自引而起的引:11月7日大盘分析

11月7日大盘分析

资金净流出约45.7亿

　　1、板块资金流向

　　今日资金净流入较大的板块：化工化纤、教育传媒、钢铁、创业板。

　　今日资金净流出较大的板块：有色金属、中小板、建材、工程建筑。

　　2、大盘后市观点及预期分析

　　两市今日的总成交金额为1610.7亿元，和前一交易日相比减少403亿元，资金净流出约45.7亿。今早两市指数继续小幅震荡，仍然维持板块轮动的格局，不过各板块进出的资金均较小。根据好股道资金统计：化工化纤、教育传媒、钢铁、创业板排名资金流入前列，而有色金属、中小板、建材、工程建筑小幅流出。　早盘股指低开震荡下探后，一度上攻翻红，但随后便出现大幅下挫，午后延续弱势，震荡走低，最终报收一根缩量的倒锤头，成交量萎缩为788.9亿。 上证指数跌0.73%，收在2509.8点。

　　盘面来看，仅有飞机制造以及其他制造等板块维持强势，其余大部份均出现回调，尤其是椽笔哦、水泥等跌幅居前，金融板块领跌、严重拖累大盘。由此可见，股指开始进入回调阶段，部分风险将加速释放，而目前市场最大的风险就是前期强势股的调整，像今日跌幅榜前列的就是此类品种，对于前期强势股反弹后逢高减仓为主。

钢铁板块走势强于大盘。三钢闽光上涨7.27%，鼎泰新材上涨3.79%，广钢股份上涨3.48%，包钢股份上涨3.07%，沙钢股份上涨2.81%，八一钢铁上涨2.34%。
煤炭板块约六成个股收涨。安源股份上涨5.60%，山西焦化上涨4.79%，国际实业上涨2.59%，煤气化上涨2.11%，冀中能源上涨1.97%，云煤能源上涨1.67%。
部分化工股表现出色。华鲁恒升上涨5.92%，丹化科技上涨5.78%，澄星股份上涨4.08%，安纳达上涨3.04%，氯硷化工上涨2.41%，巨化股份上涨2.30%。
金融板块全线下跌。方正证券下跌3.41%，国海证券下跌3.18%，海通证券跌2.78%，中国太保下跌2.72%，华夏银行下跌2.48%，中国人寿下跌2.36%，民生银行下跌2.09%。
房地产板块跌势略重。金地集团下跌3.78%，新湖中宝下跌3.73%，云南城投下跌3.60%，亿城股份下跌3.46%，万科A下跌2.04%。

在信贷政策进一步宽松的迹象被证实前，周期类股缺乏上行动力。钢铁股今天有所表现，是因为钢铁行业“十二五”规划出台在即的预期，但活跃度和中小市值的概念股相差甚远。其他周期类股银行、地产和水泥等板块跌幅居前，意味着依然缺乏资金支持。
概念股和中小盘股第一波升势已过，周期类股能否活跃还需看政策脸色，市场暂时陷入了一个青黄不接的阶段。短期内市场可能缺乏催化剂，而政策面应也不会继续反复恶化，欧债危机只要不再出过于意外的变故，暂时对中国股市的影响也在逐渐减弱。这种情况下，市场或开始振荡整理。
货币和信贷政策向好的预期是存在的，微调预调也已被证实，接下来更大的催化剂或来自于最后两个月信贷政策会否明显放松。除了媒体可能挖掘出的一些蛛丝马迹外，更确定的验证将来自于金融数据。
周期类股依然存在估值修复的可能，但前提是未来两个月新增信贷能满足全年7.5万亿元的目标，这应该是年底前行情的关键变数。

今日五大因素压制大盘反弹：

1.大小非减持成风黑周一最大元凶:48公司3日内遭减持近12亿；周76家公司疯狂套现 三公司高管"压线"减持；A股反弹 大小非减持提速全年套现774亿；本周解禁市值约160亿元。

2.上周五G20峰会没有达成像样的协议，导致欧美股市小幅下跌，对A股有负面影响。

3本周仍有6家公司上会，证监会表示新股审核节奏未变，其密集发行不利于股市。

4.温家宝：下调房价是国家坚定的政策，对地产形成较大的利空打压。

5.主流热点消退。本轮领涨文化传媒和环保概念明显出现消退迹象，使做多人气有所散失。

　　技术上来讲，大盘这三天的走势颇为典型，是"两阴夹一阳"的调整形态尤其是在短线的相对高位，说明经过底部的大涨后，目前主力的做多动能明显减弱，有上攻乏力之嫌，两市股指上攻已经乏力，午后初步的抛盘已经涌现，这些抛盘之所以没能引起做空共鸣，是因为在周一缺乏做空动力，所以两市股指受到了5日均线的支撑。不过至周二5日均线上移后，按照目前两市股指的价位来预计的话，周二开盘后就会失守5日均线，除非开盘是高开，如此一来，周一夜间欧美股市的情况也较比较重要。

但最终还是要看周二早盘5日均线的得失情形，若两市跌破5日均线，随后的回升无力并收复不了5日均线，则先减仓等待股指考验10日均线的支撑，随后再视情况而定。

　　 不过周三有经济数据出台，所以不排除周二两市延续窄幅震荡，因为10月经济数据对整个下半年的国内形势有很大的观测价值，这点市场主力也是明白的，所以他们很可能会等待10月经济数据出台后再做操作调整。

上涨周A股市场并未受到外部恶劣环境的影响，大盘延续了震荡反弹的走势，技术上大盘突破60日均线，以及2500点关口上方，意味着大盘已经由弱转强，近期已经形成上升趋势。当然，由于短线获利盘的压力，近日大盘可能冲高回落，但回调的幅度不会太大，下跌至2450会遇到强支撑。A股要走出跨年度行情，就必须有在政策面上有所放松，而政策面的放松就必须在通胀问题得到控制的情况下才能实现。以下的两个方面将直接决定A股的阶段性走势:

第一，国家统计局将于9日公布10月份居民消费价格指数。据国家统计局公布的全国50个城市主要食品价格数据，10月下旬，蔬菜和肉蛋价格继续回落。普遍预期，随着翘尾因素减少和食品价格回落，10月CPI涨幅将出现明显下滑，预计同比涨幅在5.5%左右。通胀的实质性下降，将为A股反弹造就更就坚实的基础。

第二，11月资金面重归宽裕，验证了政策平稳期流动性的自我修复效果。11月初大行最后一次补交存款准备金后，存准基数扩容对资金面影响趋弱。即便考虑外汇占款与公开市场投放量可能下降，财政存款投放也应能支持银行体系流动性继续改善。据估计，11-12月财政存款投放量将超过1万亿元。资金面情况的改善，对当前A股持续反弹提供了重要动力。

　　总的来看，大盘短线已上涨高达230点，技术指标高位钝化，很多个股更是获利丰厚，调整要求非常明显。我们认为如果短期没有大利好刺激的话，股指将继续调整，尤其是明日的时间窗效应，不排除主力会借机来个中阴杀跌，虽然目前点位并不太高，但由于个股前期反弹的幅度过大，短线调整下来也将有较大的损失，所以投资者需警惕。

　 　　3、热点板块及个股如下：

　　化工化纤，净流入较大的个股有：丹化科技、华昌化工、山东海化、安 纳 达、澄星股份、华鲁恒升。

　　教育传媒，净流入较大的个股有：盛通股份、中文传媒、华谊嘉信、奥飞动漫、粤 传 媒。

　　钢铁，净流入较大的个股有：拓日新能、包钢股份、攀钢钒钛、三钢闽光。

　创业板，净流入较大的个股有：三五互联、华谊嘉信、先河环保、瑞丰光电、松德股份、宝德股份、鸿利光电、天舟文化、国腾电子、西部牧业。

操作策略：近期，最重要的不是看大盘，而是选个股。因为当前行情阶段性大势定了，而机会则就集中在个股上。

两条选股思路：一、关注目前行业基本面处于低谷、但随着政策回暖，预期弹性较大的行业板块，如高铁、水利、核电等；二、关注股价大幅跌破增发价、增发股份将在3个月内解禁的公司。

选股技术特征：

第一：10月24日大盘开始反弹以来，随同大盘一起见底，周K、月线指标全部处于底部金叉转向不远的品种，后期肯定还可以继续上涨。

第二：前期一再超跌，远离历史套牢区域，目前反弹幅度不大，日线上持续收阳，换手率一直没有超过15%，而且，属于中小盘中低价股群体的，往往在收出一到两根阴线后，股价随时有望反弹。

第三：日线图上，成交量明显放大，介于3-5%之间，有新多主力低吸迹象，在大势调整时期，故意在尾盘持续抛出大卖单砸盘的品种，此类持股者应坚定信心，因为，洗得越凶的股票，往往离突破上涨不远了。

11月8日支撑：2489~2450阻力：2528~2546