情热传说荒神:MACD指标

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MACD指标

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2007年04月11日

图表基础——
MACD(指数平滑异同移动平均线)指标
        技术分析有两个任务。第一个是确定何时为趋势即将反转但还没有反转的时候。第二个就是捕捉小幅价格运动并把它转化为较大的盈利。第一个任务的解决方案使用指数平滑异同移动平均线指标(下称MACD)。这是一个流行的指标。这个指标的另一个较流行的发展变形为MACD-直方图,或叫MACD-H。我们从MACD开始。
        MACD是指数平滑异同移动平均线的简称。它以两条移动平均线开始,并使用第三条和第四条线来标出两条移动平均线分离的程度。目的是发出趋势反转的早期预警信号。
        移动平均线每日的价格浮动平滑化。这个指标以两条移动平均线开始。短期组均线可以让我们将当日的价格与最近的价格活动历史做对比。长期组均线可以让我们将当日的价格与更长期的平均价格做对比。这是我们对今天的价格的发展背景有了一种感觉。这些平均线被用于MACD的计算中,但是它们没有被显示在MACD指标的图表中。

 

        MACD图显示了两条指数化计算的移动平均线,当交叉出现时,它们被用来发出交易信号。第一条移动平均线是一条实线,即MACD线。
        这条实线是取两条移动平均线的结果——12日均线和26日均线的数字——计算出来的。26日的指数平滑移动平均线被从12日的指数平滑移动平均线减去。它们的差被画作MACD实线。
        在第五篇文章中研究过两条移动平均线的使用的读者应该注意建立MACD线的方式的不同。在此我们取的是两条平均线数值的差。我们对于交叉点及数值不感兴趣。
        显示在MACD图上的第二条线是一条虚线,被叫做信号线。信号线是对MACD实线平滑化的结果。它是一条平均线的平均线。它被设计来对不相关的价格浮动做平滑化处理。
        MACD中的信号线被计算为MACD实线的9日指数平滑移动平均值。第二条线通常被显示为一条虚线。它总是可以被认出来的,因为它不像实线那样反应迅速。
        MACD实线与信号虚线的交叉表明多头与空头之间力量平衡的转变。当我们按照交叉指示的方向进行交易时,这意味着我们在跟随市场的流向进行交易。中间的水平线,或叫零线,划分了多头行情和空头行情的市场条件。
        按照趋势的方向进行交易,意思是说当虚线运行至实线以上时我们买入股票;当虚线运行至实线以下时是我们卖出。到目前为止,MACD只不过是想象出来的移动平均线的组合。
        关键的优点是平滑化过程可以及时地转换交易信号。下面的价格图包含了一条12日和一条26日移动平均线。在价格图显示出趋势反转之后交叉进场和离场信号到来了。
        MACD使用12日和26日移动平均线的信息,但是MACD交叉信号的到来要先于移动平均线信号。MACD信号仍然滞后于价格图上的趋势转折点,但是信号的到来已经更快一些了。交易者使用MACD是因为当趋势的反转发生时,它可更早地发出信号。
        像任何利用移动平均线交叉的指标一样,问题是虚假信号。在这个图表上有一个虚假信号。如果我们应用指标交易规则——当虚线下穿实线时卖出,那么这笔交易应该被结束了,而上升趋势却仍然是强的。在许多图表上,虚假的MACD信号是一个共同的特点。当交叉在实时发生时难以区分真正与虚假的信号,所以MACD应该谨慎使用。
        当被展示为MACD直方图时,MACD成为了一种强有力的工具。这种方法被亚历山大•埃尔德博士在《为生存而交易》中所倡导,它被设计用来克服虚假信号的问题。它使用MACD所使用的同样信息,但却以不同的方式把它展现出来。它计算并标出快速的MACD线与信号线之间的差。它被展示为直方图。如果快速的MACD处于信号线之下,我们标出负值。当它处于信号线之上时,我们标出一个正值。这些数值被显示为直方图的实心柱线。它们展示了更为有用的市场长期观点与短期观点的差别。

        图表既显示了MACD也显示了MACD直方图,它们和价格图画在一起。你可以轻易地对两个指标进行比较,来看一看哪个发出了最有效最可靠的信号。
        直方图柱线的倾斜度显示了市场中占主导地位的人群。一个上升的MACD直方图显示出多头变得更强,所以这是进入交易的好时机。MACD直方图的倾斜度比它在零线以上或以下的位置更重要。
        最有力的MACD直方图信号是背离信号。背离信号被用于所有的摆动类指标。它们将摆动指标显示的趋势与价格图所显示的趋势作比较。当这些趋势向着相反的方向运行时,它们发出了一个背离信号。这是趋势走弱的领先指标。
        当价格上升到一个新高时,MACD直方图柱线却产生了一个更低的顶部,那么我们就知道多头在变弱。它们的力气快用完了,这些背离形态确认了位于市场顶部的走弱。当市场的其他人对于突破至新高感到兴奋的时候,它发出了卖出信号。像所有的背离信号一样,它们以这种方式发出了早期的预警,所以交易者要在尽可能好的价格离场。同样背离也发生在趋势的底部,它发出了一个非常强烈的买入信号。
        MACD是一个有用的工具。MACD直方图甚至更为有用,因为它从移动平均线的关系中提取了更多的信息。
        像许多这种指标一样,它们应该被谨慎地用于股票交易。检验指标的可靠性是十分应该的。有多少次它产生了正确的、可交易的信号?有许多这类指标成功率低于50%,这使得它们在被用作主要的交易确认方法时并不可靠。
        这些指标最好与其他的交易方法结合使用。它们提供了对活动的确认。它们不应该被用来启动交易。

MACD_H(平滑异同移动平均线柱状图)交易策略
作者:桑尼尔

        平滑异同移动平均线(MACD,下皆称MACD)在技术分析中是最受欢迎的技术指标之一。由于它简单、灵活,既可以用作趋势指标也可以用作动量指标,所以被广泛地运用。
        MACD是这样计算的:从12日EMA(指数平滑均线)中减去26日EMA。MACD的一条9日EMA,叫做“信号线”,被绘制在MACD上方,它发挥买卖信号触发器的作用。MACD即被归为震荡指标也被归为动量指标,它显示了价格的两个移动平均线的关系。
        可以这样说,它是确认两条指数平滑均线相交可能性的一种方法。所以这一指标由MACD线与信号线组成。因为它也是一个震荡指标,所以它还包括了一个区域带,以一条中间线代表0线。它也可以用柱状图表示,这只不过是MACD线与信号线的差视觉图像化的表示。如果价格上升,当价格变动的速度加快时,柱线变得更大;当价格变动速度降低,柱线也变小。因为它与价格的变动速度相对应,所以MACD用于衡量动量是非常理想的。实际上,MACD指标最有效的应用是衡量价格变动的强度,而不是确认趋势的方向。直方图以视觉图形显示了同样的情况。
        现在来看一下我们绘有MACD直方图的图表。对MACD标准的解读告诉我们当直方图柱线在0线以上时看多,当它在0线以下时看空。但它并没有告诉我们一笔交易确切的进入点。
        这是因为所有的指标都是价格价值的衍生物,因此总滞后于实际的价格变动。我们不应该试图去预测未来,而是要在指标本身条件的限制范围内尽可能好地去解释这些指标,去确定一笔交易的最合理概率。MACD直方图所拥有的一些特性能够帮助我们去确定它。
        我们应该利用这些特性制定一种交易策略。正如刚才所说,柱线是随着价格变动而扩大或缩小的,这就产生了高峰和低谷。正是这些高峰和低谷,我们将用它们来估计价格的动量和方向。在最初的下降趋势期间(第一个红圈所标示处),我们观察到柱线随着价格的波浪起伏而扩大和缩小,随后形成了一个正向的背离(以红线表示),这告诉我们价格正在改变方向转而向上。



        我们所需要的是一个正确的进入点。当价格确实在背离之后变动时,通常有很强的动量。我们不想进入得太晚以致错过变动的主要部分。而另一方面,如果我们进入得太早,有可能在价格上升前的盘整期被套。最简单的方法之一是在价格移动上画一条趋势线,在价格突破趋势线时进入。这也是个好方法,但我们仍然想要一个反转的预先警示。所以,我们要做的是在直方图上画一条趋势线。我们将看到它会给我们发出早期的信号。基本上我们在做的是,进入到正在增强的动量中,而直方图较为有效地描述了这种动量。
        为了说明我们的策略,我们在直方图中来寻找一个波浪结构,它是由两个波峰中间夹一个波谷构成的,它可以在0线的任何一侧,确实经常出现。


        正如我们在MACD图表左下角处看到的,我们在先前的一个下降趋势区间找到了一个波谷夹在直方图两个倒置的波峰之间。我们把这个波浪结构标记为(i)。我们然后再经过波谷的最高点画一条水平线(在柱状图上标记为绿色的水平线),并观察价格随后的下降。如果直方图的柱线保持在这条线之上,我们就得到了我们的信号。
        如果我们将在价格下降过程中形成的两个倒置的波峰[标记为(i)和(ii)]相比较,我们可以看到,在价格第二次下降时柱线没有穿越水平趋势线,实际上,与第一个倒置的波峰相比,它形成了一个更小的倒置的波峰。这形成了直方图的背离,它告诉我们价格正在耗尽它的动量,可能会有一个反转。我们的进入点将是直方图在0线以上形成的第一个柱线。我们可以看到,它使我们能够从一开始就捕捉这次变动。
        与此类似,我们还有另外一个下降趋势转变方向的例子(第二个红圈所标示处)。只有在这个例子中没有出现背离。倒置的波峰被标记为(iii)和(iv),并且我们在两个波峰之间划了一条绿色水平线。类似地我们也得到了一个反转的早期预估。当直方图柱线持续保持在水平线之上,随后柱线接近并超过0线时,我们即进入。
        关于交易的管理,我会在最低的最低价以下设止损点。当柱状图在0线上方形成峰/谷结构时离场,这表明价格的动量正在变化。
        为了更好地了解这一系统,让我们来看一个空头交易。


        我们将上升趋势标示在篮圈中,在直方图上将两个波峰标记为(v)和(vi)。然后我们在直方图上经过两个波峰之间的波谷最低处画一条水平线(显示为绿色的水平线)。当柱线持续保持在这条线之下时,我们得到了一个趋势反转的预示。在此后直方图第一根收于0线以下的柱线处进入交易。在这个例子中,止损点应该设在最高的最高价以上。此例中的离场点由红线来表示,因为这时直方图在0线以下形成了相反的峰/谷结构。
        你会注意到,与我们根据趋势线的突破来进行交易的方法相比,这一系统为我们提供了更早的预示。这种策略取较长的时间值时更加有效,如每4小时或每日。很简单:因为它给了我们充裕的时间观察直方图柱线的变化。