。 

  从图中可以看出,矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶底形态,这是我们应该注意的。正是由于矩形的判断有这么一个容易出错的可能性,在面对矩形和三重顶底进行操作时,几乎一定要等到突破之后才能采取行动,因为这两个形态今后的走势方向完全相反。一个是反转突破形态,要改变原来的趋势;一个是持续整理形态,要维持原来的趋势。
  矩形被突破后,也具有测算意义,形态高度就是矩形的高度。面对突破后股价的反扑,矩形的上下界线同样具有阻止反扑的作用。

  与别的大部分形态不同,矩形为我们提供了一些短线炒作机会。如果在矩形形成的早期,能够预计到股价将按矩形进行调整,那么,就可以在矩形的下界线附近买入,在矩形的上界线附近抛出,来回作几次短线的进出。如果矩形的上下界线相距较远,那么.这种短线的收益也是相当可观的。
3、趋势线①什么是趋势线所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线,前者被称为上升趋势线,后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位,一旦价格在波动过程中跌破此线,就意味着行情可能出现反转,由涨转跌;下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻力,一旦价格在波动中向上突破此线,就意味着价格可能会止跌回涨。

投资者在画趋势线时应注意以下几点:1)趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线,时间周期越长,趋势线的有效性就越高。2) 趋势线连接的高点或低点的数量越多,有效性就越强3) 对趋势线的短暂突破不被认为价格将改变运行的轨迹4)趋势线不应过于陡峭,否则很容易被横向整理突破,失去分析意义。


②趋势线使用技巧和方法:以从切线理论角度看,趋势线是其中的一部分,它是将波动运行的价格的低点和低点连接或高点和高点连接而形成的直线。如果价格是按一个低点比一个低点高的运行方式来运行,所画出来的趋势线就是上升趋势线;如果价格是按一个高点比一个高点低的运行方式来运行,所画出来的趋势线就是下降趋势线。还有一种是价格的低点和高点横向延伸,没有明显的上升和下降趋势,这就是横盘整理或称为箱形整理。
趋势线可以分成支撑线和压力线,将价格波段运行的低点和低点连接成一条直线,就是支撑线;将价格波段运行的高点和高点连接成一条直线,就是压力线。趋势线的长短与其重要性成正比,长期趋势线和中期趋势线第一点和第二点的距离不应太近,如距离过近,所形成的趋势线的重要性将降低。
趋势线的角度至关重要,过于平缓的角度显示出力度不够,不容易马上产生大行情;过于陡峭的趋势线则不能持久,往往容易很快转变趋势。

著名角度线大师江恩认为:45度角的趋势线非常可靠,也就是江恩所说的1×1角度线。确立趋势线对于操作具有非常重要的意义。“顺势而为”就是其中的精华。支撑线和压力线是可以相互转化的,当价格从上向下突破一条支撑线后,原有的支撑线将可能转变为压力线;而当价格从下向上突破一条压力线后,原有的压力线也将可能转变为支撑线。在某些时候,我们可以发现,价格运行在两条相互平行的趋势线之间,上面的线为压力线,下面的线为支撑线。两条趋势线就构成了通道或形态。
4、移动平均线-MA (Moving Average)在技术分析领域中,移动平均线是必不可少的指标工具。移动平均线利用统计学上的“移动平均”原理,将每天的市场价格进行移动平均计算,求出一个趋势值,用来作为价格走势的研判工具。
计算公式: MA = (C1+C2+C3+C4+C5+....+Cn)/n C 为收盘价,n 为移动平均周期数例如,现货黄金的 5 日移动平均价格计算方法为: MA 5 = (前四天收盘价+前三天收盘价+前天收盘价+昨天收盘价+今天收盘价)/5 移动平均线依时间长短可分为三种,即短期移动平均线,中期移动平均线,长期移动平均线。短期移动平均线一般以5日或10日为计算期间,中期移动平均线大多以30日、60日为计算期间;长期移动平均线大多以100天和200天为计算期间。

移动平均线的基本应用方法:葛兰碧的八大法则(见图 3-1):1. MA 从下降逐渐走平,而价格从 MA 的下方突破 MA 时,是买进信号。 2. 价格虽然跌至 MA 下方,但 MA 在上扬,不久价格又回到 MA 上的时候为买进信号。3. 价格走在 MA 之上并且下跌,但未跌破 MA,价格又上升时可以加码买进。4. 价格低于 MA 并突然暴跌,远离 MA 之时,极可能再度趋向 MA,是买进时机。5. MA 从上升逐渐走平,而价格从 MA 的上方往下跌破 MA 时,是卖出信号。6. 价格向上突破 MA,但又立刻回到 MA 之下,而且 MA 仍在继续下跌时,是卖出时机。7. 价格在 MA 之下并上涨,但未突破 MA 又告回落,是卖出时机。8. 价格在上升过程中并走在 MA 之上,突然暴涨并远离 MA,很可能再度趋向 MA,是卖出时机。
5、平滑异同移动平均线-MACD (Moving Average Convergence and Divergence)MACD 是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具, 主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号,又保留了移动平均线的优点。但由于 MACD 指标对价格变动的灵敏度不高,属于中长线指标,因此在盘整行情中的使用效果较差。
计算公式:MACD 指标由正负差 (DIFF) 和异同平均数 (DEA) 两部分组成,前者是指标的核心,DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差,其正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同,快速是短期的,慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例:(1)快速平滑移动移动线(EMA)是12日的,计算公式为: 今日EMA (12) = 2/(12+1)×今日收盘价 + 11/(12+1) × 昨日EMA (12)
(2)慢速平滑移动平均线(EMA)是26日的,计算公式为: 今日EMA (26) = 2/(26+1)×今日收盘价 + 25/(26+1) × 昨日EMA (26) 以上两个公式是指数平滑的公式,平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数,也可照此法办理。DIFF = EMA(12) – EMA (26)有了DIFF之后,MACD的核心就有了。单独的 DIFF 也可以进行行情预测,但为了使信号更可靠,我们引入了另一个指标DEA:DEA是DIF的移动平均,也就是连续数日的DIF的算术平均。这样,DEA自己又有了一个参数,就是作算术平均的 DIFF 的个数。对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样,是为了消除偶然因素的影响,使结论更加可靠。此外,我们在使用 MACD 时还会用到柱状线(BAR):BAR = 2 × (DIF-DEA)
1. MACD 金叉:DIFF 由下向上突破 DEA,为买入信号。2. MACD 死叉:DIFF 由上向下突破 DEA,为卖出信号。3. MACD 绿转红:MACD 值由负变正,市场由空头转为多头。4. MACD 红转绿:MACD 值由正变负,市场由多头转为空头。5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF 向上突破 DEA,可作买。 6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF 向下跌破 DEA,可作卖。 7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。8. DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合 RSI 及 KD 指标可适当弥补缺点。参数说明: DIFF 参数默认值:9  快速 EMA 参数默认值:12  慢速 EMA 参数默认值:26  6、相对强弱指标-RSI (Relative Strength Index)RSI 是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例,从而探测出市场买、卖的意向和实力,进而做出未来市场的走势判断。RSI 的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体现,将收盘上涨视为买方力量占优,将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比,比如有100个人面对一件商品,如果50个人以上要买,则商品价格必然上涨。反之,如果半数以上的人竞相卖出,则价格自然下跌。
计算公式: RSI = 100-100/(1+RS) 其中 RS = n 日内收盘涨幅合计/n 日内收盘跌幅合计 常用的 RSI 计算期间长度为 9 日和 14 日 , 当然投资者也可自己尝试换用其它不同的时间周期长度来衡量价格走势。从计算公式可以看出,该指标在 0-100 区间内变化。RSI值大多处于 30-70 之间,达到 70 或 80 时被认为已到达超买状态 (Overbought),至此市场价格可能会回落调整。当该指标跌至30 或 20 以下即被认为是超卖 (Oversold),市价将出现回升。

1. RSI 金叉:快速 RSI 从下往上突破慢速 RSI 时,认为是买进机会。2. RSI 死叉:快速 RSI 从上往下跌破慢速 RSI 时,认为是卖出机会3. RSI<30 为超卖状态,若出现 W 底部形态,为买进机会。4. RSI>70 为超买状态,若出现 M 顶部形态,为卖出机会。图 3-3:现货黄金日线图(2005年12月中至2006年9月20日使用技巧:1. 如果市场处于盘整阶段,而 RSI 一底比一底高,表示多头强势,后市可能再涨一段。反之,一底比一底低是卖出信号。 2. 如果市场处于盘整阶段,而 RSI 已经走出整理形态,则价格有可能随之突破整理区域。 3. RSI 处于高位并且一峰比一峰低,而此时市场价格却是一峰比一峰高,这叫顶背离;反之,RSI 处于低位并且一底比一底高,而此时市场价格一底比一底低,是为底背离。当 RSI 与 K 线出现背离时,一般为转势的信号,此时应选择正确的买卖时机。我们可以结合 RSI 的基本应用方法来确定买卖时机。RSI 处于 30 以下发出的买入信号与 70 以上发出的卖出信号尤其可靠。4. RSI 图形的下降趋势线呈 15 度至 30 度时,技术上的压制意义较强,如果趋势线的角度太陡,则可能会很快被突破,失去阻力作用。反之,RSI 图形的上升趋势线呈负 15 度至负 30 度时最具支撑意义,如果支撑线的角度太陡也将会很容易地被突破。5. RSI 在较高或较低位置形成头肩顶或头肩底等反转形态,是采取行动的信号。但这些形态一定要出现在较高位置和较低位置,离 50 越远越好。

相对强弱指标的优点和缺点:RSI 反映了价格变动的四个因素:上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度和下跌的幅度。由于它对价格的四个要素都加以考虑,因此在市场走势预测方面的准确度较为可信。同时,我们通过 RSI 能够较清楚地看出市场何时处于超买状态和超卖状态,从而较好地把握买卖时机。
不过,任何分析工具都有其局限性。我们在应用 RSI 的时候不能掉进公式化、机械化的泥潭中,因为任何事物都有特殊情况,市场在 RSI 超过 95 或低于 15 时没有出现反转的情况并不罕见,投资者不能在指标一低于30就买进,高于 70 就抛售,而应当结合其他手段具体分析。
RSI 参数默认值:快速 RSI 为 6,慢速 RSI 为 12

7、布林带-BOLL (Bollinger Band) 布林带由布林格 (Bollinger) 发明,也叫布林通道,是各种投资市场广泛运用的路径分析指标。一般价格的波动是在一定的区间内的,区间的宽度代表价格的变动幅度,越宽表示价格变动幅度越大,越窄表示价格变动幅度越小。布林带由支撑线(LOWER)、阻力线(UPER) 和中线(MID) 三者组成,当价格突破阻力线(或支撑线)时,表示卖出(或买入)时机。在布林格发明布林带之前,类似的路径分析指标已经在金融市场中使用了,但后来布林格将这种方法加以改进并系统化。布林格本人最重要的贡献可以说并不是其发明的布林带指标,而是他在使用布林带指标时着重强调的相对高低概念,并在分析时贯彻了这一思想。虽然此前已经有一些投资者意识到高低的位置都是相对的,但很少有人笃信并认真实践这一思想。
计算公式: MID = 收盘价的 n 个周期简单移动平均值TMP2 = 收盘价在 m 个周期内的标准差UPER = MID + P×TMP2 LOWER = MID - P×TMP2 (注:P为变量)标准差的含义和计算公式在所有统计学教材和注册会计师的《财务管理》教材中都有论述,有兴趣的投资者可以查阅。
布林带的基本应用方法(见图 3-4):1. 价格向上穿越阻力线时将形成回档,为卖出时机。2. 价格向下穿越支撑线时将形成反弹,为买入时机。3. 当价格沿阻力线上升时,虽未突破但开始回头也是卖出时机。4. 当价格沿支撑线下降时,虽未突破但开始回头也是买入时机。5. 布林带的带宽非常狭窄时,是行情即将选择突破方向的信号。在使用这一方法时务必谨慎,因为这时价格往往会出现假突破,投资者要等突破方向明确,布林带的带宽放大时再介入。
布林带在研判头肩顶(头肩底)形态的时候具有非常重要的参考价值。一般来说,头肩顶的左肩和头部都会触及布林带的阻力线,而右肩在未触及阻力线之前已显力量衰竭之势,从而发出市场即将反转的信号。 参数说明
布林带天数参数默认值:20,P 决定布林带的宽度,默认值为 2。8、随机指标-KDJKDJ 是技术分析中最常用的指标之一,它综合了动量、相对强弱和平均线的优点,在计算过程中主要研究最高价、最低价与收盘价之间的关系,反映价格走势的相对强弱和超买超卖状态。计算公式: rsv =(收盘价 – n日内最低价)/(n日内最高价 – n日内最低价)×100 K = rsv 的 m 天移动平均值D = K的m1 天的移动平均值 J = 3K - 2Drsv: 未成熟随机值一般原则:1. D%>80,市场超买;D%<20,市场超卖。2. J%>100,市场超买;J%<10,市场超卖。3. KD金叉:K%上穿D%,为买进信号。 4. KD死叉:K%下破D%,为卖出信号。
1. 当 K 值(短期平均值)大于D值(长期平均值)时表明目前市场处于强势状态,因此在图形上 K 线向上突破D 线时即为买进信号。2. 当 D 值大于 K 值时表明目前的趋势是向下跌落,因此在图形上 K 线向下跌破 D 线为卖出时机。3. 当 D 值跌至 10-15 时是最佳买入时机,若高至85-90时则是卖出信号。 4. K 线与 D 线在高档二次交叉则行情将大跌,在低档二次交叉则行情将大涨。 5. 与 RSI 指标相似,当价格与指标出现背离的时候说明市场即将出现反转。图 3-5:现货黄金日线图(2005年10月初至2006年9月22日) J 线的参考意义不大,但可作为市场反转的警示。应当注意的是,窄幅盘整行情不宜看 KDJ 指标,长期单边行情后也不宜看 KDJ,因为此时指标已经钝化。另外,KDJ 不适合作为研究长期走势的参考工具。随机指标的优缺点:KDJ 指标比 RSI 准确率高,并且有明确的买卖信号出现,但K、D 线交叉时须注意“骗线”出现,因为该指标过于敏感。参数说明:rsv天数默认值:9, K 默认值:3, D默认值:3。