抵抗风险措施:中国军团在国际市场惨败案例——书摘之一

中国军团在国际市场惨败案例——书摘之一

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财经

楼继伟

中储棉

中国平安

杂谈

1、败军番号：中投公司；败军之将；楼继伟；战绩；损失22亿美元。

2007年9月29日，中投公司挂牌。但其第一仗却在番号授予前开打。2007年5月，中投斥资30亿美元购入美国私人股权基金黑石集团9.99%的无投票权普通股，锁定四年（关键词：①未挂牌先投资，以什么名目干的，怎样决策的？②大手笔：巨资30亿美元；③无投票权；④锁定期为4年）。

2008年11月10日，仅隔1年多时间，黑石集团发布第三季度大幅亏损公告，导致黑石股价再度低位触水。至此，中投的30亿美元投资缩水了22亿美元，账面浮亏超过75%。

中投首席风险官汪建熙表示，中投的每笔投资都有详尽方案，都由投资委员会集体决定，绝不做“亏本买卖”。

中投董事长楼继伟也表示，长期来看入股黑石是好投资。

在中投投资30亿美元后，黑石选择投资中国，推出黑石中国基金。该基金有70%投资于在中国注册成立或在内地进行大部分经济活动的公司股票。黑石石太股票首席投资总监施建德表示：“现在推出黑石中国基金，正直中国经济周期的转折点，亦是最佳的投资时期”（读后：小政府、大市场的真谛在于：把国家的当私人的，无论损失多少，国家都不管！）

2、败军番号：中国平安；败军之将：马明哲；战绩：损失238亿人民币

2007年11月27日，中国平安宣布从二级市场直接购得富通集团约4.18%的股权，增持至4.99%，为富通第一大股东。前后共斥资238亿人民币。时隔一年，2008年11月，富通股价下跌超过96%，导致中国平安238亿投资只剩下10亿元左右。

不仅如此。2008年9月，比利时、荷兰和卢森堡三国政府宣布向富通集团注资112亿欧元，以避免富通矿产。中国平安立即发表声明，对此表示欢迎！

然而，富通集团割出去的只有旗下富通银行在三地的股权。2008年10月3日、6日，富通又宣布：荷兰政府以168亿欧元收购富通银行荷兰控股公司，包括富通集团此前收购的荷兰银行业务及富通集团荷兰保险业务；比利时政府以47亿欧元完全收购了剩余的富通50%加1股的股权；法国巴黎银行以57.3亿欧元收购富通保险比利时业务100%的股权。

四笔交易之后，富通集团从“银保双头鹰”解体为一家资产仅含国际保险业务、结构化信用资产组合部分股权及现金的保险公司。

中国平安几乎血本无归！

（读后：只要老板会扛普世大旗，再大的损失，依然是改革的功臣！）

3、败军番号：外汇管理局；败军之将：易纲；战绩：月均损失4艘航空母舰。

2006年2月底，我国外汇储备8536.72亿美元（不含港澳台地区），超过日本位居全球第一。到2008年9月，就已增长到19055.85亿美元。

在美元一路贬值的过程中，外汇储备的增长，实际意味着财富的大幅缩水。仅以2008年3月份为例，该月美元相对国际主要货币跌去2.6%，假定中国外汇储备90%为美元，这一个月就蒸发357亿美元，相当于中国二月份贸易顺差的4倍。宋鸿兵说，这相当于中国每月被击沉4艘航空母舰。2007年我国已持有美国两房债券3760亿美元。损失多少？只有天知道。

（读后：外汇不是人民的血汗，是央行用人民币买来的。只不知超发人民币，引发恶性通胀，算不算掠夺人民血汗钱呢？越精英越没常识吗？）

4、败军番号：株冶；败军之将：曾维伦；战绩：3天亏损1亿美元。

株洲冶炼厂是我国最大的铅锌生产和出口基地之一。1997年，株冶从事保值交易，亏损后继续在伦敦市场上抛出期锌合约，被国外金融机构盯住而发生逼仓。导致亏损越来越大，为了履约只好高价买入合约平仓。从97年初开始的六七个月中，伦敦锌价涨幅超过50%，而株冶在集中性平仓的3天内就亏损1亿美元。（读后：公开的说法，这个损失是由具体经办人越权造成的。要搁现在，这个交易员肯定是临时工！）

5、败军番号：中储棉；败军之将：雷香菊；战绩：亏损10亿元人民币。

2003年8月开始，国内棉花价格一路走高，国内出现“炒棉热”。中储棉在此背景下闯进市场。2003年10月，中储棉突然决定进口15万吨棉花；随后几个月，又陆续进口10万多吨。中储棉一方面将棉花捂在手里，待价而沽，一方面将部分棉花销售给作为中间商的各地省级棉麻公司，助其层层加价。2004年3月，国内棉价走低，中储棉被套牢。按最保守估计，其成本应在16000元/吨以上，而2005年1月11日，国内标准级棉花价格为11789元/吨，按此计算，中储棉亏损已近10亿元。

（读后：调节价格的机构，成了涨价谋利的不良推手。）

6、败军番号：国储中心；败军之将：刘其兵；战绩：亏损8亿美元以上。

2005年8—9月，国储中心交易员刘其兵在伦敦金交所建约20万吨期铜空头头寸。在刘其兵陆续建立空头的2005年8—9月，伦敦金交所3个月期铜价格均在3500美元/吨，而到12月20日，也就是交割日的前一天，伦敦金交所期铜开盘价4426美元/吨，收盘4410美元/吨。照此计算，国储中心每吨期铜亏损910美元/吨，20万吨亏损为1.82亿美元。如果国储中心2005年12月12日没有完全交割，而是选择部分延期到2006年，直到2006年3—4月才离场，此时期铜价格早在7700美元/吨以上，国储中心亏损将在8亿美元以上。2005年12月底，银监会主席刘明康回应国储铜事件，承认“由于缺乏对市场风险的有效控制，国储铜代价惨。至于国储铜到底亏了多少，至今未有确切数据。

7、败军番号：中航油；败军之将：陈久霖；战绩：累计亏损5.5亿美元。

中航油于2003年3月28日开始投机期权交易。2004年1月初，航油价格迅速上涨，期货交易出现亏损。经过二次挪盘后，亏损恶化速度加快。2004年10月25日，国际原油价格飙升至每桶55.67美元的历史高点。中航油集团向中航油提供1亿美元货款，但也未能帮助中航油免于被交易所强制平仓。2004年10月26日至11月29日，中航油已经平仓的石油期货合约累计亏损3.9亿美元，而将要平仓的剩余石油合约亏损约1.6亿美元，累计亏损5.5亿美元，成为中航油公司中最大的一宗丑闻。

（读后：央企的丑闻，国家的损失，民众的血汗！）

8、败军番号：中国银行、建设银行、工商银行、交通银行、招商银行、兴业银行。败军之将：各银行董事长；战绩：损失惨重，具体数据据说是国家机密，不予公开。

①在亚州金融机构中，中国银行的次级抵押货款规模居于首位。而日本最大的银行东京三菱曾经透露，该行持有26亿美元次级债。换句话说，中国银行大大超过26亿美元。损失多少呢？

②在雷曼兄弟倒掉之际，中资银行相继发布持仓消息：招商银行持有2000万美元债券；建设银行持有1.914亿美元债券；工商银行持有1.518亿美元债券；兴业银行持有3360万美元债券；交通银行持有7002万美元债券；中国银行持有7562万美元债券；中信银行持有7600万美元债券……，仅此，中资银行持有雷曼兄弟债券达6.6844亿美元。值得一提的是，俄罗斯在雷曼兄弟倒下前，悄悄抛出了所持全部雷曼兄弟的债券!

以上案例全部摘自于时寒冰先生大作《当次贷危机改变世界：中国怎么办》一书。

读着这些在国际市场惨败的案例，你不由得思索所以惨败的原因！因为这些惨败，损失的不是纸币，而是中国人民真金白银的血汗钱。看着这白白损失的一笔笔巨额财富，让人不由得想起井冈山时期，彭德怀那著名的一骂：“崽卖爷田不心疼”！总说“摸着石头过河”，总说改革开放是伟大创新，为什么总也过不了河、总也创不新呢？从井岗山到解放战争胜利，二十年的时间，毛泽东率领一代共产党人“在战争中学习战争”，由弱到强，由小到大，不仅掌握了高超的战争艺术，而且形成了强大的意志和战斗力，达到了出神入化、战无不胜的崇高境界。改革开放三十多年了，入世也有十二年了，相当于抗日战争和解放战争的时间了，怎么就从不打胜仗，总是打败仗，而且是惨败呢？

究其原因，无非是三种情况。首先是能力和水平问题。参与决策和做决策的，言必称美国的居多。做学术、做课堂、讲学可以，做决策就难免差之毫厘，失之千里了。差的这个毫厘，就是中国的国情和国际垄断金融资本与产业资本的图利和独利本性！这种图利和独利的本性是没有上也不能上教科书的。让一帮只会读书的人参与或做决策，无异于赵括带兵！第二是法律制度和机制问题。毛泽东率领一代共产党人，从几千人上井冈山，到解放战争形成战无不胜的数百万大军，建国后，以落后的装备和后勤补给抗美援朝，打出一个和平建国的环境来。靠的是党的坚强领导、铁的纪律以及一套完善的规章制度和运行机制。三大战役之前，党内建立的各方面军首长的亲自汇报制度就是一例。现在打经济仗，在小政府、大社会、大市场的忽悠下，在所谓自主经营权的忽悠下，一切管理和领导都停留在口头上，流于形式。缺少了法律和制度的有效管理，无异于放任自流。在此情况下，面对强大的国际垄断金融资本和产业资本军团，想不惨败都难！比如中国平安，损失200多亿人民币（上市之际还通过股权转让流失了上千亿的资金给个人），负责人都能拿6000万的个人年薪，堪称千古奇观！国民经济管理到如此荒妙绝伦的地步，在中国改革开放史上写下了浓墨重彩的一笔。改革开放到这样局面出现，说明法律、制度、体制和机制不仅没能建立和完善，而且败坏到了无以复加的程度。该破的不该破的，已破坏殆尽；该立的却毫无建树。一支思想混乱、纪律松弛、各图其利的军队，如何能有战斗力？如何能战无不胜？当今中国经济军团的状况，与1949年前国民党的军队有得一比！第四，是立场问题。共产党的性质和根本宗旨，是共产党的根本立场。当性质改变、宗旨丢掉，立场就出现根本的改变。经济军团，如果不能坚守国家和人民利益高于一切的立场，而放任资本趋利的本性横行无忌，就很难得到广大民众的支持和拥护，也很难受到广大民众有效的监督。没有百万民众的小推车，共产党能打赢三大战役吗？立场问题，是所有问题的根本问题。立场出了问题，资本就与权力通奸，生出恶鬼，血腥掠夺民众，垄断财富权；资本就与知识通奸，生出恶棍，忽悠卖拐，垄断话语权；国内资本就与国际垄断资本通奸，生出恶魔，掠夺国内民众的血汗，供养霸权国家的寄生幸福生活，官员富户也全裸到寄生的国度。