魏继新作品选登:缠论---{均线设置}

重要的不是知识的数量，而是知识的质量。有些人知道很多，但却不知道最有用的学问。 

                                                        列夫·托尔斯泰

技术分析最核心的思想就是分类。这是几乎所有玩技术的人都搞不清楚的一点。技术指标发出买入信号，对于技术派来说，就以为是上帝给了暗示一般，抱着如此成见，几乎所有技术派都很难有大的成功。技术指标不过是把市场所有可能的走势进行一个完全的分类，为什么技术派事后都是高手，真正干起来就个个不行，就是这个原因。

技术分析可说的东西太多了，这指标那指标，如何应用，关键就是上面所说的分类问题。任何技术指标，只是把市场进行完全分类后指出在这个技术指标的视角下，什么是能搞的，什么是不能搞的，如此而已。至于这个指标对应的情况是否100%反映在实际的走势上，这个问题的答案肯定是否定的，否则所有的人都可以按照这指标操作，哪里还有亏钱的人？然而，只要站在纯粹分类的角度考察技术指标，那么，技术指标就会发挥他最大的威力。

技术指标系统是市场变化的反映，先有市场趋势，然后才有技术指标。技术分析者所使用的全部工具，都是为顺势操作而设计的。本人在研究了数千种技术指标后，特精选以下技术指标推荐给大家：

第一节、 移动平均线：EMA(5,10,30,89,144,288,720)

移动平均线这种技术指标，最富有灵活性，适用最广泛。因为它的构造方法简便，而且它的成绩易于定量地检验，所以它构成了绝大部分自动顺应趋势系统的动作基础。移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的投机品种价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察价格趋势。移动平均线的目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的态势，以分析价格的可能变化。一般来说，价格在平均价之上，意味着市场需求较大，行情看好；反之，价格在平均价之下，则意味着市场供应量较大，行情看淡。

以十日移动平均线为例。将第1日至第10日的十个收盘价，累计加起来后的总和除以10，得到第一个10日平均价，再将第2日至第11日收盘价和除以10，则为第二个10日平均价，这些平均价的连线，即成为10日移动平均线，移动平均的期间长短关系到它的敏感度，期间愈短敏感度愈高。

移动平均线的分类：一般技术分析者，通常以3、5、8、10日移动平均线观察短期走势；以10、13、20日移动平均线观察中短期走势；以30、55、72、89日移动平均线，观察中期走势；以13周、26周、144日移动平均线，分析中长期趋势。机构投机者非常看重200日、233日、250日、288日、720日长期移动平均线，以此作为长期投机的依据，行情价格若在长期移动平均线下，属空头市场；反之，则为多头市场。

市场含义：

1、平均线由下降逐渐走平而价格自平均线的下方向上突破是买进信号。当价格在移动平均之下时，表示买方需求太低，以致于价格大大低于移动平均线，这种短期的下跌给以后的反弹提供了机会。这种情况下，一旦价格回升，便是买进信号。

2、移动平均线处于上升之中，但实际价格发生下跌，未跌到移动平均线之下，接着又立即反弹，这里也是一种买进信号。在价格的上升期，会出现价格的暂时回落，但每次回落的绝对水平都在提高。所以，按这种方式来决策时，一定要看价格是否处于上升期，并且还要区分是处于上升初期，还是处于晚期。一般在上升期的初期，用于参与强势品种的回挡。

3、价格在平均线下方变动，加速下跌，远离平均线，为买进时机，因为这是超卖现象，价格不久将重回平均线附近。主要用于熊市末期盘整后的无量加速下跌。

4、平均线走势从上升趋势逐渐转变为盘整，当价格从平均线上方向下突破平均线时，为卖出信号。价格在移动平均线之上，显示价格已经相当高，且移动平均线和价格之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。在这种情况下，价格一旦出现下降，即为抛售信号。不过，如果价格还在继续上涨，那么，可采用成本分摊式的买进即随着价格上涨程度的提高，逐渐减少购买量，以减小风险。

5、移动平均线处于下降趋势，价格在下跌过程中曾一度上涨到移动平均线附近，但很快又处于下降状态，这时是一种卖出信号。一般来说，在投机品种的下跌过程中，常会出现几次这种卖出信号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。

6、价格在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因此这是超买现象，价格不久将下跌回到平均线附近。

7、长期移动平均线呈缓慢的上升状态，而中期移动平均线呈下跌状态，并与长期平均移动平均线相交，这时，如果价格处于下跌状态，则可能意味着狂跌阶段的到来，这里是卖出信号。需要注意的是，在这种状态下，价格在下跌的过程中有暂时的回挡，否则不会形成长期移动平均线和中期移动平均线的交叉。

8、长期的移动平均线（２６周线）是下降趋势，中期的移动平均线（１３周线）在爬升且速度较快的超越长期移动平均线，那么，这可能意味着价格的急剧反弹，是一种买进信号。出现这种情况一般价格仍在下跌的过程中，只不过中期的下跌幅度要低于长期的下跌幅度。

优点：

1、使用移动平均线可观察价格总的走势，不考虑价格的偶然变动，这样可以自动选择买卖的时机。

2、平均线能显示出买卖的信号，将风险水平降低。无论平均线怎样变化，但反映买或卖信号的途径则是一样的。即若价格（收盘价）向下穿越移动平均线，便是沽出信号：反之，若价格向上穿越移动平均线，便是买入信号。利用移动平均线，作为买入或卖出信号。通常获得颇可观的投机回报率，尤其是当价格刚开始上升或下降时。

3、平均线分析比较简单，使投机者能清楚地了解当前价格动向。

缺点：

1、移动平均线变动缓慢，不易把握价格趋势的高峰与低谷。

2、在价格波幅不大的牛皮期间，平均线往返于价格之中，出现上下交错型的买卖信号。使分析者无法判断。

3、平均线的日数没有一定标准和规定，常根据市场的特性不同，分析者思维定性而各有不同，投机者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投机类型。若是短线投机者，一般应选用30以内的短期移动平均线，中线投机者应选用55日至89日之间的移动平均线，长期投机者则应选用120至300日之间的移动平均线。很多机构投机者选用250天移动平均线（俗称年线），判断市场是牛市，还是熊市。即若价格在年线之下，则是弱市；相反，若价格在年线之上，则是强市。通常价格在年线之下向上突破年线时，将遇到较强的压力；而在从年线之上向下突破年线时将有较强的支撑。

秘技：

单一的某条均线显然不太精确，太多的骗线。如果你按照突破某条均线就买入操作，反之卖出，那你的成功率绝对不会高，特别当这条均线是短期的。为了避免平均线的局限性，更有效掌握交易的时机，充分发挥移动平均线的功能，一般将不同期间的平均线予以组合运用，也就是由若干条代表短、中、长期走势的均线构成的技术评价系统。均线的靠近、接触、缠绕后的走势，形成了延续趋势或改变趋势的可能。短期均线在长期均线之上则多方强势，否则为弱势。

注意，任何技术指标、系统，本质上都是一个评价系统，也就是告诉你在这个系统的标准下，评价对象的强弱。例如，一条5日均线，站在上面，代表着用5日均线对市场所有情况进行分类，目前站在5日均线上这种情况意味着是强势。然而，站在5日均线上的同时，可能对于10日均线是在其下，那对于10日均线的系统评价，这种情况就是弱势了，那究竟相应的走势是强还是弱？

其实，强弱都是相对的，关键是你操作所介入的标准。对于超超短线来说，在1分钟线上显示强势就可以介入了，特别在有T+0的情况下，这种操作是很正常的。但对于大资金来说，就算日线上的5日强势也不足以让他们感兴趣。任何技术指标系统的应用，首要的选择标准都和应用的资金量和操作时间有关，脱离了这个，任何继续的讨论都没有意义。因此，每个人都应该按照自己的实际情况来考虑如何去选择相应的参数，只要明白了其中的道理，其应用完全在于一心了。

均线系统，必然有着各条均线间的关系问题，任何两条均线的关系，其实就是一个靠近、相切、相交的问题。

短上位：短期均线在长期均线之上。

长上位：长期均线在短期均线之上。

靠近：短期均线略略走平后继续按原来趋势进行下去。出现的几率比较少，一般都是在趋势特别强烈的时候，而太火暴的趋势是不可能太长久的，所以其后的震荡经常出现。

接触：短期均线靠近长期均线但不交叉，然后按原来趋势继续下去。任何一段基本的趋势过程中最常见到的方式，特别是长上位的情况，基本都是这种方式，一旦出现接触反弹基本就该结束了，在短上位的情况下，调整结束的概率也是很大的，但也要预防相切演变成相交。

缠绕：短期均线交叉长期均线甚至出现反复缠绕，如胶似漆。一段趋势后出现的较大调整中，还有就是在趋势出现转折时，这种情况也很常见，特别是长上位的情况下，如果出现短、中、长各类均线的相互缠绕，这往往意味着行情要出现重大转折。

注意，任何的行情转折，在很大几率上都是由缠绕引发的，这里分两种情况：一种是先缠绕，然后按原趋势来一个大的高潮，制造一个陷阱，再转折；另一种，反复缠绕，构造一个转折性箱型，其后的高潮，就是均线排列的转化了。

在长上位的情况下，一旦出现缠绕，就要密切注意了，特别是这个缠绕是在一个长期空头市场后出现的，就要更加注意了，其后的下跌往往是介入的良机，因为空头陷阱的概率简直太大了。必须提醒，这一点对趋势形成的第一次相交不成立。但相交之后必有高潮，唯一的区别只是均线排列的区别，关键判断的是均线排列而不是高潮的有无。

对于任何走势，首要判断的是均线排列：长上位？还是短上位？这问题只要有眼睛的都能判断出来，对于5日均线、10日均线系统来说，5日均线在10日均线之上就是短上位，反之就是长上位，这在任何情况下都是明确的。如果是短上位的情况，一旦出现缠绕，唯一需要应付的就是这缠绕究竟是中继还是转折。可以肯定地说，没有任何方法可以100%确定该问题，但还是有很多方法使得判断的准确率足够高。例如，短上位趋势出现的第一次缠绕是中继的可能性极大，如果是第三、四次出现，这个缠绕是转折的可能性就会加大；还有，出现第一次缠绕前，5日均线的走势必须是十分有力的，不能疲软，这样缠绕极大可能是中继，其后至少会有一次上升的过程出现；第三，缠绕出现前的成交量不能放得过大，一旦过大，骗线出现的几率就会大大增加，如果量突然放太大而又萎缩过快，一般即使没有骗线，缠绕的时间也会增加，而且成交量也会现在两次收缩的情况。

短上位选择第一次出现缠绕的中继情况，而长上位的就相反，要寻找最后一次缠绕的转折情况，其后如果出现急跌却背弛，那是最佳的买入时机。抄底不是不可以，但只能选择这种情况。然而，没有人100%确认那是最后一次缠绕，一般，长上位的第一次缠绕肯定不是，从第二次开始都有可能，如何判断，最有力的就是利用好背弛制造的空头陷阱。关于如何利用背弛，是一个专门的话题，以后会详细论述。

另外，需要关注本周期的长期均线，比如一个回调或回升，有可能在长期均线处止跌或滞涨，特别是本周期的144，288，720均线，往往都属于强阻力均线。当股价到这些均线附近时，应引起极大的重视，转折有可能产生。

利用均线构成的买卖系统，首先要利用长上位最后一次缠绕后背弛构成的空头陷阱抄底进入，这是第一个值得买入的位置，而第二个值得买入或加码的位置，就是短上位后第一次缠绕形成的低位。站在该系统下，这两个买点的风险是最小的，准确地说，收益和风险之比是最大的，也是唯一值得买入的两个点。任何不在这两个买点买入的行为都是不可以原谅的，因为这是原则的错误。买的方式明白了，卖反过来就可以了，这是十分简单的。

但必须指出的，并不是说这两个买点一定没有风险，其风险在于：对于第一个买点，把中继判断为转折，把背弛判断错了；对于第二个买点，把转折判断成中继。这些都构成其风险，但这里的风险很大程度和操作的熟练度有关，对于高手来说，判断的准确率要高多了，而如何成为高手，关键一点还是要多参与，形成一种直觉。但无论高手还是低手，买点的原则是不变的，唯一能高低的地方只是这个中继和转折以及背弛的判断。

买的时候一般最好在第二个买点，而卖尽量在第一个卖点，这是买和卖不同的地方。另外，介入对象必须是站在年线之上的品种，操作纪律必须在买点出现时买入，卖点出现时卖出。背驰可以看相应的MACD指标。另外在周线图上，按均线系统构成的买点并不常见，一旦出现必须珍惜。

要把握好这个均线构成的买卖系统，必须深刻理解缠中说缠买点定律：大级别的第二类买点由次一级别相应走势的第一类买点构成。如果资金量不是特别巨大，就要熟练缠中说禅短差程序：大级别买点介入的，在次级别第一类卖点出现时，可以先减仓，其后在次级别第一类买点出现时回补。这样才能提高资金的利用率，充分利用日线的卖点回避大的调整，虽然这种调整站在周线的角度不一定要参与。