轻音少女吉他演奏:RSI9

RSI

(一) RSI的原理
相对强弱指标RSI(Relative Strength Index) 是威尔德 (Well Wilder)发表的技术指标。

在一个正常的金融商品市场中，供给与需求必须求取平衡，价格才能稳定;但是在常态下，供给与需求两者本身受着许多因素的影响而不断地波动；比如在石化工业，可能会受到石油增减产.原料价格涨跌、生产工厂故障、产能减少等因素，影响其对下游工厂的供应能力；相对地下游工厂的需要，可以假设这个市场中有100个人，那么最佳的平衡点，就是其中50个人供给等量的产品(或金融商品)，而另外50人则接受这等量的产品。

假如供应者大于50个人，即造成卖压，则将迫使该产品价格下跌，供应者若小于50则形成买力，促使该产品上涨。
RS1即基于这个供需平衡的原理而产生，用以测量某商品市场买卖量的强弱程度。由于在现实市场并不是每个人随时都参与买卖时也无法统计真正供应者需求的数量。因此，RS1的计算，便利用了买与卖(多空)双方争斗的战果一即收盘价格的涨跌为基础，来评估市场买力的强弱。

(二)RS1的计算
以9日周期为例，RS1将这9日中涨势(即每日收盘较前一日收盘价高)的总合，视为买方(需求者)的总和力量，即9日中的买力；而这9日中跌势总和(即每日收盘前较前一日收盘价低)，即为这9日中的卖力。

因此计算RS1时，首先须求得9日中，每一日收盘价跟前一日收盘价相比的涨跌幅度由于必须与前一日比较，9日周期RS1便需要有至少10日收盘价的数据。

在计算表中，将涨幅与跌幅分开列表。然后将9日跌幅均值(DOWN AVERAGE) (表2-1) RSI值的计算方法表解:

算出上升平均数与下跌平均数后套入下列公式可算出RS1值

算出第一个RSI值之后，往后日子的RSI值就不必如此麻烦，只要月用下列方式即可：

(注)：UAV为前一天算出的上升收市价平均数
M为当天收市价上涨的幅度，若当天价格下跌则M为零。
DAV为前一天算出的下跌收市价平均数。
L为当天收市价下跌的幅度，若当天价格上升，则L为零。
n为时间距。

(三) RS1的功用
RS1值，永远介于1与100之间。不像动荡量在0轴在线下摆动，正负值难以确定，不便于图形上绘制。因此是图表上较为实用的辅助分析工具。
RS1值在图表上，与直线图或蜡烛图比较，可以发现有以下的功能：

1.头部或底部形成征兆

当RS1值上升至70以上或30以下，RS1的图形通常较实际市场(即k图形)的头部或底部提早出现到顶或到底的征兆。即70以上有买超现象，30以下有卖超现象。

2.图形型态
RS1的图形比直线图(或蜡烛图)的图形形较为清晰，如头肩顶底、三角旗形、双头、
双底等。较容易预先判断突破时的买进点与卖出点(图2-1)。

3.虚弱回转(或虚弱反转)

RS1值在70以上或30以下的回转，是市场趋势反转的强烈讯号(图2-2)

4.背离讯号(Divergence)

在实际的日线图上，头部的形成是一头比一头高，而在RS1的线型上，却出现一头比一头低的情形，即为所谓的背离讯号。此种背离，显示了价格虚涨的现象，通常意味着大反转下跌的前兆。

(四)RSI的优点与缺点
威尔德在发表RS1时，仅简单扼要提出前述几个分析要领。由于在他之前，所谓的图形型态分析容易导致主观性的判断，在运用方面较难掌握，所以透过数据的分析来分析市场中买卖双方的意向，RSI可以说有着更精确的分析功能，也有着相当的缺点:

1.周期的决定
威尔德本人在其『技术分析新观念』一书中，独喜好14日的周期计算。但是在实际上一般需要视该金融商品价格波动幅度作为决定的依据。周期短则较敏感，周期长则信号迟缓。

2.超买区与超卖区的确认
至于70以上是否为超买，30以下为超卖，因周期的长短而不一致。此外在特殊的涨跌行情中RS1值涨至95或跌至5不足为奇。因此若再70时贸然卖出，30以下贸然买进，都有相当的潜在危险。以RS1的特性RS1在RS1值于40-60间涨跌个1元，RS1值可能上下3或5个百分点而在80以上，或在20以下，涨跌个10元20元，RS1值却可能只波成1或2个百分点。由于RSI值在80以上20以下有失真现象，因此在使用上更须谨慎小心。

3.背离走势难以事前确认
背离走势的讯号，通常在一般RS1的使用者来讲，都是事后历史。而且背离的走势发生之后，行情并无反转的现象也是偶见。有时究竟在一次背离或二次、三次背离后行情才真正反转，也难以确认。因此在此方面的研究，须要有心者不断地分析历史图表以累积经验。

4.支撑线与压力线
在RS1的图形上，当RSI徘徊于40至60之间时，常属于牛皮的盘档行情。当有
RSI值突破阻力线或压力线时，价位并无法实足的上扬或下跌。

5.以收盘计算日S1的可靠性
当一日行情波幅很大时，面收盘收于最高或最低，RS1值的上下便不足于反应这段行情的波动。Rs1综合起来，可说有相当的缺点，然而作为转助分析的工具，仍然是相当重要的指标。根据RSI，投资者可研究市场的多头，空气气氛，作为买卖的参考依据。

世上绝无十全十美，百分之百精准的技术分析工具，能够了解一种工具的优点、缺点，及其特性，而后加以善用，才是正确的使用态度。甚且，有心者尚可加以改良修正，以期发挥更多的功能。

改良的途径相当多，比如以前述动量值(MTM)利用快慢移动平均线的交叉原理来加以过滤买卖讯号。亦或分别利用最高价最低价来分别计算RS1，用以预先分析的见顶或见底。或可利用成交量加权计算RSI值。