煤气报警器响:转贴：仓位控制的一种数量化方法

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仓位控制的一种数量化方法(2009-10-14 07:39:52) 标签：股票财经 pe 仓位奥马哈分类：他山之玉作者：eigenvalue 到底多少仓位为好，凯利优化模型给出了X＝2P－1的公式，P是赢利的概率。公式的美中不足是赢利的概率太主观了，没有给出可依据的判断标准。纵观中国股市十几年的发展历程，整体市盈率在15至65倍之间，我们可以这样认为15倍时盈利概率100％，65倍时盈利概率0％，区间内的盈利概率取线性，可得盈利概率P＝1.3－0.02Pe。盈利概率的公式我想适合中长期的概率，至少1年以上。由此仓位比率X＝1.6－0.04Pe，模型很简单也很好心算。之所以取65倍上限市盈率而不是60，实是方便计算，结果相差甚微。由此仓位公式可得：
Pe＝40倍时，仓位0％；这和林奇说得市盈率达到40倍都是有风险的，很一致。
Pe＝30倍时，仓位40％；Pe＝20倍时，仓位80％；pe＝15倍时，仓位100％。
仓位公式整体还是比较谨慎的。以Pe作为衡量风险或说盈利的参数，具有Pe本身固有的缺陷：盈利受到操纵后Pe容易扭曲、周期性公司Pe参考意义也不大。若能明了Pe的缺陷，对公司加以甄别此仓位公式我想还是有些意义的。最大的意义是在面临股市时，心中有个较明确的目标，而不会患得患失。对于当前股市，整体市盈率按25倍算，仓位60％应该是合适的。若是谁愿意，也可改成非线性的模型，随着Pe的下降仓位加速增加，模型的盈利性更强而风险会更小。

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什么是仓位控制意识？数量化进行群落分类的优缺点我的硬盘仓位不多怎样增加仓位大小 !短线操作学会控制仓位，尽量不满仓,是什么意思? 机箱的3.5寸仓位数和5.25寸仓位数是什么意思？控制糖尿病的方法三剑圣的控制方法控制逗逗的方法？一种减肥的方法有一种叫快乐拍拍瘦的减肥方法，就是全身拍打，控制饮食，有谁试过没有，效果怎么样名人控制情绪的方法 LIVE 篮球的控制方法企业控制诉讼费用的方法有没古幕丽影3的控制方法各电机的控制方法?? 谁知道FIFA2002的控制方法? 寻：远程控制的方法请问战略控制的方法有关控制噪声污染的方法？控制产品脏损率的方法想要控制老板的方法单车的方向盘控制方法筑岛法是怎样的一种方法？？？？？高分子共聚物组成的控制方法