偶看新闻规划基准年 水平年:细读政府报告 掘金五大热点26股
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/24 06:19:25
细读政府报告 掘金五大热点26股 国务院总理温家宝在政府工作报告中重点阐述了医改。
昨日9时，十一届全国人大二次会议在人民大会堂开幕，国务院总理温家宝作政府工作报告。温家宝在报告中明确提到，推进资本市场改革，维护股票市场稳定。其中，温家宝对“民生工程”不吝词汇，重点提及。这对A股有何影响？我们逐一给你解读。
汽车业转型
报告内容：要培育消费热点，拓展消费空间。完善汽车消费政策，加快发展二手车市场和汽车租赁市场，引导和促进汽车合理消费。
点评：随着传统汽车工业出现瓶颈，政策引导也出现了一定改变。“理性消费”、“节能车”和“商用车”会成为政策扶持的最大受益者。上海证券最新研究报告显示，政策效应已经对汽车业基本面产生了一定推动作用，并在年内还将继续提升小排量乘用车、交叉型乘用车、微卡、轻卡以及重卡的需求，行业复苏值得期待。上海证券判断，今年一季度开始，可比上市公司季度业绩环比回升，三季度业绩有望实现同比增长。
上海证券将汽车行业评级提升至“有吸引力”。两条投资主线为收入成长和毛利率回升；依次推荐一汽轿车 （000800 ）、中国重汽 （000951）和潍柴动力 （000338 ）。
“超媒体”消费
报告内容：大力发展社区商业、物业、家政等便民消费，加快发展旅游休闲消费，扩大文化娱乐、体育健身等服务消费，积极发展网络动漫等新型消费。完善消费政策，优化消费环境。
点评：分析人士认为，在全球经济下滑时刻，不排除中国文化媒体领域会出现如美国1929年经济大萧条时期的强势整合格局。其中，网络动漫等超媒体的消费新焦点值得关注，且该类公司尚属A股市场中的稀缺资源。
银河证券认为，张江高科受益于园区内创意产业企业云集，网络游戏公司、文化创意动漫公司都会受到文化环境的改善和文化需求的进一步提升。此外，有手机动漫业务的拓维信息(002261行情)也值得关注。
医药股“长跑”
报告内容：今后三年各级政府拟投入8500亿元，其中中央财政投入3318亿元，以保证医疗卫生体制改革的顺利推进。
点评：显而易见，大范围的政府投入城镇医院建设将大大增加对医疗器械的需求。国金证券 （600109）认为，在目前上市公司中以医院为主业的寥寥无几，将成为医改最大受益者。其中通策医疗 （600763 ）因实力雄厚，已经收购了若干家地方医院，为行业龙头；中小型医疗器械的代表鱼跃医疗 （002223 ）拥有高成长性和发展前景。
中金公司则看好医药生物，认为具备“长跑冠军”的潜力。申银万国更是判断，3-4月份医药板块有望阶段性跑赢市场。
在上市公司方面，渤海证券继续看好未来能够指定生产国家基本药物的相关普药生产的龙头企业，如双鹤药业 （600062 ）、中新药业；具有研发、品牌和率先完成产业升级的专科用药龙头企业，如恒瑞医药 （600276 ）、通化东宝 （600867 ）、华兰生物 （002007 ）、上海莱士 （002252 ）；具有品牌、产品资源优势和研发、创新优势的中药领军企业，如天士力 （600535 ）和康缘药业 （600557 ）；具有技术和规模优势的生物制品生产企业，如天坛生物 （600161 ）；医疗器械领域，具有技术领先优势的生产企业，如鱼跃医疗；具有网络优势的医药商业龙头企业，如国药股份 （600511）、一致药业 （000028 ）。
节能减排机会
报告内容：2009年要突出抓好工业、交通、建筑三大领域节能，继续推进十大重点节能工程建设，落实电机、锅炉、汽车、空调、照明等方面的节能措施。此外，还要大力发展循环经济和清洁能源，积极发展核电、风电、太阳能发电等清洁能源，推进洁净煤技术产业化等。
点评：中信建投称，在中国经济转型的过程中，“节能减排”受到国家政策和资金层面的双重呵护，发展前景清晰确定。其中有三类投资机会：1.是节能设备制造、新能源技术开发以及节能材料生产等；2.是直接从事大气、固体和水处理的行业；3.是传统“两高”行业在减排降耗过程中的行业整合和集中度提升带来的机会。重点公司有天威保变 （600550 ）、龙净环保 （600388）、合加资源 （000826）、华光股份 （600475 ）、科达机电 （600499 ）等。
此外，国泰君安的新能源研究团队进一步指出，尽管此轮新能源概念受到热烈追捧，但其估值体系并没有发生明显改变。在此估值相对安全的基础上，国泰君安认为，随着国家各项扶持新能源政策的落实，新产品会大量涌现，新能源仍具备快速发展潜力，比较确定的主要有风力发电设备行业。
关注电价改革
报告内容：2009年将推进资源性产品价格改革。继续深化电价改革，逐步完善上网电价、输配电价和销售电价形成机制，适时理顺煤电价格关系。
点评：往年“两会”期间的政府工作报告中，极少明确提及电价改革。业内普遍认为，此次政府工作报告中明确将电价改革列入2009年的改革目标，显示国务院对电价问题的空前重视。
东北证券发布研究报告指出，推动电价改革是应对当前煤电博弈困局的必由之路。只有真正理顺电力价格定价机制，才能解决煤电价格之争，预计2009年煤电联营会提速。其指出，电力企业将在上下游资源整合方面继续推进，包括加大对煤炭资源的整合，从而使得发电企业避免燃煤价格波动所造成的经营成本压力，同时避免电力行业再次出现所谓政策性亏损。建议关注对煤炭价格敏感度较高的优质资产上市公司，如国电电力 （600795）、大唐发电 （601991 ）、华能国际 （600011 ）等，一旦2009年合同煤价格与去年持平或小幅下跌，此类公司存在较好投资机会。
昨日9时，十一届全国人大二次会议在人民大会堂开幕，国务院总理温家宝作政府工作报告。温家宝在报告中明确提到，推进资本市场改革，维护股票市场稳定。其中，温家宝对“民生工程”不吝词汇，重点提及。这对A股有何影响？我们逐一给你解读。
汽车业转型
报告内容：要培育消费热点，拓展消费空间。完善汽车消费政策，加快发展二手车市场和汽车租赁市场，引导和促进汽车合理消费。
点评：随着传统汽车工业出现瓶颈，政策引导也出现了一定改变。“理性消费”、“节能车”和“商用车”会成为政策扶持的最大受益者。上海证券最新研究报告显示，政策效应已经对汽车业基本面产生了一定推动作用，并在年内还将继续提升小排量乘用车、交叉型乘用车、微卡、轻卡以及重卡的需求，行业复苏值得期待。上海证券判断，今年一季度开始，可比上市公司季度业绩环比回升，三季度业绩有望实现同比增长。
上海证券将汽车行业评级提升至“有吸引力”。两条投资主线为收入成长和毛利率回升；依次推荐一汽轿车 （000800 ）、中国重汽 （000951）和潍柴动力 （000338 ）。
“超媒体”消费
报告内容：大力发展社区商业、物业、家政等便民消费，加快发展旅游休闲消费，扩大文化娱乐、体育健身等服务消费，积极发展网络动漫等新型消费。完善消费政策，优化消费环境。
点评：分析人士认为，在全球经济下滑时刻，不排除中国文化媒体领域会出现如美国1929年经济大萧条时期的强势整合格局。其中，网络动漫等超媒体的消费新焦点值得关注，且该类公司尚属A股市场中的稀缺资源。
银河证券认为，张江高科受益于园区内创意产业企业云集，网络游戏公司、文化创意动漫公司都会受到文化环境的改善和文化需求的进一步提升。此外，有手机动漫业务的拓维信息(002261行情)也值得关注。
医药股“长跑”
报告内容：今后三年各级政府拟投入8500亿元，其中中央财政投入3318亿元，以保证医疗卫生体制改革的顺利推进。
点评：显而易见，大范围的政府投入城镇医院建设将大大增加对医疗器械的需求。国金证券 （600109）认为，在目前上市公司中以医院为主业的寥寥无几，将成为医改最大受益者。其中通策医疗 （600763 ）因实力雄厚，已经收购了若干家地方医院，为行业龙头；中小型医疗器械的代表鱼跃医疗 （002223 ）拥有高成长性和发展前景。
中金公司则看好医药生物，认为具备“长跑冠军”的潜力。申银万国更是判断，3-4月份医药板块有望阶段性跑赢市场。
在上市公司方面，渤海证券继续看好未来能够指定生产国家基本药物的相关普药生产的龙头企业，如双鹤药业 （600062 ）、中新药业；具有研发、品牌和率先完成产业升级的专科用药龙头企业，如恒瑞医药 （600276 ）、通化东宝 （600867 ）、华兰生物 （002007 ）、上海莱士 （002252 ）；具有品牌、产品资源优势和研发、创新优势的中药领军企业，如天士力 （600535 ）和康缘药业 （600557 ）；具有技术和规模优势的生物制品生产企业，如天坛生物 （600161 ）；医疗器械领域，具有技术领先优势的生产企业，如鱼跃医疗；具有网络优势的医药商业龙头企业，如国药股份 （600511）、一致药业 （000028 ）。
节能减排机会
报告内容：2009年要突出抓好工业、交通、建筑三大领域节能，继续推进十大重点节能工程建设，落实电机、锅炉、汽车、空调、照明等方面的节能措施。此外，还要大力发展循环经济和清洁能源，积极发展核电、风电、太阳能发电等清洁能源，推进洁净煤技术产业化等。
点评：中信建投称，在中国经济转型的过程中，“节能减排”受到国家政策和资金层面的双重呵护，发展前景清晰确定。其中有三类投资机会：1.是节能设备制造、新能源技术开发以及节能材料生产等；2.是直接从事大气、固体和水处理的行业；3.是传统“两高”行业在减排降耗过程中的行业整合和集中度提升带来的机会。重点公司有天威保变 （600550 ）、龙净环保 （600388）、合加资源 （000826）、华光股份 （600475 ）、科达机电 （600499 ）等。
此外，国泰君安的新能源研究团队进一步指出，尽管此轮新能源概念受到热烈追捧，但其估值体系并没有发生明显改变。在此估值相对安全的基础上，国泰君安认为，随着国家各项扶持新能源政策的落实，新产品会大量涌现，新能源仍具备快速发展潜力，比较确定的主要有风力发电设备行业。
关注电价改革
报告内容：2009年将推进资源性产品价格改革。继续深化电价改革，逐步完善上网电价、输配电价和销售电价形成机制，适时理顺煤电价格关系。
点评：往年“两会”期间的政府工作报告中，极少明确提及电价改革。业内普遍认为，此次政府工作报告中明确将电价改革列入2009年的改革目标，显示国务院对电价问题的空前重视。
东北证券发布研究报告指出，推动电价改革是应对当前煤电博弈困局的必由之路。只有真正理顺电力价格定价机制，才能解决煤电价格之争，预计2009年煤电联营会提速。其指出，电力企业将在上下游资源整合方面继续推进，包括加大对煤炭资源的整合，从而使得发电企业避免燃煤价格波动所造成的经营成本压力，同时避免电力行业再次出现所谓政策性亏损。建议关注对煤炭价格敏感度较高的优质资产上市公司，如国电电力 （600795）、大唐发电 （601991 ）、华能国际 （600011 ）等，一旦2009年合同煤价格与去年持平或小幅下跌，此类公司存在较好投资机会。