太科检测:趋势分析之均线使用技术

在买什么股票的选择中，90%以上的投资者会选择所谓的好企业，比如中国石油、工商银行等。这是由于受中外国际投资大师们关于选择好的上市公司进行投资理念的影响。作为真正的投资行为，这样的选择是无可争议的，也是非常正确的。但是，中小投资者要想在股市中获得好收益，买卖股票时机的选择非常重要。因为即便是非常优秀的公司，买的股票价位不合时宜，不但赚不到钱，而且会长期被套或亏损。

我认为，关于买卖股票时机的选择，完全依靠经济大环境的变化和个股基本面是不行的，买卖股票时机的选择要靠技术分析——这是我多年经验的总结。尤其对中小投资者来说更是这样。

在我写过的博文中，曾经介绍了怎样利用常用指标MACD研判大趋势，只有当大趋势成为上升趋势时，做股票才能挣大钱。但在实际操作中，绝大多数人喜欢参考均线作为操作依据。因为均线和K线形态直接绑定使用，看起图形来十分方便，是大家共同使用的技术分析工具。

均线是最常用的分析指标之一，所反映的是过去一段时间内市场的平均成本变化情况。在关于均线系统的研究中，已有很多书籍对均线和多根均线形成的均线系统可判断市场趋势，可以起到支撑和阻力作用等有过各种各样的论述。在此，本人仅介绍趋势分析之均线使用技巧——多周期均线粘合后的买入技巧给大家。注意：该技巧不包含做短线和一般反弹，是找一轮长期熊市后即将展开一轮大牛市的底部启动范围，非常适合于每个投资者使用。

多周期均线粘合后买入技巧的基本阐述：

1、多周期均线的参数设置。在同一技术分析界面设定8日、20日、60日、120日和240日五条均线。

2、多周期均线粘合的基本特征。8日、20日、60日、120日和240日五条均线相互交织在一起运行，多均线中，差值最大的两条均线之间的差率小于12%，我们把这种特征就叫做多周期均线粘合。

例如：蓝新星材（600299）2004年9月到2005年7月的走势，就是典型的多周期均线粘合。2005年2月28日这一天差值最大的两条均线之间的差率为4.65%；再如华仪电气（600290）2005年2月——2005年9月的走势，2005年7月中旬的多天时间里，差值最大的两条均线之间的差率仅为1.6%，多条均线几乎重合在一起了。如图所示：

3、多周期均线粘合的运行特征和成因。在大盘（或个股）见顶后，股价经过快速下跌，使得多均线形成了空头排列。通过一段时间运行，各均线间差值逐渐拉大，差值最大的两条均线之间的差率大于30%以上（通常在形成空头排列的初期，差率一般在45%—90%之间）。在市场认为股价被低估，或因政策等方面的因素等影响，市场多头开始活跃，买进股票意愿增强，促成股价反弹。通过股价的反复反弹和调整，均线间的差值会逐渐缩小，多周期均线最终趋于粘合。

4、多周期均线粘合的市场意义。股民都知道，均线是股票一段时间收盘价格的平均线，如5日均线就是5个交易日中每一天收盘价的平均值连线，那么240日均线就是240个交易日中每一天收盘价的平均值连线。由此可见，多周期均线粘合起码说明有以下几个市场意义：（1）从形态上看，是股价经过上涨或下跌后的横向整理；（2）从成本角度看，是不同周期持股者成本基本趋于一致的体现，也是事物“分久必合”的一种表现形式；（3）分久必合，合久必分是常理，多周期均线粘合到一定时间，必然选择合久必分的运动方向。也就是说，多周期均线粘合是市场提供机会的时机（如果向下突破，就要做空；反之做多）。（由于我这里研究的是股价见顶后，股价通过长期下跌形成的多周期均线粘合，因此，我说的市场机会当然是买进股票的大好时机）。

5、多周期均线粘合后的买入技巧。根据自己的经验，多周期均线粘合后，并不急于买进股票，而是要等到多周期均线呈现多头排列且长期均线拐头上涨，股价越依附在粘合的均线附近越好。

举例1、力源液压（600765），我把多周期均线粘合指标中最大差值设定为10%，从统计结果看，该股从2005年10月25日——2006年3月24日处于粘合状态，时长达100个交易日。2006年2月中旬，是该股长期下跌以来多周期均线最粘合的时段，但此时并不是最明朗的买进时机，因为长期均线年线（240日均线）并没有拐头向上。同年3月末，股价曾经有连续两个涨停，虽然股价比2月有20%多的涨幅，而此时上涨的方向才趋于明朗，股价的回落，正好回到粘合的均线附近，也为投资者提供了非常好的买进时机。

举例2、沪东重机（600150）。沪东重机（现名中国船舶）是我最得意也使我最风光的选股案例。从2004年年底到2005年3月，我用多层次（根据理念设计层次）多周期（根据需要选择周期）选股方案（注意，现在各种软件大多采用的是单个指标或者用两到三个指标选股）反复选出的就这一支股票，（当然了，光用均线粘合是不能满足唯一选出沪东重机的，要用到其他的理念）。那时的多层次、多周期选股方案已经开始被选股者认可，尤其是北京的不少股民在用这种形式选股（我是从2001年开始研究设计多层次、多周期选股方案的）。从图形看，该股自2001年下跌起，该股多周期均线处于分散状态是一目了然的。2004年11月25日——2005年4月14日是该股多周期均线粘合的集中时段，期间虽有几个交易日出现大于12%,但粘合的时长也有90个交易日之多。2005年2月1日是该股多周期均线最粘合的日子，差值最大的两条均线（60日均线与8日均线）之间的差率仅仅1.8%。其后的一个月里，该股多周期均线呈现出多头排列，股价也依附着多周期均线上涨，股价每次回落到年线附近，即被主力奋力拉起。2005年3月的时段里均是该股理想的买进区域。

举例3、黄山旅游（600054）。黄山旅游的走势更特别，也是我跟踪时间最长的股票之一。我把多周期均线粘合指标中最大差值设定为12%，从2004年4月30日开始，该股就出现多周期均线粘合的情形，是全部股票呈现下跌走势中最早出现多周期均线粘合的股票之一。这种粘合的情形居然时间跨度达到433个交易日。扣除中间零散的101个交易日比12%稍大，粘合的时长也达到了332个交易日。根据多周期均线粘合的市场意义，像这种长时期粘合的走势必须引起投资者的高度重视。2004年9月末是该股多周期均线最粘合的时段。2005年2月22日多周期均线呈现多头排列。2005年6月中旬—8月上旬，股价依附在多头排列均线的附近，此时就是最理想的买进区域。

举例4、天威保变（600550）。天威保变是我对该股感情较深的一只股票。2004年10月，应一家专业机构的邀请，本人到这家机构就职。那时候，太多的股民深套在股市里，股民们绞尽脑汁想摆脱股市带来的伤痛，一股民深沉地说，远离毒品、远离股市！！！可是看着自己深套其中的股票，怎么也不忍心割肉。我向这位股民讲了一些炒股的小窍门，并在我的安慰下，怀着将信将疑的心态，把持有数10只股票卖掉，买进了我用均线粘合选出的天威保变，到2005年春节，这个股民争了50%。要知道，大盘在这期间是跌去了30%！之所以对该股感情较深，还在于我始终没有放弃跟踪该股，并使我在2007年的牛市中收获巨大。从走势看，2003年10月10日起，该股的多周期均线粘合了！2004年4月中旬，长期均线拐头上涨引起了我的关注。同年7月到年底，股价始终在粘合的均线附近整理。2004年10月到当年年底是该股多周期均线最粘合的时段，2005年3月中旬开始呈现多周期均线多头排列，2005年4月中旬到7月中旬是股价离粘合的多周期均线最近的时段，也是最理想的买进区域。

举例5、西飞国际（000768），该股自2000年初见顶后，在下跌中曾经出现过四次多周期均线粘合的情形，分别是2001年6月时段、2002年8月—2003年4月期间、2004年4月时段和2005年5月—6月时段。前三次多周期均线粘合中，多周期均线依然呈现空头排列，只有第四次粘合后才出现了我们盼望太久的多周期均线呈现多头排列且长期均线拐头上涨的格局!

6、个股均线粘合后与大盘的参照关系。绝大多数个股的上涨是与大盘同步的，在大盘不断下跌的时段里，完全走独立上涨行情的股票是极少数。因此，买股票看大盘是十分必要的。个股经过长期下跌后，即使出现多周期均线粘合，如果大盘没有改变下降趋势的迹象（关于大盘趋势的研判另论），个股连续大涨的概率是很小的。因此，买进符合“多周期均线呈现多头排列且长期均线拐头上涨，股价越依附在粘合的均线附近越好”的股票后，首先千万不要“急于求成”，要有耐心持有。其次，如果自己的心态不是太好的话，完全可以等到大盘趋势明朗后，在买进自己关心的多周期均线粘合且多周期均线呈现多头排列、长期均线又拐头上涨的股票。这里顺便提一句，先于大盘呈现多周期均线多头排列的股票就是最好的股票。

7、如何挑选多周期均线粘合的股票。以往，多是采用逐一翻股票的方法寻找。过去股票数量少，用这种方法还可以。随着股票数量的增多，显然用老方法是不行了。现在的股票软件多有公式编辑平台，只要写一个多周期均线粘合的指标就可以选股了。

上面论述的主题，只要大家反复观察大盘或个股多年的运行走势，基本上会认同多周期均线粘合后的买入技巧，因为这是95%以上股票走势共有的特征。