科学家 吸毒:艾略特波浪理论

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波浪理论由艾略特(R·N·Elliott)在1934年他63岁时创立。
艾略特波浪理论是最常用的趋势分析之一。群体是该理论的重要依据,清淡的交易市场难以发挥它的作用。
一、特点
(一)该理论由波浪形态、比数、时间三方面组成,三者的重要程度依次而降低;
(二)该理论在股市中应用于股市平均价,个股市场并不同样有效;
(三)该理论应用在广泛参与的商品期货市场上;
(四)该理论建立在道氏理论和传统的图表分析基础之上。
二、基本要点
(一)期货价格或股价指数的升跌会交替进行。趋势的规模大至200年的超长周期,小至数小时的微小尺度。
(二)从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪,所有的浪可分为推动(进)浪和调整浪两种。它们是价格波动的两个最基本形态:
① 推动浪--和大趋势走向一致的波浪,可再分割为五个小浪,用1、2、3、4、5表示。其中第1、3、5浪与推进方向相同,是低一级次的推动浪;第2、4浪与推进方向相反,是低一级次的调整浪。
② 调整浪--该阶段的子浪用A、B、C字母表示。
(三)八个波浪(五上三落)完毕后,一个循环即告完成,将进入另一个八波浪循环。
(四)时间的长短不会改变波浪的形态,波浪可拉长、可缩细,但基本形态永恒不变。
(五)波浪理论的数学基础是奇异数字(费波纳西数列)。奇异数字是指数列1,1,2,3,5,8,13,21……等,它的通项公式为:An=An-1+An-2(详见费波纳西神奇数一栏)。
(六)在一个推动浪后紧跟一个调整浪,调整比例经常是0.382、0.618倍。一个推动浪推进的初级目标为从第1浪起点算起的第1浪长度的 3.236倍,终极目标为第1浪终点算起的第1浪长度的3.236倍;一个调整浪的初级目标为A浪起点起算的A浪长度的1.618倍,终极目标为A浪终点起算的A浪长度的 1.618倍。
三、八波浪详述
(一)第1浪
循环的开始,属于营造底部形态的一部分,涨幅通常为五浪中最短的行情。此时,买方力量并不强大,市场继续存在卖压。
(二)第2浪
回档幅度往往很深,几乎吃掉第1浪升幅,人们误以为熊市尚未结束。此浪近底部时,市场惜售,抛售压力渐衰,成交量渐减,是为结束。2浪能在1浪底部上方打住,往往可构成三重底、双重底、倒头肩性底等图表形态。浪2的回撤总是小于浪1幅度的100%。
(三)第3浪
此浪涨势往往最大,持续时间最长,在5浪结构中决不会最短。此时,者信心恢复,成交量大幅上升,时常出现突破信号。浪3的运动总会超过浪1的终点。
(四)第4浪
调整浪,形态较复杂,构造与2浪不同,时常出现倾斜三角形走势,但其底部不会低于第1浪顶点。这是艾略特波浪理论的中心法则之一。4浪在以后的熊市中起到显著的支撑作用。通常这一轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面牛市中形成的第4浪,可用来测算价格下跌的最远目标。但也有例外。
股市中的4浪不可以与1浪有重叠,这是铁律;但在期货市场不那么严格。
(五)第5浪
在股市中涨势通常小于第3浪,并且常出现失败情况;而在期货市场中,第5浪经常是最长的,并有可能出现延伸浪。第5浪中,许多验证性指标,如OBV等,开始落后于价格变化。
(六)A浪
仅为一暂时的回档现象,实际上在第5浪中已有警告信号。多数人认为上升行情尚未逆转,只是当A浪出现5浪结构时才认识到它的到来。
(七)B浪
成交量不大,一般为旧有多头的逃命线,也是建立新空头头寸的第二次机会。由于是一段上升行情,易使人误以为另一涨势,成为多头陷阱,许多人在此被套牢。
此浪有可能上试旧高点构成双重顶,甚至先越过旧高点才向下。
(八)C浪
破坏力极强的下跌浪,跌势强劲、跌幅大、持续时间长,出现全面性下跌。C浪的出现,宣告上升趋势的真正结束。C浪跌过A浪的底,形成卖出信号。将4浪和A浪的底连一直线,有时构成头肩形。
波浪的浪数序列服从费波尼西数列。
四、浪的结构划分
到底应将浪划分成5浪还是3浪结构,这取决于上一层次波浪的方向:
(一)运动方向与上一层次浪的方向一致时,被细分为5浪结构;
(二)运动方向与上一层次浪的方向相反时,则细分为3浪结构。
这对正确应用波浪理论有决定性意义。
五、上升浪的特点
(一)上升趋势中主浪的延长并不罕见:
① 第1浪延长--最不常见;
② 第3浪延长--股市中常见;
③ 第5浪延长--期货市场中常见;
④ 不清楚的延长--出现有五主浪的九浪结构,特征是五个主浪长度相等。
⑤ 在1、2、3三 个上升浪中,只能有一个延长浪,其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。
(二)把1浪乘 1.618,加到2浪的底点,可得出3浪的起码目标。
(三)把1浪乘 3.236,分别加到1浪的顶点和底点,大致是5浪的最大和最小目标。
(四)如果1、3浪大致相等,则预期5浪延长。其目标值为1浪的底到3浪的顶长,乘 1.618后,加到4浪的底点上。
六、调整浪的的特点
(一)调整浪绝不会以五浪出现,而属于三浪结构。
(二)调整浪有四个类型:
① 锯齿形(5-3-5型),子浪以5-3-5序列出现。包括:单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“三浪”分开。
② 平台形(3-3-5型),子浪以3-3-5序列出现。包括:普通平台形、扩散平台形、顺势平台形。
③ 三角形(3-3-3-3-3型),子浪以3-3-3-3-3序列出现。三角形又包括:上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常出现在第4浪,并总是在最后一浪之前;也可出现在B浪中。
④ 联合型。包括:双重三浪结构、三重三浪结构。多数情况下,联合型调整浪是水平的。
(三)如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么C浪常和A浪相等。
(四)把A浪长度乘 0.618,从A的底点减去乘积,可估算C浪的长度。
(五)在3-3-5平台形调整情况下,B浪可能达到或超过A浪的顶点;这时C浪长度等于A浪长度的 1.618倍。
(六)在对称三角形调整中,每个后续浪都约等于前一浪的 0.618倍。
波浪理论之精要点
作者:huqingze 提交日期:2007-10-24 19:33:00
波浪理论可以分为三部分。其一为波浪的形态;其二为浪与浪之间的比例;其三则为时间,三者的重要性,以排列先后为序。
波浪的形态,是波浪理论的立论基础。因此,数浪正确与否,至为重要。数浪的基本规则只有两条。如果坚守不移,可说已经成功了一半。
第一:第三个浪(推动浪)永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说,第三个浪是最具爆炸性的,经常成为最长的一个浪。
第二:第四个浪的浪底,不可以低于第一个浪的浪顶。
在分析波浪形态时,有时会遇到较为难以分辨的市势,可能发现几个同时可以成立的数浪方式,在这种情况下,了解各个波浪的特性,有助于做出正确的判断。现将各个波浪的特性简述如下。
(一)、第一浪:大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类第一浪出现的第二浪的调整幅度,通常较大;其余一半第一浪则在大型调整形态之后出现,这类第一浪升幅较为可观。
(二)、第二浪:有时调整幅度颇大,令市场人士误以为熊市尚未完结;成交量逐渐缩小,波幅较细,反映抛售压力逐渐衰竭;出现传统图表中的转向形态,比如头肩底、双底等。
(三)、第三浪:通常属于最具爆炸性的波浪;运行时间及幅度经常属于最长的一个波浪;大部分时间成为延伸浪;成交量大增;出现传统型图表的突破讯号,例如缺口跳升等。
(四)、第四浪:经常以较为复杂的形态出现,以三角形调整形态运行的机会亦甚多,通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结,浪底不会低于第一浪的顶。
(五)、第五浪:股市中第五浪升幅,一般较第三浪为小。在期货市场,则出现相反情况,以第五浪成为延伸浪的机会较大;市场乐观情绪高于一切。
(六)、A浪:市场人士多数认为市势仍未逆转,只视为一个短暂的调整,平势调整形态的A浪之后,B浪将会以向上的之字形形态出现,如果A浪以之字形形态运行,则B浪多数属于平势调整浪。
(七)、B浪:升势较为情绪化,出现传统图表的牛势陷阱,市场人士误以为上一个上升浪尚未完结,成交疏落。
(八)、C浪:破坏力较强,与第三浪的特性甚为相似,全面性下跌。
利用波浪理论分析走势,最重要的工作,是正确的辨认市势,数清楚波浪与波浪之间的关系,正确的判断现时价位,处于什么波浪,可以做出正确的投资决策。
基于以上理由,了解各个波浪的特性,有助于数浪的工作。
第一浪的性格:
介绍第一浪的特点,为方便解释起见,暂以第一浪上升的走势作为介绍的基础。事实上,第一浪亦可以向下走。遇到向下走的推动浪,可将下述概念按相反方向解释。第一浪的开始,意味调整市势已经完结。因此,第一浪实际上是市势转变的标志。第一浪可以在划分为低一级的五组波浪,例如每小时走势图上所显示的波浪。通常而言,当市势出现三个波浪的调整走势,其后出现第一浪,足以证明市势向下调整完毕,价位将会掉头上升。当第一浪开始运行的时候,初时可能不易辨认,但第一浪一旦走完全程,便会构成可靠的讯号,其它推动浪将会逐一露面。第二浪接着出现,但其调整的幅度不应大于第一浪运行的长度。假如第三浪属于延伸浪,第五浪倾向于于第一浪的长度相同。因此,第一浪可以用于预测第五浪见顶的上升目标。大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分,跟随这类第一浪出现的第二浪,调整幅度较大,但无论如何,回吐的比率不可以大于第一浪的100%。
第二浪考验判断力:第二浪的终点,通常会在下列三个地区出现。
(一)、可能调整第一浪的38.2%或61.8%。
(二)、多数以三个浪形态运行,假如行走的波浪形态可以判断为平坦形或之字形,c浪的长度极可能与a浪相同。
(三)、第二浪亦可能回吐之第一浪内的第IV浪。
在其它动力指标的分析,当第二浪运行至尾声的时候,该等动力指标应出现过分抛售的情况。
动力指标分析系统包括:强弱指数、随机指数、动力指数等。
第二浪的出现,经常考验图表分析者的判断能力,部分第二浪的调整幅度较大。有时令人感到迷惘,怀疑新的推动浪是否真的已经开始进行。
可以说第二浪的出现,便是装腔作势、狐假虎威。将恐惧的输入投资者心内,并且形成一种声势,给人错误的感觉,以为第一浪的起点,即上一个低点亦快将失守。
事实上,只要第二浪低点未曾低于第一浪的起点,仍然可以接纳为第二浪。在期货市场,第二浪浪底与第一浪的起点只差3、5个价位的例子数不胜数。在即市的走势图内,如果第一浪较为短促,第二浪经常会调整接近第一浪的100%。
第三浪最具爆炸力:推动浪当中,第三浪力量最强,也是最具爆炸性的一个波浪,通常而言,大部分上升幅度都在第三浪的行情中出现。缺口性在第三浪是惯见的现象,可以协助确认第三浪的存在。
第三浪可以再划分为低一级的五个波浪。
根据数浪规则两条不可违反的天条,第三浪永远不可以是最短的一个推动浪,换言之,第三浪必须长于第一浪或第五浪。实际情况显示,第三浪通常都是推动浪中最长的一个波浪,第三浪可以与第一浪长度相同,在这种情况下,第五浪便可能成为延伸浪。第三浪经常比第一浪长。一个甚为普遍的神奇数字比率是1.618,第三浪相等于第一浪的1.618倍。
确认第三浪已开始运行之后,任何买卖都应顺势而行,择低位买入。
第三浪是最具爆炸力的波浪,上升幅度事前并无限制,第三浪可以是第一浪的1.618倍,也可以攀上2.618或其它神奇数字倍数。主观性的逆势而行,无疑自讨苦吃。需知道任何技术分析都着重顺势而行,摸顶决不值得鼓励,成交量在第三浪通常大幅度增加,成为另一种可靠的证据。
第四浪变幻莫测:
第四浪的终点有下列四个可能性:
(一)、调整第三浪的38.2%;
(二)、回吐至低一级的第四浪范围之内,也就是第三浪的第IV浪;
(三)、如果以平坦形或之字形出现,c浪与a浪的长度将会相同;
(四)、可能与第二浪的长度相同。
数浪规则另一项天条规定,第四浪的底不可以低于第一浪的顶。唯一例外,是第五浪的斜线三角形运行的时候。
第四浪经常以三角形形态运行,其中包括四种三角形:上升三角形、下跌三角形、对称三角形及喇叭三角形。第二浪与第四浪的关系,在于两者会以不同形态出现,简而言之,如果第二浪属于平坦调整浪,第四浪会以三角形或之字形运行。另一方面,假设第二浪的之字形调整浪运行,第四浪则可能以平坦形或三角形出现。第四浪运行至尾声的时候,动力指标通常会出现季度抛售的情况。通常来说,第四浪倾向于以较为复杂的形态露面。当一组五个波浪上升市势完结之后,根据第四浪的特性,该组五个波浪的第四浪,构成下一次调整市势可能见底的目标。
第五浪力度较弱:第五浪的上升目标,通常可以通过下列两个途径做出准确的预测:
(一)、假如第三浪属于延伸浪,第五浪的长度将会与第一浪的长度相同;
(二)、第五浪与第一浪至第三浪的运行长度,可能以神奇数字比率61.8%互相维系。
第五浪应该可以再划分为低一级的五个波浪。以上升力度分析,第五浪经常远逊于第三浪,成交量亦然。因此,在动力指标的走势图内,第五浪的价位上升,而相对动力减弱,自然构成背离的现象。由于第五浪的力度有减弱的倾向,有时会形成斜线三角形的形态,或俗称上升楔性的消耗性走势。在斜线三角形内,第四浪将会与第一浪重叠,是唯一可以接受的越轨走势(数浪规则原来规定,第四浪的底不可以低于第一浪的顶)。斜线三角形走完全程之后,市势预期会急转直下,以及快的速度调整至斜线三角形开始运行的地方。市场心理,普遍会呈现一面倒的乐观情绪,与上升力度减弱及成交量下降配合分析,构成另一类背离现象。
另外值得注意的地方,第五浪有时常会出现失败形态,及顶点不能升越第三浪的浪顶。
此类形态较为罕见,辨别的重点在于数出第五浪中完完整整的五个波浪。
A浪与B浪:
A浪是三个调整浪的第一个波浪。
如果A浪只能划分为低一级的三个波浪,其意义可分两方面分析。
第一:向下调整力度较弱;
第二:整个调整市势可能以平坦形态出现。
换言之,B浪的上升,可能收回A浪绝大部分的失地。正常而言,A浪多数可以再分割为低一级的五个波浪,反映整个调整市势会以之字形波浪运行。在此情况下,根据顺流五个浪的基本原则,主流趋势将会依照A浪的方向行走,而B浪的回吐将为A浪的38.2%、50%或61.8%。
不论之字形或平坦形的调整市势,B浪永远以三个浪的组合出现,B浪不可能再划分成低一级的五个波浪。
如果A浪以三个波浪的组合运行,B浪可以以不规则的形态而稍微超越A浪的起点。
分析调整波浪市势的时候,由于变化多端,图表分析者要极小心处理。举例说,三个波浪可能构成平坦形调整的A浪,但亦可以代表之字形(A、B、C)的整个调整波浪。
基于上述分析,由于一组三个波浪的走势,可能代表平坦调整浪的A浪或整个之字形调整浪。因此,可以预期市势最低限度会回升至A浪的起点,或甚至超越A浪起步的地方。后者表示调整市势以不规则平坦形波浪出现,或新的推动波浪已经开始运行。
综合来说,如果发现三个浪的调整市势,基本上可以预测最低限度会有三个波浪以相反方向运行。
C浪与X浪:
C浪是调整浪的终点。
C浪应该可以再划分为低一级的五个波浪,因此,C浪也可看作是顺流五个浪,逆流三个浪的叛徒。C浪的五个波浪代表整个调整市势走完全程,市势将会回头上升。
在平坦形的调整浪之内,C浪多数会低于A浪,常见的神奇数字比率为1,也就是说,A浪与C浪的长度相同。
另一方面,ABC浪以之字形运行的时候,A浪与C浪的长度将会倾向于一致。换一句话说,C浪的低点自然会低于A浪浪底。
X浪的出现,经常令波浪分析者混淆。
简单的说,调整浪变化多端,有时还会以复杂的形态运行,其中可能包括两个或以上的简单调整形态;而X浪担当的工作,便是承接几组不同的调整波浪。
★波浪理论的应用规则
http://blog.sina.com.cn 2008年02月15日15:09 Ares
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1、推动浪的5个组成浪有四个规律,分别在同一级循环中:
⑴浪2绝不能低于浪1的起点;
⑵在浪1、3、5中,浪3的长度不能是三者中最短的一个;
⑶假如浪1、3、5中任何一个浪成为延长浪,其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致;
⑷浪4的底不可低于浪1的顶。
2、浪3通常为延长浪,是最具爆炸力及幅度最大的主浪。
3、根据黄金分割率,浪3的幅度=浪1的幅度X1.618或2.618。
4、浪5的幅度=浪1起点至浪3终点的总幅度X(0.382~0.618)。
5、浪5的涨势通常小于浪3,当浪5终点低于浪3的终点时,为失败浪。
6、在调整浪的3浪中,会出现“之字”、“不规则”、“三角形”等形态。
在掌握了波浪理论的基本原理后,正确运用波浪理论的关键,在于准确把握各浪的特征与在各浪市场的表象,预计其“幅度”和“宽度”。
波浪理论认为上升的5浪可认为股市的多头市场,相反下跌3浪为空头市场,其相应的股市特征如下:
1、浪1是八浪循环的开始,也是多头市场的启动,通常是上升5浪中最短的,其上升浪的延长浪的幅度大小是浪1决定的。所以,一般投资者将浪1的大小作为入市的重要依据。
2、浪1上升后,由于空头的抛压还大于多头,因此,浪2调整回落时,其回挡的幅度往往很深,有时跌至近浪1的起点,此时应视为再次抄底的大好机会。
3、浪3往往是最有爆炸力的延长浪,且为上升主浪,是多头市场的稳定上涨期,这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长,尤其,在突破浪1顶点时,是最强烈的买进信号。
4、在浪5中,属多头市场的交易活动沸腾阶段,二、三线股票涨幅常常大于蓝筹股的涨幅,投资于投机股、偏门股往往获利颇多,但值得注意的是,股市即将进入空头市场。
5、浪A初次下跌浪,此时,大多数投资者心态还比较乐观,持观望态度,实际上空头市场已经开始来临了。
6、浪B反弹上升行情,投资者在此时注意不要陷入庄家的“多头陷阱”,而被高位套牢。此浪通常称为逃命浪,是最后的出货机会。
7、浪C跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪,是最具杀伤力的一浪,此时要谨慎出入股市。
波浪理论是一套主观性很强的分析工具,不同的分析者对浪的识别和判断不同,对浪的划分也很难准确界定,对投资者的判断力要求较高。
波浪理论主要用于对趋势的分析把握上面,在个股的分析预测上可以说是仁者见仁。
大师们都一致认为波浪理论属于天才理论,掌握了她的精髓基本上可以在股海自由驰骋了,想亏钱难,想不赚钱更难。
波浪理论测后市(下)
2007-02-28 10:07:43
波浪理论的基本原则:
(1).交替原则:即“调整浪”的型态是以交替的方式出现。若第2浪是“单式”调整浪;那么在第4浪更会是复式调整浪。
(2).调整浪盘整的型态可用来预测后市行情的力度。
(3).依据艾略特的“自然法则”,第4浪的低点不能低于第1浪的高点;第3浪的波幅经常是最长的,而且绝不是最短的一个推动浪,依此可正确地数浪。
(4).波浪幅度相等原则:在第1、3、5浪三个推动浪中,其中最多只有一个浪会出现延长波浪,而其它两个推动浪则略相等,仍会以0.618的黄金比率出现对等的关系。
(5).轨道趋势:艾略特认为“波浪理论的走势,应该在两条平行的轨道之内”。
波浪理论的应用:
当投资者懂得一个大的周期循环运行的全过程之后,便可对大势进行预测。首先,投资者要明确目前大势所处的位置,然后就可根据波浪理论所指明各种浪的数目确定下一步所要采取的措施。比如:当投资者已经知道某股票已结束了5个上升浪,那么目前即将可能面临的是三个下降波浪的来临,因此总体上的操作思路就必须以空头市场的逢高减磅方式为主。
范例:
以牡丹江 上市以来的周K线图为例:第1上升浪是1999年5月21日-9月16日期间,其股价由5.03元上涨至9.28元方才见顶回落,涨幅高达80%;第2调整浪是9月17日-12月30日期间,其股价从9.18元下跌至6.55元方才调整到位,第2浪长度为2.63元;在该股下跌近30%之后,又于2000年1月起至2月18日期间发动具有爆发力的第3上升浪,其股价由6.48元上涨至14.14元方才见顶回落,涨幅高达117%;由于该股的第三上升浪又快又猛,因此第四调整浪从2000年2月21日———2001年2月21日整整用了1年的时间在8.9-11.5元的区间内窄幅横向整理,来消化获利筹码,洗盘震仓,期间第4浪长度为2.59元与第2浪的长度相似,可指示投资者确认该股调整后的支撑位;直到2001年2月22日该股的老主力才再度发动新一轮的上攻行情,从9.69元起步,稳步盘升至17元后,方在成功运作完第五上升浪,涨幅高达76%。由于该股已成功运作了完整的5个上升波浪,牛市周期已经完成,因此剩下的时间将是主力考虑该如何派货的问题。从目前该股主力正在运作第A浪下跌浪来看,尚在其中的投资者可等该股运作第B反弹浪的时候逢高减磅。
波浪理论的缺憾:
(1).波浪理论对怎样才算一个完整的浪,并无明确的定义,在股市走势的实际升跌中,常常不按5升3跌这个机械模式出现,究竞如何数浪完全由个人的主观所决定。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时候都会被这样一个问题困扰:即一个浪是否已经完成而开始了另一个浪呢?不同浪的判断对后市走势的判断便大不一样,据此操作的风险就相当大。
(2).波浪理论的浪中有浪,可以无限延升,升浪中可以包括所有升势,甚至一个巨型浪,一百年都可以,而下跌浪也是如此。并且,无论升浪或跌浪都经常出现各种变异形态,从而使得对浪的划分相当繁杂和难以把握,由此也使波浪理论难以进行实际运用或判断错误的概率增加。
(3).波浪理论往往用于对大势的判断,但不能运用于个股的选则,因此有局限性。
(4).波浪理论以神奇数字为依据,其合理性没有得到论证,因而仁者见仁,智者见智,很难找到令人信服的科学依据。