偶看新闻新宫万达广场都有什么:结合趋势精确定义与欧耐尔法则浅谈趋势判断_
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/28 13:27:12
结合趋势精确定义与欧耐尔法则浅谈趋势判断【 原创: 游资制造2008-11-13 21:36 只看楼主(-1) 淘股论坛 浏览/回复5802/89 复制分享 】 收藏 40 推荐15 加油券0/0 引言
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“赢家都是掌握趋势的人”。----很久前，大家聊天时一位基金经理朋友感言到。当然，这个趋势是个广义的趋势，包括证券市场线在内的，各类发展趋势的总称。
去年8月国内很有名的论坛上，有位叫玄铁令的坛友发了篇题为：《逃脱可获一线生机》的帖子，当时引起网上骂声一片，也有客气点的，说可能趋势还不至于这样。刚才去看了下这个帖子的点击量已到达25088次。在从6000点到1600点的2008年行情后，再次点此贴的朋友们可能多数会有“却道天凉好个秋”的感叹。
今年年初，赤子之心的带军首领赵丹阳为客人一次性出清A股。消息传出，引来一片唏嘘，贬义评价风涌而致，甚至漫骂攻击的言论都有。等此轮”没收”行情运行至此,又有很多人反过来大声赞叹：,赵丹阳太有眼光了！赵顿时成了资本市场叱咤风云的英雄.粉丝无数。
是谁在作空A股？他们为什么看清了本轮的跌势？是他们早知道了小非进入市场冲淡股票价格消息？他们总是和多数人想的不一样—这样就代表他们是对的吗？……面对大家这些疑问，作为专业交易的精神，不得不说，遐想无数不如静心研究基本面与技术面，致力于做好自己的交易。高手最终的结论是殊途同归的。
反思2006年到今年11月自己的交易行为，有个很大的问题需要检讨：长期趋势看多的时候没坚决做多；长期趋势看空的时候没坚决做空。-----不纯粹。
后面的篇章里，结合专业投机原理和欧耐尔法则，会阐述到如何判断市场大趋势。作为一个专业交易人员在这个过程中需要做些什么。检讨整轮三年的交易中自身的交易大问题。
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咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 21:37 只看该作者(-1) 】 第一章 维克多.斯波朗迪对趋势的定义及相关理论
《专业投机原理》与《金融炼金术》、《股票作手回忆录》等书籍一样，是我案头书籍的最爱。在《专业》（下面的文章将《专业投机原理》简称为《专业》）中，作者维克多.斯波朗迪对趋势有明确而严格的定义，也既是说，很多大家画的所谓的趋势线，在这个定义下，成了一条什么都不是的没有指导意义的直线：
上升趋势——上升趋势是由连续一系列的涨势构成，每一段涨势都持续向上穿越先前的高点，中间夹杂的下降走势（换言之，跌势）都不会向下跌破前一波跌势的低点。总之，上升趋势是由高点与低点或不断垫高的一系列价格走势构成的①（参考图1.1）
[沙发] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:30 只看该作者(-1) 】
[板凳] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:47 只看该作者(-1) 】 下降趋势——下降趋势是由连续一系列的跌势构成，每一段跌势都持续向下穿越先前的低点，中间夹杂的反弹走势（换言之，涨势）都不会向上穿越前一波涨势的高点。总之，下降趋势是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势所构成的（参考图1.2）
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在考虑的期间内，以最低的低点为起点向右上方绘制一条直线，连接最高之高点前的某一个低点，而使这条直线在两个低点之间未穿越任何价位（图1.3）。延伸这条直线而经过最高的高点〔译按：这是指水平轴上的位置而言）。当趋势线经过所考虑最高之高点后，它可能穿越某些价位。
下降趋势线：在考虑的期间内，以最高的高点为起点，向右下方绘制一条直线。连接最低之低点前的某一个高点，而使这条直线在两个高点之间来穿越任何价位。延伸这条直线而经过最低的低点（图1.4）。
这种方法虽然简单．却非常精确而具有一致性。如果根据相同期间内的资料线性回归分析，最佳套入直线的斜率将相当近似于趋势线的斜率。这与其他方法不同，它使你可以避免依据个人的主观看法绘制趋势线——避免将个人的欲望强加在趋势线之上。趋势发生变动时，这项方法也可以在图形上提供判断的基准。
[地板] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:49 只看该作者(-1) 】 在底部买进而在顶部卖出，当然是最理想的投机方式，但这显然不是一种可以稳定达成的境界：市场的发展太过不确定。然而，我们可以在技术上判定，趋势何时将发生变动，并因此掌握大多数股票与商品之长期价格走势的60％至80％幅度。
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价格走势有三种基本的变动，它们之间的相互配合。可以界定任何市场的趋势变化：股票、商品、债券—它们分别为：
1．趋势线被突破。价格穿越绘制的趋势线（参考图1.5）。
2．上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。例如，在上升趋势的回档走势之后，价格虽然回升，但未能突破先前高点 或仅稍做突破又回档。类似情况也会发生在下降趋势中。这通常称为”试探”（test）；高点或低点。这种情况通常——但不是必然——一发生在趋势变动的过程中。若非如此，则价格走势几乎总是受到重大消息的影响，而向上或向下跳空，并造成异于“常态’的激烈价格走势（参考图1.6）。
3.在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点;或在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点（参考图1.7）。 图1.7
如果上述三种情况同时发生，相当于“道氏理论”对于趋势变动的确认。如果仅发生前两种情况，代表可能的趋势变动。在三种情况中，若出现两种，则增加趋势发生变动的或然率。三种情况同时产生，则界定所谓的趋势变动。
当然，根据这些法则交易，未必有100％的效果——没有任何方法具有绝对的效果。在流动性欠佳、对十消息面非常敏感、或高度投机的市场与个股中，特别容易出现突然的反转。假定你根据1—2一3准则或其他类似准则交易，而行情突然反转，这称为“捱耳光”。避免捱耳光或降低损失的最佳方法是遵循下列法则。
1．交易仅选择流动性高，且历史上甚少出现突然而大幅的反转走势的市场。由图形中观察，流动性欠佳的市场经常出现成交量不大而价格剧烈波动的走势。
2．在可能的范围内，避开对于消息面非常敏感的市场，或对于政府货币与财政政策反应剧烈的市场。由图形中观察，这类市场经常出现“跳空缺口”——价格出现突然而巨幅的变动，而中间的价格并未显示。
3 唯有当可以将出场点设定在先前的支撑或压力价位。才可以建立交易头寸。这种情况下，如果市场证明判断错误，可以迅速认赔。
1—2一3准则是一种简单而有效的交易方法，如果谨慎运用，成功的机会远大于失败。然而，它有一项缺点，三个条件完全满足时，通常已经错失一段相当大的行情。所以，此处将讨论一种可以协助提早建立头寸的法则，它是我个人偏爱的方法，维克多的发明，其称它为2B准则。
2B是否可以成立？往往是输赢的分野！
前文趋势变动的第二准则里，曾经提及一种状况：在试探先前的高点（或低点）时，价格往往可以实际突破先前的高点（或低点），但走势却未能够持续。虽然这仅是一种特殊型态的试探，但这种情况一旦出现，通常即是趋势变动的信号。换言之，单单这种现象的本身，便代表趋势非常可能发生变化；就或然率来说，它的重要性远甚于趋势变动三项准则中的任何一种。由于它具有特殊的重要性，所以可以被视为一种法则：
2B法则
在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此。这项法则适用于三种趋势中的任何一种：短期、中期与长期。
在盘中的短线趋势中，价格创新高（新低）之后，如果2B法则成立，通常会发生在一天或以内。在中期趋势中，价格创新高或新低之后。如果2B法则得以成立，它通常会发生在三天至五天以内。在市场的主要（长期）转折点，价格创新高或新低之后，如果2B法则得以成立，通常会发生在七天至十天以内。在股票市场中，价格创新高之后，随后走势的成交量通常会低于正常水准，但反转的确认却会暴发大额成交量。（要注意的是，此点与之后要论述的欧耐尔的观点，殊途同归！）
依据2B准则交易，如果市场出现不利的走势。必须当机立断，即刻承认错误。例如，在当日冲销的交易中，如果根据2B卖空，当价格再度回升穿越新高价时。必须立即平仓出场。
如果价格仍然未能正式突破高价，可以再卖空，但必须限制自己的损失，并让自己捱耳光出场。只要能够迅速认赔，便可以“留得青山在．不怕没柴烧”。就当日冲销来说，2B准则的成功机会大约仅有50％，错误时，如果可以限制损失，正确时，让获和头寸持续发展，可以因此享有巨额的获利。就中期与长期来说，2B准则的成功机会则远较为高。
[第5楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:54 只看该作者(-1) 】 第二章 威廉.欧耐尔法则对于判断趋势说了些什么
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关于判断如何判断市场见顶的论述:
出货性卖盘出现四到五天后，大盘通常都会开始下滑。通过这种方法，很容易判断牛市顶部。如果四个出货日分布在两到三周之内，大盘通常会掉头向下。有时在大盘试图上攻以创出新高时，出货日会分布在六到七周内。如果发现四个明显的出货口时，应该寻找那些发出卖出信号的股票。
关于出货日的定义：当日股市成交量放大，但总指收低，或没有明显涨幅，这是个出货日。一般来说，指数放量收低或指数放量收平均为出货的标志。如果掌握了上述的规律，那么个人投资者应当不会在顶部被套牢。市场的运动绝不是偶然的，它总是会给出相应的信号。
这些顶部形态会—再出现。在欧奈尔看来，当市场达到头部，开始反方向往下运行的时候，投资者应该马上采取措施，当机立断以市场价格抛出部分股票(这种时候最好不要限价卖出)，把至少25％的股票变现。
关于判断如何判断市场见底的论述:
当所有的股票都大跌而以平价卖出，利空出尽，市场此时已获得了真正的支撑。这时再出现的价升量增的反弹才是真正有力的。反弹的支撑线是出现反弹的第一天的交易价格。如果反弹以大成交量继续，那么该天即为反弹趋势有效确立日。该日通常出现在反弹开始后的第四到七天，第十天后才出现的趋势确立也可接受，但这会是一个较弱的趋势。在20％的情况下市场会发出虚假的买入信号，如果你略为等待几天，将会很容易作出判断，因为在这种情况下，市场会迅速放量跌落。
[第6楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: lcxng 2008-11-13 22:57 只看该作者(-1) 】 默默地学习~~~~~~~~~~~~~~~[第7楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: coolwei888 2008-11-13 22:57 只看该作者(-1) 】 好帖 占位学习 谢谢[第8楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:58 只看该作者(-1) 】 第三章 两位大师令我的趋势判断思维架构更为完善
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盘面分析趋势，将两位大师的重要思想相结合，准确率非常高。
从趋势判断最基本画线，1-2-3法则，2B法则到顶底出货进货判断，到自己的卖出法则，在进行交易实战时需要融会贯通的。
下面结合上证综指几次大的历史转折来详细展开趋势判断思维框架的实战运用：
图3.1是上证综指2005年6月的K线图，在6月6日，指数创到了最低点998点。如果从2004年9月23日的高点划趋势线，显然中间就会有穿越。因此，在这1年的过程中，指数趋势换了个角度仍然向下。画线时，以2005年3月10日的高位，连接998点前的高点2005年4月14日之K线最高点画一条直线，并向右延伸。
可以看到，2005年7月19日的那一跌，并没有跌破998的最低点，随后在7月22日的那根上扬线，伴随着明显的量能放大，连续几天一直处于放量上攻的态势。按欧耐尔理论的4-10天内出现，出现越早力道越大来看，这波上攻的力道是确定了，明显的进货行情。同时，指数不费力气地穿越了这根趋势线。时间转到2005年12月份的回调时，指数在上攻前并未跌至998的最低点，此时符合1-2-3法则及2B法则，也既是说，从这时起，大盘下跌趋势彻底结束了，之后将迎来新的行情状况。
上证日线图 3.1
[imghttp://www26.babidou.com/pic/2008/6/7/1240158/%E7%BE%A4%EF%BC%8C%E8%AE%BA%E5%9D%9B%E5%8F%91%E8%B4%B4/%E8%B6%8B%E5%8A%BF3.1.JPG][/img]
对大局的判定还需参考周线或月线图。图3.2是上证的月线图，从这张图来再次用趋势线确认，取保中间无穿越，从2004年4月9日的最高点1783.01开始到2005年3月11日的1322点画线，仍然可以看到指数不费力地向上放量穿越趋势线，之后的回调确认没有再次到998点。中期趋势改变是确立了。在这个地方应该积极备战布仓了。
上证综指周线图3.2
从图3.3开始，这是指数走到2007年10月24日最后高点6429点的中期趋势图，从这张图中可以看到指数向下穿越了上升趋势线，并在试图反弹时，未触及前期的最高点。至此，1-2-3法则成立，初步判断上升趋势要结束了。图中显示8月份始，股指开始长得少，量放的大。8月1日的尾盘跳水，并有明显巨量放出，开始有信号了。8月27日这天，股指盘中突然跳水，尾盘回升，但成交量明显放大。如果从这一天算起，之后的4个交易周里，9月3日，9月4日，10月10日，10月12日，10月18日连续出现类似情况，成交量有明显放大，但指数是跌的或涨得很少。达到了欧耐尔所提出的出货信号标准。用此两种办法进行双重测试，之后的走势也说明这个方法非常有效。
图3.4是上证综指图周线图,重新画一条中间没有穿越的上升趋势线,2008年1月18日这一周里,一个大阴收盘,周下影击穿了这个上升通道线。
这么多的信号都表明，盛宴结束了，我们该退席了。
回过头来总结，从盘面上，哪些迹象能表明市场已经出现头部呢?在上升市场，如果成交量继续保持前几天的巨量，而指数不涨反跌，或者涨幅明显小于前几天，同时市场主要参考指数——日最高点和日最低点差距明显比前几天放大。尽管那一天指数不一定收阴，但很多情况下指数是回落的，这样可以认为巨额成交量是由于职业投资者卖出股票造成的。
一旦意识到大盘已经进入熊市，在调整了投资组合和仓位，接下来最大的问题就是什么时候结束观望，勇敢入市。如果你心太急，提前入市，那么想必又要承受“套牢”的煎熬。假如一直犹豫不决，那么很可能错过抄底的好时机。
大盘第一次反弹开始，并且持续了一段时间，就要格外留意：即使第一天和第二天的反弹力度很大，也不能真正说明大盘已经出现反转，假如在其后的几天里，成交量持续放大，并且大盘指数涨幅在1％以上(沪市综指涨幅在20点以上就可以确定)，那么，基本上可以断定大盘已经改变了跌势，出现反转。
有一点要提醒投资者，股市充满了陷阱，即使出现了前面所描述的正面迹象，也不排除这可能是个虚假反弹，是多家机构联手制造的骗局。假如是这样的话，反弹往往会突然结柬，伴随的是次日放量下跌，而且跌幅加剧，情况更加不妙。
但是，如果大盘企稳后几天又出现下探走势，也不能就此断定这是个虚假反弹。因为大盘在上扬之前，往往会反复确认底部，随之而来的是大盘在底部连续几个星期反复震荡。如果在此期间，大盘日最低点的位置随着时间的推移而上升，说明底部扎实，大盘已经见底了。
一些关于看趋势的其他思路：
市场交投平淡时，关注的内容：上证综指、深证综指、上证50，同时还包括共同基金指数。共同基金指数对那些市场上表现最好的资金管理人的操作进行跟踪，它显示了他们对市场的判断。
继这四个指数之后，还需关注市场上领先的股票的表现。它们表现得正常吗?它们中的大多数见顶了吗?这是应当了解的全部。大盘从头部回调并不是下跌的第一个迹象。大盘步入熊市，甚至崩溃之前的几天或几个星期，一些领涨股会先行下调，也就是说领涨股的走势领先于大盘，给出第一个下跌信号。大盘从头部下滑之后，常常出现一度止跌回稳，然后又继续破位下行的走势。所以，当大盘略有反弹或跌势已经确认的时候，应该继续卖出股票。
此外．还应关注人民银行的贴现利率变化，因为它决定了会员银行的借款成本。顺理成章地，利率的削减鼓励借贷并增加了资金供应，利率上升的影响正好相反。
关于一些卖出的信号，很多书籍里都有提及，切大师们的解答往往是殊途同归的------
1． 一些领导市场的股票在经历了数月的价格上升后会迎来其价格顶峰。此时股价上升速度较以前加快，通常在一到两周内就上升25％到50％；十天中有八天其价格都在上升，而且日交易量持续放大。在股价即将见顶的前几天，可能会有一天出现自股价上升以来的最大涨幅，同时，成交量也相应放大，这是一个卖出信号。需要注意的是，股票上涨的最后48小时里，利润是相当高的，这个时候应该待在市场里，等其将最后的繁华演绎完。
2． 如果一个股票快速上涨，价格偏离20日均线超过了25%，也要开始考虑减少手中筹码。
3． 触及上升通道轨道上，也要考虑准备有相应动作。通道所采用的三个价格高点应该反映在数月以内而非几天。尽量减少自身的交易频率。
4． 中长趋势确立的情况下，大多数市场领导者能够持续上涨一年以上。沉不气，受人影响，涨4-5周就了结，出局就太早了，离所言的最后48小时太远了，最终会与巨大利润失之交臂。
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“赢家都是掌握趋势的人”。----很久前，大家聊天时一位基金经理朋友感言到。当然，这个趋势是个广义的趋势，包括证券市场线在内的，各类发展趋势的总称。
去年8月国内很有名的论坛上，有位叫玄铁令的坛友发了篇题为：《逃脱可获一线生机》的帖子，当时引起网上骂声一片，也有客气点的，说可能趋势还不至于这样。刚才去看了下这个帖子的点击量已到达25088次。在从6000点到1600点的2008年行情后，再次点此贴的朋友们可能多数会有“却道天凉好个秋”的感叹。
今年年初，赤子之心的带军首领赵丹阳为客人一次性出清A股。消息传出，引来一片唏嘘，贬义评价风涌而致，甚至漫骂攻击的言论都有。等此轮”没收”行情运行至此,又有很多人反过来大声赞叹：,赵丹阳太有眼光了！赵顿时成了资本市场叱咤风云的英雄.粉丝无数。
是谁在作空A股？他们为什么看清了本轮的跌势？是他们早知道了小非进入市场冲淡股票价格消息？他们总是和多数人想的不一样—这样就代表他们是对的吗？……面对大家这些疑问，作为专业交易的精神，不得不说，遐想无数不如静心研究基本面与技术面，致力于做好自己的交易。高手最终的结论是殊途同归的。
反思2006年到今年11月自己的交易行为，有个很大的问题需要检讨：长期趋势看多的时候没坚决做多；长期趋势看空的时候没坚决做空。-----不纯粹。
后面的篇章里，结合专业投机原理和欧耐尔法则，会阐述到如何判断市场大趋势。作为一个专业交易人员在这个过程中需要做些什么。检讨整轮三年的交易中自身的交易大问题。
[顶楼]咖啡卡 收藏 40 推荐15 加油券0/0 获取积分相关股票：关联标签：趋势 专业投机原理 欧耐尔法则 交易行为
咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 21:37 只看该作者(-1) 】 第一章 维克多.斯波朗迪对趋势的定义及相关理论《专业投机原理》与《金融炼金术》、《股票作手回忆录》等书籍一样，是我案头书籍的最爱。在《专业》（下面的文章将《专业投机原理》简称为《专业》）中，作者维克多.斯波朗迪对趋势有明确而严格的定义，也既是说，很多大家画的所谓的趋势线，在这个定义下，成了一条什么都不是的没有指导意义的直线：
上升趋势——上升趋势是由连续一系列的涨势构成，每一段涨势都持续向上穿越先前的高点，中间夹杂的下降走势（换言之，跌势）都不会向下跌破前一波跌势的低点。总之，上升趋势是由高点与低点或不断垫高的一系列价格走势构成的①（参考图1.1）
[沙发] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:30 只看该作者(-1) 】
[板凳] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:47 只看该作者(-1) 】 下降趋势——下降趋势是由连续一系列的跌势构成，每一段跌势都持续向下穿越先前的低点，中间夹杂的反弹走势（换言之，涨势）都不会向上穿越前一波涨势的高点。总之，下降趋势是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势所构成的（参考图1.2）[淘股吧]
在考虑的期间内，以最低的低点为起点向右上方绘制一条直线，连接最高之高点前的某一个低点，而使这条直线在两个低点之间未穿越任何价位（图1.3）。延伸这条直线而经过最高的高点〔译按：这是指水平轴上的位置而言）。当趋势线经过所考虑最高之高点后，它可能穿越某些价位。
下降趋势线：在考虑的期间内，以最高的高点为起点，向右下方绘制一条直线。连接最低之低点前的某一个高点，而使这条直线在两个高点之间来穿越任何价位。延伸这条直线而经过最低的低点（图1.4）。
这种方法虽然简单．却非常精确而具有一致性。如果根据相同期间内的资料线性回归分析，最佳套入直线的斜率将相当近似于趋势线的斜率。这与其他方法不同，它使你可以避免依据个人的主观看法绘制趋势线——避免将个人的欲望强加在趋势线之上。趋势发生变动时，这项方法也可以在图形上提供判断的基准。
[地板] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:49 只看该作者(-1) 】 在底部买进而在顶部卖出，当然是最理想的投机方式，但这显然不是一种可以稳定达成的境界：市场的发展太过不确定。然而，我们可以在技术上判定，趋势何时将发生变动，并因此掌握大多数股票与商品之长期价格走势的60％至80％幅度。
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价格走势有三种基本的变动，它们之间的相互配合。可以界定任何市场的趋势变化：股票、商品、债券—它们分别为：
1．趋势线被突破。价格穿越绘制的趋势线（参考图1.5）。
2．上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。例如，在上升趋势的回档走势之后，价格虽然回升，但未能突破先前高点 或仅稍做突破又回档。类似情况也会发生在下降趋势中。这通常称为”试探”（test）；高点或低点。这种情况通常——但不是必然——一发生在趋势变动的过程中。若非如此，则价格走势几乎总是受到重大消息的影响，而向上或向下跳空，并造成异于“常态’的激烈价格走势（参考图1.6）。
3.在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点;或在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点（参考图1.7）。 图1.7
如果上述三种情况同时发生，相当于“道氏理论”对于趋势变动的确认。如果仅发生前两种情况，代表可能的趋势变动。在三种情况中，若出现两种，则增加趋势发生变动的或然率。三种情况同时产生，则界定所谓的趋势变动。
当然，根据这些法则交易，未必有100％的效果——没有任何方法具有绝对的效果。在流动性欠佳、对十消息面非常敏感、或高度投机的市场与个股中，特别容易出现突然的反转。假定你根据1—2一3准则或其他类似准则交易，而行情突然反转，这称为“捱耳光”。避免捱耳光或降低损失的最佳方法是遵循下列法则。
1．交易仅选择流动性高，且历史上甚少出现突然而大幅的反转走势的市场。由图形中观察，流动性欠佳的市场经常出现成交量不大而价格剧烈波动的走势。
2．在可能的范围内，避开对于消息面非常敏感的市场，或对于政府货币与财政政策反应剧烈的市场。由图形中观察，这类市场经常出现“跳空缺口”——价格出现突然而巨幅的变动，而中间的价格并未显示。
3 唯有当可以将出场点设定在先前的支撑或压力价位。才可以建立交易头寸。这种情况下，如果市场证明判断错误，可以迅速认赔。
1—2一3准则是一种简单而有效的交易方法，如果谨慎运用，成功的机会远大于失败。然而，它有一项缺点，三个条件完全满足时，通常已经错失一段相当大的行情。所以，此处将讨论一种可以协助提早建立头寸的法则，它是我个人偏爱的方法，维克多的发明，其称它为2B准则。
2B是否可以成立？往往是输赢的分野！
前文趋势变动的第二准则里，曾经提及一种状况：在试探先前的高点（或低点）时，价格往往可以实际突破先前的高点（或低点），但走势却未能够持续。虽然这仅是一种特殊型态的试探，但这种情况一旦出现，通常即是趋势变动的信号。换言之，单单这种现象的本身，便代表趋势非常可能发生变化；就或然率来说，它的重要性远甚于趋势变动三项准则中的任何一种。由于它具有特殊的重要性，所以可以被视为一种法则：
2B法则
在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此。这项法则适用于三种趋势中的任何一种：短期、中期与长期。
在盘中的短线趋势中，价格创新高（新低）之后，如果2B法则成立，通常会发生在一天或以内。在中期趋势中，价格创新高或新低之后。如果2B法则得以成立，它通常会发生在三天至五天以内。在市场的主要（长期）转折点，价格创新高或新低之后，如果2B法则得以成立，通常会发生在七天至十天以内。在股票市场中，价格创新高之后，随后走势的成交量通常会低于正常水准，但反转的确认却会暴发大额成交量。（要注意的是，此点与之后要论述的欧耐尔的观点，殊途同归！）
依据2B准则交易，如果市场出现不利的走势。必须当机立断，即刻承认错误。例如，在当日冲销的交易中，如果根据2B卖空，当价格再度回升穿越新高价时。必须立即平仓出场。
如果价格仍然未能正式突破高价，可以再卖空，但必须限制自己的损失，并让自己捱耳光出场。只要能够迅速认赔，便可以“留得青山在．不怕没柴烧”。就当日冲销来说，2B准则的成功机会大约仅有50％，错误时，如果可以限制损失，正确时，让获和头寸持续发展，可以因此享有巨额的获利。就中期与长期来说，2B准则的成功机会则远较为高。
[第5楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:54 只看该作者(-1) 】 第二章 威廉.欧耐尔法则对于判断趋势说了些什么
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关于判断如何判断市场见顶的论述:
出货性卖盘出现四到五天后，大盘通常都会开始下滑。通过这种方法，很容易判断牛市顶部。如果四个出货日分布在两到三周之内，大盘通常会掉头向下。有时在大盘试图上攻以创出新高时，出货日会分布在六到七周内。如果发现四个明显的出货口时，应该寻找那些发出卖出信号的股票。
关于出货日的定义：当日股市成交量放大，但总指收低，或没有明显涨幅，这是个出货日。一般来说，指数放量收低或指数放量收平均为出货的标志。如果掌握了上述的规律，那么个人投资者应当不会在顶部被套牢。市场的运动绝不是偶然的，它总是会给出相应的信号。
这些顶部形态会—再出现。在欧奈尔看来，当市场达到头部，开始反方向往下运行的时候，投资者应该马上采取措施，当机立断以市场价格抛出部分股票(这种时候最好不要限价卖出)，把至少25％的股票变现。
关于判断如何判断市场见底的论述:
当所有的股票都大跌而以平价卖出，利空出尽，市场此时已获得了真正的支撑。这时再出现的价升量增的反弹才是真正有力的。反弹的支撑线是出现反弹的第一天的交易价格。如果反弹以大成交量继续，那么该天即为反弹趋势有效确立日。该日通常出现在反弹开始后的第四到七天，第十天后才出现的趋势确立也可接受，但这会是一个较弱的趋势。在20％的情况下市场会发出虚假的买入信号，如果你略为等待几天，将会很容易作出判断，因为在这种情况下，市场会迅速放量跌落。
[第6楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: lcxng 2008-11-13 22:57 只看该作者(-1) 】 默默地学习~~~~~~~~~~~~~~~[第7楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: coolwei888 2008-11-13 22:57 只看该作者(-1) 】 好帖 占位学习 谢谢[第8楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 游资制造 2008-11-13 22:58 只看该作者(-1) 】 第三章 两位大师令我的趋势判断思维架构更为完善
[淘股吧]
盘面分析趋势，将两位大师的重要思想相结合，准确率非常高。
从趋势判断最基本画线，1-2-3法则，2B法则到顶底出货进货判断，到自己的卖出法则，在进行交易实战时需要融会贯通的。
下面结合上证综指几次大的历史转折来详细展开趋势判断思维框架的实战运用：
图3.1是上证综指2005年6月的K线图，在6月6日，指数创到了最低点998点。如果从2004年9月23日的高点划趋势线，显然中间就会有穿越。因此，在这1年的过程中，指数趋势换了个角度仍然向下。画线时，以2005年3月10日的高位，连接998点前的高点2005年4月14日之K线最高点画一条直线，并向右延伸。
可以看到，2005年7月19日的那一跌，并没有跌破998的最低点，随后在7月22日的那根上扬线，伴随着明显的量能放大，连续几天一直处于放量上攻的态势。按欧耐尔理论的4-10天内出现，出现越早力道越大来看，这波上攻的力道是确定了，明显的进货行情。同时，指数不费力气地穿越了这根趋势线。时间转到2005年12月份的回调时，指数在上攻前并未跌至998的最低点，此时符合1-2-3法则及2B法则，也既是说，从这时起，大盘下跌趋势彻底结束了，之后将迎来新的行情状况。
上证日线图 3.1
[imghttp://www26.babidou.com/pic/2008/6/7/1240158/%E7%BE%A4%EF%BC%8C%E8%AE%BA%E5%9D%9B%E5%8F%91%E8%B4%B4/%E8%B6%8B%E5%8A%BF3.1.JPG][/img]
对大局的判定还需参考周线或月线图。图3.2是上证的月线图，从这张图来再次用趋势线确认，取保中间无穿越，从2004年4月9日的最高点1783.01开始到2005年3月11日的1322点画线，仍然可以看到指数不费力地向上放量穿越趋势线，之后的回调确认没有再次到998点。中期趋势改变是确立了。在这个地方应该积极备战布仓了。
上证综指周线图3.2
从图3.3开始，这是指数走到2007年10月24日最后高点6429点的中期趋势图，从这张图中可以看到指数向下穿越了上升趋势线，并在试图反弹时，未触及前期的最高点。至此，1-2-3法则成立，初步判断上升趋势要结束了。图中显示8月份始，股指开始长得少，量放的大。8月1日的尾盘跳水，并有明显巨量放出，开始有信号了。8月27日这天，股指盘中突然跳水，尾盘回升，但成交量明显放大。如果从这一天算起，之后的4个交易周里，9月3日，9月4日，10月10日，10月12日，10月18日连续出现类似情况，成交量有明显放大，但指数是跌的或涨得很少。达到了欧耐尔所提出的出货信号标准。用此两种办法进行双重测试，之后的走势也说明这个方法非常有效。
图3.4是上证综指图周线图,重新画一条中间没有穿越的上升趋势线,2008年1月18日这一周里,一个大阴收盘,周下影击穿了这个上升通道线。
这么多的信号都表明，盛宴结束了，我们该退席了。
回过头来总结，从盘面上，哪些迹象能表明市场已经出现头部呢?在上升市场，如果成交量继续保持前几天的巨量，而指数不涨反跌，或者涨幅明显小于前几天，同时市场主要参考指数——日最高点和日最低点差距明显比前几天放大。尽管那一天指数不一定收阴，但很多情况下指数是回落的，这样可以认为巨额成交量是由于职业投资者卖出股票造成的。
一旦意识到大盘已经进入熊市，在调整了投资组合和仓位，接下来最大的问题就是什么时候结束观望，勇敢入市。如果你心太急，提前入市，那么想必又要承受“套牢”的煎熬。假如一直犹豫不决，那么很可能错过抄底的好时机。
大盘第一次反弹开始，并且持续了一段时间，就要格外留意：即使第一天和第二天的反弹力度很大，也不能真正说明大盘已经出现反转，假如在其后的几天里，成交量持续放大，并且大盘指数涨幅在1％以上(沪市综指涨幅在20点以上就可以确定)，那么，基本上可以断定大盘已经改变了跌势，出现反转。
有一点要提醒投资者，股市充满了陷阱，即使出现了前面所描述的正面迹象，也不排除这可能是个虚假反弹，是多家机构联手制造的骗局。假如是这样的话，反弹往往会突然结柬，伴随的是次日放量下跌，而且跌幅加剧，情况更加不妙。
但是，如果大盘企稳后几天又出现下探走势，也不能就此断定这是个虚假反弹。因为大盘在上扬之前，往往会反复确认底部，随之而来的是大盘在底部连续几个星期反复震荡。如果在此期间，大盘日最低点的位置随着时间的推移而上升，说明底部扎实，大盘已经见底了。
一些关于看趋势的其他思路：
市场交投平淡时，关注的内容：上证综指、深证综指、上证50，同时还包括共同基金指数。共同基金指数对那些市场上表现最好的资金管理人的操作进行跟踪，它显示了他们对市场的判断。
继这四个指数之后，还需关注市场上领先的股票的表现。它们表现得正常吗?它们中的大多数见顶了吗?这是应当了解的全部。大盘从头部回调并不是下跌的第一个迹象。大盘步入熊市，甚至崩溃之前的几天或几个星期，一些领涨股会先行下调，也就是说领涨股的走势领先于大盘，给出第一个下跌信号。大盘从头部下滑之后，常常出现一度止跌回稳，然后又继续破位下行的走势。所以，当大盘略有反弹或跌势已经确认的时候，应该继续卖出股票。
此外．还应关注人民银行的贴现利率变化，因为它决定了会员银行的借款成本。顺理成章地，利率的削减鼓励借贷并增加了资金供应，利率上升的影响正好相反。
关于一些卖出的信号，很多书籍里都有提及，切大师们的解答往往是殊途同归的------
1． 一些领导市场的股票在经历了数月的价格上升后会迎来其价格顶峰。此时股价上升速度较以前加快，通常在一到两周内就上升25％到50％；十天中有八天其价格都在上升，而且日交易量持续放大。在股价即将见顶的前几天，可能会有一天出现自股价上升以来的最大涨幅，同时，成交量也相应放大，这是一个卖出信号。需要注意的是，股票上涨的最后48小时里，利润是相当高的，这个时候应该待在市场里，等其将最后的繁华演绎完。
2． 如果一个股票快速上涨，价格偏离20日均线超过了25%，也要开始考虑减少手中筹码。
3． 触及上升通道轨道上，也要考虑准备有相应动作。通道所采用的三个价格高点应该反映在数月以内而非几天。尽量减少自身的交易频率。
4． 中长趋势确立的情况下，大多数市场领导者能够持续上涨一年以上。沉不气，受人影响，涨4-5周就了结，出局就太早了，离所言的最后48小时太远了，最终会与巨大利润失之交臂。