刘和刚母亲病逝的消息:通过技术指标研判趋势（详细版）——潘伟君——东方财富网博客

通过技术指标研判趋势（详细版）(2011-04-07 16:17:01)
标签：技术指标 趋势
分类：上证报专栏文稿 通过技术指标研判趋势（详细版） 前两期本栏分析了短期股价随机波动的一些特征并提出了通过技术指标来研判股价短期波动趋势的方法，现在我们就通过一个具体的技术指标来运用这种方法。有一点还是要重申：现在研判的只是短期内股价的随机波动趋势。由于个股会受到消息面的干扰，也会受到市场炒作题材的影响，更有一些个股会在很长一段时间内受到主力资金运作的干扰，因此很多时候这种技术分析方法对于个股是无效的，我们主要研的对象是大盘，比如上证指数等等。众所周知，技术指标数量众多，因此如何选择合适的技术指标是一大难题。前期本栏已经分析过短期随机波动的趋势特点是幅度和周期，因此我们就循着这个思路选取与幅度和周期有关的技术指标。在大量的经典技术指标中，动量指标（MTM）无疑是较为合适的技术指标，它唯一的参数是时间，也就是周期，而指标直接反映的恰好是股价在该时间段内的涨跌幅度。上期本栏已经提出此类技术指标的时间参数为5天（或5周，这里仅分析日线），不过对于MTM来说参数应该取6。参数的设置与公式有关，如果公式中把今天和昨天的时间间隔认定为1天，那么参数就是5天，如果把今天和昨天的时间间隔认定为2天，那么参数就是6。在本栏中公式取后者，所以参数定为6。MTM(6)告诉我们今天的股价与一周前相比的涨跌幅度。有些软件中的MTM统计的是涨跌值，不是我们分析的MTM，建议使用统计涨跌幅度的MTM指标，因为涨跌幅度才具有可比性。从MTM走势图上看，基本上一种波浪形态，围绕的中心是0，表明股价的趋势就是涨一段时间然后跌一段时间，由于MTM与股价波动的节奏相吻合。同时也提示我们通过该技术指标有可能会寻找到一些股价波动周期的线索。尽管从形态上来说股价与MTM的波动大致相同，但MTM并不是光滑的，尽管某天MTM在上涨之后下跌但接下来还是有继续上涨的可能，因此我们不能因为MTM某一天的下跌就预期股价将进入下跌周期。这种现象属于偶然性的干扰，为了排除这种干扰我们要用到一个叫做平滑的概念，这种概念在技术分析中被普遍使用，它最基本的用法就是平均化，具体来说就是在指标线的基础上再添加一条平均线，通过平均线的演变来研判股价涨跌周期。对于MTM来说就是再增加一条MTM的平均线，称为EMTM，在某些软件里可能被称为MAMTM。比起MTM来说EMTM要平滑得多，而且大致上与股价的波动周期相同。不过仔细分析后我们发现EMTM有时候是滞后的，所以我们需要提前预判导致EMTM转向的股价。通过EMTM的计算公式我们发现，要预知EMTM未来的转折点是可行的，由于参数是6，因此最多可以预知未来五个交易日的转折点，具体计算公式如下：公式：p(i+1)=p(i-5)*p(i-4)/p(i-10)其中p(i)为最后一个交易日的股价，P(i+1)即下一个交易日导致EMTM转向的股价。将i用i+1到i+5代入计算可以得到未来五个交易日的转折点。以上公式推导过程如下：EMTM为MTM的平均线，参数是6，就是近期6个MTM的平均数。当转折点出现时以下等式成立：EMTM(t+1)=EMTM(t)用MTM代入：[MTM(t-5)+MTM(t-4)+MTM(t-3)+MTM(t-2)+MTM(t-1)+MTM(t)]/6= [MTM(t-4)+MTM(t-3)+MTM(t-2)+MTM(t-1)+MTM(t)+MTM(t+1)]/6略去同类项：MTM(t-5)=MTM(t+1)代入MTM公式：[C(t-5)-c(t-10)]/C(t-10)=[C(t+1)-C(t-4)]/c(t-4)得到前面的计算公式：C(t+1)=C(t-5)*C(t-4)/C(t-10)[案例]某指数5天前收盘1077.99点，4天前收盘1072.34点，10天前收盘1078.37点，则下一个交易日的转折点为1071.96点，也就是说如果下一个交易日指数收盘大于1071.96点则EMTM上行，反之则下行。由此可以计算出未来5个交易日的转折点分别为：1072点；1041点；1001点；961点；943点。如果目前EMTM是上行趋势，只要指数每天收盘都大于当天的转折点那么指数将维持上行的趋势，反之则会转换为下行趋势。对于EMTM的下行趋势也有相应的结论。以上我们仅仅了讨论了一个技术指标，还有一些技术指标也可以拿来做同样的工作。尽管其它技术指标一般都只能用来推算未来一个交易日的转折点，但仍然很有价值，能使我们更有效地把握未来一个交易日的市场趋势。（潘伟君）阅读（4） | 评论（0） | 转载 | 分享

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