侠探杰克1 magnet:缩量上涨理论简介

来源：百度文库编辑：偶看新闻时间：2024/04/27 14:31:27

缩量上涨理论简介

杰西利佛摩尔说过：股价沿最小阻力线方向运动。缩量上涨正是股价沿最小阻力线运动的外在表现，缩量上涨的方向就是股价运动阻力最小的方向。传统价量关系认为，股价上涨必须要放量，实际上是对价量关系的误解。股价上涨放量，说明有买盘，同时抛盘也比较大，股价上行的阻力较大，在这个位置容易形成变盘的转折点。市场上有很多例子，放量的时候就是见顶的阶段。比如宝安地产（000040），几次放量，都是阶段性高点(见图—1)。相对高位放量见顶的例子好理解，相对低位放量的例子很多人以为是上涨的前兆，实际上是一样的，无论在哪个位置，只要放量就意味着上涨抛盘不断，阻力很大。比如随便找一只股票深纺织A（000045），2011年4月12日和8月26日，有两次明显的放量上涨，之后又继续下跌(见图—2)。

也许有人会说，为什么有些股票放量上涨之后还能继续上涨？抛开相对高位放量见顶的例子不说（很多人都知道），相对低位放量上涨失败的例子非常多，只不过我们只注意那些能继续上涨的股票，而忽视了那些没有上涨的股票。放量上涨表示股价受到了反方向较大阻力，很容易形成走势的转折，这样的例子很多，有心的朋友可以自己在实践中体会这句话的含义。
同理，放量下跌也说明股价受到了反方向较大阻力。传统理论认为，在一波下跌行情末端出现放量，代表抛盘压力集中释放，很可能见底。实际并不是抛盘集中释放的原因，而是有买盘进场的原因。如果没有买盘，下跌可以，但会是缩量下跌，并不会放量下跌。这也是为什么熊市中有些股票长期缩量下跌的原因，不是没人卖，而是没人买。

放量上涨表示股价在上涨过程中遇到较大阻力，容易形成变盘，但并不是一定就会变盘，放量表示多空分歧巨大，如果继续上涨，需要多方取得优势，外在表现就是相对放量阶段的缩量上涨。股价能缩量上涨，表明向上的阻力比向下的阻力要小，股价会沿着阻力较小的方向运行。比如德豪润达（002005）在2009年2月17、18日两天的走势。放量上涨表明上行受到较大阻力，行情有可能到此结束，很多股票也是这样走的。如果能继续上涨，一定会是相对于2月17、18日成交量的缩量上涨，2月23日缩量上涨，表明股价上行阻力较小，可以跟进(见图—3)。
在下跌的末期，放量意味着有买盘承接。股价下行受到反方向（多方）的阻力，有可能形成转折点，比如伊利股份（600887）在2011年6月13、15日的放量下跌走势，之后展开一段上涨(见图—4)。并不是有买盘进入就会形成底部，股价下行受到反方向（多方）阻力，有可能形成变盘，如果继续下跌，一定会是相对于放量下跌成交量的缩量下跌，这种走势多见于一些抄底的大资金被套的情况

缩量上涨理论可以解释所有市场行为，也可以解释市场上绝大多数技术分析手段（波浪理论和江恩理论除外）。简单举例说明。突破战法很多人都知道，股价一旦突破前期横盘，后期涨幅往往十分惊人。但是在运用的时候，经常会受到假突破的困扰。真突破获利巨大，假突破如果不及时止损损失会非常惨重。我们可以用缩量上涨理论重新解释突破战法。股价横盘，表明多空双方实力均衡，不能上涨，也不能下跌。1、假设多方力量为8，空方力量为6，那么多方在消耗掉空方所有力量之后，还剩下的力量为2，理论上，向上突破应该是无量上涨（因为没有抛盘），直到遇到新的抛盘达到平衡为止。实际走势中，总有一些人一看股价上涨就要抛出（虽然这些人已经持股很长时间，准备做长线，只要一上涨获利就会出来，长线做成短线；如果股价下跌，他们就会长期持有，会被深套。这种做法看起来不明智，然而在市场上是存在的），由于这些人的存在，股价上行的时候会受到轻微抛压，也就是说，如果是真正的多方占据优势的突破，是不能放大量的。比如成飞集成（002190）2010年8月5日的突破(见图—5)。2、假设多方力量为8，空方为6，并没有等到把空方的抛盘全部吸纳，由于某些原因（消息、主力资金运作等），提前向上突破，比如多空双方消耗到4的时候，这时候多方剩下4的力量，而空方还剩下2，强行突破扫掉空方抛盘，这时候会放量，之后空方抛盘结束之后很快就会缩量上涨。比如江南红箭（000519）2009年7月21日、22日的突破(见图—6)。3、前两种情况我们假设多方力量是8，空方力量是6。但是在实际走势中，我们谁也没法知道市场上有多少多方和空方，只能看走势最终结果来确定：上涨多方占优，下跌空方占优。这就会发生假突破的情况，市场真实的多方力量是6，而空方力量是8，受资金影响强行拉起，结果发现抛盘不断，关键是我们也不知道还有多少没出来的抛盘再等着多方。向上突破放量就意味着抛盘不断，阻力很大，如果不能缩量上涨，那就是假突破。比如深深房A（000029）在2009年11月26日的突破(见图—7)。在这里有必要提一下主力资金的影响，市场上多数假突破都是由于主力资金判断失误造成的，想着拉升，结果抛盘太大，阻力太强，运作失败。利佛摩尔说：一波行情起初的走势或许是一些大资金发动的，但是一波行情的持续走势是大资金所不能决定的，决定行情走势的是趋势，股价沿着最小阻力线方向运行，这就是趋势。无论是哪种技术分析手段，最终都会归结于对趋势的判断和跟踪。缩量上涨理论也不例外，和其他技术分析手段同根同源。缩量上涨并不是我发明的，是股市中客观存在的一种规律，我只不过通过自己的实践把它系统化的总结并且提出来。在论坛中开这个专版，希望能和大家交流学习，共同提高。

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