游乐场运营管理:利物莫的经典摘录

利物莫的经典摘录
　　
　　
　　优秀的投机客总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
　　
　　记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。
　　
　　在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其它因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。只有这样，你才能保证你的头寸是正确的头寸。
　　
　　我说过，我唯一的指引就是股票过去的表现。
　　我很早就学到的另一个教训，就是华尔街没有新事物。华尔街不可能有新事物，因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。我从来没有忘记这一点。我想我真正设法记住的是何时和如何发生。
　　
　　 股票投机成功的基础，是假设大家未来会继续犯以前所犯的错误。
　　
　　我说你只需要看盘，确立你的关卡，只要你决定阻力最小的路线后，就准备沿着这条线路交易，听起来似乎很容易。但是在实际状况中，一个人必须小心防备很多事情，最重要的是要小心他自己——也就是说要小心人性。这就是为什么我说正确的人能赚到钱总有两个力量——基本情势和错误的人——在帮忙他。
　　
　　　“一个大走势的起点可能是大户操纵和金融家玩游戏，但大势的持续必有其内在的原因，这内在的力量是不可抗拒的，无论谁怎么反对它，反映这内在力量的大走势一定会从头走到尾。”
　　
　　我在这里要说的是，每当你看着自己对阻力最小的路线所做的判断，决定市场方向时，我的经验是，意外事件总是会顺从我的市场方向，也就是突发或无法预见的事件总是协助我做的市场方向。股价绝对不会高得不能买进，或是低得不能卖出。价格本身跟我们确定阻力最小路线的事情无关。如果你照我说的方法交易，你会发现在实际状况中，股市收盘和隔天开盘之间发生的任何重要消息，通常都配合阻力最小的路线。在消息发布前，情势已经确立，在多头市场中，利空消息会被人忽视，利多的消息会被人夸大，反之亦然。
　　
　　我说我买进股票做多时，喜欢付出高价，再我放空股票时，一定要卖到低价，否则根本不放空，令人惊讶的是有这么多有经验的交易者听到这种话时，露出难以置信的样子。要是交易者总是坚持自己的投机利器——也就是等待阻力最小的路线自行确定，一定等到大盘说上涨时，才开始买进，或者再大盘说下跌时，才开始放空，并且应该一路加码，要赚钱并不困难。例如先买全部持股的五分之一。如果这一部分没有出现利润，一定不能增加持股，因为他开始显然错了，他至少暂时错了，任何时候，犯错都不会有利润。大盘说会上涨，不见得是说谎，完全是因为大盘现在是说“还没有到时候”。
　　
　　投机客应该关心把事情做得正确，而不是关心赚钱，他知道如果其他事情他都做好了，利润自然而然会出现。
　　投机客必须注意从市场赚钱，而不是坚持大盘必须跟你的看法一致。永远不要跟大盘理论，或询问大盘的理由或解释。事后替股市解剖验尸不会得到任何股利。
　　
　　一个人要是想靠这个投机游戏过活，必须相信自己和自己的判断。这就是我不相信明牌的原因。没有人能靠别人告诉他要怎么做赚大钱。我从经验中知道，没有人可以给我明牌或一连串的明牌，比我靠自己的判断，让我赚更多的钱。我花了五年时间，学到怎么聪明地玩这个游戏，足以让我在自己正确时赚大钱。
　　
　　在热潮中，大众总是先赚到很多钱——帐面上的利润，最终只是帐面上的利润。原因完全是在多头市场流连太久。
　　不能醉心于对当前股市下注押宝，而应从更广的角度来预测其变化。
　　不要指望把利润救回来，在还能出脱而且能够廉价出脱时，赶快脱身。
　　空头市场中，如果突然发生彻底的混乱，回补总是明智的。
　　希望股市替你付账，是华尔街上最常见的亏损原因之一。
　　
　　 判断趋势是件不容易的事。往往判断出的趋势恰巧和市场的实际趋势相反，　
　　
　　趋势是逆人性的。所以，投资者一定要采取试探性的方法建仓，坚决避免一进场就满仓操作,那样亏一次大钱就完了。如果试探性建仓头寸和趋势一致了，后面采取金字塔方式加码。
　　
　　很多事情成功与否，要看是否在完全正确的时机开始。我花了很多年才了解这一点的重要性。这一点也花了我好几十万美元。
　　
　　 那些不能放手让利润奔跑的投资者是发不起大财的。
　　
　　 市场只有一个方向,它既不是空头,也不是多头,而是正确的方向
　　
　　重要的是正确无误，知道自己正确，并且照这样行动。
　　不理基本大势，持续不断操作的意愿，是华尔街上许多人亏损的原因，连专家也不能避免。
　　没有人能够一直拥有适当的理由，每天都买卖股票。也没有人拥有足够的知识，能够每次都高明地操作。
　　我知道如何亏损的原因：因为我不顾时节，终年交易。因为我在不能遵照自己的系统，不能依照我靠研究和经验得到的系统交易时，继续进场赌博。
　　
　　任何人所能学到的一个最有帮助的事情，是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。
　　即使一个人在空头市场一开始，就正确无误地看淡后市，最好也要等到确定没有引擎回火的危险时，才开始大量放空。
　　绝对不要尝试在头部防空，这样不聪明。要在回档之后，没有反弹的时候放空。
　　我说我买进股票做多时，喜欢付出高价，在我放空股票时，一定要卖到低价，否则根本不放空。
　　
　　坚持不动（中线）
　　我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动。
　　赚大钱不是靠股价起伏，而是靠主要波动。也就是说不靠解盘，而是靠评估整个市场和趋势。
　　市场并没有打败他们。他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动。
　　没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。
　　只有既能看对方向又能坐得住的人才算了不起，这的确最难做到，但只有真正做到了，投机者才能赚大钱。
　　
　　市场并没有打败他们。他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动。
　　
　　在华尔街混了多年，输赢了几百万美元之后，我要告诉你：“我之所以赚了大钱，从来跟我的思想无关，有关的是我稳如泰山的功夫，明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人，在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手，他们也能在最佳价位买进股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是，他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见，我发现这才是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。知道如何交易的人要赚取百万美元较那些不懂交易的人赚几百美元更为容易。
　　
　　从摇篮到坟墓，生命本身就是一场赌博，因为我没有未卜先知的能力，因此我可以承受自己碰到的事情，不觉得困扰。
　　交易者除了要研究基本形势，记住市场的前例、考虑一般大众的心理，还必须认识自己，注意防范自己的弱点。知道如何了解自己和知道如何研判大盘一样重要。
　　
　　 我现在学到：我不能始终相信自己在任何时候，都不受其他人和不幸的影响。
　　
　　投机客要是能够学会什么事情，让他不自大，付任何代价都不算太高。一些聪明人的很多严重的失败，都可以归因于自大，自大在任何地方，对任何人来说，都是昂贵的疾病。但是在华尔街，对投机客来说，尤其如此。
　　交易者另一个危险的敌人是：可能被心思敏捷、魅力十足、能言善道的人打动。
　　投机客的主要敌人总是从内心出现。人性的希望和恐惧无法分开。
　　成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能。他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。他必须害怕他的亏损可能变成更大的亏损，希望他的利润可能变成更大的利润。按照一般人那样在股票上赌博，绝对是错误的。
　　
　　学习如何投机的过程似乎不很特别。我破产过很多次，那样绝对不好过，但是我亏钱的情形和华尔街每一个人亏钱的情形一样。投机很辛苦，很耗精神，投机客必须随时兢兢业业，否则他很快就不会有什么职业了。
　　我从投机游戏中学会操作，而且投机游戏在教导我的时候，毫不吝惜地鞭打我。
　　我不能告诉你为什么我花了这么多年，才学到不应该赌随后几档的小小起伏，而是赌预期即将出现的大波动。
　　
　　我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样，有一种错觉，认为作手无所不能，什么事情都做得到，作手没有这种能耐，他们做不到的。
　　通常，炒作的目标是要发展出市场性，也就是能够在任何时候，以某一个价位，出脱相当大量的股票。
　　股票要尽量炒到最高价，然后一路压低，散给大众。
　　在炒作过程中，我从来没有忘记是股票交易者。毕竟我在炒作时，碰到的问题和操作时一样。作手不能让股票照自己的意思波动时，所有的炒作都要结束。
　　他会像我告诉你的那样，一路压低出货。一般大众总是期望会有反弹，而且空头也会回补。
　　全世界最有力量的公关人员是股价，最最有效的广告媒体是大势。
　　
　　 事实就是事实，而且最有力的盟友就是大势。
　　一个投机客应该像一个职业亿万大玩家那样做，也就是说，他应该看远一点，而不是只注意眼前那么一点。
　　我的事业是交易，也就是遵循眼前的事实。
　　我设法坚持事实，事实是我唯一坚持的东西，而且我完全根据事实行动。这是巴鲁齐赚取财富的成功秘诀。
　　投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动。
　　作为投机客，我的事业是始终支持自己的判断。
　　
　　为了抓住一次重大的市场波动，投机者损失一点小钱是无法避免的，也是可以接受的。因为你不赌就永远不知道什么时候你该大胆出击了。
　　
　　顺势而为
　　要是交易者总是坚持自己的投机利器——也就是等待阻力最小的路线自行确立，一定等到大盘说上涨时，才开始买进，或者说大盘下跌时，才开始放空，并且应该一路加码，要赚钱并不困难。
　　在上涨的市场里买进--是买进股票最安稳的方法。重点倒不在于尽量以便宜的价格买进，或是在高档时放空，而是在正确的时机买进或卖出。我从来不希望太便宜或太容易买到股票。
　　
　　 长期以来，期货的价格就不是被垄断着的，而是由法定供求关系所决定的。
　　
　　 在这一行中，一个人必须靠理论和实际。投机客一定不能只是个学生，他必须同时是学生和投机客。要研究，要操作。缺一不可！
　　
　　一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。
　　
　　 对我来说，赔钱是各种困难中最轻微的一个。认赔亏损之后，赔钱再也不会困扰我。做错事――不认赔――才会伤害口袋和心灵。