李恪简介:波浪实用案例-调整三角形

来源:百度文库 编辑:偶看新闻 时间:2024/03/29 10:14:11

调整三角形形态是力量均衡的表现,使得价格产生盘局运动,并伴随着交易量的逐渐减少和价格波动振幅的逐渐减弱。
                                                                  弗罗斯特/普莱切特 《艾略特波浪理论-市场行为的关键》


“是什么让黄金与众不同?”

很多投资者,尤其是那些起步于70年代的投资者,会立即找到答案。答案如此简单,六个字便可解释一切:“黄金是硬通货。”

我们同意这个答案。普莱切特1978年在《艾略特波浪理论》这本书中说道,黄金是这样一种商品,它无庸置疑地与大众的情绪联系在一起,它就是经济生活中的一支锚。

这就是黄金与众不同的原因了。现在我们再来看一下黄金和其它广泛交易的金融商品有什么共同点:黄金的价格也同样遵循艾略特波浪理论所决定的价格形态。

为什么? 因为大众情绪是有形态的-从极度悲观的底部到极度乐观的顶部之间来回运动。

例如,当黄金在今年2月份触及7年以来的最高点时,大多数分析家都确信黄金的牛市开始来临了。对于普通观察家们来说,这看上去是对的:经过一个剧烈的回撤,黄金价格在五月几乎再创新高。一点也不令人惊讶,“金甲虫们”发出前所未有的嗡嗡轰鸣声。

我们也在嗡嗡轰鸣着,不过却是因为另外的原因。当很多投资者只把眼光放在“上涨”上面的时候,我们关注的是价格形态。我们看到的,是一个收缩三角形(见图一):这是一个调整形态,在即将向更高目标完成“冲刺”之前还需要一个下跌浪。

在更深入探讨之前,先来看一下这个价格形态的特点:
“ 调整三角形形态是力量均衡的表现,使得价格产生盘局运动,并伴随着交易量的逐渐减少和价格波动振幅的逐渐减弱。三角形包括五个重叠的波浪,每个波浪又细分成三浪,即3-3-3-3-3结构,并被标记为a-b-c-d-e。一个三角形通过连接a与c浪终点以及b与d浪终点描绘而成。

2003年7月28日,我们建议卖出12月黄金期货时它的图表正显示如下价格形态:

黄金的价格从二月份的高点开始目前正在形成一个收缩三角形。如上图数浪所示,价格应该不可能突破五月份的高点377(12月黄金期货价格),否则就得采用另外一种数浪方式。
“短仓12月黄金期货,止损位378。”

如你所见,目前黄金价格正处于d浪的顶部。世上没有任何一种方式能确保100%精确的结果-从来都没有!但是,目前点位上的价格的确是符合波浪形态的,而且,另一个指南也得到了很好的满足:三角形必须将前一浪至少回撤一部分。换句话说,就是e浪的终点应显著低于三角形的起始处,完成前一浪(3)的回撤。

将止损位定在比五月份高点高出一个价位的价格上,这是对交易最好的保障,如果黄金价格突破此高点则表明原来的数浪有问题,我们可以在“其它形态”走得更远前及时撤出交易。

不出所料,d浪正好止步于369.70这个高点,然后立即向下运行e浪。四天后,8月1日,我们发出买入黄金的建议:

“e浪即将到尽头,现在买入12月黄金期货,止损位342。”

事实再次证明,识别一个价格运动的尽头往往就是对价格形态的一个正确与否的判断。在本案例中,黄金的价格形态异常清晰,e浪在346这个价位处处转而向上。

我们是怎么获知一个“更高的冲刺”正在酝酿中的呢?艾略特波浪理论解释说三角形形态总是出现在最后一个上升浪(或下跌浪,根据趋势而不同)之前,即三角形总是成为一个推动五浪中的浪(4)。现在,请注意图表上的数字标识。前一运动是一个上升浪(3),而整个三角形构成了一个调整浪(4)。因此,如果我们的研判是正确的,下一个运动将是一个浪(5)行进。下述更新后的黄金价格图表显示了从e浪终端开始的第(5)浪走势。

坦率地说,我们过早地退出了长仓。然而,我们仍然在浪(5)结束之前成功地做了一次多头。浪(5)在9月25日运行到头,当时黄金价格急冲至394.80然后急剧回撤。

看着市场不按自己所期望的轨迹运行无疑是令人失望的。令人欣慰的是(或者说,得益于另一个十分清晰的价格形态),黄金价格的回撤对我们来说一点都不令人惊讶:在9月25日,我们在比最高点低30美分的价位处短仓。

时间将告诉我们黄金价格是否会按照我们所预测的那样演示下去。一个著名的黄金牛市鼓吹者在最近的一次访谈中说黄金价格在接下来几年“将涨到8000美金每盎司”。他列举了好几个基本面的理由――过度的通货膨胀、美元的卖压、债券与股市的表现、将要增长的利率,等等。。。

也许他会正确。不管如何,我们只会采取简单的方式,即只跟随波浪的价格形态 ―― 而不是外部因素 ―― 来第一个得到正确的答案。

OVER