枞阳头条新闻:【转贴】技术分析工具介绍 3 抛物线停损点SAR By Parkson Dow - 汇眼拾...

【转贴】技术分析工具介绍 3 抛物线停损点SAR By Parkson Dow - [指标公式]

Tag：
2010年02月06日

　　技术分析工具介绍 ３

　　英文名称：Parabolic

　　中文通译名：抛物线停损点ＳＡＲ

　　使用周期：短﹙波段交易﹚

　　备注概要：韦尔达技术指标

　　从这一讲开始，我们应该都是介绍一些常用的指标。说到技术指标，应该有一个人要先介绍一下！因为他从不下单交易，所以我没法子在「交易怪杰」中归类谈他。可是他对交易技术的贡献如果我们不提他一下，又觉得少的不只是遗珠之憾；根本就是无法圆满的感觉。我们每个人都学过他所发表的指标，对他的大名更是如雷贯耳；是的，他就是我们所熟知的韦尔达先生﹙Ｗｅｌｌｅｓ Ｗｉｌｄｅｒ．ＪＲ﹚。举凡所有报纸、分析软体都可见的ＲＳＩ、ＤＭＩ、ＳＡＲ、ＣＤＰ到亚当理论与神秘ＤＥＬＴＡ小组；那一个是跟他没关系？称他声祖师爷我想也不会太过份吧！

　　好啰；你对他的指标这么熟悉，你应该很少看过他吧，当然我指的是照片！因为我也为了找这张照片，花了好几年的时间在网路找呀找的…看清楚啰！这就是我们熟知的韦尔达先生。

　　韦尔达不只是在台湾，甚至是是全世界的交易圈都是耳熟能详的人物。不过他在交易圈所扮演的角色始终是比较偏向「投资顾问」的性质；他几乎不涉及交易，不过这当然也是我从旁听来的。

　　他比较重要的著作是「New Concepts in Technical Trading System」台湾曾有中译本「最新实用股价技术分析」，林盈科翻译本，１９８９年由「前程企业管理公司证券投资发展中心」出版。另一本是「寰宇财金」出版的「亚当理论」。其中亚当理论我觉得是韦尔达投石问路的一本着作。因为后来韦尔达宣称跟本书主角巨资购买的交易秘诀，发展出目前仍在运作的神秘小组「ＤＥＬＴＡ」组织。宣称加入的会员可以共享该交易秘诀！经由内部流通文件提供未来市场高低价出现日期的预测。成效如何？只有参加者才会知道；不过加入费用是非常高昂的。

　　韦尔达可以说是发表与寻找指标的前辈！近年来ＤｅＭａｒｋ对指标的多产似乎有凌驾之势。只不过台湾写软体的人似乎并不热心推广，所以反而很少人听过ＤｅＭａｒｋ的名字。也许台湾的交易者真的蛮喜欢韦尔达早期这些简单运算就可得的指标也说不定吧！

　　现在就开始介绍韦尔达指标系统的第一个「抛物线停损点」；我们俗称的ＳＡＲ﹙停止既反转点﹚。基本原理是将我们股票或商品价格走势假设为抛物线运动，设计一个加速的动能逐势指标适当并趋近价格。利用价格与指标交叉判断趋势反转进行平仓与建立反向新仓。

　　公式：ＳＡＲ﹙明天﹚＝ＳＡＲ﹙今天﹚＋ＡＦ＊﹙ＥＰ﹙交易﹚－ＳＡＲ﹙今天﹚﹚

　　ＡＦ＝加速因子，韦尔达建议起始值为０．０２，同相创新价则增量０．０２；累加极限值为０．２。

　　ＥＰ﹙交易﹚＝至目前为止的交易极价点﹙若是多头交易，则ＥＰ便是交易的最高价格；若是空头交易，则ＥＰ便是交易的最低价﹚。

　　注意事项：１．ＡＦ最大值为０．２。 ２．ＳＡＲ不可落入今天或昨天的交易价区内。

　　请注意我将要说的事情…ＳＡＲ的公式求得的是「明天」的数据！不是今天的数据。所以我们标示该指标时，必须标示在明天的价位点…这是一般市面上软体对ＳＡＲ的第一个错误使用。以下所用的图是我早期在ＤＯＳ下的ＴＲＥＮＤ ＷＡＴＣＨ；请注意箭头Ａ标示出的ＳＡＲ位置。

　　

　　在我最新的视窗版，因为绘图模组购自国外，以节省开发时间。所以无法将真正的位置标示出；但是我在计算部份已做更新修正。所以正确上是看不到明天的ＳＡＲ，但可以读到正确数据。以下图形包含「交易工作站」软体都无法显示明天的标示。

　　第二项一般软体的错误是；ＳＡＲ计算过程只有一个参数，也就是加速因子的设定。如果有第二个参数那也是错误的或者我们称它叫修正过的！

　　ＳＡＲ的使用其实很简单，跟单移动平均线的穿越、跌破交易法则是相同的。它的特色是在我们不必等到收盘再动作。一般指标因为皆以收盘价为计算基准，所以交易者必须承受收盘之前价格的风险。而ＳＡＲ是在盘中就可以决定平仓与否；所以我特别强调ＳＡＲ是计算出「明天」的使用数据。而它的使用风险在那里呢？就是起始时的停损风险过大了些…在建立仓位约一周内，你如果刚开始决定使用ＳＡＲ，我想你安寝的机会很难的。此时ＳＡＲ是标在价格的某一高或低价，也许跟目前价格有许多的距离，特别对期货仓位而言。然后ＡＦ此时又必然是最小的状态﹙反转必须由０．０２起算﹚。所以在约一周以上的时间，你的仓位曝露在比较大的止损风险。下图是标准的ＳＡＲ显示…

　　

　　下图是我在写作ＴＲＥＮＤ ＷＡＴＣＨ ｆｏｒ ＤＯＳ时，不慎产生一个未知的程式回路所发现的「美丽的错误」…我在每次价格创新时将ＳＡＲ数据「自动」的运算两次，ＡＦ也加值多一次；但平常交易日则维持不变。没想到这样的ＳＡＲ在起始价格的趋近上好象效果还不错。

　　

　　再下一张图则是将两种不同ＳＡＲ一起显示，大家可以比较它的差异。请注意转向时逼近价格的速度差别。

　　

　　我们日常接触到的技术指标几乎都是动能指标。也几乎都产生杂讯在动能不确定方向或无动能的市场中。杂讯在我的交易生涯中它由讨厌、可怕到现在的可爱；许多人仍设法利用第二项指标消弭交易杂讯，这也是一种方法，不过我偏向利用资金管理或交易策略来让杂讯变成我的助力。在找第二指标的路上，大家很喜欢拿韦尔达另一指标来使用，那就是…ＤＭＩ。事实上许多杰出交易员也常用ＤＭＩ来帮助他们交易；只是各家运用巧妙不同。下图显示一个运用ＤＭＩ帮助滤除交易杂讯的方式，蓝色方块中因使用ＤＭＩ所以这些ＳＡＲ交易讯号将不会被撷取。

　　

　　在结束本章前，我想再谈一下ＳＡＲ的交易运用。公式大家找书很容易，甚至你背的比我熟；所以我希望我能多谈些在交易的实际运用。ＳＡＲ最难就在进场！我有一位朋友，他是我认识的人里面最懒的。但是就是因为他懒，懒的像我这样去了解一堆工具，所以他只选ＳＡＲ交易！也因为他钟情ＳＡＲ所以有许多ＳＡＲ的创见产生…我那个美丽的错误就是他找到的。第一张ＤＯＳ版的图形现在我看全世界也剩下他有啰…

　　他如何「闪躲」ＳＡＲ进场所面对的大笔风险呢？简单极了…一个字「逃」！根本不在穿越当时进场，妙的东西都是简单的道理对吧？他「等待」行情拉回某个比例，比如波段百分比的位置；不要忘了，我的ＳＡＲ也以相当的速度趋近你的价区！所以在合乎条件进场时所承受的交易风险便降低到非常非常的低，绝对是我们可以忍受的范围里。

　　再强调一下…交易技术运用本存于一心！「人往桥下过，水在桥上流」…找回你童年未被社会污染的狡黠童心！只要你相信便什么都有可能。当我们年龄大了个个都变成横竹竿过城门的傻瓜国聪明人，交易可以让我们对生命再一次省思；当个交易者我想是我们千万世修来的福气吧！