成都武侯区外双楠小学:《巴菲特和索罗斯的投资习惯》：习惯之力最恒久

梦的衣裳个人图书馆 春节前的一天深夜,忽然接到一位挚友来电,称要告诉我一件激动人心的事。我大吃一惊,以为会有什么惊天动地的事情发生。只见她兴奋地说：“我买了一本新书,写得太好了,写出了我多年投资的经验和体会！准备也送你一本,一起分享。”

其实她说的那本书我在几个月前已经收藏和阅读。我想你已经猜到了,对,就是马克·泰尔的《巴菲特和索罗斯的投资习惯》。

独辟蹊径

在国人的眼里,巴菲特是投资之神,索罗斯是投机至尊,两者犹如阴阳两极,区别大到不能再大了。然而马克·泰尔却独辟蹊径,认为表面上看他们的共同之处不多,投资方法似有天壤之别,但是如果有什么是他们都会做的,那它可能就是至关重要的,甚至就是他们的成功秘诀。经过仔细分析两人的思路、决策过程甚至信仰后,马克·泰尔在本书揭示了两人间的共同之处———完全一致的思考习惯和思考方法,马克·泰尔将之归纳为引领巴菲特和索罗斯迈向人生颠峰的、两人均虔诚奉行的23个投资习惯,并让读者看到,投资习惯是如何造就了成功,或导致了失败。

从保本第一、市场错误、集中投资,到不熟不做、承认错误、沉默是金等等,巴菲特和索罗斯的 23个投资习惯几乎涵盖了投资世界的每一个方面。马克·泰尔认为,一个投资者没有必要一定是个天才,只要你学习和借鉴了这23个习惯,并根据自身情况发展了自己的投资哲学并养成了自己的投资习惯,你就能成为投资市场中的胜利者。

不过,我认为巴菲特和索罗斯还有三个非常重要的投资习惯,马克·泰尔似乎漏掉了,或者强调不够。它们分别是：独立思考,逆向思维；化繁为简,抓住本质；积极心态,果敢坚定。例如,巴菲特投资盖可保险、富国银行,索罗斯投资迪斯尼,都是在看似危机四伏的局面中,保持积极心态,果敢坚定,从容出手,进而把握住大机遇的。

致命的信念

有一条古老的商业原则是：买者自负。最近几年,我国股票投资者损失惨重。但很少有人自我反省,大多数人把亏损责任推给政府、市场、上市公司或坏运气。巴菲特曾说：“股市与上帝一样,会帮助那些自助者,但与上帝不同的是,他不会原谅那些不知道自己在做什么的人。”

有一种观点,癌症之类的疾病其实是一种警讯,提醒我们生命中一直忽略的深层部分,比如精神的需要。投资者的亏损也是这样,这其实也是一种警讯,提醒我们在投资中一直忽略的深层部分,比如投资的信念。如果能认真看待这个警讯,深刻反省,查找在投资中深层次的错误信念,全盘改变自己的投资习惯,则不仅能提高我们的投资业绩,甚至能提高整个生命的质量。

马克·泰尔在书中帮助我们作了非常深刻的解剖。在他看来,对如何才能获得投资成功,大多数投资者都怀有错误的信念。最普遍的错误认识,他举出了七种,即：要想赚大钱,必须预测市场；“权威”信念；“内部消息”是赚大钱的途径；分散化；要赚大钱, 就要冒大险；“系统”信念；我知道未来将会怎样,市场将会证实。这七种致命的投资信念就像“迷魂汤”,使很多投资者误入歧途。建议大家逐条对照检查,有则改之,无则加勉。

把精湛的投资哲学发展成习惯

马克·泰尔的研究成果提示我们：习惯的力量是惊人的,在习惯面前,理性往往不堪一击。“命好不如习惯好”,习惯悄悄地改变一个人的命运,也悄悄地改变一个企业、一个民族、一个国家的命运。

巴菲特本人也曾经对习惯作过精辟的论述。他说：“习惯的链条在重到断裂之前,它轻得难于觉察。”他还说：“在公司中,我最惊人的发现是一种我们称之为‘习惯的需要’———这种压倒一切的、看不见的力量的存在。在商学院里,我从不知道这种东西的存在,而且在我进入商界时,我还不能直观地理解它。那时我想,正派的、聪明的而且有经验的管理人员会自动做出理性的业务决策。但是,长期以来我意识到事实并非如此。相反,当‘习惯的需要’起作用时,理性之花屡屡枯萎凋谢。”

是的,巴菲特和索罗斯的卓越实践表明,投资成功并不取决于正规教育、神秘技巧或好运气,而属于虔诚地、持之以恒地去实践那些简单的良好投资习惯的人。精湛的投资业绩背后,必然有精湛的哲学,而只有当精湛的哲学发展成为习惯,才能做到“天人合一”,达到投资的最高境界。因为习惯成自然,习惯最稳定,最持久,“随风潜入夜,润物细无声”,其力量是难以估量的,最终可收“滴水穿石”之效。

如果说,巴菲特、索罗斯投资的持续成功,有如长江之水绵绵不断、滔滔不绝,那么,他们的投资习惯就是那一路默默护送、矢志不渝的河床。有了这样的河床,才有 “大江东去,蜿蜒千里,奔腾入海”的壮美景象———这是读完本书后,深深地印在我脑海中的一幕。

　　23个制胜的投资习惯：

　　1、 相信最高优先级的事情永远是保住资本，这是他的投资策略的基石。；

　　2、 作为习惯一的结果，它是风险厌恶者。

　　3、 他有他自己的投资哲学，这种哲学是他个性、能力、知识、品味和目标表达。因此任何两个极为成功的投资者都不可能有一样的投资哲学。

　　4、 已经开发并检验了他自己的个性化选择、购买和抛售的投资系统。

　　5、 认为分散化是荒唐可笑的。

　　6、 憎恨交纳税款和其他交易成本，巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化。

　　7、 只投资与他懂的领域。

　　8、 从来不做不符合他标准的投资，可以很轻松地对任何事情说“不！”。

　　9、 不断寻找符合他的标准的新投资机会，积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分理由去尊重的投资者或分析家的意见。

　　10、当他找不到符合他的标准的投资机会时，他会耐心等待，直到发现机会。

　　11、在做出决策后即刻行动。

　　12、持有赢钱的投资，直到实现确定的退出条件成立。

　　13、坚定地遵守他自己的系统。

　　14、知道自己也会犯错误，在发现错误的时候即刻纠正它们。因此很少遭受重大损失。

　　15、把错误看成学习的机会。

　　16、随着经验的积累，他的汇报也越来越多……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱，因为他已经“交了学费”。

　　17、几乎从来不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策没兴趣也不关心。

　　18、已经成功地将他的大多数任务委派给了其他人。

　　19、花的钱远少于他赚的钱。

　　20、工作是为了刺激和自我实现，而不是为了钱。

　　21、迷恋投资的过程(并从中得到满足)，可以轻松摆脱任何个别投资对象。

　　22、24小时不离投资。

　　23、把他的钱投到了他赖以谋生的地方。巴菲特的净资产99%是伯克夏-哈撒韦德股份，索罗斯的大部分资产投入了他的量子基金。他们的个人利益与那些托付给他们的人是完全一致的。

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