雁塔区交警队电话:投机概要

来源:百度文库 编辑:偶看新闻 时间:2024/03/28 19:03:58
  投 机 概 要

作者: yhyfy
 

    最近以来,市场的环境发生了很大的变化,在投机的领域也是如此。无论你是从事股票、商品、外汇,还是不动产、收藏品的交易,都不能漠视:宏观调控,股权分置改革,汇率形成机制改革,影响深远。作为投机者,变化是不能等待的,不管是害怕还是渴望,它仍然在。

  在自然的领域,规律是存在的,而投机的原理从未象物理定理那样被成功揭示,甚至连是否存在都要打个问号。投机的背后是人,人是有创造性的,力求准确是低估了这一点。我们或许能非常接近,但永远也达不到,完美本身是个陷阱,最后的1%也许要花99%的精力,这在经济学上的意义不大,就像大气层的顶端,稀薄的空气对人的呼吸意义不大,虽然空气仍然有。

  从个人来说,已经停止了主动性开发,转向整合利用已掌握的原则、方法和技巧;认识到这点很不容易,因为完美的诱惑始终存在,取舍也需要很大的勇气。当然,学习仍会进行,也轻松的多;否则同时进行开发,战线就太长了,而且投入产出也相差得太大。我只是对已有的进行概括,想说就说,不想写就不写。所以不欢迎攻击,不需要吹捧,不保证连续,不在乎评价。

[1] 有一句话叫“你交易的是你的信仰”,说的是标准的问题,即你认为什么是对,什么是错。如同你从小培养的是非观念,好坏了然,是环境和教育培养了你。你到了异国,本来认为理所当然的事,可能会被谴责,可见道德风俗的标准不同。慢慢的,你入乡随俗,你被部分的改变了

  投机是在市场中接受教育的过程,你原有的标准很可能冒犯了市场,所以需要重新建立是非观念,重新定义什么是对,什么是错:如果做对,利润总会到来,就像你被异国接纳了;如果做错,总会付出代价,就像被异国排斥。你的天分和努力,个性和决心,将表现为市场接纳你的程度和速度,所以你要尽快适应市场,同时作出些让步,牺牲部分的信仰,改掉过去认为理所当然的习惯标准,比如向下摊平;改变需要代价,能量和时间,并造成内心的冲突和自尊的伤害;改变是对个性的修整、弥补和重塑,是漫长、艰难和痛苦的,除非你天生适合市场。

  你在投机学习和成长的过程中,新建立起来的“对”和“错”的总和慢慢的渗透到个性中,沉淀并稳定下来,成为了交易系统,你逐渐学会了。所以,从个性成长的角度来说,投机是很难的事。

[2] 交易系统的形成并非一夕之功,所谓江山易改,本性难移,何况投机所需要的很多品质正是大多数人的弱点。如果是经历着市场检验而形成的体系,一般是正确的,错误的观念已被筛选和禁用了。随着接触到不同的市场环境、时期和风格,交易系统开始有了层次,就像生命的进化:从原生的草履虫到无脊椎和头索类,从爬行类到灵长类,然后是人,以后呢?也许生命只是思想的存在,本质是相同的,就像那句名言“在互联网上,没人知道你是一条狗”。回到交易系统,每个人都不同,试图统一是徒劳的,成熟的交易系统是完整而一致的,均衡而协调的,自动而开放的,更重要的是要适合个人。

[3] 我只是供应一些必备原料,提供一些基础方法,描述一些基本现象。我觉得应该有不同的层次,是心态、方法、技术的有机结合;良好的结构会产生双向的效益,缓解压力,提供动力;从而分化成长,形成包含着各子系统来高效、持续、稳定的获利;适合不同的实际情况和全面匹配各种市场环境:比如长中期、中短期、短即期系统。它们的原则、理念和手法是完全不同又完全一致的——我这样说很令人困惑,但没有办法。

  不是每个人都同时拥有它们,要提醒自己记住目标,分辨周期;只要可行,也许其中之一就足够了;如果使用不止一个,那么要清楚而灵活的平衡,可以消除市道好坏带来的波动;当然,协调它们本身难度不亚于建立它们。有很多大师反对满时交易,要学会休息,他们是对的,也是投机的主流分布,毕竟有风险报酬比,不择时是得不偿失的。

  但如果尺度小一些,很多看起来完全相反的东西其实并不矛盾,这也是易经中的智慧;而我只是阐明了这样一种可能性:只要有了足够多的技巧和执行能力,有针对性的采用各子系统,甚至在单边下跌中也能赚钱——我指的不是做空,而是波动;全时机动这一点在讨论机器交易系统时很重要,人来执行或许难以做到,机器却是可以的,只是它们现在还缺乏自学能力。

[4] 大致的来说,你可以想象一个鸡蛋:蛋黄,蛋白到蛋壳。心态在蛋黄的核心位置,包括控制情绪反应,受伤恢复,盈亏反应等,是一种气度和境界;方法在蛋白的中间位置,包括后台风险控制,处理突发事件,仓位和加码止损等,是一种管理和策略;技术在外层的蛋壳,是实际接触市场的部分,包括各种的技术流派,形态,指标,走势等,是大家常见的有效的信心来源,而有时也很脆弱。

  大多数人进入市场花90%精力在技术,9%在方法,1%在心态;不过最终来看,它们的作用可能是1%9%90%,这也是投机的困难所在,以后会谈到一点。这不是说技术没用,丰富的技术经验是宝贵的财富,有助于深刻理解市场:没有开始的技术,不会形成方法和最后的心态。悟道的过程先看山是山,再看山非山,后又看山是山。最终应该有完整的交易感觉,包含这三点又超越它们,信手拈来,飞花摘叶尽在其中。

  也许只有到了非凡的境界,技术本身就是心态,浑然一体,成为被感知的本能和直觉。还记得笑傲江湖中的风清扬吗,在他的技术境界,市场是完全呈现的,如同已经盛开的花。可惜的是,这种动态的知觉,需要消耗很多能量,盈不可久。谁也不能保证状态始终很好,所以从静态的交易系统来看更稳定,也更可行。我觉得长期交易的是心态,中期交易的是方法,短期交易的是技术;级别越高越能有大的利润;我只是描述,尽可能形象,虽然仍可能不被理解。

[5] 华尔街说,“牛也赚钱,熊也赚钱,猪不赚钱”。在不同的市道,只要有不同的生存之道,都能活得很好。猪因为只想数钱,利欲熏心,又不肯伤神费力,最后总是被宰杀。牛熊转换始终都会到来,而自然界的“适者生存”在市场中同样有效。

  当你有了成型的交易系统,还要经受考验,加以改进,这样即使市场环境有大的改变,你也应当能在市场中活下去。以前沪深股市走牛市的的时候,就像非洲的大草原,成群结队的羚羊和野牛随处可见,只要不太懒的机构和庄稼,都能吃得很饱,特别傻的也有瘸腿的羚羊送上来。这样的环境中,大家都在玩耍,好时光持续得越长,警惕性就越差,生存的技巧也被疏忽了。多年的熊市以后,仿佛是漫长的冰河期,大型食肉的机构们都消失了,剩下的都越来越小,食草的散户们更是稀稀落落,有气无力。大家都在抱怨,指责市场,唯独没有找自己的原因。你应当承认,市场中始终有人在赚钱,他们就像进化论中的佼佼者,迅速地适应环境,进化成了食肉的蜻蜓,用较小的消耗和灵活的捕食方式来存活,恶劣的环境有时也是技巧的磨刀石。因此我很强调交易子系统的适度多样,这会有更强的环境耐受性。你的交易系统准备好了吗?市场变化如同四季更替,等你终于适应了也就离改变不远了。

  市场就像所大学校,平均要57年的全力投入,而且大多数人永远也毕不了业;市场学校不分年级,不会因为新生就有所区别,公平而残酷;市场是个苛刻的教师,它会想尽办法来证明你是错的;你的毕业证书就是稳定的获利能力,除非你退出市场再也不来,否则毕业典礼和开学典礼是同时进行的;如果不能毕业,你的学费就像烧不开的水,逐渐蒸发了。。呵呵,说了那么多,并不是责怪市场——它们毕竟是人类灵魂的工程师。

6] 在道德意义上,投机是不存在的,因为“人是万物的尺度”,而投机由市场来决定,观念价值在事实面前不堪一击。我认为投机的魅力在于它的自相矛盾性,既要虚伪又要坦诚,是少数几个赤裸裸的行当之一,另几个也许是政治和妓女。这种内在的冲突和人性中的贪婪与恐惧相结合,演绎出多彩的行情图卷:全情投入只是为了彻底退出,原因不代表结果,只有筹码在时间中的流动。

  所以要谈这些,是要提醒你,冷静以外的情感在投机中是无益的,如果想要在市场中长久,冷静很重要,是心态的出发点。你能投机成功,是由于大多数人的头脑发热,这听来令人沮丧,但事实如此。平静的湖面才能映照出真实的景象,心境也是这样。

  如果受到市场的伤害和打击,要尽快回复平静,我称为初始化。不要让负面的头寸和持仓影响你的思考,波动的湖面景象是扭曲的,这也是重大损失后最好休息一下的原因:等湖面平静下来。不要让自责或负罪感占据心灵,它们都在道德意义上,而投机是不存在的。

[7] 人是有弱点的,市场就拿它来开玩笑。大家都奔钱而来,却无例外的先付学费。股市是有经验的人获得很多金钱的地方,也是有金钱的人获得很多经验的地方。。哈哈,说到底,赚钱的方法比赚钱更重要。好的方法可以降低对心态和技术的要求,是简单而有力的,是利润的源泉。

  广义的来说,能赚到钱的都叫方法,主流的是跟随趋势,加码止损,其中有泛化的亚当理论,也有量化的海龟系统,投机者的作用被弱化到了监控和执行。透过现象看本质,这些方法的核心是两点:第一,“低买高卖”。这话不是我说的,初闻此言,我也很愤慨,忍无可忍之下只能再忍一忍,你不得不承认,这话很有道理,有很深刻的道理。第二,“截短亏损,让利润奔跑”。这也是华尔街的名言,讲的非常好,既简洁形象,又讲出了具体的做法,我想不出更好的讲法了。每个人都可以在此基础上发展出不同的策略和技巧,但万流归宗,让我们铭记在心。

  正确的方法能掩盖你的人性弱点和个性缺陷,它是投机者的护身符和通行证,把你从贪婪和恐惧中解放出来,把资源投向其它方面,比如马克思在关心股市行情的时候也没妨碍他写资本论,他肯定也使用了止损。

[8] 关于技术,我不知道该怎么说才好,极力推崇和不屑一顾的人都是有道理的。技术在使用中体现价值,是很多人经验和记忆的结晶,众多的流派,K线,波浪,形态,指标,量价,筹码都是同一原理的不同解释。每个人可以各取所需,结合自己的特点而形成风格,技术分析的价值是依托于其使用者的行为艺术。

  我曾经把技术分析比作一座山峰,历代的名家在向巅峰进发的过程中留下了一系列的足迹:本间宗久,查尔斯·道,威廉·江恩,R·N·艾略特。。最终的境界应当是市场的完全呈现,时间的顺序展开,概率的自然消失。我不想来争论技术预测的可行性,因为日食从不可预知到被精确预测是一个很好的例子,你不能不代表没有人能,现在不能不代表将来也不能,而人本身也是自然的存在。众多的大师都为更接近市场真相而努力,留下的是他们独特的建树,站在他们的肩膀上,我们也更有理由以自己的方式来更接近真实。相信你自己。

  伟大的杰西·利佛摩尔对数字和预测价格很有天赋,他的《股票作手回忆录》影响着一代代的投机者,其间的智慧和感悟令人吃惊。“股价总是沿着阻力最小的方向前进”,或许这才是技术分析的方向,一种以直觉指引的本能。

[9] 子曰:“有教无类”“因材施教”,这是对教师的要求;“运用之妙,存乎一心”,这是对学生的要求。投机更像是一门艺术,而不仅是科学,还有点中医的感觉。所以同好的教师相比,投机者自我教育更为重要,因为你在了解自己方面更有优势。

  你应当不断进步,而不是低水平重复,所谓的白痴是每次都用同样的办法干着同样的事,却指望出现不同的结果,很不幸,我们经常都是。习惯的势力是强大的,特别是当你被亏损和持仓缠绕的时候,会进入一种痴呆的状态,对周遭的变化茫然不觉,非常鲁钝,有点类似于在高速公路上连续驾车时的麻木。这其实是人的一种保护机制,是逃避持续性压力的生理反应。你的交易系统再完备,你仍然是人,面对市场变化,行动是重要的,有助于快速脱离那种不利状态。立即行动的价值要大于以后采取的补救措施,“有问题,先离场”,哪怕是错误的离场,然后你再来总结错在哪里以及为什么错了,记住以后不能犯同样的错误。

  长久的来看,没人能击败市场,你能取得成功,是因为和市场站在一起。曾经有机构宣称,由于规模如此之大,以致于成为了市场的一部分,后来就悲壮的倒下了:市场中没有什么是不可能的。我从市场中得到的启示是,我们通常没有想象中的那么能干,而这并不是谦虚。市场中到处都是钱,你要做的,就是在能力范围内捡起一部分,然后离开。当然,还要得到市场的许可。

投机也是一种人生观的改造,你从中得到的不只是钱,其它的收获可能会更丰富;人生也不只有投机,还有很多更重要的,也许更难以把握的;投机可以让你更深刻的体会到这一点。我只是对投机的实质,交易系统的特点、构成和作用,心态,方法,技术以及如何运用进行了论述,这些都是比较主要的,有帮助的;所以我称为概要,是概略和重要的意思,试图用简单的语言描述复杂的问题,同时尽可能恰当的表明看法;真正的价值取决于你的理解程度。用格林斯潘的话来说就是,“如果你认为确切理解了我所说的,那么你肯定是误解了我的意思”,毕竟每个人都是有所不同的,投机者更是如此。