百万英镑小说全文:数浪的基本原则1

数浪的基本原则：
1.1
基本模式

与当前主趋势同向运行的每一循环都以5浪模式展开
在5浪循环中，一般第3浪的气势最强，因此第3浪应该非常容易识别
作者认为第3浪之所以最强势，是因为此时价格运行得到了市场公众的认同
与当前主趋势反向运行的每一循环都以3浪模式展开

这8浪的每一个浪都各有特色

在波浪理论中，级别包括时间和价格两个方面

1.2
投资者心理与人气

掌握波浪理论并能将其运用到投资和操作中赚取利润的关键在于，掌握波浪运行的机理和原因，然后掌握在波浪形成过程中实时识别波浪特征的方法。

1.3
技术分析和波浪理论的心理基础

群体行为（crowd behavior）
波浪理论有效的前提条件是要有一个自由、开放和流动性好的市场

1.4
正确的图形

柱状图、K线、点数图和线型图中，线型图虽百分之百适用于波浪理论分析，但不具有任何可操作性；柱状图、K线可以做波浪理论分析，但是最高点与最低点二者谁先产生，无法得知。

   1.5
基本构成：驱动浪

波浪理论假设所有市场趋势都可以分在5浪结构和3浪结构。5浪结构（不包括调整三角型）称为驱动浪（impulse wave），3浪循环称为调整浪（corrective wave）。
驱动浪是与同一级别或上一级别趋势的同向走势。
经典的驱动浪模式

  1－有时第5浪要比第3浪还要大，但第3浪绝对不是最短的
  2－除特殊情况外，浪1和浪4绝不应该重叠。这就意味着在一个5浪上升中，浪4调整的最低价不应跌破浪1的最高价；在一个5浪下跌中，浪4反弹的最高价不应该突破       1浪的最高价。一般情况下注意浪1和浪4和重叠就是危险的先兆。在作者的记忆中，还没有哪一次，他在认同浪1和浪4重叠后做出决策而事后没有后悔过的。
  3－在一个5浪驱动循环中，子浪1、3、5也是推动浪，而子浪2、4是调整浪。子浪是指运行时间和价格波动幅度小一级别的浪。
  4－在运用波浪理论时最常犯的错误是，认为5浪循环是牛市而3浪循环是熊市。其实，无论是在牛市还是在熊市，3浪循环和5浪循环都可以与主趋势同向也可以与主趋势反向，主要是级别问题。关键是要搞清楚3浪循环是5浪循环的调整浪。
     (该段落有助于加深对第4点的理解，虽然没有附图，但也有一定的帮助)  
     如图1－5所示，自1998年8月到1999年1月，美元/日元呈现出5浪向下的下跌走势。第二个5浪下跌走势的运行时间为1990年5月到1999年12月。在这两个5浪下跌走势中间有一个3浪调整。
      换言之，所有5浪驱动循环与当前趋势同向运行。
      由一个3浪调整连结起来的两个5浪循环又可以是同一级别或更大级别的一个5浪驱动浪的调整浪（更大级别5浪上升中的A浪和C浪调整浪，或更大级别5浪上升中的A浪）。

1.6
基本构成：调整浪

调整浪是上一级别趋势的反向走势。
经典的形态为3浪形态或三角形，或者两者的结合。调整浪除非以三角形的形式展开，若以3浪形式展开，3浪中的1、3子浪，至少有一个将以5浪形式展开。这也是调整浪难以把握的地方。
形态可以细分为：锯齿型、平台形和不规则形，以及三角形。
   1－锯齿形

   这是最容易识别的调整浪，也是调整幅度最大的调整浪。锯齿形往往是3浪反趋势走势，由两个与上一级趋势反向的5浪驱动走势（A浪和C浪）组成，且A浪和C浪被一个与上一     级同向（与价格调整方向相反）的3浪分开。连结A浪和C浪的中间浪称为B浪。锯齿形常常又被称为5－3－5调整，这一名称源自锯齿形调整浪每一分浪中所包含的子浪数目。
    2－平台形和不规则形
   在这些反作用浪中，A浪由3个子浪组成，B浪几乎全部收复A浪失地(形成一个平台)，或是呈现出不规则的调整，运行位置突破调整A浪的起点。这是数浪中最难的部分之一，因      为这种走势最初看起来像是突破。B浪也应由3个子浪组成。C浪往往由5个子浪组成，且C浪终点的价位接A浪终点。平台形和不规则形有时被称为3－3－5调整。

3－三角形
这种形态的调整浪由5个分浪组成，每个分浪又由3个子浪组成。这些形态与经典的技术分析中的三角形形态直接相关。不过，波浪理论提出了更为有力的突破目标。而且，通过     运用你所掌握的波浪理论，你应该能够更准确地预测价格在突破三角形时的运行方向。对于一个对称三角形应该会出现的走势方向是不容置疑的。我甚至还发现，运用波浪理论      还能准确预测出一个正在形成的上升三角形和下降三角形的失败。也就是说，一个上升三角形并不总是意味着牛市，而一个下降三角形也并不总是意味着熊市。
3－3－3－3－3调整

对于调整中操作的几点看法：多年来作者发现准确数出一个调整浪的子浪非常困难。有时，调整浪几乎深不可测，尤其是在短时间周期内，如从一天到几周的时间周期内。
不过并不是说根据波浪理论进行操作的操盘手在此期间不能进行操作，而且建议最好在更宽的价格幅度和时间周期内运用波浪理论。
如果你通常是根据15分种图进行操作，建议你考虑降低操作次数，放宽操作范围，并选择30分钟图或60分钟图进行操作。
不过最后的建议还是等待与主趋势同向的驱动浪的到来。运行这种操作策略可以提高操作获利的概率，并降低陷入快速震荡整理走势的风险。

1.7
基本构成：波浪特征

1.8
逆向思维陷阱

1.9
波浪的技术特征及所反应的情绪

浪１

第１浪刚开始时往往不被认可。

大众处于极度悲观之中，技术上，看跌期权（put options）的持仓量远高于看涨期权（call options）。

如果你是一位波浪理论的专家，那么此时你就能确认熊市已经结束。即便是上升５浪的早期，你也能注意到这是一个上升５浪，而且此时的成交量应该急剧放大，但最好不要放得太大，因为成交量放得大，那么随着猖獗空头的回扑，反攻更有可能成为熊市反弹的一部分而不是牛市的开始。稳定温和的价格上涨是新一轮牛市最好的开始。

浪２

第２浪没有创出新低

下跌的浪２应该可以分为３个子浪。浪２的成交量应该比浪１小，价格回撤幅度往往是浪１上涨幅度的３８%~６２%，但是浪２的回撤幅度永远不会超过浪１上涨幅度的１００%，也就是说浪２的低点不会跌浪１的起点，如果回撤幅度超过６２%，那么看多的风险就会很高。此时，你的数浪可能是错误的，熊市实际上依然处于强势。

浪３

第３浪是用波浪理论进行分析的人梦寐以求的投资机会。

价格迅速上升，成交量放的很大，以清晰的５浪形态展开，回调时间很短，回调幅度也很小。

通常浪３的运行幅度至少是浪１的１.６１８倍，但持续时间不到浪１的１.６１８倍。　

浪４　

浪４的回撤幅度是浪３上涨幅度的３８%，有时确实如此，但大多数时候并非如此。浪４往往是非常明显的调整浪。价格波动幅度很小，成交量也远低于浪３期间。浪４持续时间会很长，但是不会比前一推动浪持续的时间更长。不过，有必要事先提醒你，我曾见过第４浪持续时间相当于前三浪持续时间总和的情形，这是一条可能是数第４浪时惟一可以突破原则的一点。浪４调整最显著的一个特征可能是它们往往难以数清。

浪５

浪５是驱动浪的最后一浪，此时往往会出现动能指标背离。

浪５的成交量可能与浪４相当，或是比浪４高，但往往比浪３时低。浪５仍然是一个推动浪，所以仍会以５浪运行。

浪A

调整浪比驱动浪更难数，其中最大的问题就在于调整浪往往呈３浪结构，很容易做成假突破。A浪可能呈５浪结构，也可能呈３浪结构（如平台形、不规则形或三角形的一部分）。

浪B

B浪往往是最难把握的，他们要么呈三浪结构，要么呈三角形。如果是平台形调整，那么B浪的反弹幅度应该与A浪的幅度相当，至少是A浪幅度的６２%，如果是不规则性，那么B浪的反弹幅度应超出A浪的下跌幅度。如果A浪呈５浪结构，那么B浪的反弹高度往往是A浪下跌幅度的６２%。

浪C

C浪往往很强势，多呈５浪结构，与浪３很接近，只是走势相反。在锯齿形调整中，C浪调整幅度和持续时间往往超过A浪，C浪的成交量也比A浪大，如果是平台形调整，那么C浪的幅度往往与A浪类似。

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得知浪１              

           >>>>>>>>>>>>>>>>>>>浪２可以算出（浪１的３８%或６２%）

>>>>>>>>>>>>>>>>>>>浪３可以算出（浪１的１.６１８倍）>>>>>>>>>>>>>>>>>>>浪４可以算出（浪３的３８%）

　　
得知浪A

           >>>>>>>>>>>>>>>>>>>浪B可以算出（浪A的６２%或１）

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1.10
波浪理论与道氏理论

1.11
价格走势的分形特征

著名数学学和混沌学家贝努瓦.曼德勃罗(Benoit Mandelbrot)曾发表过一篇名为“华尔街上我多分形走动”(A Multifractal Walk Down Wall Street)的文章，在这篇文章里，他将分形定义为“能无限细分的几何形状，其中的每一细分部分都是整体的缩影”。尽管分形这一名词是由曼德勃罗博士于1975年提出来的，但艾略特早在他“发现”分形之前，就曾清楚地证明过金融市场和自然界本身存在分形所描述的实际行为。当然，艾略特从来没有用数学的方法证明波浪理论，因为只有到当代有了计算机强大的计算功能后，我们才能计算足够我的市场数据并证明波浪理论确实成立，但这丝毫也不能降低艾略特关于波浪可以细分的发现的价值，它比曼德勃罗的分形理论要早半个世纪。

1.12
驱动浪、调整浪与时间周期

我认为怎么强调掌握驱动浪和调整浪的区别都不过份。而且，你必须认识到调整循环本身可能包含一些小的驱动浪。这可能是运用波浪理论预测价格走势时唯一最富挑战性的地方——一旦你认为市场正在运行一个调整趋势，那么就会出现一个反趋势的５浪结构。对波浪理论了解不深的实践者往往容易误解属于调整浪的一部分的５浪结构，错误地将此视为反转驱动浪并修正他们的数浪结果。

比方说，想想图１－９所示的价格走势图。这正是现实世界中经典版本。在图１－９中，列出了一些相当复杂的子浪。注意看b浪，这是从a浪底部开始的第一波反弹，是一个５浪上升循环。这可能会让某些分析师对其最初标出的a浪下跌走势提出质疑。但是，作为价格走的第一波，５浪结结构从来不会单独出现（他们可以是在一波３浪走势后的终结型走势），即随后应还有５浪结构。这是你判断此轮５浪反反弹只是一轮更大的调整浪的一部分的第一个依据。此外，a浪本身的折返幅度只是前一轮更大级别的５浪上升循环上升幅度的一小部分，这表明市场调整尚未到位，所以b浪的第一个上升５浪只是调整浪的一部分，而不是趋势反转。(这一部分是本章，也是波浪理论之中最难、最重要的部分！)

1.13
实用波浪识别原则

如果你数不清浪，那么它肯定不是驱动浪。事情确实就这么简单。驱动浪应该是可以识别的。此时成交活跃，浪１和浪４的终端绝不会重叠（除一种特殊情况外），价格折返不会以推动浪的形式出现，浪３永远不会是最短的浪，折返期间的成交量应该低于推动期间。

下面这几条值得特别注意：

１.“成交量必须放大”
并不是所有交易品种的成交量都可获得。许多期货市场并不汇报日成交量，外汇交易市场是柜台交易根本就没有成交量可言。即便是在股票市场，日成交量数据也具有迷惑性。因为每天开盘和收盘的时候成交量都要比平时高许多。如果调整浪正好在开盘或收盘时进行，而推动量正好在盘中进行，那么调整浪的成交量很有可能比推动量的成交量大。所以分析师必须注意了解所在市场的具体情况。

２.“驱动量应该容易识别”
这一点总是成立。此外我要警告各位的是，要记住当浪１开始时，大多数人还认为趋势尚未扭转。要想抓住第一浪需要下很大的决心。从某种程度上讲，操盘手或分析师必须提前预测价格走势。等到你意识到这是驱动浪时，它可能快走头了！如果出现倾斜三角形(diagonal triangle)或终结三角形(terminal triangle)，那么情况会变得复杂一些。这时可以允许浪１和浪４出现重叠。尽管倾斜三角形以５浪结构完成，每一个子浪又可分成三个细浪而不是一般的５浪结构。但倾斜三角形一般出现在C浪和浪５。他们绝不会是第３浪，因为倾斜三角形一般是趋势走弱的信号。它们也很少出现在第１浪，因为此时市场完全不认为已经反转，这使第１浪反转低于预期水平。

３.“调整”的含意
你在本书以后各章会发现，艾略特虽然事先并未计划，但他对“调整”一词的使用始终一致。调整一词更准确地讲应该称做“非驱动”或“巩固”。有时调整浪的高浪比一个上升推动浪的高点还高，或者说调整浪的低点比一个下降推动浪的低点还低。此外，最常见的艾略特波浪形态之一是被误称为不规则调整(irregular correction)的形态。在这种形态中，b浪的终点往往超过了前期推动浪的高点/低点。不规则调整和规则形调整一样常见。另外还有行进中调整(running correction)，行进中调整的终点实际上超过了前一推动浪的终点。在一波上升行情中，行进中调整的终点位于前期推动浪的高点之上。在一波下降行情中，行进中调整的终点位于前期推动的低点之下。

４.“调整浪是３浪结构”
除非调整浪是三角形，否则都是３浪结构，而三角形调整浪是５浪结构。此外，调整浪的各个子浪有可能是５浪结构。如在锯齿形调整中，a浪和c浪都是5浪结构，在平台形或不规则形调整中，c浪是５浪构。在三角形调整中，没有一个子浪是５浪结构(不过，如果观察级别更低的子浪，你会发现３浪形态的各个子浪多呈５浪锯齿形)。

５.“调整浪总是比驱动浪更难数清”
锯齿形调整浪非常容易数，他们包括两个５浪推动结构。不过，大的形态可能（而且往往）会显得推动力十足，这与我在本章前文所列举的调整浪的一些特征不符。２０００年年初开始的那轮股票市场的熊市就很有可能是更大一级的５浪驱动循环的第４浪的调整浪的一部分。当调整浪持续时间很长时就变难以数清。这时我们就会看到多种形态交织在一起的“X”形调整浪，许多没有掌握波浪理论的分析师将这种调整形态作为波浪理论胡说的证据。此外，对于不规则调整和行进中调整，除非你掌握了它们最有可能在什么地方由什么因素导致出现，否则很难先验地预知。

在波浪理论分析中，搞清楚这些问题的关键在于尽可能让问题简单化。为此你必须采取必要的步骤以便确保你清楚目前市场的进程，从而形成合理的数浪，决定这样数浪意味着下一步市场会怎么发展，明确在什么地方可以证明数浪不成立，并确定参照什么来帮助你终止已经建立的头寸，这样尽管你的分析可能是错误的，但或许还能获利。

这一过程要不断反复进行。你必须经常审视你的假设，当接收到更多新信息时，要对你的假设进行及时更新。操作之前所做的功课和操作本身只能算是完成了不到一半的工作。你还必须跟踪价格趋势和成交量变化，甚至跟踪你所持有的投资品种和相关资产的消息的变化，以便确保你的操作理念和数浪仍然经得起检验。如果它们经不起检验，你必须修改你的预测。你可能要修改你的赢利目标位和/或止损位，甚至有可能要清空头寸。

1.14
多时间周期分析
驱动浪浪级符号：
小浪：i, ii, iii, iv, v
中浪：1, 2, 3, 4, 5
大浪：I, II, III, IV, V

调整浪浪级符号：
小浪：(a),(b),(c)
中浪：a, b, c
小浪：A, B, C

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