海南博鳌镇日租房:示范工程激活智能电网 33股遭2.5亿大单追抢

2011年11月04日01:01 来源：证券日报 作者：赵子强 孙华

本报记者 赵子强 孙华

　　大单资金净流入2.35亿元

　　据《证券日报》市场研究中心统计，智能电网（大智慧(601519,股吧)板块）指数收盘4112.48点，该指数在周三随大盘低开高走达2.7%后，昨日，高开高走，继续以2.73%的涨幅排在全部板块涨幅之首，跑赢上证指数2.57个百分点，振幅达2.65%，成交金额394063万元，较周三放大88.45%。

　　资金流向显示，在昨日沪指高开低走的大背景下，主力资金仍集中火力，大单抢入该板块个股。统计显示，昨日39只交易的智能电网股合计大单资金净流入23474.84万元，其中，大单资金净流入的个股达33只，占该板块交易中个股总数的84.62%，大单资金净流入的个股合计资金净流入达25429.94万元。

　　昨日大单资金净流入最多的智能电网股是长城开发(000021,股吧)，大单资金净流入4138.86万元，该股在午盘开启后不久即被汹涌的大单推至涨停价位，至收盘仍有80501手买一单等待卖家，该股收盘7.87元，成交额37287万元，较周三增长118.74%，换手率达3.74%。公司是我国电表行业标准的制订者之一，形成了远程控制电表、防窃电电表等主导产品体系。在国家电网公司集中规模招标采购2011年电能表第一批项目、第二批项目、第三批项目、第四批项目招标中累计中标142.03万只，合同总价2.85亿元，截止目前相关合同已在履行中。

　　平高电气(600312,股吧)大单资金流入量排名第二，大单资金净流入3186.93万元，流通股本81897万股，换手率为5.80%，涨幅为4.38%，收盘价9.06元。2011年三季报披露，预计公司年初至下一报告期期末实现净利润与上年同期相比增长300%左右。主要原因为市场竞争态势微调，产品售价有所回升，大宗商品价格下降，收入结构变化，特别是本年度有特高压产品实现收入，综合毛利率有所提高，联合研发力度加大等。前十大流通股东中基等开始出现增持迹象，三季度末新进农银汇理基金、嘉实主题基金，合计持仓1300万股；中信证券(600030,股吧)持仓1853万股(增持719万股)；宝盈泛沿海基金持仓575万股(增持185万股)，值得关注。

　　其余，昨日大单资金净流入超过1000万元的智能电网股还有：长城开发（4138.86万元）、平高电气（3186.93万元）、中国西电(601179,股吧)（2101.40万元）、思源电气(002028,股吧)（2023.49万元）、北京科锐(002350,股吧)（1435.99万元）、金智科技(002090,股吧)（1272.99万元）、中元华电(300018,股吧)（1237.27万元）、国电南瑞(600406,股吧)（1225.97万元）、荣信股份(002123,股吧)（1192.19万元）等9只个股。

　　虽然目前由于种种原因造成智能电网整体估值并不算低，TTM动态市盈率为54.04倍，但随着国家大力推进智能电网建设，机构对未来十个月的估值预测已经下调至23.89倍，趋于合理。统计数据显示，未来十二个月市盈率降至20倍以下的个股有9家，分别为：东源电器(002074,股吧)（14.92倍）、林洋电子(601222,股吧)（17.33倍）、科陆电子(002121,股吧)（17.34倍）、风范股份(601700,股吧)（17.39倍）、长城开发（17.51倍）、科大智能(300222,股吧)（18.43倍）、通达股份(002560,股吧)（18.82倍）、金利华电(300069,股吧)（18.92倍）、荣信股份（19.59倍）。

　　进入全面建设关键期

　　智能电网是一个完整的信息架构和基础设施体系，实现对电力客户、电力资产、电力运营的持续监视，利用随需应变的信息提高电网公司的管理水平、工作效率、电网可靠性和服务水平。与传统的电网相比，智能电网进一步扩展对电网的监视范围和监视详细程度，整合各种管理信息和实时信息，为电网运行和管理人员提供更全面、完整和细致的电网状态视图，并加强对电力业务的分析和优化，改变过去那种基于有限的、时间滞后的信息进行电网管理的传统方式，帮助电网企业实现更精细化和智能化的运行和管理。

　　今年3月，智能电网正式列入国家 “十二五”规划， 建设智能电网成为“十二五”规划中明确的战略目标。由此，智能电网股成为投资者关注的目标。“十二五”规划纲要明确：依托信息、控制和储能等先进技术，推进智能电网建设，切实加强城乡电网建设与改造，增强电网优化配置能力和供电可靠性；开展智能电网建设试点，改造建设智能变电站，推广应用智能电表，配套建设电动汽车充电设施。业内专家普遍预计，“十二五”是全面建设智能电网的关键时期。

　　在智能电网发展纳入国家“十二五”规划的背景下，国家电网将全面加快坚强智能电网发展。国家电网公司总经理刘振亚近期表示，该公司今后5年计划投资2500亿美元（约合1.6万亿元人民币），在中国基本建成坚强智能电网；到2020年形成“五纵六横”特高压输电骨干网架，全面建成坚强智能电网。

　　刘振亚同时表示：“在特高压和智能电网发展纳入国家“十二五”规划的背景下，国家电网将全面加快坚强智能电网发展。未来5年计划投资2500亿美元，建设联接中国大型能源基地和主要用电负荷中心的“三纵三横”结构的特高压骨干网架，新建电动汽车充换电站2950多座和充电桩54万个，安装智能电表2.3亿只。到2015年覆盖中国88%国土面积的国家电网能够支撑9000万千瓦风电和800万千瓦太阳能发电的接入和消纳，保障80万辆电动汽车的应用，基本建成坚强智能电网。”

　　目前，国家正在大力推广新兴战略性产业，由此，它们对电网提出了更高要求，如何在各行业间进行协同，智能电网已然成为众多产业发展的一个关键点。

　　因此，市场人士分析认为，从智能电网建设进度和各领域投资规模来看，下一阶段重点推荐智能变电站、智能配网、充换电站这三个细分领域，而智能变电站又是重点中的重点。智能变电站建设是智能电网建设中投资最大、牵涉设备最多、技术难度最高、受益面最广的环节。

　　二次设备商将迎黄金发展期

　　从近期券商的报告可以看出，“十二五”期间智能电网建设全面推进，二次设备厂商将迎来黄金发展期。国家电网预计在未来5年投资2861亿用于电网智能化建设，涉及到发电、输电、变电、配电、用电、调度、通信信息共7个环节，使得二次设备厂商在原有调度、保护及综自业务基础上，有了更多可延伸拓展的方向。

　　其中，东北证券(000686,股吧)认为国电南瑞是中国智能电网建设的最大赢家，主业增长动力强劲，因此给予公司“谨慎推荐”的投资评级。公司是国内杰出的电力自动化软件系统集成商，在电网调度、高压变电站监控、轨道交通监控领域有突出地位。公司在电力自动化领域技术积淀深厚，并且有国网股东背景，目前在网省调市场份额高达80%，在500kV及以上变电站监控、轨道交通综合监控也有近40%的市场份额。

　　同时分析指出，电网调度和农、配电自动化是公司今年增长较快的板块，期待其他业务后续发力。受智能调度和第二批配电自动化试点城市铺开（配电主站中标份额高达60%多），今年这两块业务将有较高增速。其他业务：智能变电站和充换电站建设在前三季度低于预期，从四季度开始会有所提速；用电信息采集业务今年以内部整合梳理为主，预计明年开始放量。

　　并且预计公司2011年全年毛利率将低于2010年的水平，但随着规模效应的发挥，期间费用率将有明显下降。今年综合毛利率会受安徽继远和中天电子的并表而有所下滑，但随着内部管理优化和资源整合，预计费用率将有2-3%的下降幅度。

　　最后东北证券预测公司2011-2013年的每股收益分别为0.75元、1.12元、1.51元元，对应目前股价市盈率分别为46.7倍、31.3倍、23.2倍，公司是智能电网建设的最大受益者，也是电力二次设备的绝对龙头，结合当前估值水平，给予“谨慎推荐”评级。

　　对于昨日涨停的中元华电，天相投顾报告认为公司是智能电网建设极大利好公司。智能电网建设进入了全面加快发展的新阶段利好公司。“十二五”期间，国家电网计划建设110千伏及以上智能变电站6100座，智能电网进入全面建设。公司抓住大好时机，正在进行大规模研发，具体包括：高精度时间同步测量装置、支持IEEE1588智能变电站用网络交换、智能变电站数字万用表、新型小电流接地选线装置、基于故障录波的行波测距系统第二代网络报文分析装置、分散式的电能质量测试仪等。

　　中元华电的三季度报告显示，公司实现营业收入1.04亿元，同比增长19.17%；营业利润3172万元，同比减少3.49%；归属母公司所有者净利润2729万元，同比增长14.34%；每股收益0.21元。2011年第三季度，公司实现营业收入5027万元，同比增长77.73%；营业利润1249万元，同比增长8.73%；归属母公司所有者净利润997万元，同比减少11.49%；每股收益0.08元。

　　第三季度毛利率下滑严重，期间费用率增幅较大。第三季度公司综合毛利率下滑14.8个百分点至44.27%，期间费用率增加2.61个百分点至16.46%；其中，销售费用同比减少2.53个百分点，管理费用增加1.17个百分点，财务费用同比增加3.97个百分点。

　　天相投顾预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.36元、0.56元和0.74元，维持公司“增持”的投资评级。