偶看新闻笑看妃乱鹦鹉晒月txt:波段\善捂各有风情
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/20 00:00:35
股市中的高手大多有一套适合自己的操作方法。有的擅长技术分析，能够抓住股市中上涨和下跌的波段，取得了不错的收益；有的喜欢炒新股，能够捕捉到新股上市后的机会；有的偏爱价值投资，对有投资价值的股票反复操作，也取得了相当不错的战绩；还有的青睐重组股，充分利用国内股市退市制度不完善的特点，在重组股中淘到真金。
在波段中冲浪
姓名：赵小强
年龄：43岁
投资经历：16年
股市潮起潮落，每次准确随波逐流、迎风冲浪，是每一位股民心中的梦。事与愿违的是，大多数人总会犯同一种错误：在地板割肉，在高岗套牢。而在这一片枪林弹雨中，赵小强不仅巧妙地生存了下来，而且成为名副其实的波段之王。
合理的交易规则
赵小强赚钱的交易规则，是从无数的失败中总结出来的。赵小强以前炒股只是依靠道听途说，对所谓的基本面、技术面、资金面及宏观面一概不懂。不管春夏秋冬，天天满仓，这样的结果只能是小赚大赔。
于是，他开始反思什么样的交易规则是适合自己的。通过分析，他认为巴菲特的超长线价值投资在尚属新兴市场、过山车走势的中国股市是行不通的；彼得·林奇通过实地调研寻找10倍的成长股，并在股价低迷时介入，虽不失为最佳的选股策略和交易规则，但赵小强还是上班族，精力和财力均不允许他实地调研。而上市公司的定期报告充满了谎言，凭自己有限的非专业财会知识很难辨别真伪。总之，大师们的投资理念对于尚为“肉鸟”的自己来说，显然不合适。
通过多年的试验和失误，他发现正如某位投资大师所说：“市场上根本就没有好股票和坏股票之分，只有价格在上涨和价格在下跌的股票。”而对应到股市，机会是跌出来的，风险是涨出来的。赵小强确立了自己的交易规则：在暴跌时果断买入，在暴涨时全身而退。当然，在涨跌间寻找机会，技术面的支持是必不可少的。
在熊市中获利40%
赵小强的交易规则虽然定了，但执行起来干扰因素却很多，尤其是情绪干扰。除此之外，技术对于市场也并非总是有效的。不过经历了大约五六年的磨合与不断总结，赵小强追跌杀涨的波段操作技巧越来越成熟。其中，最典型的就是在大牛市中胜利出逃，又在接下来的大熊市几次成功出手，逆市大赚。
始于美国的全球金融危机2007年底爆发，但当时处于起始阶段，几乎所有专家认为中国能够独善其身。人们在股市中热情依旧，指数在2007年的10月推上了最高点6124点，而他却在这高点来临之前的8月底已经全身而退。
“我记得当时有媒体引用了华尔街1929年大股灾前形容股指疯狂的词语：‘只有天空知道它的高度’。我觉得这句话已经将市场的不理性演绎到了极点。我时时警觉，等待我的交易规则提醒我出局。”赵小强仍心有余悸。
这一天终于来了。8月底，大盘成功登上5000点，赵小强发现虽然股指还在拼命推高，但他持有的万科A、招商银行、天威保变（当时处于特停）、九芝堂却集体徘徊不前，总资金也开始挣扎，并且股指随时有调整的要求。于是，他果断清仓（天威保变在当年9月26日复牌连续6个涨停后，也果断出局）。虽然后来股指又直上6000点，所抛出的股票也创出了新高，但对赵小强来说已是火中取栗。
在牛市赚钱也许并不是件稀奇的事，赵小强最为折服人的是在大牛市之后血流成河的2008年大熊市里还能赚30%。这一年，赵小强一共只进行了5个回合买卖的交易。在出逃大牛市后，赵小强很长一段时间没有进入A股，因为市场环境已发生了变化，符合他交易规则的情况始终没有出现。直到2月1日，大盘自1月15日的5500多点开跌以来，短短半个月跌去23%，并且在2月1日盘中一度击破年线。赵小强凭经验判断此处应有一个反弹，便果断杀入。果然，第二天大盘反弹8.13%，300多只股票涨停，赵小强如愿完成任务，悉数落袋为安。第二次买入是4月22日，股指已经跌至3000点附近，从6124点最高点至此处已跌去一半，按照常理，在这个重要的心理整数关口，反弹是大概率事件。于是，在当日股指跌破3000点时，赵小强再次出手，这一次他运气更好，相当多的抢反弹资金介入，大盘连续两日翻红。此后2008年4月24日国务院批准交易印花税从3‰调整为1‰，大盘报复性地上涨9.29%，这一天，赵小强仍见好就收，不留一股。
当市场环境发生变化时，虽然同是做波段，但方式方法迥异。2008年11月，股指已下泄至1700点左右，4万亿元刺激方案推出，无论对中国经济还是股市显然是长期的刺激，局部行情必然产生。此时，赵小强又转回了牛市交易规则。在熊市里是抢时点、抢速度，在牛市是抢时机、抢高度。
学会控制损失
赵小强将止损点设在10%。事实上，这只是一个止损的底线。通常，他在亏损7%～8%就选择割肉。他还说，当持有一只或几只股票时，其行为模式已经不佳，或者市场环境不支持上涨之时，就没有理由等到10%的损失出现才出手止损。
当然，止损有时也会出错。最典型的就是有一次上午割肉出局，下午却涨停。“错归错，但交易规则还得坚持，纪律必须遵守，这是赚钱的最有效保障。”在股市投资中，赵小强始终对自己严格要求，牺牲了偶尔的错误，却保证了多次的成功。
善捂也能出真金
姓名：何晚成
年龄：48岁
投资经历：10年
只输时间不输金钱
在炒股上，何晚成可谓是个淡定哥。但刚入市时，何晚成也总是追涨杀跌。整个2003年大盘涨了10.27%，他却亏了25%。而他曾经割掉的股票，到年底很多成了牛股。由此，他打定主意：死不割肉，只输时间不输金钱。
当然，在这一指导思想下炒股，接下来的日子不甚太平。2004年4月7日起，股市开始掉头向下，绝大多数个股陷入绵绵的下跌之中。9月初，上证指数终于跌穿了数年未破的1300点的“政策底”，9月13日最低跌至1259点。2004年9月14日，受国九条鼓舞，两市出现连续大涨行情，上证指数在5个交易日之内大涨近200点。
就在这一突如其来的小波段行情中，何晚成有一只股解套了。这只股票就是振华港机（现振华重工），2004年4月初以19.45元买入，套了近半年，终于在9月24日一朝迎来了解放军。不过，令他感到不爽的是，其解套抛出的振华港机在以后的几年里成为了超级大牛股，不论牛熊，始终走在上升通道里。更多的股票如内蒙华电、白云山、ST长岭（现烽火电子）、贵研铂业、焦作万方，非但在反弹中离解套仍远，而且在反弹之后的下跌中，股价普遍只剩买入价的1/3。
2005年6月6日，股指跌破千点，一轮前所未有的大牛市来了，股指上涨了6倍。何晚成的那些“扶不起的刘阿斗”们个个犹如生龙活虎，不仅解套，还成了“摇钱树”，在悉数抛出后，何晚成的总资金比原始投入资金增长了一倍。
钟爱高速成长的中小企业
牛市的一朝解放全天下让何晚成颇为得意。但是，与股友的一次偶尔闲聊却让他醒悟过来。那位股友认为，对尚处在政策市、资金市的A股市场，很多事情变得捉摸不透，涨停敢死队、重组、注入矿业、中央政策扶持等。于是，涨跌可能在一夜之间转变，股价也可能在几天之内绝尘而去。因此，身处其中，以不变应万变，不割肉，死扛到底，有其存在的理由。
一语点醒梦中人。何晚成这才发现自己的赚钱只是让大牛市幸运地砸了一下头，是偶然的成功，或者说连成功也算不上，他的翻倍业绩在超级大牛市中实在是太不起眼了。他开始下功夫研究个股，在向相关书籍和股友高手们请教后，他发现，从中国股市的历史看，个别大盘股会成为某一阶段的上涨龙头，如深发展、四川长虹、万科A等。但总体而言，最具有活力的还是小盘股。
选择怎样的小盘股? 何晚成总结了“四要四不”选股定律：要有清晰的主营业务，要有稳定而优秀的管理团队，要有高毛利率，要有新的利润爆发点；当前的热门股不要，靠非经常性收益使业绩暴增的不要，依靠他人生存的公司不要，盲目扩大经营范围的公司不要。
根据这个定律，何晚成模仿机构建立起自己的股票池。池内共有20只股票，且1个月重新评估一次，根据评估决定保持原有不变或做出相应调整。何晚成坚持一个原则：关注的上市公司一定是要上市2年以上，刚上市的次新股不在关注领域。他认为A股造假上市的情况比比皆是，2年时间足以让造假者现原形。随着全流通的深入和小盘股股本扩张的来势汹汹，符合要求的小盘股越来越少，他又逐渐将研究对象放宽至总股本5亿股以下的中小盘股。
逐批介入一次性卖出
在大牛市里，何晚成的那些套了多年的股票解套出逃不久，他又很快买入了其他股票，开始了新一轮的套牢、解套的周尔复始。虽然有了自己精挑细选的股票，却暂时无法实施。更不巧的是，不久他又遇上了5·30，股票连续多日暴跌，一时间尸横遍野。不过，这回他运气还是比较好，牛市并未结束，在这一年里他的股票也陆续解套了。
“好股票也不是随时随地可以买入的，还是要选择相对合适的时机，要综合考虑宏观面、资金面、技术面等方面。顺势而为才能赚钱。”大牛市和大熊市给何晚成的教训和思考是深刻的。
然而，何为合适的时机？何晚成采用了逐批介入法。这一招果然在接下来的行情中很管用。“比如天士力，我首批在2008年8月13元多先用一半资金建仓，以后跌10%再加仓1成，跌20%加仓2成，以此类推，在天士力跌至10元多的时候，我的成本已降至12元左右，剩下的就是等待了。”何晚成解释了他的逐批介入法。
何晚成如今已从死不割肉，发展到能善捂。事实上，由于从源头上确保了股票的纯正性，何晚成的股票池里也确实跑出了一匹又一匹黑马，如天士力、得润电子、德豪润达等。
在波段中冲浪
姓名：赵小强
年龄：43岁
投资经历：16年
股市潮起潮落，每次准确随波逐流、迎风冲浪，是每一位股民心中的梦。事与愿违的是，大多数人总会犯同一种错误：在地板割肉，在高岗套牢。而在这一片枪林弹雨中，赵小强不仅巧妙地生存了下来，而且成为名副其实的波段之王。
合理的交易规则
赵小强赚钱的交易规则，是从无数的失败中总结出来的。赵小强以前炒股只是依靠道听途说，对所谓的基本面、技术面、资金面及宏观面一概不懂。不管春夏秋冬，天天满仓，这样的结果只能是小赚大赔。
于是，他开始反思什么样的交易规则是适合自己的。通过分析，他认为巴菲特的超长线价值投资在尚属新兴市场、过山车走势的中国股市是行不通的；彼得·林奇通过实地调研寻找10倍的成长股，并在股价低迷时介入，虽不失为最佳的选股策略和交易规则，但赵小强还是上班族，精力和财力均不允许他实地调研。而上市公司的定期报告充满了谎言，凭自己有限的非专业财会知识很难辨别真伪。总之，大师们的投资理念对于尚为“肉鸟”的自己来说，显然不合适。
通过多年的试验和失误，他发现正如某位投资大师所说：“市场上根本就没有好股票和坏股票之分，只有价格在上涨和价格在下跌的股票。”而对应到股市，机会是跌出来的，风险是涨出来的。赵小强确立了自己的交易规则：在暴跌时果断买入，在暴涨时全身而退。当然，在涨跌间寻找机会，技术面的支持是必不可少的。
在熊市中获利40%
赵小强的交易规则虽然定了，但执行起来干扰因素却很多，尤其是情绪干扰。除此之外，技术对于市场也并非总是有效的。不过经历了大约五六年的磨合与不断总结，赵小强追跌杀涨的波段操作技巧越来越成熟。其中，最典型的就是在大牛市中胜利出逃，又在接下来的大熊市几次成功出手，逆市大赚。
始于美国的全球金融危机2007年底爆发，但当时处于起始阶段，几乎所有专家认为中国能够独善其身。人们在股市中热情依旧，指数在2007年的10月推上了最高点6124点，而他却在这高点来临之前的8月底已经全身而退。
“我记得当时有媒体引用了华尔街1929年大股灾前形容股指疯狂的词语：‘只有天空知道它的高度’。我觉得这句话已经将市场的不理性演绎到了极点。我时时警觉，等待我的交易规则提醒我出局。”赵小强仍心有余悸。
这一天终于来了。8月底，大盘成功登上5000点，赵小强发现虽然股指还在拼命推高，但他持有的万科A、招商银行、天威保变（当时处于特停）、九芝堂却集体徘徊不前，总资金也开始挣扎，并且股指随时有调整的要求。于是，他果断清仓（天威保变在当年9月26日复牌连续6个涨停后，也果断出局）。虽然后来股指又直上6000点，所抛出的股票也创出了新高，但对赵小强来说已是火中取栗。
在牛市赚钱也许并不是件稀奇的事，赵小强最为折服人的是在大牛市之后血流成河的2008年大熊市里还能赚30%。这一年，赵小强一共只进行了5个回合买卖的交易。在出逃大牛市后，赵小强很长一段时间没有进入A股，因为市场环境已发生了变化，符合他交易规则的情况始终没有出现。直到2月1日，大盘自1月15日的5500多点开跌以来，短短半个月跌去23%，并且在2月1日盘中一度击破年线。赵小强凭经验判断此处应有一个反弹，便果断杀入。果然，第二天大盘反弹8.13%，300多只股票涨停，赵小强如愿完成任务，悉数落袋为安。第二次买入是4月22日，股指已经跌至3000点附近，从6124点最高点至此处已跌去一半，按照常理，在这个重要的心理整数关口，反弹是大概率事件。于是，在当日股指跌破3000点时，赵小强再次出手，这一次他运气更好，相当多的抢反弹资金介入，大盘连续两日翻红。此后2008年4月24日国务院批准交易印花税从3‰调整为1‰，大盘报复性地上涨9.29%，这一天，赵小强仍见好就收，不留一股。
当市场环境发生变化时，虽然同是做波段，但方式方法迥异。2008年11月，股指已下泄至1700点左右，4万亿元刺激方案推出，无论对中国经济还是股市显然是长期的刺激，局部行情必然产生。此时，赵小强又转回了牛市交易规则。在熊市里是抢时点、抢速度，在牛市是抢时机、抢高度。
学会控制损失
赵小强将止损点设在10%。事实上，这只是一个止损的底线。通常，他在亏损7%～8%就选择割肉。他还说，当持有一只或几只股票时，其行为模式已经不佳，或者市场环境不支持上涨之时，就没有理由等到10%的损失出现才出手止损。
当然，止损有时也会出错。最典型的就是有一次上午割肉出局，下午却涨停。“错归错，但交易规则还得坚持，纪律必须遵守，这是赚钱的最有效保障。”在股市投资中，赵小强始终对自己严格要求，牺牲了偶尔的错误，却保证了多次的成功。
善捂也能出真金
姓名：何晚成
年龄：48岁
投资经历：10年
只输时间不输金钱
在炒股上，何晚成可谓是个淡定哥。但刚入市时，何晚成也总是追涨杀跌。整个2003年大盘涨了10.27%，他却亏了25%。而他曾经割掉的股票，到年底很多成了牛股。由此，他打定主意：死不割肉，只输时间不输金钱。
当然，在这一指导思想下炒股，接下来的日子不甚太平。2004年4月7日起，股市开始掉头向下，绝大多数个股陷入绵绵的下跌之中。9月初，上证指数终于跌穿了数年未破的1300点的“政策底”，9月13日最低跌至1259点。2004年9月14日，受国九条鼓舞，两市出现连续大涨行情，上证指数在5个交易日之内大涨近200点。
就在这一突如其来的小波段行情中，何晚成有一只股解套了。这只股票就是振华港机（现振华重工），2004年4月初以19.45元买入，套了近半年，终于在9月24日一朝迎来了解放军。不过，令他感到不爽的是，其解套抛出的振华港机在以后的几年里成为了超级大牛股，不论牛熊，始终走在上升通道里。更多的股票如内蒙华电、白云山、ST长岭（现烽火电子）、贵研铂业、焦作万方，非但在反弹中离解套仍远，而且在反弹之后的下跌中，股价普遍只剩买入价的1/3。
2005年6月6日，股指跌破千点，一轮前所未有的大牛市来了，股指上涨了6倍。何晚成的那些“扶不起的刘阿斗”们个个犹如生龙活虎，不仅解套，还成了“摇钱树”，在悉数抛出后，何晚成的总资金比原始投入资金增长了一倍。
钟爱高速成长的中小企业
牛市的一朝解放全天下让何晚成颇为得意。但是，与股友的一次偶尔闲聊却让他醒悟过来。那位股友认为，对尚处在政策市、资金市的A股市场，很多事情变得捉摸不透，涨停敢死队、重组、注入矿业、中央政策扶持等。于是，涨跌可能在一夜之间转变，股价也可能在几天之内绝尘而去。因此，身处其中，以不变应万变，不割肉，死扛到底，有其存在的理由。
一语点醒梦中人。何晚成这才发现自己的赚钱只是让大牛市幸运地砸了一下头，是偶然的成功，或者说连成功也算不上，他的翻倍业绩在超级大牛市中实在是太不起眼了。他开始下功夫研究个股，在向相关书籍和股友高手们请教后，他发现，从中国股市的历史看，个别大盘股会成为某一阶段的上涨龙头，如深发展、四川长虹、万科A等。但总体而言，最具有活力的还是小盘股。
选择怎样的小盘股? 何晚成总结了“四要四不”选股定律：要有清晰的主营业务，要有稳定而优秀的管理团队，要有高毛利率，要有新的利润爆发点；当前的热门股不要，靠非经常性收益使业绩暴增的不要，依靠他人生存的公司不要，盲目扩大经营范围的公司不要。
根据这个定律，何晚成模仿机构建立起自己的股票池。池内共有20只股票，且1个月重新评估一次，根据评估决定保持原有不变或做出相应调整。何晚成坚持一个原则：关注的上市公司一定是要上市2年以上，刚上市的次新股不在关注领域。他认为A股造假上市的情况比比皆是，2年时间足以让造假者现原形。随着全流通的深入和小盘股股本扩张的来势汹汹，符合要求的小盘股越来越少，他又逐渐将研究对象放宽至总股本5亿股以下的中小盘股。
逐批介入一次性卖出
在大牛市里，何晚成的那些套了多年的股票解套出逃不久，他又很快买入了其他股票，开始了新一轮的套牢、解套的周尔复始。虽然有了自己精挑细选的股票，却暂时无法实施。更不巧的是，不久他又遇上了5·30，股票连续多日暴跌，一时间尸横遍野。不过，这回他运气还是比较好，牛市并未结束，在这一年里他的股票也陆续解套了。
“好股票也不是随时随地可以买入的，还是要选择相对合适的时机，要综合考虑宏观面、资金面、技术面等方面。顺势而为才能赚钱。”大牛市和大熊市给何晚成的教训和思考是深刻的。
然而，何为合适的时机？何晚成采用了逐批介入法。这一招果然在接下来的行情中很管用。“比如天士力，我首批在2008年8月13元多先用一半资金建仓，以后跌10%再加仓1成，跌20%加仓2成，以此类推，在天士力跌至10元多的时候，我的成本已降至12元左右，剩下的就是等待了。”何晚成解释了他的逐批介入法。
何晚成如今已从死不割肉，发展到能善捂。事实上，由于从源头上确保了股票的纯正性，何晚成的股票池里也确实跑出了一匹又一匹黑马，如天士力、得润电子、德豪润达等。