王者荣耀点券代刷网:财务报表分析（一）公式汇编

财务报表分析（一）

一、 净利润增减变动及原因分析（P50）    差异及变动百分比计算 1． 某项目增减差异＝某项目报告期数值－前期数值
2． 某项目增减差异变动百分比＝某项目增减差异÷前期数值×100％ 
二、 营业利润主要项目的因素分析（P56） 1． 产品销售数量变动对销售利润的影响
    销售数量变动对利润的影响额＝基期产品销售利润×（销售数量完成率－1）销售数量完成率＝∑(报告期产品销售数量×基期单价)÷∑(基期产品销售数量×基期单价)×100％

2． 产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响

    ①．在生产环节上销售成本变动对利润的影响额＝∑【报告期产品销售数量×（基期产品单位生产成本－报告期产品单位生产成本）】

    ②．在销售环节上销售成本变动对利润的影响额＝基期销售费用－报告期销售费用 .

3． 产品销售价格变动对销售利润的影响
    价格变动对利润的影响额＝∑【报告期产品销售数量×（报告期产品单位售价－基期产品单位售价）】     ※ 但若属于等级价格调整，则应按下列公式计算：
    价格变动对利润的影响额＝等级品销售数量×（实际等级的实际平均单价－实际等级的基期平均单价）

    ★其中：实际等级的实际平均单价＝∑（各等级销售数量×该等级实际单价）÷各等级销售数量之和实际等级的基期平均单价＝∑（各等级销售数量×该等级基期单价）÷各等级销售数量之和

4． 产品等级构成变动对销售利润的影响
    额等级构成变动对利润的影响额＝报告期等级品销售数量×（实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）

    ★其中：基期等级构成的基期平均单价＝∑（各等级基期销售数量×该等级基期单价）÷各等级基期销售数量之和

5． 产品销售结构变动对销售利润的影响
    销售结构变动对利润的影响额＝∑（报告期产品销售数量×基期产品单位利润）－基期产品销售利润×销售数量完成率

    ※ 若企业生产销售的是烟酒、化妆品、贵重首饰等属于应交消费税的产品，消费税率或单位税额的变动将影响销售利润。可通过下列公式计算影响额：

    ①．从价定率消费税率变动对利润的影响额＝∑【报告期产品销售收入×（基期消费税率－实际消费税率）】

    ②．从量定额单位消费税额变动对利润的影响额＝∑【报告期产品销售数量×（基期单位销售税额－实际单位销售税额）】

 

三、评价企业获利能力的财务比率（P65）

㈠．有限责任公司投资回报比率

    1． 长期资本报酬率＝（利润总额+利息费用）÷（长期负债平均值+所有者权益平均值）×100％

    ★其中：公式分子的利息只包含长期负债负担的部分；公式分母长期负债中，不应包含住房周转金等与经营活动无关的内容。

2． 资本金收益率＝净利润÷资本金总额×100％

    ★其中：在本期实收资本发生较大变化的情况下，应取期初期末平均值，否则可直接以期末数计算。

㈡．股份有限公司投资回报率

1． 股东权益报酬率（又称股东权益收益率或净值报酬率）＝净利润÷股东权益平均值×100％ 
    ★其中：“净利润”使用税后利润。     ※ 若公司股份中含有优先股，应将这部分因素剔除。    普通股股东权益报酬率＝（净利润－优先股股利）÷（股东权益平均值－优先股股东权益平均值）×100％

2． 普通股每股收益（又称普通股每股利润或每股盈余）＝（净利润－优先股鼓励）÷流通在外普通股股数

3． 市盈率＝普通股每股市价÷普通股每股收益

4． 普通股每股股利＝普通股股利总额÷流通在外普通股股数

    ★其中：“普通股股利总额”可使用现金股利。

5．普通股每股账面价值（又称普通股每股净资产） ＝（股东权益总额－优先股股东权益）÷流通在外普通股股数

㈢．企业经营与利润比率

1． 总资产利润率（又称总资产报酬率或总资产收益率）＝（利润总额+利息支出净额）÷平均资产总值×100％ 
    ★ 其中：“利息支出净额”使用息税前利润 
    ★ 是衡量一个企业经营业绩的最佳指标

2． 毛利率＝毛利润÷销售收入×100％

    ※ 销售成本率＝销售成本÷销售收入×100％＝1－毛利率

3． 营业利润率（又称销售利润率）＝（营业利润+利润支出净额）÷销售收入×10％ 
    ★其中：“利息支出净额”一般用息税前利润

4． 销售净利率＝净利润÷销售收入×100％

5． 成本费用利润率＝营业利润÷（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）×100％

 

四、 短期偿债能力的比率分析（P141）

㈠．流动比率＝流动资产÷流动负债

㈡．速动比率＝速动资产÷流动负债

㈢．现金比率＝（货币资金+有价证券）÷流动负债×100％

    ★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。

 

五、 融资结构弹性分析（P159）

㈠．融资结构弹性＝弹性融资÷融资总额×100％

㈡．某类弹性融资强度＝某类弹性融资÷弹性融资总额×100％

 

六、长期偿债能力的比率分析（P161）

㈠．资产负债比率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％

㈡．所有者权益比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％

㈢．权益乘数＝1÷所有者权益比率
㈣．产权比率（又称负债与所有者权益比率）＝负债总额÷所有者权益总额×100％

㈤．有形净值债务比率＝负债总额÷【所有者权益－（无形资产+递延资产）】×100％

㈥．利息保障倍数（已获利息倍数）＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％

㈦．营运资金与长期负债比率＝（流动资产－流动负债）÷长期负债×100％

㈧．长期负债比率＝长期负债÷负债总额×100％

 

七、资产结构比重分析（P182）

㈠．流动资产比率＝流动资产÷资产总额×100％

㈡．固定资产比率＝固定资产÷资产总额×100％

㈢．非流动资产比率＝（固定资产+长期投资+无形资产+递延及其他资产）÷资产总额×100％＝（资产总额－流动资产）÷资产总额×100％＝1－流动资产比率

㈣．流动资产与固定资产的比率＝流动资产÷固定资产×100％

 

八、资产管理效果分析（P192）

㈠．资产周转速度分析

1． 总资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额÷平均资产总额
    其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2     ※ “产品或商品销售收入净额”是指销售收入扣除销售折扣、销售折让、销货退回等后的金额。资产总额即资产负债表中的总资产，实为资产净值。     ※ 总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率（次数）  2． 固定资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额÷固定资产平均净值    其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2 
    ※ 固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率（次数）  3． 流动资产周转率（次数）＝流动资产周转额÷流动资产平均占用额    其中：流动资产平均占用额＝（期初流动资产+期末流动资产）÷2 
    ※ 流动资产周转率（天数）＝计算期天数÷流动资产周转率（次数）  4． 应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额    其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2 
    ※ 应收账款周转天数（又称应收账款账龄）＝计算期天数÷应收账款周转率（次数）＝（应收账平均余额×计算期天数）÷赊销收入净额  5． 存货周转率（次数）＝一定期间的销货成本÷存货平均余额
    其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2     ※ 存货周转天数＝计算期天数÷存货周转率（次数）＝（存货平均余额×计算期天数）÷销售成本 6． 营业周期＝应收账款周转天数+存货周转天数
㈡．资产利润率分析 1． 总资产利润率（又称总资产报酬率）＝利润总额÷平均资产总额×100%
    其中：“利润总额”一般用税后利润。  2． 流动资产利润率＝利润总额÷流动资产平均余额×100％ 
    ※流动资产利润率＝销售利润率×流动资产周转率

3． 固定资产利润率＝利润总额÷固定资产平均余额×100％

    ※固定资产占用额可以是原值，也可以是净值，出于指标计算一致性的考虑，应该采用净值。但由于采用净值时指标受到固定资产新旧程度及企业固定折旧政策的影响，削弱指标的可比性，因此在这里我们主张采用固定资产原值。

 

九、现金流量的比率分析（P235）

㈠．现金流量偿债能力的分析

1． 现金比率＝现金÷流动负债×100％ 
    ※ “现金”是指会计期末企业所拥有的现金数额，包括现金和现金等价物。

2． 经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量÷流动负债×100％＝经营活动净现金流量÷负债总额×100％

3． 到期债务本息偿付比率＝经营活动净现金流量÷（本期到期债务本金+现金利息支出）×100％ 
    ※“到期债务”包括短期借款和长期借款等在内的本金和相关的利息支出。

㈡．现金流量支付能力的分析

1． 支付现金股利比率＝经营活动净现金流量÷现金股利×100％
    其中：“现金股利”是指本期已宣告分配的全部现金股利额。  2． 现金充分性比率＝（经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量）÷（债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额）×100％ 
    ※现金充分性比率必须保持1以上。

㈢．现金流量获利能力分析

1． 每股经营现金流量＝（经营活动净现金流量－优先股股利）÷流通在外的普通股股数×100％

2． 净利润和经营活动净现金流量比率（又称现金获利指数）＝净利润÷经营活动净现金流量

㈣．净收益质量分析（即财务质量）

1． 净利润现金保证比率＝经营活动现金流量÷净利润×100％ 
    ※ 现金获利指数＝1÷净利润现金保证比率

2． 现金与流动资产比率＝现金与现金等价物净增加额÷流动资产×100％

3． 销售收入现金回收比率＝经营活动净现金流量÷销售总额×100％

 

十、杜邦财务分析体系（P243）
    股东（所有者）权益报酬率＝总资产利润率×权益乘数    其中：总资产利润率＝销售净利率×资产周转率股东（所有者）权益报酬率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

 

十一、综合系数分析（P247）
    关系比率＝实际值÷标准值各项比率的综合系数＝重要性系数×该指标的关系比率综合系数合计数＝各项比率的综合系数之和

    ※ 财政部从1995年起采用新的企业经济效益评价指标体系，这套体系包括十大指标，分别从企业投资者、债权人以及企业对社会的贡献等3个方面来考虑。

①． 销售利润率＝利润总额÷产品销售净额×100％

②． 总资产报酬率＝（利润总额+利息支出）÷平均资产总额×100％

③． 资本收益率＝净利润÷实收资本×100％

④． 资本保值增值率＝期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额×100％

⑤． 资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％

⑥． 流动比率＝流动资产÷流动负债（或速动比率＝速动资产÷流动负债）

⑦． 应收账款周转率＝赊销净额÷平均应收账款余额×100%

⑧． 存货周转率＝产品销售成本÷平均存货成本×100％

⑨． 社会贡献率＝企业社会贡献总额÷平均资产总额×100％

⑩． 社会积累率＝上交国家财政总额÷企业社会贡献总额×100％

 

十二、财务预警分析的方法（P253）

㈠．单变模式

①．债务保障率＝现金流量÷债务总额×100％

②．资产收益率＝净收益÷资产总额×100％

③．资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％

㈡．多变模式 Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.010X5 X1＝营业资金÷资产总额 X2＝留存收益÷资产总额 X3＝息税前收益÷资产总额 X4＝权益市价÷债务总额账面价值 X5＝销售额÷资产总额

    ※Z＝2.1X1＋1.6X2－1.7X3－X4＋2.3X5+2.5X6 X1—销售额增长率 X2——总资本利润率 X3——他人资本分配率 X4——资产负债率 X5——流动比率 X6——粗附加值生产率（折旧费、人工成本、利息与利税之和与销售额之比）

 

 

财务报表各项指标

营利能力比率指标分析

    营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有：

１．资产报酬率 
    也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。
    资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×１００％
    式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷２

２．股本报酬率    指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。
    股本报酬率＝（税后利润÷股本）×１００％
    式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。

３．股东权益报酬率    又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。
    股东权益报酬率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×１００％
    股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。

４．每股盈利    指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。
    每股盈利＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数）
    这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。

５．每股净资产额    也称为每股帐面价值，计算公式如下：
    每股净资产额＝（股东权益）÷（股本总数）
    这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。

６．营业纯益率    指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。
    营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×１００％
    数值越大，说明公司获利的能力越强。

７．市盈率    市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。
    市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润）
    市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（ 2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。
    市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。 

偿还能力比率指标分析

对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。

1．短期债务清偿能力比率
    短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种：
    流动比率＝（流动资产总额）÷（流动负债总额）
    流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。
    速动比率＝（速度资产）÷（流动负债）
    速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。
    流动资产构成比率＝（每一项流动资产额）÷（流动资产总额）
    流动资产由多种部分组成，只有变现能力强的流动资产占有较大比例时企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率较高也未必有较强的偿债能力。

2．长期债务清偿能力比率
    长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。
    股东权益对负债比率＝（股东权益总额÷负债总额）×１００％
    股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。
    负债比率＝（负债总额÷总资产净额）×１００％
    负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。
    产权比率＝（股东权益总额÷总资产净额）×１００％
    产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。
    固定比率＝（股东权益÷固定资产）×１００％
    固定比率表明公司固定资产中有多少是用自有资本购置的，一般认为这个数值应在１００％以上。
    固定资产对长期负债比率＝（固定资产÷长期负债）×１００％
    固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。一般认为，这个数值应在１００％以上，否则，债权人的权益就难于保证。

3．成长性比率指标分析
    成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。
    利润留存率＝（税后利润－已发股利）÷（税后利润）
    利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。
    再投资率＝（资本报酬率）×（股东盈利保留率）
    再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。

4．效率比率指标分析
    效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。
    存货周转率＝（营业成本）÷（平均存货额）
    存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。
    应收帐款周转率＝（营业收入）÷（应收帐款平均余额）
    应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。
    固定资产周转率＝（营业收入）÷（平均固定资产余额）
    固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。

财务报表简要阅读法

    按规定，上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。
    阅读和分析财务报表虽然是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于一般投资者来说，又是一件非常枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。

查看主要财务数据

1．主营业务同比指标    主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过％的，表明成长性良好，下降幅度超过20％的，说明主营业务滑坡.

2．净利润同比指标    这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20％,一般是成长性好的公司,可作为重点观察对象。

3．查看合并利润及利润分配表    凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。

4．主营业务利润率（主营业务利润÷主营业务收入）×100％   主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。
    以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象。
    查看“重大事件说明”和“业务回顾”
    这些栏目中经常有一些信息，预示公司在建项目及其利润估算的利润增长潜力，值得分析验证。

查看股东分布情况

    从公司公布的十大股东所持股份数，可以粗略判断股票有没有大户操作。如果股东中又不少个人大户，这只股票的炒作气氛将会较浓。

查看董事会的持股数量

    董事长和总经理持股较多的股票，股价直接牵扯他们的个人利益，公司的业绩一般都比较好；相反，如果董事长和总经理几乎没有持股，很可能是行政指派上任，就应慎重考虑是否投资这家公司，以免造成损失。

查看投资收益和营业外收入

    一般来说，投资利润来源单一的公司比较可信，多元化经营未必产生多元化的利润  经济效益评价指标     经济效益分析时已比较法为基础的一种分析方法，一般以企业经济效益现状与各种标准进行比较，通常进行五种比较：    （1）企业现实指标与上一年同期实际水平相比较；    （2）与本企业历史最高水平相比较；    （3）与同行业的平均水平相比较；    （4）与同行业先进水平相比较；    （5）与国际同行业先进水平相比较。上述由低到高一共五个档次，在实际工作中应该结合起来评价。
    分析和评价企业经济效益的指标有三类，即：生产经营成果的指标，消耗及消耗效果指标，资金占用及占用效果指标。每类指标包括若干具体指标和相对值指标。
    1， 生产经营成果指标。    包括：资产报酬率，所有者权益报酬率，销售利润率，销售收入及其增长率，税前利润及其增长率，税金及其增长率，人均销售收入及其增长率，人均税前利润及其增长率，人均税金及其增长率。
    2， 消耗及消耗效果指标。    包括：销售利润率，成本利润率，产品单位成本，单位产品人工成本率，单位产品材料成本率，单位产品费用成本率等。
    3， 资金占用及占用效果指标。    包括：总资产周转率，固定资产周转率，资产报酬率，存货周转率，应收帐款周转率等。
    在前面的分析中，虽然可以了解企业在偿债能力、资金周转状况及获利能力方面的财务状况，但并不能反映这三者之间的关系。实际上，各种财务比率之间都存在着一定的相互关系，因此在进行经济效益分析时应该把企业的财务状况看作一个系统，分析人员必须对整个系统进行综合分析，才能比较全面的了解企业财务状况的全貌。下面我们介绍一下杜邦图，它就是利用几种财务比率之间的主要关系来综合分析企业的财务状况的。

由图可知，系统主要反映了以下几个关系：
    1，权益报酬率=净利润/所有者权益=净利润/资产总额×资产总额/所有者权益=总资产报酬率×权益乘数
    2，总资产报酬率=净利润/资产总额=净利润/销售收入×销售收入/资产总额= 销售利润率×总资产周转率
    3，销售利润率=净利润/销售收入
    4， 总资产周转率=销售收入/资产总额
    从图中可以看出，所有者权益报酬率是一个综合性极强的最有代表性的比率，它是杜邦系统的核心。公司财务管理的一个重要目标就是使所有者财富最大化，权益报酬率正是反映了所有者投入资金的获利能力，因此这一比率反映了企业筹资、投资等各项活动的效率。
    总资产报酬率是销售利润率与总资产周转率的乘积。销售利润率实际上也反映了企业的净利润与销售收入的关系，销售收入增加，企业的净利润自然增加，但要想提高销售利润率必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用，同时也可以看出，提高销售收入也提高了总资产周转率，这样自然会是资产报酬率升高。
    从图中也可以分析企业的成本费用结构是否合理，有利于和加强成本控制，如果企业承担的利息费用较多，就要考虑企业的权益乘数或负债比率是否合理，不合理的筹资结构自然会影响到企业所有者的权益。
    在资产方面，应当分析企业流动资产与非流动资产的结构是否合理，企业资产的流动形体现了企业的偿债能力，但也关系到企业的获利能力。如果流动资产中货币资金所占的比中过大，就应该分析企业现金持有量是否合理，因为过量的现金会影响企业的获利能力，如果流动资产中存货或应收款项过多，就应该分析企业存货周转率与应收帐款周转率如何。
    杜邦图直观、明了的反映了企业的财务状况，只有协调好了系统内各个因素之间的关系，才能使权益报酬率达到最大，从而实现企业经济效益的最大化。
    ----摘自《企业经营战略》 刘冀生 清华大学出版社